новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

поскольку зарубежные бычьи акции ии рухнули, цены на акции котирующихся на бирже компаний отечественной индустрии ии также значительно скорректировались. благодаря целевому серверу искусственного интеллекта industrial fii его рыночная стоимость снизилась на 210 миллиардов юаней менее чем за два месяца.

текст |ли цзянь

появление openai два года назад привело к резкому взлету мировых котировок концепций искусственного интеллекта. на другой стороне океана компании, продающие лопаты, такие как nvidia и super micro computer, взлетели в цене. 18 июня 2024 года акции nvidia выросли на 3,51%, а ее рыночная стоимость превысила 3,335 триллиона долларов сша, опередив apple и microsoft и став компанией с самой высокой рыночной стоимостью в мире.

акции super micro computer взлетели и взлетели с 50 долларов сша за акцию в октябре 2022 года до 1229 долларов сша за акцию в начале марта 2024 года, увеличившись более чем в 23 раза. однако после двух лет ажиотажа мировые акции концепций искусственного интеллекта претерпели значительную коррекцию. среди них акции super micro computer все время корректировались после достижения рекордного максимума в марте. 6 сентября они достигли внутридневной цены в $382,8 за акцию, а недавнее снижение достигло ошеломляющих 68,9%. но если посмотреть на весь 2024 год, темпы роста super micro computer по-прежнему составят 50%.

внутри страны цена fii, которая получила выгоду от концепции сервера искусственного интеллекта, выросла с 12,29 юаня за акцию в начале 2024 года до нового максимума в 28,67 юаня за акцию в начале июля, увеличившись более чем на 133%. но затем industrial fii также пережила продолжающийся спад. 9 сентября он достиг недавнего минимума в 18,10 юаня за акцию. другими словами, за два месяца рыночная стоимость fii испарилась более чем на 210 миллиардов юаней. на момент публикации industrial fii закрылась на уровне 18,75 юаня за акцию при общей рыночной стоимости 372,523 миллиарда юаней.

успехи fii на рынке капитала всегда полностью зависели от результатов деятельности. недавние изменения в цене акций fii также тесно связаны с результатами, которые не оправдали ожиданий. благодаря серверу ии industrial fii получила от этого выгоду. но в настоящее время фии, похоже, застряла на сервере ии.

ченгье ии

бизнес fii в основном разделен на три части: оборудование для облачных сервисов, промышленный интернет, а также коммуникационное и мобильное сетевое оборудование.

среди них связь и мобильное оборудование составляют большую часть доходов fii industry. в 2023 году доход от этого бизнеса составит 278,9 млрд юаней, что составит 58% от общего дохода. в первой половине 2024 года этот бизнес продемонстрировал высокий однозначный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

«научно-исследовательский институт цифрового интеллекта» обнаружил, что бизнес по производству оборудования для связи и мобильных сетей в основном поставляет высокоточные механические компоненты для клиентов смартфонов, таких как apple, и поставляет сетевое оборудование, такое как коммутаторы, маршрутизаторы и телевизионные приставки, для таких клиентов, как cisco и huawei. компания huawei, nokia и такие клиенты, как ericsson, предоставляют три компонента: базовые станции, оборудование оптической передачи и другое телекоммуникационное оборудование.

хотя на оборудование связи и мобильных сетей приходится основная часть доходов fii, рынок сосредоточен на бизнесе fii по производству оборудования для облачных сервисов. бизнес fii в основном связан с производством серверов. fii всегда предоставляла услуги oem-серверов зарубежным клиентам, таким как nvidia и amazon, а также внутренним клиентам, таким как jd.com и alibaba.

в последние годы, с быстрым развитием индустрии искусственного интеллекта, индустрия серверов искусственного интеллекта стала «свиньей в центре внимания». производительность fii, одного из зарубежных поставщиков облачных услуг microsoft, amazon и других odm-производителей корпоративных серверов, резко выросла. благодаря постоянному увеличению заказов клиентов на серверы искусственного интеллекта выручка fii в первой половине 2024 года выросла на 28,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а чистая прибыль, приходящаяся на материнскую компанию, увеличилась на 22%. «научно-исследовательский институт цифрового интеллекта» обнаружил, что рост выручки и чистой прибыли fii в первой половине года достигли новых максимумов за последние годы.

