소식

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심각한 혁신과 기복이 있는 이 시대에 충분한 인내와 자신감이 있는 한 갑작스러운 강세장과 같은 몇 가지 중요한 순간을 항상 기다릴 수 있습니다. 기회 앞에서는 선택이 노력보다 더 큰 경우가 많으며, 부지런함보다 인지가 더 큰 경우가 많습니다.

보다 거시적인 관점과 사회적 부의 재분배의 관점에서 볼 때, 이 전례 없는 '대차대조표 구제' 슈퍼 작전이 주식 시장과 부동산 시장에 어떤 심오한 영향을 미칠 것인가? 이것이 부의 이전을 위한 마지막 기회인가?

태양광 신에너지 주식에 투자하는 관점에서 볼 때 일부 사람들은 이미 자본금을 보장하거나 수익을 얻었으며 longi green energy의 백만장자 주주와 같은 많은 사람들은 여전히 ​​자본금을 상환하는 과정에 있습니다. 이번 강세장 라운드에서 어떤 부문과 회사가 두각을 나타내고 이전 라운드의 longi 그린 에너지(왕관의 보석)가 될 기회를 갖게 됩니까?

태양광신에너지 산업의 건전한 발전이라는 관점에서 볼 때, 양적완화에 따른 자본시장의 번영과 투자금융 환경의 최적화가 대대적인 개편을 겪고 있는 태양광발전에 어떤 영향을 미칠 것인가?

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이 강세장을 놓친 사람은 누구입니까?

어떤 사람은 배불렀고, 어떤 사람은 비어 있었고, 어떤 사람은 '해방 전 국군에 투표했다'.

자본시장의 제로섬 게임은 그 자체로 가치를 창출하지는 않지만, 자산 가격을 재정의하고 사회적 부를 재분배하게 됩니다. 사실 애초에 전투기를 민감하게 포착할 수 있는 사람은 극소수에 불과하다.

황소가 오면 처음에는 운이 나쁘지만 않으면 돈을 벌 수 있습니다. 돈을 잃거나 돈을 적게 버는 사람들은 너무 똑똑해서 그런 경우가 많다. 새벽이 오기 전에 완전히 망하고 무너진 유명 기업과 기관이 많이 있습니다.

거대 소매업체 월마트는 한 달 전 jd.com 주식 1억 4450만 주를 주당 24.95달러에 매각했습니다. jd.com의 현재 주가는 46.97달러까지 치솟았습니다. 월마트의 실수로 인해 32억 달러의 매출 손실이 발생했습니다. 핵심은 월마트가 2016년 1위 매장을 징둥닷컴에 매각해 류창둥에 이어 2대 주주가 됐다는 '8년 저항전쟁'을 겪었다는 점이다. 허벅지가 부러졌지만 그가 할 수 있는 일은 아무것도 없었다.

최근에는 유사한 예가 많이 있습니다.

씨트립(ctrip)을 예로 들면, 글로벌 투자회사인 프로서스(prosus)는 지난주 대량매매에서 씨트립 주식 1,450만주를 주당 51.40달러에 팔았고 씨트립의 현재 주가는 68.43달러에 달했고 기관은 거의 2억 5천만 달러를 덜 벌었다. 바이두도 지난주 씨트립 주식 1050만주를 팔아 1억8000만달러의 추가 이익을 잃었다.

텐센트의 산업 투자는 신이라 할 수 있으며 그 규모와 강도는 본업에 뒤지지 않는다. 그러나 푸투를 성공적으로 부화시킨 텐센트도 새벽이 되기 전에 추락했다. a주에 대한 긍정적인 소식이 명백히 알려지기 전인 9월 26일에도 tencent는 futu의 지분을 2억 달러만큼 줄이기로 결정했습니다. tencent는 긴 연휴가 있기 전에 보유 자산을 us$80 정도로 줄였습니다. futu는 us$128까지 치솟았습니다.

시간은 정직한 기업과 투자자들에게 정말로 보답할 것입니다. 올해 규제 당국이 주장한 자사주 매입과 보유 증가를 되돌아보면 일부 상장 기업은 실질 자금으로 라운드를 사들였다. 심지어 대주주들이 직접 사러 나가기도 했다. 비보다 소음이 많고 요염하게 행동했습니다. 이런 시황이 갑자기 닥치는데, 보유 지분 증가를 완료하지 못한 많은 기업들도 이 사실을 알았더라면 왜 안일하게 지체했을까.

