nouvelles

à l’ère du web3.0, quel impact les baisses de taux d’intérêt de la réserve fédérale auront-elles sur le paysage mondial des paiements ? les émetteurs de stablecoin déploient de manière agressive des canaux de paiement en chaîne et « partagent » les bénéfices des transactions des systèmes de paiement traditionnels. une « guerre des paiements » invisible est en cours.

« il ne fait aucun doute que la baisse des taux d'intérêt de la réserve fédérale stimulera l'économie des marchés en dehors des états-unis. au cours de la dernière semaine avant les vacances, les fonds mondiaux ont afflué vers les actions a et les actions de hong kong. les actions ont atteint un niveau record de 2 600 milliards de yuans et l'indice hang seng des actions de hong kong a augmenté de plus de 15 % en une semaine, la concurrence féroce pour les puces à faible valorisation se reflète dans les flux de fonds étrangers, avons-nous constaté. que de nombreux fonds spéculatifs et fonds souverains sont entrés sur le marché de hong kong, mais que le processus du système de la banque des règlements internationaux est lent et coûteux ; actifs », a déclaré sopha chen, responsable d’une plateforme de trading d’actifs numériques à hong kong, dans une interview accordée au china times le 29 septembre.

huang haiguang, pdg d'odig (open digital infrastructure group), a déclaré à ce journaliste que récemmentjingdong、groupe de fourmisles sociétés de technologie financière représentées par la société testent le terrain sur les stablecoins, ce qui constitue une exploration de nouveaux modèles commerciaux dans le domaine du paiement en chaîne. à l'avenir, la concurrence sur le marché mondial des paiements lancera un nouveau cycle de concurrence. autour des pièces stables. à ce stade, les principaux scénarios d'application des pièces stables sont la « couverture de change » et le « paiement ». avec la configuration active des institutions traditionnelles, les premiers scénarios pourraient être les paiements transfrontaliers et les services de remboursement d'impôt instantané pour les petites et moyennes entreprises. à l’avenir, l’ampleur du marché des paiements en chaîne atteindra des dizaines de milliers de milliards et davantage d’éditeurs afflueront.

un stablecoin de 170 milliards de dollars us exploite un effet de levier 15 fois supérieur

l’émission de pièces stables et leur circulation transactionnelle liée au dollar américain modifient le modèle de paiement mondial, et ce changement a un impact énorme sur la circulation monétaire dans les comptes commerciaux et de capital.

en juillet de cette année, jd.com a testé l'émission de pièces stables. sa filiale jd.com coin chain technology a annoncé l'émission de jd.com stablecoin (jd-hkd) à hong kong. un ratio de 1:1 ; en août, ant international (la branche internationale d'ant group) et la dbs bank de singapour se sont associés pour lancer un projet pilote pour le « dbs treasury token », visant à optimiser la liquidité et le fonds de roulement au sein du groupe.

« le paiement en chaîne, c'est-à-dire le paiement des transactions via la technologie blockchain, adécentralisation, une forte transparence et des caractéristiques de non-falsification. avec le développement rapide des actifs numériques, le domaine financier traditionnel s’intègre à la technologie blockchain, et les pièces stables, en tant qu’application importante de la technologie blockchain, jouent un rôle de plus en plus important. les données publiques montrent que la taille actuelle du marché des pièces stables a atteint 172 milliards de dollars. à mesure que de plus en plus d'institutions financières et d'entreprises participent à ce marché, les pièces stables sont vouées à redéfinir les méthodes de paiement mondiales. ce mécanisme est similaire au système d'étalon-or et est émis sur la blockchain. il présente les caractéristiques des transactions distribuées, peer-to-peer, sans nécessité de compensation par la banque centrale et sans falsification. ", a souligné huang haiguang lors de l'interview.

selon huang haiguang, il s'agit d'un « gâteau » assez gros. prenez par exemple tether (tether holdings ltd), l'émetteur de la monnaie stable usdt, qui gère des pièces stables de près de 120 milliards de dollars et son bénéfice net pour 2023. a atteint 62 milliards, établissant un bénéfice net record de 5,2 milliards de dollars au premier semestre 2024.

wu kaize, responsable de la région asie-pacifique d'un établissement de paiement transfrontalier dont le siège est à singapour, a déclaré à un journaliste du china times que les pièces stables mondiales ont réglé des transactions d'une valeur de 10 800 milliards de dollars l'année dernière, dont 2 300 milliards de dollars étaient organiquement liés aux paiements, transfrontaliers. -envois de fonds aux frontières, etc. les activités connexes, si elles sont calculées sur la base de l'échelle d'émission de pièces stables de 170 milliards de dollars américains, ont permis de mobiliser près de 15 fois le volume de transactions.

« les géants des paiements d’aujourd’hui sont confrontés à des inconvénients importants, notamment des coûts de transaction élevés, des délais de règlement lents et une transparence limitée. bien que les pièces stables aient également leurs avantages, à mesure que la concurrence s’intensifie, le montant moyen des envois de fonds a augmenté au cours des 15 dernières années, selon la banque mondiale. le coût a été réduit de plus d'un tiers, cependant, le coût moyen actuel de l'envoi de 200 $ dans le monde représente toujours 6,35 % du montant envoyé, par rapport à la transaction moyenne utilisant des pièces stables pour envoyer de l'argent totalisant environ 54 milliards de dollars par an. beaucoup plus faible, seulement 0,5 à 3 % du montant des transferts de fonds, et il existe un potentiel de réduction supplémentaire des coûts grâce à l'innovation continue dans les nouvelles technologies », a déclaré wu kai.

il convient de noter que le montant des règlements en stablecoins pourrait atteindre 76 000 milliards de dollars d’ici 2030, selon les dernières estimations catégorie par catégorie du fonds international de développement agricole, fxc intelligence et statista.

