uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

a-osakkeiden äskettäisen nousun yhteydessä 30. syyskuuta shengquan hengyuan, tunnettu johtava määrällinen pääomasijoituslaitos, lähetti asiakkaille anteeksipyyntökirjeen, jossa todettiin, että markkinat olivat viime viikolla erittäin aktiivisia merkittävä vaikutus yhtiön neutraaleihin tuotteisiin ensinnäkin viime viikolla noston arvioidaan olevan noin 2 %. nykyinen suuri positiivinen perustappio on väliaikainen ja johtuu pääasiassa shanghain pörssin heikosta politiikkakehityksestä.

pääomasijoitusympyrässä kerrottiin jo viime perjantaina, että tietyn määrällisen pääomasijoitusrahaston alfasuojausstrategia purettiin jotkut lyhytfutuuriindeksifutuuritoimeksiannot joutuivat pakkoselvitystilaan ja futuuriindeksi kärsi valtavia tappioita. alan sisäpiiriläiset huomauttivat, että nykyiset short squeeze -markkinat vaikuttavat suhteellisen selvästi kvantitatiivisesti neutraaleihin strategioihin.

tunnettu johtava määrällinen pääomasijoitusyhtiö pahoittelee pikaisesti uudelleenjäljitystä

syyskuun 30. päivänä a-osakemarkkinat jatkoivat huimaa nousua. shanghain pörssiindeksi nousi 8,06 % ja chinext-indeksi 15,36 % yuania. koko syyskuuta tarkasteltuna shanghain pörssiindeksi nousi syyskuussa 17,39 %, shenzhenin komponenttiindeksi syyskuussa 26,13 % ja gem-indeksi syyskuussa 37,62 %. tällaisilla lyhyen puristuksen markkinoilla pääomasijoitusyhtiöiden subjektiivisten pitkien strategioiden ja kvantitatiivisten pitkien strategioiden voidaan sanoa tuottavan paljon rahaa. sellainen markkinatilanne on kuitenkin epäilemättä tuskallisin neutraaleja strategioita käyttäville pääomasijoittajille härkämarkkinoilla he menettävät rahaa.

jotkut tiedotusvälineet puhkesivat, että shengquan hengyuan, tunnettu johtava määrällinen pääomasijoituslaitos, lähetti asiakkaille anteeksipyyntökirjeen tuotteidensa jyrkän vetäytymisen vuoksi. myöhemmin toimittajat löysivät shengquan hengyuanin antaman anteeksipyyntökirjeen pääomasijoitusyhtiöstä ympyrä shengquan hengyuan uskoi, että markkinat olivat viime viikolla erittäin aktiivisia, sillä se on vaikuttanut yhtiön neutraaleihin tuotteisiin. kaikki ovat tappioita, jotka johtuvat futuuripohjan konvergenssista ja kaikkien futuurisopimusten muuttamisesta positiiviseksi pohjaksi. negatiivisen perustan konvergenssitappio on kertaluonteinen tappio, joka meidän on kannettava. tämänhetkinen suuri positiivinen perustappio on väliaikainen, mikä johtuu pääasiassa shanghain pörssin huonosta politiikan kehityksestä. jos markkinahinnoittelumekanismi korjataan tällä viikolla, tämä tappio korvataan, joten todellinen jäljitys oli viime viikolla noin 1 %.

shengquan hengyuan perustettiin heinäkuussa 2014. vuonna 2015 se rekisteröitiin pääomarahastojen hoitajaksi ja julkaisi ensimmäisen tuotteensa vuonna 2020 siitä tuli kymmenien miljardien määrällinen pääomasijoitusyhtiö. virallisen verkkosivuston mukaan tiimin jäsenet tulevat tunnetuista yliopistoista, kuten tsinghuan yliopistosta, shanghai jiao tong -yliopistosta, nanjingin yliopistosta, kiinan renminin yliopistosta, kiinan tiede- ja teknologiayliopistosta, pennsylvanian yliopistosta, ucla:sta, ucl:stä ja durhamista. yliopisto. china foundation associationin tiedot osoittavat, että tähän mennessä yhtiö on rekisteröinyt yhteensä 123 tuotetta, joista 7 on tänä vuonna uusia rekisteröityjä tuotteita.

toimittajan ymmärryksen mukaan pääomasijoituslaitosten neutraalit strategiatuotteet ovat viime aikoina todellakin kokeneet tietynlaisen uusiutumisen nykyisillä short squeeze -markkinoilla, ja jopa yksittäisten yritysten tuotteet ovat vaarassa joutua futuuriyhtiöiden selvitystilaan. 27. syyskuuta a-osakemarkkinat nousivat tuolloin pääomasijoituskierrossa varojen jakamiseen tai käteisasemaan ei riittänyt. jotkut ihmiset ovat onnekkaita, mutta joillakin on ongelmia positioiden hallinnassa, ja jotkut lyhyet futuuritoimeksiannot ovat pakkoselvitystilassa.

