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web3.0 시대에 연준의 금리 인하는 글로벌 결제 환경에 어떤 영향을 미칠까요? 스테이블코인 발행자들은 기존 결제 시스템의 거래 수익을 '공유'하기 위해 온체인 결제 채널을 공격적으로 전개하고 있다. 보이지 않는 '결제 전쟁'이 벌어지고 있다.

“연준의 금리 인하가 미국 이외의 시장 경제를 자극할 것이라는 점에는 의심의 여지가 없습니다. 연휴 전 마지막 주에는 a주와 홍콩 주식에 글로벌 자금이 쏟아졌습니다. 주가는 2조6000억 위안으로 사상 최고치를 경신했고, 홍콩 항셍지수는 일주일 만에 15% 이상 상승한 등 해외 자금 흐름에서 저평가 칩 경쟁이 치열함을 엿볼 수 있다. 많은 헤지펀드와 국부펀드가 홍콩 시장에 진출했지만 국제 결제 은행 시스템의 프로세스는 느리고 비용이 많이 듭니다. 홍콩의 디지털 자산 거래 플랫폼 책임자인 sopha chen은 9월 29일 china times와의 인터뷰에서 이렇게 말했습니다.

odig(개방형 디지털 인프라 그룹)의 ceo인 huang haiguang은 최근 기자에게 이렇게 말했습니다.징둥、개미그룹당사가 대표하는 금융 기술 회사들은 온체인 결제 분야의 새로운 비즈니스 모델을 모색하는 스테이블 코인에 대한 테스트를 진행하고 있습니다. 앞으로 글로벌 결제 시장에서의 경쟁은 새로운 라운드를 시작할 것입니다. 스테이블 코인을 둘러싼 경쟁. 이 단계에서 스테이블코인의 주요 적용 시나리오는 '환율 헤지'와 '지불'입니다. 전통적인 기관의 적극적인 배치로 인해 첫 번째 시나리오는 중소기업을 위한 국경 간 지불 및 즉시 세금 환급 서비스일 수 있습니다. 앞으로 온체인 결제 시장의 규모는 수만억에 이를 것이며, 더 많은 퍼블리셔들이 쏟아져 나올 것입니다.

1,700억 달러 규모의 스테이블코인은 15배의 레버리지 거래를 활용합니다.

스테이블 코인의 발행과 미국 달러와 연계된 거래 순환은 글로벌 결제 패턴을 변화시키고 있으며, 이러한 변화는 무역 및 자본 계정의 통화 순환에 큰 영향을 미칩니다.

올해 7월 jd.com은 스테이블코인 발행을 테스트했습니다. 자회사인 jd.com coin chain technology는 홍콩에서 jd.com stablecoin(jd-hkd) 발행을 발표했습니다. 8월에는 ant international(ant group의 국제 계열사)과 싱가포르의 dbs bank가 파트너십을 맺고 그룹 내 유동성과 운전 자본을 최적화하는 것을 목표로 "dbs treasury token"에 대한 파일럿 프로젝트를 시작했습니다.

“온체인 결제, 즉 블록체인 기술을 통한 거래 결제는분산, 강한 투명성 및 변조 방지 특성. 디지털 자산의 급속한 발전과 함께 전통적인 금융 분야는 블록체인 기술과 융합되고 있으며, 블록체인 기술의 중요한 응용 분야인 스테이블코인이 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 공개 데이터에 따르면 현재 스테이블 코인 시장 규모는 미화 1,720억 달러에 달합니다. 점점 더 많은 금융 기관과 기업이 이 시장에 참여함에 따라 스테이블 코인은 글로벌 결제 방법을 재정의할 것입니다. 이 메커니즘은 금본위제 시스템과 유사하며 블록체인에서 발행됩니다. 이는 분산형 p2p 거래, 중앙은행 청산이 필요 없고 변조되지 않는 특징을 가지고 있습니다. "황하이광이 인터뷰에서 지적했다.

huang haiguang의 견해에 따르면 이것은 충분히 큰 "케이크"입니다. 스테이블 통화 usdt 발행사인 tether holdings ltd.는 거의 1,200억 달러 규모의 스테이블 코인을 관리하고 있으며 2023년 순이익을 기록하고 있습니다. 620억 달러를 달성해 2024년 상반기 순이익 52억 달러로 사상 최대치를 기록했다.

싱가포르에 본사를 둔 국경 간 결제 기관의 아시아 태평양 지역 책임자인 wu kaize는 china times 기자에게 작년에 글로벌 스테이블코인이 10조 8000억 달러 규모의 거래를 성사시켰으며 그 중 2조 3000억 달러가 결제와 유기적으로 관련되어 있다고 말했습니다. -국경 송금 등 관련 활동을 스테이블코인 발행 규모 1,700억 달러 기준으로 계산하면 거래량의 약 15배에 달하는 레버리지를 활용한 셈이다.

“오늘날 거대 결제업체들은 높은 거래 비용, 느린 결제 시간, 제한된 투명성 등 상당한 단점에 직면해 있습니다. 스테이블코인에도 장점이 있지만, 세계은행에 따르면 경쟁이 심화됨에 따라 평균 송금 결제액이 지난 15년 동안 증가했습니다. 비용은 3분의 1 이상 감소했지만, 현재 전 세계적으로 200달러를 보내는 평균 비용은 여전히 ​​보낸 금액의 6.35%이며, 연간 수수료는 약 540억 달러에 달합니다. 스테이블 코인을 사용한 평균 거래에 비해 비용은 훨씬 높습니다. wu kai는 "송금 금액의 0.5~3%에 불과하며, 새로운 기술의 지속적인 혁신으로 인해 추가 비용 절감 가능성이 있습니다"라고 말했습니다.

