notizia

nell’era del web 3.0, quale impatto avranno i tagli dei tassi di interesse della federal reserve sul panorama globale dei pagamenti? gli emittenti di stablecoin stanno implementando in modo aggressivo canali di pagamento on-chain e "condividendo" i profitti delle transazioni dei sistemi di pagamento tradizionali. è in corso una "guerra dei pagamenti" invisibile.

“non c'è dubbio che il taglio dei tassi di interesse da parte della federal reserve stimolerà l'economia dei mercati al di fuori degli stati uniti. nell'ultima settimana prima delle festività, i fondi globali si sono riversati nelle azioni a e in quelle di hong kong. le azioni hanno raggiunto il livello record di 2,6 trilioni di yuan e l'indice hang seng delle azioni di hong kong è aumentato di oltre il 15% in una settimana, abbiamo scoperto che la forte concorrenza per i chip a basso valore è evidente dal flusso di fondi esteri che molti hedge fund e fondi sovrani sono entrati nel mercato di hong kong, ma il processo del sistema della banca dei regolamenti internazionali è lento e costoso; altri capitali vengono presi in prestito. l’ingresso delle stablecoin a hong kong porterà a una corsa al prezzo basso asset”, ha dichiarato sopha chen, capo di una piattaforma di trading di asset digitali a hong kong, in un’intervista al china times il 29 settembre.

huang haiguang, ceo di odig (open digital infrastructure group), lo ha detto di recente a questo giornalistajingdong、gruppo di formichele società di tecnologia finanziaria rappresentate dall'azienda stanno testando il terreno sulle stablecoin, ovvero l'esplorazione di nuovi modelli di business nel campo dei pagamenti on-chain. in futuro, la concorrenza nel mercato dei pagamenti globale inizierà un nuovo ciclo di concorrenza attorno alle stablecoin. in questa fase, i principali scenari di applicazione delle stablecoin sono la "copertura valutaria" e il "pagamento". con la disposizione attiva degli istituti tradizionali, i primi scenari potrebbero essere i pagamenti transfrontalieri e i servizi di rimborso fiscale istantaneo per le piccole e medie imprese. in futuro, la portata del mercato dei pagamenti on-chain raggiungerà le decine di migliaia di miliardi e affluiranno più editori.

la stablecoin da 170 miliardi di dollari sfrutta il trading con leva finanziaria 15 volte

l’emissione di stablecoin e la circolazione delle loro transazioni legate al dollaro statunitense stanno cambiando il modello di pagamento globale, e questo cambiamento ha un enorme impatto sulla circolazione valutaria nei conti commerciali e di capitale.

nel luglio di quest'anno, jd.com ha testato il terreno dell'emissione di stablecoin. la sua controllata jd.com coin chain technology ha annunciato l'emissione di jd.com stablecoin (jd-hkd) a hong kong. lo stablecoin è collegato al dollaro di hong kong un rapporto di 1:1; in agosto, ant international (il braccio internazionale di ant group) e dbs bank di singapore hanno collaborato per lanciare un progetto pilota per il "dbs treasury token", con l'obiettivo di ottimizzare la liquidità e il capitale circolante all'interno del gruppo.

“il pagamento on-chain, ovvero il pagamento delle transazioni tramite la tecnologia blockchain, hadecentramento, forte trasparenza e caratteristiche di non manomissione. con il rapido sviluppo delle risorse digitali, il settore finanziario tradizionale si sta integrando con la tecnologia blockchain e le stablecoin, in quanto importante applicazione della tecnologia blockchain, stanno giocando un ruolo sempre più importante. i dati pubblici mostrano che la dimensione attuale del mercato delle stablecoin ha raggiunto i 172 miliardi di dollari. poiché sempre più istituzioni finanziarie e aziende partecipano a questo mercato, le stablecoin sono destinate a ridefinire i metodi di pagamento globali. questo meccanismo è simile al sistema gold standard ed è emesso sulla blockchain. ha le caratteristiche di transazioni distribuite peer-to-peer, senza necessità di compensazione da parte della banca centrale e di non manomissione. "huang haiguang ha sottolineato durante l'intervista.

secondo huang haiguang si tratta di una "torta" abbastanza grande. prendiamo ad esempio tether (tether holdings ltd), l'emittente della valuta stabile usdt, che gestisce stablecoin per quasi 120 miliardi di dollari, e il suo utile netto per il 2023. ha raggiunto i 62 miliardi, stabilendo un utile netto record di 5,2 miliardi di dollari nella prima metà del 2024.

wu kaize, capo della regione asia-pacifico di un istituto di pagamento transfrontaliero con sede a singapore, ha dichiarato a un giornalista del china times che lo scorso anno le stablecoin globali hanno regolato transazioni per un valore di 10,8 trilioni di dollari, di cui 2,3 trilioni di dollari erano organicamente legati ai pagamenti. -rimesse alla frontiera, ecc. le attività correlate, se calcolate sulla base dell'emissione di stablecoin di 170 miliardi di dollari, hanno fatto leva su quasi 15 volte il volume delle transazioni.