태양광 산업을 예로 들면, 회사의 규모와 시장 가치에 비해 goodwe는 아마도 올해 5월에 겨우 500만 ~ 1000만 위안에 불과한 태양광 인버터 회사 중 가장 작은 환매 노력을 기울이는 회사 중 하나일 것입니다. 올해에는 마침이있었습니다. 물론 자사주 매입 노력이 자사의 규모, 강점, 업계 현황, 주가 편차, 보유 현금 등과 맞지 않는 일부 선두 기업도 있습니다. 그들은 시장 가치 절약에 매우 인색하므로 여기서는 언급하지 않겠습니다.

자사주 매입과 지분 확대에 많은 노력을 기울인 태양광 기업으로는 tongwei, sungrow 등이 있다. 최근 tongwei는 회사가 자사주 매입에 18억 위안을 지출했으며 실제 자사주 매입 가격은 17.43위안/주에서 22.94위안/주에 이른다고 발표했습니다. 또한 대주주인 tongwei group도 주당 20.69위안의 가격으로 지분을 8억 위안 늘렸습니다. 최근 거래일 현재 tongwei의 주가는 22.83위안이다. 현 단계에서 볼 때 이번 환매와 보유량 증가는 적어도 손실로 이어지지는 않을 것으로 보인다.

올해 주식시장은 지속적으로 하락세를 보이고 있습니다. 일부 책임 있는 기업의 경우 금지 조치가 해제되더라도 대주주 또는 이에 동참하는 사람들이 자발적으로 지분 감소를 지연시키겠다고 약속할 것입니다. 주가를 안정시키다. 물론, 리프팅 시기가 오자마자 보유 지분을 줄이기에 바쁜 크고 작은 투자자들도 많이 있습니다. "개인의 재정적 필요"와 "삶의 개선"은 합법적이고 규정을 준수하는 한 모두 이해할 수 있습니다. 그러나 얼마 전 보유 자산을 바닥까지 내려놓은 사람들은 마음속에 다소 복잡한 감정이 있을 수 있습니다. 이런 일에 대해 내가 할 수 있는 말은 "당신은 그럴 자격이 있다"는 것 뿐이다.

왼쪽의 실제 컨트롤러가 보유 지분을 줄이고 오른쪽의 상장 회사가 환매한 회사도 있는데, 그것이 바로 에너지 저장 회사인 shenghong shares입니다. 금지령이 해제된 후 회사의 지배주주는 올해 8월 26일 마지막으로 지분을 줄여 16.64위안의 가격으로 188만주를 줄였다. 9월 30일 성홍(shenghong) 주식의 시가는 27.56위안이었다. 같은 기간 자사주 매입은 75만주에 불과했다.

대부분의 중국식 자사주 매입은 지분 인센티브를 위해 사용되지만, apple과 meta의 주주 수익률 증대를 위한 자사주 매입 및 취소와는 달리 이는 최소한 회사의 미래 발전에 대한 태도이자 자신감을 반영합니다. 이것은 강세장이 분기되는 경우 투자자의 입찰 결정의 기초가 될 수 있습니다.

qiantanhao는 부상을 입고 시장을 떠난 소규모 거래자들을 제외하고, 이번 강세장을 놓친 사람들에게 동정심을 가질 만한 사람과 기관이 많지 않다고 말하고 싶습니다.

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일본 주식시장의 교훈

올해 6월 루자쭈이 금융 포럼에서 판공성(pan gongsheng) 중앙은행 총재는 연설을 통해 정부 채권 거래를 통화 정책 도구 상자에 포함시키는 것이 양적완화(qe)를 의미하는 것은 아니라는 점을 분명히 했습니다.

이제 주류 경제학자들은 이번 경제 활성화 조치를 중국판 양적 완화, 심지어는 대차대조표를 절약하기 위한 조치로 정의했습니다. 달러 금리 인하는 기회만 만들었다. 이는 재설정 후 차단 해제와 매우 유사합니다. 갑작스러워 보이지만 실제로는 이미 당연하고 논리적인 문제였습니다.

