νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

η παγκόσμια αγορά αλλάζει ραγδαία!

σήμερα το απόγευμα, το ιαπωνικό χρηματιστήριο σημείωσε ξαφνική βουτιά και ο ιαπωνικός δείκτης topix υποχώρησε γρήγορα περισσότερο από 1%. ταυτόχρονα, η πτώση στο χρηματιστήριο της νότιας κορέας αυξήθηκε επίσης το απόγευμα και ο ινδικός χρηματιστηριακός δείκτης nifty και ο δείκτης sensex υποχώρησαν και οι δύο κατά 1%. τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της κύριας ευρωπαϊκής γραμμής του δείκτη ναυτιλίας εμπορευματοκιβωτίων, που υποδηλώνει την εξωτερική ζήτηση, υποχώρησε επίσης ξανά κατά περισσότερο από 10%. αξίζει να σημειωθεί ότι το δολάριο ηπα έχει επίσης σημειώσει σημαντική πτώση έναντι του γιεν ιαπωνίας. λοιπόν, τι έγινε;

ένας πρώην ιάπωνας αξιωματούχος δήλωσε σήμερα ότι η τράπεζα της ιαπωνίας ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια πιο γρήγορα από ό,τι πολλοί αναμένουν αυτήν τη στιγμή και η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να εργαστεί για να επικοινωνήσει καλύτερα αυτές τις ενέργειες για να διασφαλίσει ότι οι αγορές δεν θα πανικοβληθούν. στη συνέχεια, το γεν αύξησε την ανατίμησή του και η αγορά άρχισε να ανησυχεί για το εάν θα επέστρεφε η αντιστροφή του γεν στις αρχές αυγούστου.

συγκεκριμένα, τα πρόσφατα στοιχεία δείχνουν ότι οι νέες συναλλαγές μεταφοράς έχουν επανέλθει, με τα hedge funds να αυξάνουν τις short θέσεις στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης γιεν ιαπωνίας. την ίδια ώρα, το δολάριο υποτιμάται και το γιεν ανατιμάται. αυτό αναμφίβολα θα αυξήσει την αστάθεια της αγοράς. ένα άλλο στοιχείο που είναι πιο ευαίσθητο στο εμπόριο γιεν είναι το sofr, το οποίο επίσης έχει δείξει σημάδια ανόδου πρόσφατα.

έρχεται η κατάδυση

το απόγευμα σήμερα, το δολάριο ηπα έπεσε ξαφνικά έναντι του γιεν ιαπωνίας και σύντομα η πτώση ξεπέρασε το 0,5%. εκείνη την ημέρα, το ιαπωνικό γεν σημείωσε άνοδο 1,62%, προκαλώντας απότομη πτώση στην παγκόσμια αγορά μετοχών.

καθώς το γεν ενισχύθηκε ξανά, τα ιαπωνικά χρηματιστήρια άρχισαν να βυθίζονται. ο δείκτης nikkei 225, ο οποίος ήταν ακόμα ισχυρός στις αρχές της διαπραγμάτευσης, άρχισε να βυθίζεται γρήγορα το απόγευμα και ο δείκτης topix έφτασε γρήγορα σε επίπεδο άνω του 1%. ακολούθησε.

ο κύριος λόγος για αυτή τη διακύμανση μπορεί να είναι τα τελευταία σχόλια του πρώην αξιωματούχου της τράπεζας της ιαπωνίας toru watanabe, ενός από τους κορυφαίους ειδικούς της ιαπωνίας κατά του πληθωρισμού. σύμφωνα με αναφορές, ο toru watanabe δήλωσε σήμερα ότι η τράπεζα της ιαπωνίας μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια πιο γρήγορα από ό,τι αναμένουν πολλοί άνθρωποι και η τράπεζα της ιαπωνίας θα πρέπει να εργαστεί για να επικοινωνήσει καλύτερα αυτά τα πιθανά μέτρα για να διασφαλίσει ότι η αγορά δεν θα πανικοβληθεί. «ο ρυθμός των αυξήσεων των επιτοκίων μπορεί να είναι ταχύτερος από ό,τι περιμένουν όλοι», είπε. «είναι απολύτως πιθανό η τράπεζα της ιαπωνίας να αυξήσει τα επιτόκια δύο φορές ακόμη φέτος».

επιπλέον, την τρίτη, ο διοικητής της τράπεζας της ιαπωνίας kazuo ueda υπέβαλε έγγραφο στην ιαπωνική κυβέρνηση, δηλώνοντας ότι εάν οι οικονομικές επιδόσεις και οι τιμές της ιαπωνίας είναι σύμφωνες με τις προσδοκίες της κεντρικής τράπεζας, η τράπεζα της ιαπωνίας θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια.

