новости

агентство финансовых новостей, 7 сентября (редактор сяосян)в самую просматриваемую в этом году «нефермерскую ночь» в сша многих инвесторов может не волновать вопрос о том, хорош или плох рынок труда в сша. их волнует только одно — что будет после этой ночи с федеральным агентством. резерв в сентябре будет ли процентная ставка снижена на 25 или 50 базисных пунктов?

судя по ставкам на рынке фьючерсов на процентные ставки, после непрерывных колебаний цен, подобных американским горкам, ставка на то, что федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в этом месяце, похоже, все-таки одерживает верх.

график ниже, несомненно, показывает, насколько интенсивной была конфронтация между «партией 25» и «партией 50» прошлой ночью на рынке процентных ставок сша:

более слабые, чем ожидалось, показатели занятости в несельскохозяйственном секторе немедленно привели к ставкам на снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов. однако вскоре после этого, после неоднократного анализа данных о занятости в несельскохозяйственном секторе, люди, похоже, почувствовали, что показатели занятости в несельскохозяйственном секторе оказались ниже ожиданий. - количество рабочих мест в фермах было не так уж плохо, вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов упала с 60% до 40%;

еще более драматичная сцена произошла после выступления управляющего фрс уоллера. давний ястребиный чиновник в фрс был также последним высокопоставленным чиновником фрс, выступавшим перед периодом молчания.

уоллер отметил в тот день: «если данные поддерживают непрерывное снижение процентных ставок, то я думаю, что непрерывное снижение процентных ставок является целесообразным. если данные показывают, что необходимо большее снижение процентных ставок, то я также поддержу это. когда инфляция ускорится в в 2022 году я решительно выступал за досрочное повышение процентных ставок, и теперь, если это возможно, я бы поддержал досрочное снижение ставок».

на первый взгляд, высказывания уоллера были явно миролюбивыми, что также вызвало ожидания того, что федеральная резервная система снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов и быстро вырастет до 65% после его выступления.

однако твит ника тимираоса, известного репортера, известного как «новое агентство новостей федеральной резервной системы», в очередной раз вызвал неожиданное изменение тенденции рынка. понимание тимираосом речи уоллера заключается в том, что уоллер склонен поддержать первоначальное снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов и явно оставляет за собой возможность ускорить снижение ставок «в случае необходимости», когда «новые данные» покажут, что экономика продолжает ухудшаться. по предположению тимираоса, «новые данные», о которых говорил уоллер, не включали данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за эту неделю.

после того, как была опубликована «(квазиофициальная) интерпретация» «новой службы новостей фрс», ожидания рынка относительно снижения процентных ставок федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов в этом месяце полностью рухнули до 25%. никаких улучшений с тех пор.

по данным инструмента fedwatch группы cme, по состоянию на закрытие пятницы рыночные трейдеры ожидали 70%-ную вероятность снижения процентных ставок фрс на 25 базисных пунктов в этом месяце и 30%-ную вероятность снижения на 50 базисных пунктов.

нет сомнений в том, что всего за одну ночь ставки на то, насколько федеральная резервная система снизит процентные ставки в этом месяце, изменились так часто, что заставляет людей сетовать на высокий уровень напряжения вокруг сентябрьского заседания федеральной резервной системы по процентным ставкам. хотя лагерь, который поддерживает «снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов», временно одерживает верх после одной ночи, все еще трудно определить, сможет ли он действительно смеяться до дня заседания фрс по процентным ставкам.

частые изменения в рыночных ставках в нефермерские ночи также вызвали вчера вечером беспрецедентную ситуацию на рынке фьючерсов на процентные ставки в сша:только по состоянию на 1 час ночи по пекинскому времени в субботу объем торгов фьючерсным контрактом второго уровня на федеральные фонды сша, который обычно является наиболее активно торгуемой датой экспирации, достиг 900 000 единиц, установив рекорд для любого контракта с момента появления этого торгового контракта. сорт в 1988 году. самый высокий рекорд однодневных транзакций.

в тот день наблюдались признаки многочисленных крупных сделок с фьючерсами на федеральные фонды. среди них в 10:04 по восточному времени перед выступлением уоллера было продано 12 000 контрактов по цене 95,025, а в 11:04 по восточному времени после его выступления еще 25 000 контрактов были проданы по цене 95,025. , при этом 20 000 контрактов были проданы по цене 94,98 в 11:32.

стоит отметить, что инвестиционный банк goldman sachs также заявил в своем последнем отчете ранним утром по пекинскому времени, что выступления управляющего федеральной резервной системы уоллера и президента фрб нью-йорка уильямса в пятницу показали, что политики федеральной резервной системы рассмотрят возможность принятия решений на предстоящее сентябрьское заседание снизило процентные ставки на 25 базисных пунктов.

экономист goldman sachs ян хациус отметил: «мы считаем, что эти замечания согласуются с нашим прогнозом снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. если ситуация на рынке труда продолжит ухудшаться, руководство фрс будет готово снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов в сентябре. последующие встречи».

ранее, в другом отчете после данных о занятости в несельскохозяйственном секторе, goldman sachs заявил, что последние данные о занятости в несельскохозяйственном секторе поддержат его ожидания снижения процентной ставки федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сентябре. "мы не считаем, что сегодняшнего отчета достаточно, чтобы побудить fomc снизить процентные ставки на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании", - сказал хациус.