2023년 6월 노무라종합연구소 수석 이코노미스트 구 차오밍은 대차대조표 불황 이론을 이용해 일본의 '잃어버린 30년'을 공개연설에서 설명했다. 그는 자산 가격이 급락하고 민간 부문의 대차대조표가 악화되면 민간 부문이 부채 최소화를 추구하게 되어 경제가 지속적인 침체에 빠질 것이라고 믿고 있다. 미국과 일본 모두 대차대조표 불황을 겪었다. 그는 중국이 대차대조표 침체의 위험에 직면해 있다고 믿고 있다.

anxin macro의 gao shanwen도 비슷한 견해를 가지고 있습니다. 그는 마이너스 인구 증가와 구조적 변화, 부동산 침체, 전례 없는 어려움에 직면한 민간 기업, 지정학적 불확실성 등의 요인들이 상호작용하면서 주민과 기업이 중국의 장기적인 경제 성장에 대한 기대를 낮추었다고 생각합니다. 경제적 행동은 일반적으로 소비 감소, 부채 감소, 투자 감소로 나타나 일본식 대차대조표 불황을 형성합니다.

세상에 똑같은 잎은 두 개 없습니다. 1980년대 중후반의 중국경제와 일본경제는 규모, 발전단계, 추진모델, 특히 중앙정부의 자원통제 및 동원능력, 의사결정 메커니즘 등에서 근본적으로 다르다. 그러나 1990년대 일본 주식시장에 대한 추가적인 연구는 오늘날에도 여전히 필요하다. 우리 주식시장은 미래에 분명 갈라질 것입니다. 1990년대 일본 주식시장이 반등했을 때 어떻게 갈라졌습니까? 이것의 논리적 뒷받침은 무엇입니까?

1990년대에는 일본 기업들 사이에 운영 문제가 잦았고, 이로 인해 당시 일본 비금융 기업의 대차대조표가 급격히 감소했으며, 이는 인구 구조가 고령화 단계에 접어들면서 유효 수요가 부족해졌습니다. 비금융회사의 전체 이윤폭은 크게 감소했다.

외부적으로 보면 1990년대 일본은 미·일 무역마찰로 인한 반세계화라는 도전에 직면했다. 내생적 성장 모멘텀이 심각하게 제한된 경제이자 세계화 마지막 단계의 신흥국(중국은 wto와 세계화의 혜택을 받은 일본에 이어 신흥국)으로서, 일본은 이번 시기에 세계화로 인해 발생하는 도전에 적극적으로 대응해야 합니다. 반면에 구조조정과 재편의 과제는 새로운 세계화 단계에 통합되기 위해 긍정적인 태도와 가치 사슬 내 더 높은 수준의 노동 분업을 요구합니다.

다운스트림 수요의 관점에서 볼 때, 일본 제조업의 수요 측면은 1990년대에 전반적으로 약했지만 경쟁이 치열한 분야에서는 여전히 주문 증가가 있었습니다. 대표적인 산업은 의심할 여지 없이 반도체로 일반 산업 제조업보다 훨씬 강했습니다. 또한, 일본의 경쟁력이 강한 또 다른 대표적인 산업인 자동차 역시 1990년부터 2010년 사이에 상대적으로 좋은 수주 증가세를 보였습니다. 더 이상 낮은 가격으로 승리하지 않고, 높은 가격으로 승리하는 패턴이 나타났습니다.

일본 주식시장의 주기적인 반등을 뒷받침하는 세 번째 주요 테마는 소비입니다. 1990년대 일본 소비산업에서 국산품의 대체가 크게 가속화되면서 한편으로는 주민의 소비의사 단가가 크게 감소하였고, 소비자측에서는 저렴한 국산품에 대한 수요가 저렴한 국산품과 일치하였다. 유니클로, 살리아 등으로 대표되는 저렴한 국내 소비재로 더 높은 성장 성과를 달성하고 있습니다. 또한, 소비 대체는 소비 다운그레이드가 아니라는 점을 강조할 필요가 있다. 소비 대체의 본질은 행복/이득을 희생하지 않는 비용 효율적이고 합리적인 소비입니다. 우리나라 소비시장에서도 비슷한 패턴이 나타나고 있다.

