новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

мировой рынок быстро меняется!

сегодня днем ​​японский фондовый рынок внезапно рухнул, а японский индекс topix быстро упал более чем на 1%. в то же время снижение на южнокорейском фондовом рынке также усилилось во второй половине дня, а индийские фондовые индексы nifty и sensex упали на 1%. основной европейский линейный фьючерсный контракт на индекс контейнерных перевозок, который указывает на внешний спрос, также снова упал более чем на 10%. стоит отметить, что доллар сша также резко упал по отношению к японской иене. итак, что случилось?

бывший японский чиновник заявил сегодня, что банк японии может повысить процентные ставки быстрее, чем многие ожидают в настоящее время, и центральный банк должен работать над тем, чтобы лучше информировать об этих действиях, чтобы гарантировать, что рынки не паникуют. впоследствии курс иены увеличился, и рынок начал беспокоиться о том, вернется ли разворот курса иены в начале августа.

примечательно, что недавние данные показывают, что возобновились новые сделки «керри-трейд», при этом хедж-фонды с использованием заемных средств увеличили короткие позиции по фьючерсам на японскую иену. в то же время доллар дешевеет, а иена дорожает. это, несомненно, увеличит волатильность рынка. еще один показатель, который более чувствителен к кэрри-трейд по иене, — это sofr, который в последнее время также продемонстрировал признаки роста.

дайвинг приближается

сегодня во второй половине дня доллар сша внезапно упал по отношению к японской иене, и вскоре снижение превысило 0,5%. обменный курс японской иены был всего в одном шаге от уровня 5 августа. в тот день японская иена выросла на 1,62%, что спровоцировало резкое падение мирового фондового рынка.

когда иена снова укрепилась, японские фондовые рынки начали падать. индекс nikkei 225, который все еще был сильным в начале торгов, начал быстро падать во второй половине дня, а индекс topix быстро достиг уровня более 1%. вслед за падением японского фондового рынка последовал и южнокорейский фондовый индекс.

основной причиной этого колебания могут быть последние комментарии бывшего чиновника банка японии тору ватанабэ, одного из ведущих японских экспертов по борьбе с инфляцией. согласно сообщениям, тору ватанабэ заявил сегодня, что банк японии может повысить процентные ставки быстрее, чем многие люди ожидают в настоящее время, и банк японии должен работать над тем, чтобы лучше информировать об этих потенциальных мерах, чтобы гарантировать, что рынок не паникует. «темпы повышения процентных ставок могут оказаться быстрее, чем все ожидают», - сказал он. «совершенно возможно, что банк японии еще дважды поднимет процентные ставки в этом году».

кроме того, во вторник управляющий банка японии кадзуо уэда представил правительству японии документ, в котором говорится, что, если экономические и ценовые показатели японии будут соответствовать ожиданиям центрального банка, банк японии продолжит повышать процентные ставки.

с другой стороны, рынок может также отразить данные по занятости в несельскохозяйственном секторе сша за август. gain capital group полагает, что лучший, чем ожидалось, отчет о занятости укрепит перспективы «мягкой посадки» и снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, что будет позитивно для доллара сша. снижение процентных ставок может быть тем, чего фрс хочет видеть больше всего. напротив, данные, которые значительно хуже ожиданий, могут стимулировать ожидания рецессии и вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов, что будет негативным для доллара сша и американских акций. пока рынок ожидает, что в августе в сша появится 164 000 новых рабочих мест по сравнению с предыдущим значением в 114 000, уровень безработицы снизится с 4,3% до 4,2%, а рост почасовой заработной платы увеличится с 3,6% до 3,7. %.

керри-трейд снова прерван?

итак, с повышением курса иены, будет ли керри-трейд снова тревожить рынок и создавать ли черного лебедя, как 5 августа? судя по текущим данным, такая вероятность не мала.

стив барроу, глава отдела стратегии g-10 в standard bank, заявил: «сворачивание кэрри-трейдов действительно представляет серьезную угрозу для оптимистического взгляда на рисковые активы в будущем». в отчете в четверг стратег написал, что с японскими процентными ставками. и япония. поскольку юань укрепляется, десятилетия инвестиций в зарубежные активы, восстановленные за счет профицита торгового баланса японии и текущего счета, могут быть «обратены вспять». банк японии, а не федеральная резервная система, может быть «самым важным центральным банком», а «трагедия», вызванная ростом курса иены и обвалом фондового рынка в августе, может быть «предвестником будущего». ." в то время как мягкое, устойчивое снижение ставок фрс может быть благом для более рискованных активов, любая прибыль от фрс может быть сведена на нет, если банк японии поднимет процентные ставки и спровоцирует сворачивание потока кэрри-трейд.

том накамура, валютный стратег и соруководитель отдела фиксированного дохода в agf investments, сказал, что валютные изменения редко оказывают более широкое влияние на акции сша, и чтобы найти соответствующие сравнения, нужно вернуться к азиатскому финансовому кризису 1997 года. дальнейшее сворачивание кэрри-трейд по иене остается очень большим межрыночным риском, поскольку инвесторы несколько обеспокоены действиями банка японии в течение следующих года или двух.

хотя банк японии намекнул, что следующее повышение процентных ставок может произойти в октябре, кэрри-трейд по иене остается крупным, активным и, похоже, растет. последние данные показывают, что возобновились новые керри-трейды, а хедж-фонды с использованием заемных средств увеличили короткие позиции по фьючерсам на иену.

sofr, еще один индикатор, который наблюдает за разворотом кэрри-трейдинга по иене, также в последнее время продемонстрировал признаки роста.

ариф хусейн, глава отдела фиксированного дохода в prudential, недавно предупредил, что инвесторы «видят первый сдвиг в этой линии разлома, и волатильность рынка усилится в будущем» после того, как июльское повышение процентных ставок в японии вызвало резкий разворот кэрри-трейд по иене. . ястребиная позиция банка японии и опасения по поводу замедления экономического роста в сша вызвали лихорадочный спрос на иену 5 августа, но инвесторы, возможно, упускают из виду более глубокие корни спада на мировых рынках акций, валюты и облигаций. поскольку процентные ставки в четвертой по величине экономике мира продолжают расти, большие суммы японских денег, вложенных за границу, скорее всего, будут отправлены домой. «в некоторой степени рост доходности японских облигаций может побудить крупных инвесторов страны в сфере страхования жизни и пенсионного обеспечения переключиться на японские государственные облигации с других высококачественных государственных облигаций», - заявил ариф хусейн перед августовским падением ставок иены, что звучит как предупреждение.

накамура считает, что 140 является ключевым уровнем для иены по отношению к доллару. постепенное повышение курса иены до диапазона 130-135 должно быть контролируемым. но если это произойдет в ближайшие месяц или два, это будет означать проблемы.