νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

καθώς οι μετοχές της τεχνητής νοημοσύνης στο εξωτερικό έχουν καταρρεύσει, οι τιμές των μετοχών των εισηγμένων εταιρειών στον εγχώριο κλάδο τεχνητής νοημοσύνης έχουν επίσης δει σημαντική διόρθωση. επωφελούμενο από τον στόχο διακομιστή ai industrial fii, η αγοραία αξία του εξατμίστηκε κατά 210 δισεκατομμύρια γιουάν σε λιγότερο από δύο μήνες.

κείμενο |λι τζιαν

η εμφάνιση του openai πριν από δύο χρόνια έκανε τις παγκόσμιες μετοχές της ιδέας της τεχνητής νοημοσύνης να πετάνε. στην άλλη πλευρά του ωκεανού, οι εταιρείες πώλησης φτυαριών όπως η nvidia και η super micro computer έχουν εκτοξευθεί σε τιμές. στις 18 ιουνίου 2024, η nvidia σημείωσε άνοδο 3,51%, με την αγοραία της αξία να ξεπερνά τα 3,335 τρισεκατομμύρια δολάρια ηπα, ξεπερνώντας την apple και τη microsoft και έγινε η εταιρεία με την υψηλότερη χρηματιστηριακή αξία στον κόσμο.

το super micro computer απογειώθηκε και εκτοξεύτηκε από 50 $ ανά μετοχή τον οκτώβριο του 2022 σε 1.229 $ ανά μετοχή στις αρχές μαρτίου 2024, σημειώνοντας αύξηση πάνω από 23 φορές. ωστόσο, μετά από δύο χρόνια διαφημιστικής εκστρατείας, οι παγκόσμιες μετοχές τεχνητής νοημοσύνης γνώρισαν σημαντική διόρθωση. μεταξύ αυτών, η super micro computer διορθώθηκε σε όλη τη διαδρομή αφού σημείωσε υψηλό ρεκόρ τον μάρτιο. αλλά κοιτάζοντας ολόκληρο το 2024, ο ρυθμός ανάπτυξης του super micro computer εξακολουθεί να είναι 50%.

εσωτερικά, το fii, το οποίο επωφελήθηκε από την ιδέα του διακομιστή ai, αυξήθηκε από 12,29 γιουάν/μετοχή στις αρχές του 2024 σε νέο υψηλό 28,67 γιουάν/μετοχή στις αρχές ιουλίου, σημειώνοντας αύξηση άνω του 133%. στη συνέχεια, όμως, η industrial fii παρουσίασε επίσης μια συνεχή πτώση. στις 9 σεπτεμβρίου, έφτασε στο πρόσφατο χαμηλό των 18,10 γιουάν ανά μετοχή. με άλλα λόγια, σε δύο μήνες, η αγοραία αξία του fii εξατμίστηκε κατά περισσότερα από 210 δισεκατομμύρια γιουάν. μέχρι την ώρα του τύπου, η industrial fii έκλεισε στα 18,75 γιουάν ανά μετοχή, με συνολική χρηματιστηριακή αξία 372,523 δισ. γιουάν.

η απόδοση της fii στην κεφαλαιαγορά βασιζόταν πάντα αποκλειστικά στην απόδοση. οι πρόσφατες αλλαγές στην τιμή της μετοχής της fii συνδέονται επίσης στενά με την απόδοση που δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες. λόγω του διακομιστή ai, το industrial fii έχει επωφεληθεί από αυτό. αλλά προς το παρόν, το fii φαίνεται να είναι παγιδευμένο στον διακομιστή ai.

chengye ai

οι δραστηριότητες της fii χωρίζονται κυρίως σε τρία μέρη: εξοπλισμός υπηρεσιών cloud, βιομηχανικός εξοπλισμός διαδικτύου και επικοινωνίας και κινητής τηλεφωνίας.

μεταξύ αυτών, οι επικοινωνίες και ο κινητός εξοπλισμός αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της fii industry. το 2023, αυτά τα επιχειρηματικά έσοδα θα είναι 278,9 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το 58% των συνολικών εσόδων. το πρώτο εξάμηνο του 2024, αυτή η επιχείρηση σημείωσε υψηλή μονοψήφια ανάπτυξη από έτος σε έτος.

