소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

연준 관리들은 집중적으로 발언하고 강력한 신호를 발표했습니다.

베이징 시간으로 9월 23일 저녁, 2024년 fomc(연방공개시장위원회) 투표위원회이자 애틀랜타 연준 총재인 보스틱은 최근 연설에서 자신이 9월 50bp 금리 인하를 전적으로 지지한다고 밝혔습니다. 인플레이션이 개선되고 노동 시장이 냉각되었습니다. 금리는 예상보다 빠르며 2025년 fomc 투표 위원회와 goolsby 시카고 연은 총재는 내년에 금리 인하가 더 필요할 수 있으며 금리를 크게 떨어뜨려야 한다고 말했습니다.

같은 날 2026년 fomc 투표위원이자 카슈카리 미니애폴리스 연준 총재는 연설에서 지난주 금리를 50bp 인하한 이후에도 연준의 정책은 여전히 ​​빡빡하다며 추가로 50bp 인하할 것으로 예상된다고 밝혔다. 연중 포인트. 장 초반 미국 3대 주가지수는 베이징 시간 기준 22시 30분 기준 나스닥이 0.32%, s&p 500이 0.32%, 다우가 0.14% 상승했다.

지난주 연방준비제도(fed)의 50bp 금리 인하로 인해 헤지펀드들이 최대 기술주로 몰려들고 있다는 점은 주목할 만하다. 골드만삭스그룹의 새로운 보고서에 따르면 헤지펀드가 지난주 미국 기술, 미디어, 통신주를 4개월 만에 가장 빠른 속도로 매입했다고 한다. 대형 증권사들은 정보 기술 주식에 대한 강세 헤지 펀드 매수 포지션이 기술 주식에 대한 약세 매수 포지션보다 거의 3배 더 크다는 점에 주목했습니다.

연방준비은행이 말하다

베이징 시간으로 9월 23일 저녁, 2024년 fomc 투표위원회와 보스틱 애틀랜타 연준 총재가 경제 전망에 대한 연설을 했습니다. 그는 인플레이션이 개선되고 노동시장이 예상보다 빠르게 식는다는 점을 이유로 9월 50bp 금리 인하를 전적으로 지지한다고 말했습니다.

보스틱 총리는 "인플레이션이 진행되고 있고 노동시장은 초여름에 생각했던 것보다 훨씬 빠르게 냉각되고 있다"며 "우리는 이제 예상보다 빨리 통화정책 정상화의 길을 보게 됐다"고 말했다.

bostic은 인플레이션에 대한 그의 "우려"가 그로 하여금 더 작은 금리 인하를 지지하도록 촉발할 수 있음을 인정했습니다. 그러나 그는 25bp의 금리 인하로 인해 "노동시장 약화에 대한 불확실성이 커지는 것을 가릴 것"이라고 덧붙였습니다. 인플레이션과 고용 사이의 위험이 더욱 균형을 이루게 되면서 중앙은행의 큰 움직임으로 금리 인하 주기를 시작하는 것은 금리를 중립에 더 가깝게 만드는 데 도움이 될 것입니다.

bostic은 또한 미국 경제가 빠르게 정상으로 돌아가고 있으며 더 정상적인 금리가 필요하다고 말했습니다. 인플레이션이 연준의 목표치에 가까워지고 노동시장의 균형이 더욱 균형을 이루게 되면서 이제는 금리를 중립 수준으로 되돌려야 할 때입니다.

보스틱은 연준이 경기를 부양하지도 둔화시키지도 않는 소위 중립 금리에 대한 불확실성과 인플레이션이 다시 돌아올 수 있다는 우려를 감안할 때 관리들이 대규모 조치를 취해서는 안 된다고 말했습니다.

bostic은 연준이 고용을 "매우 강력하게" 모니터링해야 한다고 언급했습니다. 미국 노동시장은 "명확한 경고가 없다"며 미래 전망에 대해 낙관적이다. 실업률은 더 이상 크게 증가하지 않을 것으로 예상됩니다.

보스틱은 금리가 하락함에 따라 연준이 중립 금리를 추정하기 위해 소비자와 기업을 대상으로 한 모델과 설문조사를 더욱 깊이 활용할 것이라고 말했습니다.

bostic은 "최근 통화 정책 제한을 해제하기로 한 결정은 중요하지만 이러한 움직임이 다음 단계의 속도를 나타내는 것은 아닙니다. 어떤 상황에서든 정책 결정에 대한 우리의 접근 방식은 새로운 데이터, 비즈니스 접촉 의견, 변화하는 전망을 통해 정보를 얻을 것입니다. 그리고 위험의 균형.”

이후 2025년 fomc 투표위원회와 굴스비 시카고 연준 총재도 연설에서 내년에 더 많은 금리 인하가 필요할 수 있으며 금리를 대폭 낮춰야 한다는 중요한 신호를 발표했습니다.

goolsby는 인플레이션이 최고점에서 크게 떨어졌고 노동 시장이 완전 고용에 도달했다고 지적했습니다. 연준의 50bp 금리 인하에 만족한다는 것은 연준이 인플레이션뿐만 아니라 고용 위험에 초점을 맞추고 있음을 보여줍니다. 실업률은 상승세를 보이고 있지만 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

"우리는 금리를 50bp 더 인하할 것입니다."

