новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

в контексте недавнего резкого роста акций класса а, 30 сентября, shengquan hengyuan, известная ведущая количественная организация прямых инвестиций, направила клиентам письмо с извинениями. в нем говорилось, что на прошлой неделе рынок был чрезвычайно активен и имел нестабильную ситуацию. значительное влияние на нейтральные продукты компании. во-первых, на прошлой неделе просадка оценивается примерно в 2%. текущая большая положительная потеря базы является временной и в основном вызвана плохими показателями политики шанхайской фондовой биржи.

еще в прошлую пятницу в кругах прямых инвестиций сообщалось, что стратегия альфа-хеджирования определенного количественного частного капитала была ликвидирована. некоторые фьючерсные ордера на короткие фьючерсы столкнулись с принудительной ликвидацией, и фьючерсный индекс понес огромные потери. инсайдеры отрасли отметили, что нынешний рынок коротких позиций оказывает относительно очевидное влияние на количественные нейтральные стратегии.

известная ведущая частная инвестиционная компания, занимающаяся количественным анализом, срочно приносит извинения из-за коррекции

30 сентября рынок акций а продолжил сумасшедшую динамику. объем рынка вырос на 8,06%, а индекс chinext взлетел на 15,36%. оборот шанхайской и шэньчжэньской фондовых бирж достиг 2,593 миллиарда долларов. юань. если рассматривать весь сентябрь, то индекс шанхайской фондовой биржи вырос на 17,39% в сентябре, индекс компонентов шэньчжэня вырос на 26,13% в сентябре, а индекс gem вырос на 37,62% в сентябре. на таком коротком рынке можно сказать, что субъективные длинные стратегии прямых инвестиций и количественные длинные стратегии приносят много денег. однако такая рыночная ситуация, несомненно, является самой болезненной для частных инвесторов с нейтральными стратегиями. на бычьем рынке они теряют деньги.

некоторые сми сообщили, что shengquan hengyuan, известная ведущая количественная организация прямых инвестиций, направила клиентам письмо с извинениями в связи с резким отзывом своей продукции. позже репортеры обнаружили письмо с извинениями, написанное shengquan hengyuan в фонде прямых инвестиций. круг shengquan hengyuan считал, что рынок на прошлой неделе был чрезвычайно активным, что оказало влияние на нейтральные продукты компании. прежде всего, откат на прошлой неделе оценивался примерно в 2%, и между каждым продуктом есть некоторые различия. все это потери из-за конвергенции фьючерсного базиса и преобразования всех фьючерсных контрактов в положительный базис. потеря конвергенции отрицательного базиса — это единовременная потеря, которую нам нужно нести. текущая значительная положительная базисная потеря является временной, в основном из-за плохих показателей политики шанхайской фондовой биржи. если механизм рыночного ценообразования будет восстановлен на этой неделе, эта потеря будет компенсирована, поэтому реальный откат на прошлой неделе составил около 1%.

shengquan hengyuan была основана в июле 2014 года. в 2015 году она была зарегистрирована в качестве управляющего фондом прямых инвестиций и выпустила свой первый продукт. в 2020 году она стала управляющим частными инвестициями на десятки миллиардов долларов. согласно официальному сайту, члены команды представляют такие известные университеты, как университет цинхуа, шанхайский университет цзяо тонг, нанкинский университет, китайский университет жэньминь, китайский университет науки и технологий, пенсильванский университет, калифорнийский университет в лос-анджелесе, калифорнийский университетский колледж и дарем. университет. данные китайской ассоциации фондов показывают, что на данный момент компания зарегистрировала в общей сложности 123 продукта, из которых 7 — новые продукты, зарегистрированные в этом году.

по мнению репортера, в условиях нынешнего короткого рынка нейтральные стратегические продукты учреждений прямых инвестиций в последнее время действительно испытали определенную коррекцию, и даже продукты отдельных компаний подвергаются риску быть ликвидированными фьючерсными компаниями. 27 сентября рынок акций а резко вырос. в это время в кругах прямых инвестиций появилась срочная новость: определенный продукт стратегии хеджирования прямых инвестиций был ликвидирован. фьючерсный индекс понес огромные потери. для распределения средств или денежной позиции было недостаточно. некоторым людям повезло. хорошие ассигнования можно продать с фиксированным доходом, но у некоторых возникают проблемы с управлением позицией, а некоторые короткие фьючерсные ордера сталкиваются с принудительной ликвидацией.