“i giganti dei pagamenti di oggi si trovano ad affrontare svantaggi significativi, tra cui costi di transazione elevati, tempi di regolamento lenti e trasparenza limitata. sebbene anche le stablecoin abbiano i loro vantaggi, con l’intensificarsi della concorrenza, secondo la banca mondiale, il pagamento medio delle rimesse è cresciuto negli ultimi 15 anni. il costo è stato ridotto di oltre un terzo, tuttavia, il costo medio attuale per l'invio di 200 dollari a livello globale è ancora pari al 6,35% dell'importo inviato, rispetto alla transazione media che utilizza le stablecoin per inviare denaro per un totale di circa 54 miliardi di dollari all'anno molto più basso, solo dallo 0,5% al ​​3% dell'importo delle rimesse, e c'è il potenziale per un'ulteriore riduzione dei costi grazie alla continua innovazione nelle nuove tecnologie", ha affermato wu kai.

vale la pena notare che l'importo dei pagamenti di stablecoin potrebbe aumentare fino a 76 trilioni di dollari entro il 2030, secondo le ultime stime categoria per categoria del fondo internazionale per lo sviluppo agricolo, fxc intelligence e statista.

“l’infrastruttura legacy che gestisce flussi finanziari transfrontalieri così massicci soffre di numerose inefficienze che aumentano i costi e rallentano il flusso di fondi attraverso i confini. la domanda globale di stablecoin esploderà sicuramente, indipendentemente dal fatto che sia le istituzioni nazionali che quelle estere siano attive chiedendo il permesso di emettere monete", ha detto huang haiguang.

le stablecoin possono circolare in conto capitale?

in effetti, nei pagamenti transfrontalieri nell'ambito del commercio estero, lo sviluppo delle stablecoin non è andato liscio. dalla prima stablecoin apparsa nel 2015 per le transazioni in valuta virtuale alla stablecoin collegata al regolamento dei pagamenti transfrontalieri, i suoi rischi di conformità sono aumentati. è sempre esistito, e se in futuro sarà possibile circolare in conto capitale è una congettura audace.

"è concepibile, ma non ci si può aspettare che venga realizzato a breve termine. se le stablecoin potranno circolare in conto capitale, l'impatto sulle transazioni di capitale globali sarà incommensurabile, e l'uso delle stablecoin aprirà il canale tra i tradizionali l'intensità di questo tipo di supervisione finanziaria rappresenta una sfida enorme per i governi di tutti i paesi", ha detto francamente wang heng (pseudonimo), vicedirettore generale di una società di consulenza finanziaria a shanghai, in un'intervista a un giornalista del china times.

wang heng ha sottolineato che, poiché il panorama dei pagamenti continua ad evolversi, i sistemi bancari tradizionali, le carte di credito e persinopagamento mobileentrambi sono sotto pressione per adattarsi ai cambiamenti nella domanda dei clienti, e le stablecoin mirano a collegare il mondo volatile delle criptovalute alla finanza tradizionale mantenendo i prezzi stabili, principalmente ancorati al dollaro usa. tuttavia, questi token hanno iniziato ad essere utilizzati su larga scala per trasferimenti di fondi a basso costo solo negli ultimi 2 o 3 anni, ma le stablecoin devono ancora essere integrate con i sistemi finanziari esistenti per facilitarne l’utilizzo nelle transazioni quotidiane.

"crediamo che le stablecoin rappresentino il prossimo grande passo avanti nei pagamenti e nei flussi di capitale, soprattutto perché diventa sempre più facile per i commercianti e altre entità integrare questa tecnologia nei loro flussi di lavoro economici, anche rispetto a pochi anni fa.coinbaseannunciata una partnership con il fornitore di pagamenti stripe per offrire usdc per pagamenti in criptovaluta e conversione fiat-to-crypto su base, inoltre,visa, mastercard epaypalnegli ultimi anni sono stati lanciati anche rispettivi piani di stablecoin. altri includono shift4, nuvei, worldpay e checkout.com. le stablecoin necessitano di una regolamentazione più chiara e di un'esperienza utente di criptovaluta più fluida per essere più saldamente radicati nel loro potenziale. "ha detto wang heng.

secondo huang haiguang, la questione della conformità delle stablecoin è cruciale. alla fine del 2023, hong kong ha pubblicato una serie di documenti di consultazione sul sistema di regolamentazione delle valute stabili e ha risposto ad essi, il che dimostra in una certa misura l’atteggiamento aperto del governo di hong kong nei confronti delle valute stabili. tra questi, il governo di hong kong consente la tokenizzazione di attività come i titoli di stato come attività di riserva e accetta anche attività denominate in dollari statunitensi come attività di riserva per le valute stabili del dollaro di hong kong.

“nell’ultimo anno, la tendenza ad accelerare l’integrazione di web2.0 e web3.0 è diventata sempre più evidente con il lancio dell’etf spot su bitcoin e dell’etf spot su ethereum, nonché con l’accelerazione della conformità degli asset virtuali in vari settori regioni, le imprese tradizionali utilizzano il web 3.0 ci sono sempre più casi di innovazione aziendale attraverso la tecnologia dietro questa tendenza c'è il processo di sviluppo delle risorse fisiche dalle forme tradizionali alla digitalizzazione, alla globalizzazione e alla catena," ha affermato huang haiguang.

huang haiguang ha inoltre affermato che le stablecoin sono un mercato molto preciso ma enorme. basato sull'emissione di blockchain, la soglia tecnica non è elevata, ma i suoi standard di conformità, gli scenari di applicazione e i servizi per gli utenti sono molto diversi, ma alla fine tutto si rifletterà nel mercato. tasso di adozione. a lungo termine, un numero maggiore di emittenti si riverserà nel mercato. ci sono stati molti casi esteri di aziende che hanno emesso con successo stablecoin. il suo potenziale di mercato è paragonabile al mercato delle carte di credito, che ha raggiunto una scala di trilioni di dollari, e lo spazio di mercato è vasto. l’ingresso di più istituzioni con background diversi può creare una sana concorrenza attraverso servizi differenziati e incentivi per il mercato finale.

redattore capo: xu yunqian redattore capo: gong peijia