물론 기술은 이 시대의 가장 중요한 화두이자, 잃어버린 30년 동안 일본 주식시장이 상승할 수 있었던 주요 원동력이기도 하다. 미국 주식시장을 예로 들면, 지난 15년간 s&p 500지수는 667포인트에서 5,767포인트까지 단숨에 올랐고, 같은 기간 나스닥은 1,266포인트에서 최고 16,212포인트까지 올랐다. 이러한 관점에서 우리의 과학기술 50개 항목은 csi 300개 항목보다 더 강력할 가능성이 높습니다.

미국 주식을 매핑하는 것은 1990년대 후반 일본 기술주 가격을 책정하는 주요 논리였습니다. 상대적으로 성숙한 시장인 미국 주식 시장은 중요한 기술 혁신 측면에서 다른 글로벌 시장에 상대적으로 분명한 영향을 미칩니다. 20세기 말 pc 인터넷 열풍 당시 일본에는 최고의 경쟁력을 갖춘 인터넷 기술 기업이 거의 없었지만 여전히 미국 기술 산업의 미러링 효과를 누릴 수 있었다.

미국 주식과 일본 기술주 매핑 경로는 대략 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.산업 체인 매핑, 경쟁 제품 매핑 및 2차 매핑.

오늘날의 중국은 그 당시의 일본과 결코 비교할 수 없습니다. 인류는 지금 과학기술의 대폭발을 앞둔 과학적 특이점에 처해 있으며 이는 당시의 일본과 비교할 수 없습니다. 그렇다면 15년간 창뉴를 벤치마킹한 미국 주식과 비교하면 현재와 미래의 엔비디아, 애플, 테슬라의 중국판은 누가 될 것인가?

우리는 이 질문을 사용하여 우리의 사고와 의사결정을 안내할 수 있습니다.

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태양광 수요와 공급의 불일치가 단지 인재에 불과한 것이 아닐까?

행운은 항상 사람을 속이고, 태양광 발전은 항상 불운을 겪었습니다.

지난 9월 19일 cctv '대화' '2024년 태양광 자신감은 어디에?'에는 태양광 재벌 7명이 출연했다. 특집 프로그램이 녹화됐을 당시 시장은 여전히 ​​비관적이었고, 여전히 신뢰를 높이기 위해 뭉쳐야 할 훈훈함이 있었다.

이제 시장 환경이 달라진 것 같지만, 여전히 예전과 같은 것 같습니다. 태양광 주가는 반등하고 있지만, 태양광 모듈 가격은 여전히 ​​하락세를 보이고 있다. 태양광 개념주 상승은 전반적인 상승, 회복, 조정, 이상에서 정상으로의 복귀를 의미한다. 가격전쟁에 갇힌 태양광산업은 어떨까? 누가 고치고 고칠 것인가? !

재능 있고 지식이 풍부한 qiantanhao는 다양한 산업 분야에서 과잉 용량이든 수요와 공급의 불일치이든 태양광만큼 심각하지 않은 매우 이상한 현상을 발견했습니다.

철강, 전해알루미늄, 가전제품과 비교하기엔 좀 거리가 있는 것 같지만, 적어도 리튬 배터리와는 비교할 수 있다. 리튬 배터리의 수요와 공급 불일치는 태양광 발전보다 훨씬 큽니다. 왜 태양광 발전에서는 악랄한 경쟁이 없을까요?

‌2023년 글로벌 리튬전지의 총 명목 생산능력은 2568gwh, 총 생산량은 1210gwh, 총 수요는 850gwh이다.

2024년 리튬배터리의 전 세계 명목 생산능력은 30,000gwh, 총 생산량은 2,344gw, 총 수요는 1,356gwh에 이를 것으로 예상된다.

위 자료를 바탕으로 계산하면 2023년 글로벌 리튬배터리 가동률은 47%에 불과하고, 재고율(총 생산량 대비 재고가 차지하는 비율)은 30%에 달할 전망이다. 2024년 글로벌 리튬배터리 가동률은 78%, 재고율은 42%에 달할 전망이다.

이 데이터는 태양광발전보다 훨씬 더 무서운 것 같습니다. 실제 상황은 어떤가요?