«l'infrastructure existante qui gère des flux financiers transfrontaliers aussi massifs souffre de nombreuses inefficacités qui augmentent les coûts et ralentissent les flux de fonds à travers les frontières. la demande mondiale de pièces stables est vouée à exploser, indépendamment des efforts déployés par les institutions nationales et étrangères. demandant l'autorisation d'émettre des pièces de monnaie", a déclaré huang haiguang.

les pièces stables peuvent-elles circuler dans le cadre du compte de capital ?

en fait, dans les paiements transfrontaliers dans le cadre du commerce extérieur, le développement des stablecoins ne s'est pas déroulé sans heurts. depuis le premier stablecoin apparu en 2015 pour les transactions en monnaie virtuelle jusqu'au stablecoin lié au règlement des paiements transfrontaliers, ses risques de non-conformité ont augmenté. a toujours existé, et la question de savoir s'il sera possible à l'avenir de circuler sous le compte de capital est une conjecture audacieuse.

"c'est concevable, mais on ne peut pas s'attendre à ce que cela se réalise à court terme. si les pièces stables peuvent circuler dans le cadre du compte de capital, l'impact sur les transactions de capitaux mondiales sera incommensurable, et l'utilisation des pièces stables ouvrira le canal entre les monnaies traditionnelles. l'intensité de ce type de supervision financière constitue un énorme défi pour les gouvernements de tous les pays", a déclaré franchement wang heng (pseudonyme), directeur général adjoint d'une société de conseil financier à shanghai, dans une interview avec un journaliste du china times.

wang heng a souligné qu'à mesure que le paysage des paiements continue d'évoluer, les systèmes bancaires traditionnels, les cartes de crédit et mêmepaiement mobileles deux sont sous pression pour s’adapter à l’évolution de la demande des clients, et les pièces stables visent à connecter le monde volatil des crypto-monnaies à la finance traditionnelle en maintenant la stabilité des prix, principalement liés au dollar américain. cependant, ces jetons n'ont en réalité commencé à être utilisés à grande échelle pour des transferts de fonds à faible coût qu'au cours des 2 à 3 dernières années, mais les pièces stables doivent encore être intégrées aux systèmes financiers existants pour faciliter leur utilisation dans les transactions quotidiennes.

«nous pensons que les pièces stables représentent le prochain grand pas en avant dans les paiements et les flux de capitaux, d'autant plus qu'il devient de plus en plus facile pour les commerçants et autres entités d'intégrer cette technologie dans leurs flux de travail économiques – même par rapport à il y a seulement quelques années.coinbaseannonce d'un partenariat avec le fournisseur de paiement stripe pour proposer l'usdc pour les paiements en crypto-monnaie et la conversion fiat-en-crypto sur base, en outre,visa, mastercard etpaypalces dernières années, des plans de stablecoins respectifs ont également été lancés. d’autres incluent shift4, nuvei, worldpay et checkout.com. les stablecoins ont besoin d’une réglementation plus claire et d’une expérience utilisateur de crypto-monnaie plus fluide pour être plus fermement ancrés dans leur potentiel. ", a déclaré wang heng.

selon huang haiguang, la question de la conformité des pièces stables est cruciale. fin 2023, hong kong a publié une série de documents de consultation sur le système de régulation des monnaies stables et y a répondu, ce qui montre dans une certaine mesure l'attitude ouverte du gouvernement de hong kong à l'égard des monnaies stables. parmi eux, le gouvernement de hong kong autorise la tokenisation d'actifs tels que les obligations d'état en tant qu'actifs de réserve, et accepte également les actifs libellés en dollars américains comme actifs de réserve pour les monnaies stables du dollar de hong kong.

« au cours de l’année écoulée, la tendance à accélérer l’intégration du web2.0 et du web3.0 est devenue de plus en plus évidente avec le lancement de l’etf bitcoin spot et de l’etf ethereum spot, ainsi que l’accélération de la conformité des actifs virtuels dans divers domaines. "dans certaines régions, les entreprises traditionnelles utilisent le web3.0. il existe de plus en plus de cas d'innovation commerciale grâce à la technologie. derrière cette tendance se cache le processus de développement des actifs physiques depuis les formes traditionnelles jusqu'à la numérisation, la mondialisation et la chaîne", a déclaré huang haiguang.

huang haiguang a en outre déclaré que les pièces stables constituent un marché très précis mais énorme. basé sur l'émission de blockchain, le seuil technique n'est pas élevé, mais ses normes de conformité, ses applications de scénario et ses services aux utilisateurs sont très différents, mais à la fin, tout se reflétera dans le. taux d’adoption. à long terme, davantage d'émetteurs afflueront sur le marché. il y a eu de nombreux cas à l'étranger d'entreprises ayant réussi à émettre des pièces stables. son potentiel de marché est comparable à celui des cartes de crédit, qui a atteint une échelle de plusieurs milliards de dollars, et à l'espace de marché. est vaste. l’entrée d’un plus grand nombre d’institutions issues d’horizons différents peut créer une concurrence saine grâce à des services différenciés et des incitations pour le marché final.

rédacteur en chef : xu yunqian rédacteur en chef : gong peijia