το "digital intelligence research institute" διαπίστωσε ότι η επιχείρηση εξοπλισμού επικοινωνιών και κινητού δικτύου παρέχει κυρίως μηχανικά εξαρτήματα υψηλής ακρίβειας σε πελάτες smartphone όπως η apple, παρέχει εξοπλισμό δικτύου όπως διακόπτες, δρομολογητές και αποκωδικοποιητές σε πελάτες όπως η cisco και η huawei , και παρέχει η huawei, η nokia και οι πελάτες όπως η ericsson παρέχουν τρία μέρη: σταθμούς βάσης, εξοπλισμό οπτικής μετάδοσης και άλλο εξοπλισμό τηλεπικοινωνιών.

αν και ο εξοπλισμός επικοινωνιών και κινητών δικτύων αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της fii, η αγορά επικεντρώνεται στην επιχείρηση εξοπλισμού υπηρεσιών cloud της fii. η επιχείρηση της fii είναι κυρίως διακομιστές χυτηρίου. η fii παρείχε πάντα υπηρεσίες oem διακομιστών σε πελάτες στο εξωτερικό όπως η nvidia και η amazon, καθώς και εγχώριοι πελάτες όπως το jd.com και η alibaba.

τα τελευταία χρόνια, με την ταχεία ανάπτυξη της βιομηχανίας τεχνητής νοημοσύνης, η βιομηχανία διακομιστών τεχνητής νοημοσύνης έχει γίνει ένα «γουρούνι στο προσκήνιο». ως ένας από τους παρόχους υπηρεσιών cloud στο εξωτερικό, η microsoft, η amazon και άλλοι κατασκευαστές επιχειρησιακών διακομιστών odm, η απόδοση της fii γνώρισε άνοδο. , επωφελούμενοι από τη συνεχή αύξηση των παραγγελιών των πελατών για διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης, τα έσοδα της fii το πρώτο εξάμηνο του 2024 αυξήθηκαν κατά 28,7% σε ετήσια βάση και τα καθαρά κέρδη που αποδίδονται στη μητρική αυξήθηκαν κατά 22%. το "digital intelligence research institute" διαπίστωσε ότι η αύξηση των εσόδων και η αύξηση των καθαρών κερδών της fii το πρώτο εξάμηνο του έτους έχουν φτάσει σε νέα υψηλά τα τελευταία χρόνια.

η επιχείρηση cloud computing έχει γίνει το πιο λαμπρό αστέρι στην επιχείρηση της fii. το 2023, οι επιχειρήσεις υπηρεσιών cloud θα αντιπροσωπεύουν περίπου το 40% των συνολικών εσόδων. ωστόσο, μέχρι το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα επιχειρηματικά έσοδα υπηρεσιών cloud της fii αντιστοιχούσαν στο 55% των συνολικών εσόδων. αυτή είναι η πιο προφανής αλλαγή. πίσω από τις αλλαγές είναι ότι τα έσοδα από το cloud computing το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 70% από έτος σε έτος και κατά περισσότερο από 30% από μήνα σε μήνα.

η ερευνητική έκθεση της trendforce είναι επίσης πολύ αισιόδοξη για τις προοπτικές των διακομιστών ai. αναμένεται ότι οι αποστολές διακομιστών ai θα φτάσουν τα 1,67 εκατομμύρια μονάδες το 2024, με ετήσιο ρυθμό αύξησης 41,5%. η κεφαλαιαγορά εξαργύρωσε και χώνεψε τις εκρηκτικές επιδόσεις της fii εκ των προτέρων.

στις 11 ιουλίου, η τιμή της μετοχής της fii έφτασε στο νέο υψηλό των 28,67 γιουάν ανά μετοχή, με συνολική χρηματιστηριακή αξία σχεδόν 570 δισεκατομμύρια γιουάν. αλλά από τότε, η τιμή της μετοχής της fii άρχισε να μειώνεται, πέφτοντας στο πρόσφατο χαμηλό των 18,10 γιουάν ανά μετοχή στις 9 σεπτεμβρίου, πτώση άνω του 36,8% και η συνολική αγοραία αξία έχει εξατμιστεί κατά περισσότερα από 210 δισεκατομμύρια γιουάν.