같은 날 2026년 fomc 투표위원이자 카슈카리 미니애폴리스 연준 총재는 연설에서 지난주 금리를 50bp 인하한 이후에도 연준의 정책은 여전히 ​​빡빡하다며 추가로 50bp 인하할 것으로 예상된다고 밝혔다. 연중 포인트.

그는 연준의 정책 금리가 2024년 말에 4.4%, 2025년 말에 3.4%로 추가 하락할 것으로 예상했는데, 이는 연준 fomc 관계자들의 중간 예측과 일치합니다. 향후 데이터의 전반적인 성능.

kashkari는 연준이 앞으로 더 작은 속도로 금리를 인하할 것으로 예상되며 25bp 또는 50bp 금리 인하가 합리적인 선택이 될 것이라고 잠정적으로 예상했습니다. 올해 중 금리 인하.

카시카리는 또한 지난주 금리를 50bp 인하하기로 한 결정을 지지한다고 말했습니다. 인플레이션은 상당히 냉각되었으며 현재의 위험은 미국 노동 시장의 약화 쪽으로 기울어져 있습니다. 실업률 증가는 인플레이션보다 더 큰 위험이며, 희망은 실업률을 3.5%로 되돌리는 것입니다.

kashkari는 50bp 금리 인하가 미국 경제 회복을 촉진하는 중요한 단계라고 믿습니다. 이번 선거는 연준의 금리 결정에 영향을 미치지 않습니다.

kashkari는 항상 연준 내에서 가장 비둘기파적인 관리 중 하나로 간주되어 왔습니다. 연준의 9월 금리 결정 이전에 kashkari는 노동 시장이 너무 약해서 9월 금리 인하가 적절할 수 있다고 제안했습니다.

피치는 이번 완화 사이클에서 연준의 금리 인하가 전반적으로 완만하게 유지될 가능성이 높으며 연준은 11월과 12월 회의에서 미국 연방기금 목표 금리를 25bp 인하할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 상한)은 올해 말 4.5%, 2025년 말 3.5%, 2026년 6월 중립 수준 3.0%로 낮아질 것으로 예상된다.

deutsche bank의 분석가들은 또한 연준이 계속해서 금리를 인하할 수도 있지만 예상만큼은 아닐 것이라고 믿고 있습니다.

돈이 쇄도한다

헤지펀드들은 지난 주 연방준비제도이사회(fed)의 50bp 금리 인하로 인해 최대 기술주에 투자하고 있다.

9월 20일자 골드만삭스그룹의 주간 프라임 브로커리지 보고서에 따르면 헤지펀드는 지난주 4개월 만에 가장 빠른 속도로 미국 기술, 미디어, 통신주를 매입했다.

대형 증권사들은 정보 기술 주식에 대한 강세 헤지 펀드 매수 포지션이 기술 주식에 대한 약세 매수 포지션보다 거의 3배 더 크다는 점에 주목했습니다.

골드만삭스 보고서는 반도체 및 관련 장비 기업의 매수가 컴퓨터, 모니터, 하드 드라이브 제조업체 등 기술 하드웨어 기업의 매도를 앞질렀다고 지적했습니다.

보고서는 또한 헤지펀드가 숏 포지션을 포기하고 양방향 미디어 및 엔터테인먼트 기업에 대한 롱 베팅을 늘렸다고 밝혔습니다. 이제 더 광범위한 기술 및 미디어 부문이 미국 전체 순 포트폴리오 노출의 거의 3분의 1을 차지합니다.

보고서는 미국 호텔, 레스토랑, 기타 경기소비재의 매도량이 4주 만에 처음으로 매수량을 초과해 1년 만에 최대 순매도를 기록했다고 지적했다.

보고서에 따르면 헤지펀드가 총 차입금과 투자액을 뜻하는 총레버리지는 약 278%로 올해 최고치를 기록했다.

cicc는 현재 50bp의 파격적인 금리 인하로 인해 미래 성장이 단기적으로 더 큰 압력에 직면할지 여부에 대해 시장이 여전히 걱정하게 될 것이라고 믿습니다. 따라서 향후 몇 가지 경제 데이터가 중요할 것이며 경기 침체 거래를 결정할 것입니다. (미국 채권, 금), 거래 완화(주식과 채권의 이중 강세, 성장주 주도) 및 수리 거래(부동산 및 산업 금속과 같은 주기 후반의 선두주자). 데이터가 크게 악화되지 않으면 "충분한 금리 인하와 나쁘지 않은 경제"의 조합을 시장에 전달하여 새로운 균형에 도달하고 이후 시장의 메인 라인은 금리 이후 수리 거래로 바뀔 수 있습니다. 상처.