국제 농업 개발 기금(international fund for agricultural development), fxc intelligence 및 statista의 최신 범주별 추정에 따르면 스테이블코인 결제 금액이 2030년까지 76조 달러로 증가할 수 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

“이러한 대규모 국경 간 금융 흐름을 처리하는 레거시 인프라는 비용을 증가시키고 국경 간 자금 흐름을 늦추는 수많은 비효율성으로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 국내 기관과 해외 기관 모두 적극적으로 추구하는 스테이블 코인에 대한 글로벌 수요는 폭발적으로 증가할 것입니다. 황하이광은 동전 발행을 허가했다”고 말했다.

스테이블코인은 자본계정으로 유통될 수 있나요?

실제로 대외무역에 따른 국가간 결제에 있어서 스테이블코인의 개발은 2015년 최초로 가상화폐 거래용으로 등장한 것부터 국가간 결제결제와 연계된 스테이블코인까지 순조롭게 진행되지 않았다. 항상 존재했고, 미래에 자본계정으로 유통될 수 있을지는 대담한 추측이다.

"상상할 수는 있지만 단기간에 실현되리라고 기대할 수는 없습니다. 스테이블코인이 자본계정 하에서 유통될 수 있다면 글로벌 자본 거래에 미치는 영향은 헤아릴 수 없을 것이며, 스테이블코인의 사용은 전통과 전통 간 채널을 열어줄 것입니다. 이러한 종류의 금융 감독의 강도는 모든 국가의 정부에 큰 도전입니다."라고 상하이 금융 컨설팅 회사의 왕헝(가명) 부사장은 인터뷰에서 솔직하게 말했습니다. 차이나타임스 기자.

wang heng은 결제 환경이 계속 발전함에 따라 전통적인 은행 시스템, 신용 카드, 심지어는모바일 결제둘 다 변화하는 고객 요구에 적응해야 한다는 압력을 받고 있으며, 스테이블 코인은 주로 미국 달러에 고정된 가격을 안정적으로 유지함으로써 변동성이 큰 암호화폐 세계를 기존 금융과 연결하는 것을 목표로 합니다. 그러나 이러한 토큰은 실제로 지난 2~3년 동안 저비용 자금 이체를 위해 대규모로 사용되기 시작했지만 스테이블코인은 일상적인 거래에서 사용을 용이하게 하기 위해 여전히 기존 금융 시스템과 통합되어야 합니다.

“우리는 스테이블 코인이 지불 및 자본 흐름의 차세대 도약을 대표한다고 믿습니다. 특히 최근 몇 년 전과 비교해도 상인과 기타 기업이 이 기술을 경제적 작업 흐름에 통합하는 것이 점점 더 쉬워지고 있기 때문입니다.코인베이스base에서 암호화폐 결제 및 법정화폐에서 암호화폐로의 전환을 위한 usdc를 제공하기 위해 결제 제공업체인 stripe과의 파트너십을 발표했습니다.비자, 마스터카드 및페이팔최근에는 각각의 스테이블코인 계획도 출시되었습니다. 기타에는 shift4, nuvei, worldpay 및 checkout.com이 포함됩니다. stablecoin은 잠재력을 더욱 확고히 기반으로 하기 위해 보다 명확한 규제와 보다 원활한 암호화폐 사용자 경험이 필요합니다. "왕헝이 말했다.

huang haiguang의 관점에서는 스테이블코인의 규정 준수 문제가 중요합니다. 2023년 말, 홍콩은 안정적 통화 규제 시스템에 관한 일련의 협의 문서를 발표하고 이에 대응했는데, 이는 안정적 통화에 대한 홍콩 정부의 개방적인 태도를 어느 정도 보여줍니다. 이 중 홍콩 정부는 국채 등 자산의 토큰화를 예비자산으로 허용하고, 미국 달러 표시 자산도 홍콩달러 안정통화의 예비자산으로 인정한다.

“지난해 비트코인 ​​현물 etf, 이더리움 현물 etf 출시와 더불어 다양한 분야에서 가상자산 컴플라이언스가 가속화되면서 web2.0과 web3.0의 통합이 가속화되는 추세가 더욱 뚜렷해졌습니다. 지역에서는 전통적인 기업이 web3.0을 사용하고 있습니다. 기술을 통한 비즈니스 혁신 사례가 점점 더 많아지고 있습니다. 이러한 추세 뒤에는 전통적인 형태에서 디지털화, 세계화 및 온체인으로의 물리적 자산 개발 프로세스가 있습니다."라고 huang haiguang은 말했습니다.

huang haiguang은 또한 스테이블 코인은 매우 정확하지만 거대한 시장이라고 말했습니다. 블록체인 발행을 기반으로 기술적인 한계점은 높지 않지만 규정 준수 표준, 시나리오 적용 및 사용자 서비스는 매우 다르지만 결국 모든 것이 블록체인에 반영될 것입니다. 채택률. 장기적으로 보면 더 많은 발행자들이 시장에 뛰어들 것이다. 해외에서 스테이블코인을 성공적으로 발행한 사례가 많다. 그 시장 잠재력은 수조 달러 규모에 달할 정도로 신용카드 시장과 맞먹는다. . 다양한 배경을 가진 더 많은 기관의 진입은 최종 시장에 대한 차별화된 서비스와 인센티브를 통해 건전한 경쟁을 창출할 수 있습니다.

편집장: xu yunqian 편집장: gong peijia