αυτή είναι μια σημαντική πτώση για τη fii industrial. σύμφωνα με την άποψη του «digital intelligence research institute», η πρόσφατη πτώση είναι αναμφίβολα το αποτέλεσμα των επενδυτών που ψηφίζουν με τα πόδια τους. η αγορά άρχισε να κοιτάζει ξανά τη fii industrial co., ltd.

η υψηλή ανάπτυξη είναι δύσκολο να διατηρηθεί

το "digital intelligence research institute" διαπίστωσε ότι παρόλο που οι προοπτικές των διακομιστών ai είναι λαμπρές, για τη fii industrial, το μικτό κέρδος αυτής της επιχείρησης δεν είναι υψηλό. το ετήσιο περιθώριο μικτού κέρδους 4%-5% είναι σημαντικά χαμηλότερο από το περιθώριο μικτού κέρδους των άλλων δύο επιχειρήσεων. σε συνδυασμό με την αύξηση του ποσοστού των επιχειρήσεων εξοπλισμού υπηρεσιών cloud στα συνολικά έσοδα, το μικτό κέρδος της fii έχει δοκιμαστεί όπως ποτέ πριν.

το δεύτερο τρίμηνο του 2024, το μικτό κέρδος της fii ήταν μόλις 6 ποσοστιαίες μονάδες, μείωση 0,97% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι και μείωση 1,64 ποσοστιαίες μονάδες από το προηγούμενο τρίμηνο. αυτός ο δείκτης μικτού κέρδους έφτασε σε νέο χαμηλό τα τελευταία 10 τρίμηνα. ως εταιρεία με αγοραία αξία εκατοντάδων δισεκατομμυρίων, οι αλλαγές στο μικτό κέρδος ήταν τόσο εμφανείς, που αναμφίβολα θα επηρεάσουν τα επόμενα κέρδη.

ταυτόχρονα, όσο περνάει ο καιρός, η σχέση προσφοράς και ζήτησης στους διακομιστές τεχνητής νοημοσύνης, μια βιομηχανία με ευρείες προοπτικές, είναι βέβαιο ότι θα χαλαρώσει. ως αποτέλεσμα, το μικτό περιθώριο κέρδους των διακομιστών ai πιθανότατα θα συνεχίσει να μειώνεται. αξίζει να αναφερθεί ότι η fii δεν αποκάλυψε αυτά τα στοιχεία στην ετήσια έκθεσή της για το πρώτο εξάμηνο του 2024.

κρίνοντας από την κατάσταση των υπερ-μικροϋπολογιστών στο εξωτερικό, αντιμετωπίζει παρόμοια κατάσταση με το industrial fii. τα έσοδα αυξήθηκαν ραγδαία, αλλά το μικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε σημαντικά. τα στοιχεία δείχνουν ότι το δεύτερο τρίμηνο του 2024, το μεικτό περιθώριο κέρδους της super micro computer ήταν 11,3%, σημειώνοντας μείωση 5,8 ποσοστιαίων μονάδων σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο και μείωση 4,3 ποσοστιαίων μονάδων σε μηνιαία βάση. αυτή η απόδοση του περιθωρίου μικτού κέρδους προκάλεσε άμεσα μείωση της τιμής της μετοχής.

πίσω από τη μείωση του μικτού περιθωρίου κέρδους βρίσκεται η εντατικοποίηση του ανταγωνισμού στον κλάδο.

καθώς ο ανταγωνισμός εντείνεται, το επίκεντρο του κλάδου θα είναι αν η fii industrial μπορεί να διατηρήσει υψηλή ανάπτυξη στο μέλλον. δεν υπάρχει αμφιβολία ότι στο μέλλον, η αγορά δεν θα επενδύει πλέον στην τεχνητή νοημοσύνη χωρίς σκέψη, αλλά θα επικεντρωθεί περισσότερο στις αποδόσεις. μετά τη βίωση της βαρβαρικής εποχής, η εποχή της εντατικής γεωργίας και της επιδίωξης του κέρδους πλησιάζει. ακόμη και η nvidia, η οποία πουλάει φτυάρια, η αγορά αναμένει ότι η αύξηση των πωλήσεων της gpu και των διακομιστών θα επιβραδυνθεί.

κρίνοντας από αυτό, δεν μένουν πολλές μέρες για να «βγάλει λεφτά» ο φίι.