в связи с этим инсайдеры отрасли сообщили журналистам, что в условиях нынешнего короткого рынка это действительно окажет большее влияние на количественные продукты стратегии прямых инвестиций. во-первых, рынок в целом растет, и дисперсия доходности акций может уменьшиться, что приведет к ухудшению ситуации в альфе и затруднит получение избыточной доходности для количественных стратегий по акциям. во-вторых, базис фьючерсов на фондовые индексы может снизиться; изменение во время рынка короткого сжатия. если базис движется. если цена широкая, то затраты на хеджирование на короткой стороне увеличатся, еще больше сжимая пространство прибыли нейтральной стратегии. данные сети прямых инвестиций pai pai network показывают, что чистая стоимость единицы продукции shengquan hengyuan quantitative arbitrage no. 27, дочерней компании shengquan hengyuan, по состоянию на 20 сентября составляла 1,311 юаней. в этом году она потеряла 1,97%, а с тех пор выросла на 31,1%. его установление.

резкое падение нейтральной стратегии связано с внезапной премией фьючерсов на фондовые индексы.

27 сентября 2024 года под влиянием множества положительных факторов рынок акций а резко вырос. huatai futures в специальном отчете о фьючерсах на фондовые индексы отметила, что 27 сентября нейтральные хеджевые государственные фонды в целом резко упали, при этом наибольшее снижение составило 3,2%, а среднее снижение достигло 2%. основная причина резкого падения нейтральных продуктов хеджирования заключается в том, что внезапная премия по фьючерсам на фондовые индексы привела к чрезмерным потерям на стороне хеджирования фьючерсов на фондовые индексы ih (2%), if (2,5%), ic (3%) и им (3%). в то же время маловероятно, что акции акций смогут получить сверхдоходность выше вышеуказанного уровня за один день, поэтому нейтральные продукты хеджирования демонстрируют среднее однодневное снижение на 2%.

в huatai futures отметили, что премия по фьючерсам обусловлена ​​не только ценами на фьючерсы, но и аномальными спотовыми ценами. помимо аномальных цен на спотовые индексы, на премию фьючерсов на фондовые индексы также влияет вынужденная ликвидация нейтральных продуктов хеджирования. из-за перегруженности торгов на шанхайской фондовой бирже запас нейтральных продуктов не увеличился в достаточной степени, а чистая стоимость продукта в реальном времени резко упала, что вызвало приказ о сокращении позиции продукта. концентрированная ликвидация. сторона хеджирования фьючерсов на фондовые индексы еще больше способствовала повышению премии фьючерсов на фондовые индексы.

бу или, исследователь благосостояния на paipai.com, сообщил репортерам, что рынок короткого сжатия действительно оказал значительное влияние на нейтральную стратегию фондового рынка. так называемая нейтральная стратегия фондового рынка обычно обеспечивает доходность alpha путем построения. длинный портфель акций и одновременное открытие соответствующих коротких позиций. основной риск данной стратегии заключается в провале стратегии альфа и изменении базиса в случае резкого скачка рынка, если фьючерс на фондовый индекс вырастет. больше, чем спот фондового индекса, отрицательная база быстро сузится или даже станет положительной. в это время рыночная нейтральная стратегия принесет убытки. даже если на длинной стороне будет избыточная прибыль, она не сможет этого сделать. покрыть убытки, вызванные большими изменениями в базисе.

чжэн яньсинь, управляющий фондом fof quanjing fund, сообщил журналистам, что нынешний рынок коротких позиций оказывает относительно очевидное влияние на количественные нейтральные стратегии. количественная нейтральная стратегия использует количественные модели для выбора акций и построения корзины портфелей акций. в то же время рыночные риски хеджируются путем продажи фьючерсов на фондовые индексы. в последние дни на рынке наблюдается очевидная восходящая тенденция с большим ростом и быстрой скоростью. рост фьючерсов на фондовые индексы выше, чем у спотовых акций. существует ситуация, когда потери на короткой стороне больше, чем на короткой стороне. прибыль на длинной стороне. в то же время, если фьючерсы на фондовые индексы растут слишком сильно, короткую сторону нейтральной стратегии легко ликвидировать из-за недостаточности средств. однако для пополнения средств на короткой стороне требуется время, что делает ее нейтральной. стратегия, скорее всего, будет открыта в течение определенного периода времени. если рынок упадет в этот период, это приведет к падению без хеджирующей защиты, что будет иметь большее влияние.