бизнес облачных вычислений стал самой яркой звездой в бизнесе fii. в 2023 году на бизнес облачных сервисов будет приходиться около 40% общего дохода. но ко второму кварталу 2024 года выручка fii от облачных услуг составила 55% от общего дохода. это наиболее очевидное изменение. за изменениями стоит то, что доходы от облачных вычислений во втором квартале выросли более чем на 70% в годовом исчислении и более чем на 30% в месячном исчислении.

в исследовательском отчете trendforce также очень оптимистично оцениваются перспективы серверов искусственного интеллекта. ожидается, что поставки ии-серверов достигнут 1,67 млн ​​единиц в 2024 году с годовым темпом роста 41,5%. рынок капитала заранее обналичил и переварил взрывные результаты fii.

11 июля цена акций fii достигла нового максимума в 28,67 юаня за акцию, а общая рыночная стоимость составила почти 570 миллиардов юаней. но с тех пор цена акций fii начала снижаться, упав до недавнего минимума в 18,10 юаней за акцию 9 сентября, падение более чем на 36,8%, а общая рыночная стоимость испарилась более чем на 210 миллиардов юаней.

это значительное падение для fii industrial. по мнению «института исследований цифрового интеллекта», недавний спад, несомненно, является результатом того, что инвесторы голосуют ногами. рынок снова начал присматриваться к fii industrial co., ltd.

высокий рост трудно поддерживать

«научно-исследовательский институт цифрового интеллекта» обнаружил, что, хотя перспективы серверов искусственного интеллекта блестящие, для fii industrial валовая прибыль от этого бизнеса невелика. годовая валовая прибыль в размере 4–5% значительно ниже, чем валовая прибыль двух других предприятий. в сочетании с увеличением доли бизнеса по производству оборудования для облачных сервисов в общей выручке валовая прибыль fii подверглась испытаниям, как никогда раньше.

во втором квартале 2024 года валовая прибыль fii составила всего 6 процентных пунктов, что на 0,97% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1,64 процентных пункта меньше, чем в предыдущем квартале. этот показатель валовой прибыли достиг нового минимума за последние 10 кварталов. для компании с рыночной стоимостью в сотни миллиардов изменения валовой прибыли были настолько очевидны, что, несомненно, повлияют на последующую прибыль.

в то же время со временем соотношение спроса и предложения в серверах искусственного интеллекта, отрасли с широкими перспективами, обязательно улучшится. в результате валовая прибыль серверов искусственного интеллекта, скорее всего, продолжит снижаться. стоит отметить, что fii не раскрыла эти данные в своем годовом отчете за первое полугодие 2024 года.

судя по ситуации с зарубежными ультрамикрокомпьютерами, ситуация аналогична ситуации с industrial fii. выручка быстро выросла, но валовая прибыль значительно снизилась. данные показывают, что во втором квартале 2024 года валовая прибыль super micro computer составила 11,3%, что на 5,8 процентных пункта меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 4,3 процентных пункта в месячном исчислении. такие показатели валовой прибыли напрямую привели к падению цен на акции.

за снижением валовой прибыли стоит усиление конкуренции в отрасли. различные oem-производители серверов пришли в отрасль, чтобы перехватить пирог за счет низких цен.

поскольку конкуренция усиливается, в центре внимания отрасли будет вопрос о том, сможет ли fii industrial поддерживать высокие темпы роста в будущем. нет сомнений в том, что в будущем рынок больше не будет инвестировать в ии, не задумываясь, а будет больше ориентироваться на прибыль. после пережитой эпохи варварства вот-вот наступит эпоха интенсивного земледелия и погони за прибылью. даже у nvidia, которая сейчас продает лопаты, рынок ожидает, что рост продаж графических процессоров и серверов замедлится. какая причина нам продолжать делать ставку на высокие темпы роста industrial fii?

судя по этому, fii осталось не так уж и много дней, чтобы «заработать».