новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

чиновники федеральной резервной системы активно высказывались и давали серьёзные сигналы.

вечером 23 сентября по пекинскому времени бостик, комитет по голосованию fomc (федерального комитета открытого рынка) 2024 года и президент фрб атланты, заявил в своей последней речи, что он полностью поддерживает снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре на том основании, что инфляция улучшилась, а рынок труда остыл.

в тот же день член комитета по голосованию fomc 2026 года и президент фрс миннеаполиса кашкари заявил в своей речи, что политика фрс по-прежнему остается жесткой после снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов на прошлой неделе, и ожидается, что она снизит процентные ставки еще на 50 базисных пунктов. баллов в течение года. три основных фондовых индекса сша в совокупности незначительно выросли в начале торгов. по состоянию на 22:30 по пекинскому времени индекс nasdaq вырос на 0,32%, индекс s&p 500 — на 0,32%, а индекс доу-джонса — на 0,14%.

стоит отметить, что хедж-фонды устремляются в акции крупнейших технологических компаний, чему способствовало снижение процентной ставки федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов на прошлой неделе. согласно новому отчету goldman sachs group inc, хедж-фонды скупали акции американских технологических, медиа- и телекоммуникационных компаний на прошлой неделе самыми быстрыми темпами за четыре месяца. крупные брокерские фирмы отметили, что длинные позиции бычьих хедж-фондов по акциям информационных технологий были почти в три раза больше, чем медвежьи длинные позиции по акциям технологических компаний.

федеральная резервная система высказывается

вечером 23 сентября по пекинскому времени комитет по голосованию fomc 2024 года и президент фрб атланты бостик выступили с речью о перспективах экономики. он сказал, что полностью поддерживает снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, сославшись на улучшение инфляции и охлаждение рынка труда быстрее, чем ожидалось.

"инфляция прогрессирует, а рынок труда остывает гораздо быстрее, чем я думал в начале лета", - сказал бостик. "теперь мы видим путь к нормализации денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось".

бостик признал, что его «опасения» по поводу инфляции могут побудить его поддержать меньшее снижение ставок. но он добавил, что снижение ставки на 25 базисных пунктов "замаскирует растущую неуверенность в отношении слабости рынка труда". поскольку риски между инфляцией и занятостью становятся более сбалансированными, начало цикла снижения ставок центрального банка с большого шага поможет приблизить ставки к нейтральным.

бостик также заявил, что экономика сша быстро возвращается к нормальной жизни и необходимы более нормальные процентные ставки. поскольку инфляция приближается к цели фрс, а рынок труда становится более сбалансированным, сейчас настало время вернуть процентные ставки на нейтральный уровень.

бостик сказал, что чиновникам не следует принимать на себя крупномасштабные меры, учитывая неопределенность в отношении так называемой нейтральной ставки, при которой фрс не стимулирует и не замедляет экономику, а также опасения, что инфляция может вернуться.

бостик отметил, что фрс должна «очень энергично» следить за занятостью. на рынке труда сша «нет явных предупреждающих знаков», и он с оптимизмом смотрит на будущие перспективы. ожидается, что безработица не будет значительно расти дальше.

бостик заявил, что по мере падения ставок фрс будет более тщательно использовать модели и опросы потребителей и предприятий для оценки нейтральной ставки.

бостик сказал: «хотя недавнее решение начать отмену ограничений денежно-кредитной политики является значительным, этот шаг не указывает на темп следующих шагов. как и в любой ситуации, наш подход к выработке политики будет основан на новых данных, мнениях деловых контактов, меняющихся перспективах». и баланс рисков».

позже комитет по голосованию fomc 2025 года и президент фрб чикаго гулсби также дали важный сигнал в своем выступлении. он сказал, что в следующем году может потребоваться дальнейшее снижение процентных ставок, и процентные ставки должны упасть значительно.

гулсби отметил, что инфляция значительно снизилась со своего пика, а рынок труда достиг полной занятости. чувство уверенности в снижении ставки фрс на 50 базисных пунктов показывает, что фрс сосредоточена на рисках занятости, а не только на инфляции. уровень безработицы имеет тенденцию к росту, но остается низким.

«мы снизим процентные ставки еще на 50 базисных пунктов».

