новости

какое влияние окажет снижение процентных ставок федеральной резервной системы на глобальную платежную среду в эпоху web3.0? эмитенты стейблкоинов активно развертывают внутрисетевые платежные каналы и «делят» прибыль от транзакций традиционных платежных систем. происходит невидимая «платежная война».

«нет сомнений в том, что снижение процентной ставки федеральной резервной системы будет стимулировать экономику рынков за пределами сша. в последнюю неделю перед праздником глобальные фонды влились в акции a- и акции гонконга. ежедневный объем торгов a-. акции достигли рекордного уровня в 2,6 трлн юаней, а индекс гонконгских акций hang seng вырос более чем на 15% за неделю. мы обнаружили, что ожесточенная конкуренция за чипы с низкой оценкой можно увидеть по потоку зарубежных средств. что многие хедж-фонды и суверенные фонды благосостояния вышли на рынок гонконга, но процесс в системе банка международных расчетов идет медленно и дорого, другой капитал заимствован. появление стейблкоинов в гонконге приведет к борьбе за дешевые деньги. активов», — заявила 29 сентября в интервью china times софа чен, глава платформы по торговле цифровыми активами в гонконге.

хуан хайгуан, генеральный директор odig (open digital infrastructure group), рассказал репортеру, что недавноцзиндун、группа муравейфинансово-технологические компании, представленные компанией, пробуют почву на стейблкоинах, что представляет собой исследование новых бизнес-моделей в области онлайн-платежей. в будущем конкуренция на глобальном рынке платежей начнет новый виток конкуренции. вокруг стейблкоинов. на данном этапе основными сценариями применения стейблкоинов являются «валютное хеджирование» и «платежи». при активном размещении традиционных институтов первыми сценариями могут стать трансграничные платежи и услуги мгновенного возврата налогов для малых и средних предприятий. в будущем масштабы рынка ончейн-платежей достигнут десятков тысяч миллиардов, и на него хлынет больше издателей.

стейблкоин стоимостью 170 миллиардов долларов сша использует 15-кратное кредитное плечо при торговле

выпуск стейблкоинов и их транзакционный оборот, привязанный к доллару сша, меняют глобальную структуру платежей, и это изменение оказывает огромное влияние на обращение валюты по счетам торговли и операций с капиталом.

в июле этого года компания jd.com проверила возможности выпуска стейблкоинов. ее дочерняя компания jd.com coin chain technology объявила о выпуске стейблкоина jd.com (jd-hkd) в гонконге. стейблкоин привязан к гонконгскому доллару. соотношение 1:1; в августе ant international (международное подразделение ant group) и сингапурский банк dbs объединились для запуска пилотного проекта «dbs treasury token», направленного на оптимизацию ликвидности и оборотного капитала внутри группы.

«ончейн-платежи, то есть оплата транзакций с помощью технологии блокчейн,децентрализация, высокая прозрачность и защита от подделок. с быстрым развитием цифровых активов традиционная финансовая сфера интегрируется с технологией блокчейна, а стейблкоины, как важное применение технологии блокчейна, играют все более важную роль. публичные данные показывают, что текущий размер рынка стейблкоинов достиг 172 миллиардов долларов сша. поскольку все больше и больше финансовых учреждений и компаний участвуют в этом рынке, стейблкоины неизбежно изменят глобальные способы оплаты. этот механизм аналогичен системе золотого стандарта и реализован на блокчейне. он имеет характеристики распределенных одноранговых транзакций, не нуждается в клиринге центрального банка и защищен от фальсификации. «хуан хайгуан отметил во время интервью.

по мнению хуан хайгуана, это достаточно большой «пирог». возьмем, к примеру, tether (tether holdings ltd), эмитента стабильной валюты usdt. он управляет стейблкоинами на сумму почти 120 миллиардов долларов сша и имеет чистую прибыль за 2023 год. достигла 62 миллиардов, установив рекордную чистую прибыль в размере 5,2 миллиарда долларов сша в первой половине 2024 года.

у кайзе, глава азиатско-тихоокеанского региона трансграничного платежного учреждения со штаб-квартирой в сингапуре, рассказал репортеру china times, что в прошлом году глобальные стейблкоины осуществили транзакции на сумму 10,8 триллиона долларов сша, из которых 2,3 триллиона долларов сша были органически связаны с платежами, - денежные переводы через границу и т. д. сопутствующая деятельность, если рассчитывать на основе масштаба выпуска стейблкоинов в 170 миллиардов долларов сша, привлекла почти в 15 раз больше объема транзакций.

«сегодняшние платежные гиганты сталкиваются со значительными недостатками, включая высокие транзакционные издержки, медленное время расчетов и ограниченную прозрачность. хотя стейблкоины также имеют свои преимущества, по мере усиления конкуренции средний размер денежных переводов за последние 15 лет вырос, по данным всемирного банка. стоимость была снижена более чем на треть, однако текущая средняя стоимость отправки 200 долларов сша по всему миру по-прежнему составляет 6,35% от отправленной суммы по сравнению со средней транзакцией с использованием стейблкоинов для отправки денег на общую сумму около 54 миллиардов долларов сша в год. намного ниже, всего от 0,5% до 3% от суммы денежных переводов, и существует потенциал для дальнейшего снижения затрат благодаря постоянным инновациям в новых технологиях», — сказал у кай.