2024년 글로벌 리튬배터리 가동률은 47.42%에 불과하다. 특히 최근 몇 달간 올해 6월, 7월, 8월 가동률은 각각 63.71%, 49.66%, 47.42%로 월간 하락 추세를 보였다. 하지만 리튬배터리 업체들의 영업실적은 악화되지 않았다. 소재업체를 제외하면 태양광산업 전체가 현금 손실을 겪은 적은 없다.

실제로 태양광발전의 수급상황은 리튬전지에 비해 훨씬 덜 심각하다. 2024년 전체 산업의 명목 생산능력은 1,000gw에 달하고, 올해 전 세계 태양광 설치용량은 약 600gw에 이를 것으로 예상된다. 즉, 명목 생산능력을 모두 실현하더라도 수요 대비 공급 비율은 60%에 불과하다. 그렇다면 수요와 공급의 불균형은 태양광발전에 비해 훨씬 덜 심각한데, 왜 그렇게 관련되는 걸까요?

qiantanhao는 세 가지 이유가 있을 수 있다고 믿습니다.

하나는, 광전지 고객 구조는 리튬 배터리와는 다른 국내 시장에서 더 단일합니다. 5대 및 6대 소규모 중앙 집중식 구매 메커니즘의 요구 사항에 따라 최저 가격 원칙을 따릅니다. 태양광 업체들은 입찰에서 낙찰받기 위해 서슴지 않고 원가 이하로 입찰했고, 이로 인해 가격 폭주 현상이 발생해 현물 시장 가격에도 영향을 미쳤다.

두 번째는, 일부 선두 기업은 동료를 죽이기 위해 작년 말과 올해 초에 여러 차례의 가격 전쟁을 시작했습니다. 그 결과 업계 전체가 경쟁에 휩싸이기는커녕 걷잡을 수 없는 가격 전쟁의 악순환에 빠졌다.

세 번째는, 실리콘 소재, 실리콘 웨이퍼 등 미드스트림 및 업스트림 부문에서는 선두 기업들이 개편 전쟁을 벌이고 생산 능력을 최대 용량으로 확장하여 미드스트림 및 다운스트림 셀 및 부품에 압도당하고 있습니다. 일어나고 싶어도 일어날 수 없다.

실리콘 소재와 실리콘 웨이퍼 업계의 개편은 빨리 마무리될 수 있었으나, 정부 산업계의 투자와 자본 지원에 힘입어 뜻밖에도 이 녹아웃 경쟁은 시장 게임의 룰에서 벗어난 줄다리기로 변했다. - 누가 전기요금을 더 저렴하게 살 수 있을까? 이는 녹아웃 경쟁을 주도한 선두 기업의 기대를 훨씬 뛰어넘는 일이었습니다.

위 세 가지 사항이 사실이라면 태양광 발전의 악랄한 경쟁은 자연재해라기보다 인재에 가깝다. li junfeng이 말했듯이, 태양광발전만큼 어리석은 산업은 없었습니다!

태양광 수요의 탄력성은 우리의 상상을 훨씬 뛰어넘을 수 있습니다.

cctv의 '대화' 특별 프로그램 '2024년 태양광 발전에 대한 자신감은 어디에 있습니까' 녹화 현장에서 tongwei group 이사회 회장 liu hanyuan이 큰 소리로 외쳤습니다.

태양광발전에 대한 우리의 자신감의 열쇠는 미래에서 나옵니다.다가오는 시장은 얼마나 커져야 하는가?

우선, 모든 인류가 기본적으로 탄소중립이 되고 신재생에너지가 주도적인 역할을 하는 2050년부터 2060년까지, 특히 태양광발전이 주도적인 역할을 할 때, 에너지와 전력 시장이 얼마나 커질지 계산할 수 있어야 한다.

둘째, 미래예측을 실현하기 위해서는 현재 태양광발전이 에너지구조의 5%만을 차지하고 있다는 전제 하에 우리나라의 경우 최소한 5억, 6억, 7억이 필요하다. 매년 백만 킬로와트의 태양광 설치 용량을 확보하고 향후 20~30년 내에 탄소 중립을 달성합니다.

셋째, 우리의 의사 결정 기관과 정부 관료는 위의 과학적 데이터를 사용하여 태양광 발전 회사의 발전 속도, 책임, 필요한 위험 감수, 기계 활성화, 메커니즘 최적화 및 태양광 발전 적용 가속화 방법을 이해해야 합니다. .