tältä osin alan sisäpiiriläiset kertoivat, että nykyisten short squeeze -markkinoiden vallitessa sillä on todellakin suurempi vaikutus määrällisiin pääomasijoitusstrategiatuotteisiin. ensimmäinen on se, että markkinat ovat yleisesti nousussa, ja osaketuottojen hajonta voi pienentyä, mikä johtaa alpha-ympäristön heikkenemiseen ja vaikeuttaa osakeindeksien määrällisten strategioiden saada ylituottoa muutos lyhyen squeeze-markkinoiden aikana jos pohja liikkuu. private equity pai pai networkin tiedot osoittavat, että shengquan hengyuanin tytäryhtiön shengquan hengyuan quantitative arbitrage no. 27:n nettoyksikköarvo oli 1,311 yuania 20. syyskuuta. se on menettänyt 1,97 % tänä vuonna ja noussut 31,1 %. sen perustaminen.

neutraalin strategian jyrkkä pudotus johtuu osakeindeksifutuurien äkillisestä preemiosta

27.9.2024 a-osakkeen markkina nousi jyrkästi useiden positiivisten tekijöiden vaikutuksesta. huatai futures huomautti osakeindeksifutuurien erikoisraportissa, että 27. syyskuuta neutraalit julkiset hedge-rahastot laskivat yleisesti jyrkästi, suurin pudotus oli 3,2 % ja keskimääräinen lasku 2 %. pääsyy neutraalien suojaustuotteiden jyrkälle laskulle on se, että osakeindeksifutuurien äkillinen preemio on aiheuttanut ylimääräisiä tappioita osakeindeksifutuurien ih (2 %), if (2,5 %), ic (3 %) suojauspuolella. ja pikaviestit (3 %). samanaikaisesti osakepuoli ei todennäköisesti tee ylimääräistä tuottoa yli yllä olevan tason yhdessä päivässä, joten neutraalit suojaustuotteet osoittavat keskimäärin 2 % yhden päivän laskua.

huatai futures huomautti, että futuuripuolen preemio ei johdu kokonaan futuuripuolen hinnoittelusta, vaan myös epänormaaleista spot-hinnoista. osakeindeksifutuurien preemioon vaikuttaa epänormaalien spot-indeksihintojen lisäksi myös neutraalien suojaustuotteiden pakkolikvidointi. shanghain pörssin kaupankäynnin ruuhkautumisesta johtuen neutraalien tuotteiden osakepuoli ei noussut tarpeeksi ja tuotteen reaaliaikainen nettoarvo nousi jyrkästi, mikä laukaisi tuotteelle määräyksen alentaa asemaansa osakeindeksifutuurien suojauspuolella nostivat edelleen osakeindeksifutuurien preemiota.

paipai.comin varallisuudentutkija bu yili kertoi, että short squeeze -markkinoilla on todellakin ollut merkittävä vaikutus osakemarkkinoiden neutraaliin strategiaan pitkä osakesalkku ja vastaavien lyhyiden positioiden perustaminen samanaikaisesti enemmän kuin osakeindeksi spot, negatiivinen perusteella nopeasti kaventaa tai jopa tulla positiivinen tällä hetkellä, markkinoiden neutraali strategia joudut kärsimään tappioita pitkällä puolella, se ei pysty kattaa suurista perusteiden muutoksista aiheutuvat tappiot.

zheng yanxin, quanjing fundin fof-rahastonhoitaja, kertoi, että nykyiset short squeeze -markkinat vaikuttavat suhteellisen selvästi kvantitatiivisesti neutraaleihin strategioihin. kvantitatiivinen neutraali strategia käyttää kvantitatiivisia malleja osakkeiden valitsemiseen ja osakesalkkukorin rakentamiseen. samaan aikaan markkinariskejä suojataan osakeindeksifutuurien oikosulkulla. markkinoilla on viime päivinä ilmeinen nousutrendi, jossa on voimakas nousu ja nopea nopeus osakeindeksifutuurien nousu on suurempi kuin spot-osakkeiden tappiot voitot pitkällä puolella. samanaikaisesti, jos osakeindeksifutuurit nousevat liikaa, neutraalin strategian lyhyt puoli on helppo realisoida varojen riittämättömyyden vuoksi. lyhyen puolen varojen täydentäminen vie kuitenkin aikaa, mikä tekee neutraalista jos markkinat putoavat tänä aikana, se aiheuttaa laskun ilman suojaussuojaa, jolla on suurempi vaikutus.