стоит отметить, что, согласно последним оценкам международного фонда сельскохозяйственного развития, fxc intelligence и statista, к 2030 году объем расчетов по стейблкоинам может вырасти до 76 триллионов долларов.

«устаревшая инфраструктура, которая обрабатывает такие огромные трансграничные финансовые потоки, страдает от многочисленных неэффективностей, которые увеличивают затраты и замедляют поток средств через границы. глобальный спрос на стейблкоины наверняка резко возрастет, независимо от того, активно ли ведут себя как отечественные, так и зарубежные учреждения. добиваюсь разрешения на выпуск монет», — сказал хуан хайгуан.

могут ли стейблкоины обращаться в рамках счета движения капитала?

фактически, в трансграничных платежах в рамках внешней торговли развитие стейблкоинов не шло гладко, начиная с первого стейблкоина, появившегося в 2015 году для транзакций с виртуальной валютой, до того, как стейблкоин был связан с расчетом трансграничных платежей, его риски соблюдения были. существовало всегда, и можно ли в будущем обращаться по счету операций с капиталом, остается смелым предположением.

«это мыслимо, но нельзя ожидать, что это будет реализовано в краткосрочной перспективе. интенсивность такого рода финансового надзора является огромным вызовом для правительств всех стран», — откровенно заявил в интервью изданию ван хэн (псевдоним), заместитель генерального директора финансовой консалтинговой компании в шанхае. репортер china times.

ван хэн отметил, что по мере того, как платежная среда продолжает развиваться, традиционные банковские системы, кредитные карты и дажемобильный платежоба находятся под давлением необходимости адаптироваться к изменениям потребительского спроса, а стейблкоины стремятся соединить нестабильный мир криптовалют с традиционными финансами, поддерживая стабильность цен, в первую очередь привязанных к доллару сша. однако на самом деле эти токены начали широко использоваться для недорогих переводов средств только в последние 2–3 года, но стейблкоины все еще необходимо интегрировать с существующими финансовыми системами, чтобы облегчить их использование в ежедневных транзакциях.

«мы считаем, что стейблкоины представляют собой следующий крупный шаг вперед в платежах и потоках капитала, особенно потому, что торговцам и другим организациям становится все проще интегрировать эту технологию в свои экономические рабочие процессы – даже по сравнению с тем, что было всего несколько лет назад.кинбейсобъявлено о партнерстве с платежным провайдером stripe, чтобы предложить usdc для платежей в криптовалюте и конвертацию фиатных денег в криптовалюту на base, кроме того,виза, мастеркард иpaypalв последние годы также были запущены соответствующие планы по выпуску стейблкоинов. другие включают shift4, nuvei, worldpay и checkout.com. стейблкоины нуждаются в более четком регулировании и более удобном взаимодействии с пользователями криптовалюты, чтобы более четко осознавать свой потенциал. «сказал ван хэн.

по мнению хуан хайгуана, вопрос соответствия стейблкоинов имеет решающее значение. в конце 2023 года гонконг выпустил серию консультационных документов по системе регулирования стабильных валют и отреагировал на них, что в определенной степени показывает открытое отношение правительства гонконга к стабильным валютам. среди них правительство гонконга разрешает токенизацию таких активов, как государственные облигации, в качестве резервных активов, а также принимает активы, выраженные в долларах сша, в качестве резервных активов для стабильных валют гонконгского доллара.

«в прошлом году тенденция ускорения интеграции web2.0 и web3.0 стала все более очевидной с запуском спотовых etf на биткойны и спотовых etf на ethereum, а также с ускорением соблюдения требований по виртуальным активам в различных сферах. в регионах традиционные предприятия используют web3.0. за этой тенденцией стоит все больше и больше случаев бизнес-инноваций с помощью технологий, — сказал хуан хайгуан.

хуан хайгуан далее сказал, что стейблкоины — это очень точный, но огромный рынок. учитывая выпуск блокчейна, технический порог не высок, но его стандарты соответствия, сценарии применения и пользовательские услуги сильно различаются, но в конечном итоге все будет отражено в нем. уровень усыновления. в долгосрочной перспективе на рынок придет больше эмитентов. было много зарубежных компаний, успешно выпускающих стейблкоины. его рыночный потенциал сопоставим с рынком кредитных карт, объем которого достиг триллионов долларов, и рыночным пространством. обширен. появление большего количества учреждений с разным опытом может создать здоровую конкуренцию за счет дифференцированных услуг и стимулов для конечного рынка.

главный редактор: сюй юньцянь главный редактор: гун пейцзя