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닭털이 하늘로 날아간다

누구도 강세장에서 살 수 없습니다.

현재 이 사진은 sns를 통해 퍼지고 있다. 네, 올해 국경절 연휴에는 1천만 명의 주주가 계좌를 개설했다고 합니다. 그 중 이전에 계좌를 해지한 후 계좌를 개설한 사람이 얼마나 되는지 모르겠습니다.

오늘 carbon company를 충격에 빠뜨린 것은 bangjie shares의 발표였습니다. 회사가 관리하는 2차 자회사인 yangzhou bangjie new energy technology co., ltd.는 9월 30일 양저우 경제 기술 개발구 인민 법원에서 발행한 인증서를 받았습니다. , 2024. (2024) su 1091 po shen no. 12 "민사 판결",법원은 신청인 jiangsu puhui health examination co., ltd.가 yangzhou bangjie에 대한 파산 및 구조조정 신청을 철회하도록 허용했습니다.。

폭발적인 성과와 부채 불이행을 겪은 일부 부동산 회사가 icu에서 ktv로 돌아올 만큼 운이 좋았다면, 이번 양적완화는 이미 핵심 자회사가 파산과 구조조정을 신청한 방지에쉐어즈에 있어서는 이렇다. 영안실에 있었는데 강세장이 왔을 때 갑자기 눈을 떴습니다. 괜찮아요. 도와주세요.

강세장이 다가왔고, 일부 태양광 업체들의 주문도 오고 있다. 지금은 많은 돈이 쏟아져 들어오고 있기 때문에 시장 가치를 높이는 것이 매우 중요하고 시급한 일이 됐다.

가장 적합한 것은 의심할 여지 없이 bc 장비 컨셉 스톡인 dier laser입니다. 10월 8일, dier laser는 "일상 운영을 위한 주요 계약 체결에 관한 발표"를 발표했습니다. 최근 회사와 그 자회사는 선도적인 태양광 기업 및 공동 통제 하에 있는 법인과 "구매 계약"을 체결했습니다. 일일 운영을 위한 주요 계약의 경우, 총 계약 금액은 1,2286283백만 위안(세금 제외)이며, 이는 2023년 회사의 감사 대상 주요 사업 수입의 76.36%를 차지합니다. 계약 대상은 '레이저 장비 및 변형'이다.

'최근 날들'이 어느 날인지는 확실하지 않지만, 아마도 지금은 아닐 것입니다. '선도적인 태양광 발전 회사'는 10월 11일에 큰 움직임을 보일 longi green energy일 가능성이 높습니다. lcoe의 관점에서 볼 때, bc와 topcon 사이에서 어느 것이 더 낫다는 논쟁은 실제로 중요하지 않습니다. 이 자본의 향연을 함께 즐겨보자.

지분율이 5% 이상 회복된 "시간의 친구"를 포함한 수백만 명의 longi green energy 주주들과 hbc를 포함한 bc 산업 체인의 기업들에게 축복을 드립니다. qiancarbon.com 컨셉 재고 이전 - 진양신에너지. jiejia weichuang의 특허 소송이 아니었다면 이번 자본 잔치에는 laplace라는 또 다른 회사가 있었을 것입니다.

한때 태양광 업체 전체 하락세 1위를 차지했던 유능기술(yuneng technology)도 긴 연휴를 앞두고 대규모 에너지저장장치 수주를 따냈다. 10월 8일 회사는 자발적인 공지를 발표했습니다.

2024년 9월 30일, shenzhou kunteng energy storage co., ltd.로부터 "입찰 통지"를 받은 후 tianjin aolian(참고: yuneng technology가 지분 55% 보유)이 shenzhou kunteng 100mw/400mwh 입찰에서 낙찰되었습니다. 공유 에너지 저장 프로젝트 일반 계약(epc), 낙찰 금액은 4억 3,523억 8300만 위안(세금 포함)입니다.

황소가 올 때, 무슨 일이 있어도 이 회사들은 실제로 선견지명을 가진 사람들입니다. 긴 연휴 동안 계좌 개설을 위해 줄을 섰고 자본금도 급증한 일반 투자자들도 곧 팬이 될 수도 있다.