в тот же день член комитета по голосованию fomc 2026 года и президент фрс миннеаполиса кашкари заявил в своей речи, что политика фрс по-прежнему остается жесткой после снижения процентных ставок на 50 базисных пунктов на прошлой неделе, и ожидается, что она снизит процентные ставки еще на 50 базисных пунктов. баллов в течение года.

он ожидает, что процентная ставка фрс составит 4,4% в конце 2024 года и продолжит снижаться до 3,4% в конце 2025 года, что соответствует среднему прогнозу представителей федеральной резервной системы fomc. будущая динамика процентных ставок будет зависеть от курса. общая производительность предстоящих данных.

кашкари сказал, что в будущем фрс, как ожидается, будет снижать процентные ставки меньшими темпами, и что снижение процентной ставки на 25 или 50 базисных пунктов является разумным выбором. предварительно ожидается, что будет еще два снижения на 25 базисных пунктов. снижение процентных ставок в течение года.

кашкари также сказал, что он поддерживает принятое на прошлой неделе решение о снижении процентных ставок на 50 базисных пунктов. инфляция значительно снизилась, а текущие риски склоняются к смягчению ситуации на рынке труда сша. рост безработицы представляет собой больший риск, чем инфляция, и есть надежда вернуть уровень безработицы на уровень 3,5%.

кашкари считает, что снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов является важным шагом в содействии восстановлению экономики сша. выборы не повлияют на решения фрс по процентным ставкам.

кашкари всегда считался одним из наиболее миролюбивых чиновников фрс. перед сентябрьским решением фрс по процентной ставке кашкари предположил, что рынок труда может быть слишком слабым, что может сделать сентябрьское снижение процентной ставки целесообразным.

fitch заявило, что в этом раунде цикла смягчения снижение процентных ставок фрс, вероятно, в целом останется умеренным, и ожидается, что фрс снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на ноябрьских и декабрьских заседаниях по целевой процентной ставке федеральных фондов сша (( верхний предел) ожидается на уровне. она снизится до 4,5% к концу этого года, до 3,5% к концу 2025 года и до нейтрального уровня 3,0% в июне 2026 года.

аналитики deutsche bank также полагают, что федеральная резервная система может продолжить снижение процентных ставок, но не в такой степени, как ожидалось.

деньги устремляются

хедж-фонды вкладывают средства в акции крупнейших технологических компаний, чему способствовало резкое снижение процентной ставки федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов на прошлой неделе.

согласно еженедельному отчету goldman sachs group о прайм-брокерских операциях от 20 сентября, хедж-фонды покупали акции американских технологических, медиа- и телекоммуникационных компаний самыми быстрыми темпами за четыре месяца на прошлой неделе.

крупные брокерские фирмы отметили, что длинные позиции бычьих хедж-фондов по акциям информационных технологий были почти в три раза больше, чем медвежьи длинные позиции по акциям технологических компаний.

в отчете goldman sachs отмечается, что покупки компаниями, производящими полупроводники и сопутствующее оборудование, опережают продажи компаниями, занимающимися технологическим оборудованием, такими как производители компьютеров, мониторов и жестких дисков.

в докладе говорится, что хедж-фонды также отказались от коротких позиций и увеличили длинные ставки на компании, занимающиеся интерактивными медиа и развлечениями. на более широкий сектор технологий и сми в настоящее время приходится почти треть общего чистого портфеля активов сша.

в отчете отмечается, что впервые за четыре недели объем продаж американских отелей, ресторанов и других потребительских дискреционных акций превысил объем покупок, и в этом секторе зафиксирован самый крупный чистый объем продаж за год.

в отчете говорится, что общий коэффициент левереджа, который представляет собой общую сумму, заимствованную и инвестированную хедж-фондами, достиг около 278%, самого высокого уровня в этом году.

cicc считает, что в настоящее время нетрадиционное снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов по-прежнему заставит рынок беспокоиться о том, столкнется ли будущий рост с большим давлением в краткосрочной перспективе. поэтому следующие несколько экономических данных будут иметь решающее значение и определят рецессию в торговле. облигации сша, золото), смягчение сделок (двойной бычий рост акций и облигаций, при этом лидируют акции роста) и ремонтные сделки (лидеры позднего цикла, такие как недвижимость и промышленные металлы). если данные не ухудшятся существенно, они представят рынку комбинацию «достаточного снижения процентных ставок и хорошей экономики» для достижения нового баланса, и последующая основная линия рынка может повернуться к восстановлению сделок после снижения процентных ставок. .