από την άλλη πλευρά, η αγορά μπορεί επίσης να αντανακλά τα στοιχεία μισθοδοσίας εκτός των αγροτικών προϊόντων των ηπα τον αύγουστο. η gain capital group πιστεύει ότι η καλύτερη από το αναμενόμενο έκθεση για την απασχόληση θα παγιώσει τις προοπτικές μιας «ήπιας προσγείωσης» και μιας μείωσης των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, κάτι που θα είναι θετικό για το δολάριο ηπα βήμα προς βήμα των περικοπών επιτοκίων μπορεί να είναι αυτό που θέλει να δει περισσότερο η fed. αντίθετα, στοιχεία που είναι σημαντικά χειρότερα από τα αναμενόμενα ενδέχεται να τονώσουν τις προσδοκίες για ύφεση και την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης, η οποία θα είναι αρνητική για το δολάριο ηπα και τις μετοχές των ηπα. μέχρι στιγμής, η αγορά αναμένει ότι οι ηνωμένες πολιτείες θα έχουν 164.000 νέες θέσεις εργασίας τον αύγουστο, σε σύγκριση με την προηγούμενη τιμή των 114.000, το ποσοστό ανεργίας θα μειωθεί από 4,3% σε 4,2% και η αύξηση των ωρομισθίων θα αυξηθεί από 3,6% σε 3,7 %.

διαταράχθηκε ξανά το εμπόριο;

άρα, με την ανατίμηση του γιεν, θα ταράξει ξανά η αγορά το εμπόριο και θα δημιουργήσει έναν μαύρο κύκνο όπως η 5η αυγούστου; κρίνοντας από τα σημερινά δεδομένα, αυτή η πιθανότητα δεν είναι μικρή.

ο steve barrow, επικεφαλής της στρατηγικής g-10 στη standard bank, δήλωσε: «η χαλάρωση των συναλλαγών μεταφοράς αποτελεί σοβαρή απειλή για την αισιόδοξη άποψη για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου που θα ακολουθήσουν. ο στρατηγός έγραψε σε μια έκθεση την πέμπτη ότι με τα ιαπωνικά επιτόκια και της ιαπωνίας όπως εκτιμά το γιουάν, οι δεκαετίες επενδύσεων σε περιουσιακά στοιχεία στο εξωτερικό που ανακτήθηκαν από το εμπόριο και τα πλεονάσματα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών της ιαπωνίας μπορεί να «αντιστραφούν». η τράπεζα της ιαπωνίας και όχι η federal reserve μπορεί να είναι η «πιο σημαντική κεντρική τράπεζα» και η «τραγωδία» που προκλήθηκε από την άνοδο του γιεν και την κατάρρευση του χρηματιστηρίου τον αύγουστο μπορεί να είναι «προάγγελος του μέλλοντος ." ενώ οι επιπόλαιες, σταθερές μειώσεις των επιτοκίων της fed θα μπορούσαν να είναι ένα όφελος για τα πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, τυχόν κέρδη από τη fed θα μπορούσαν να αντισταθμιστούν εάν η τράπεζα της ιαπωνίας αυξήσει τα επιτόκια και πυροδοτήσει μια μαζική χαλάρωση των συναλλαγών μεταφοράς.

ο tom nakamura, στρατηγός νομισμάτων και συνεπικεφαλής του σταθερού εισοδήματος της agf investments, είπε ότι είναι ασυνήθιστο οι εξελίξεις στο συνάλλαγμα να έχουν ευρύτερο αντίκτυπο στις μετοχές των ηπα και πρέπει να επιστρέψουμε στην ασιατική οικονομική κρίση του 1997 για να βρούμε σχετικές συγκρίσεις. η περαιτέρω χαλάρωση του εμπορίου μεταφοράς γιεν παραμένει ένας πολύ μεγάλος κίνδυνος μεταξύ των αγορών, με τους επενδυτές να ανησυχούν κάπως για τις ενέργειες της τράπεζας της ιαπωνίας τα επόμενα ή δύο χρόνια.

αν και η τράπεζα της ιαπωνίας υπαινίχθηκε ότι η επόμενη αύξηση των επιτοκίων μπορεί να γίνει τον οκτώβριο, το εμπόριο φέροντος γιεν παραμένει μεγάλο, ενεργό και φαίνεται να αυξάνεται. πρόσφατα στοιχεία δείχνουν ότι οι νέες συναλλαγές μεταφοράς ξεκίνησαν ξανά, με τα μοχλευμένα hedge funds να αυξάνουν τις θέσεις short σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης γιεν.

ο sofr, ένας άλλος δείκτης που παρατηρεί την αντιστροφή του εμπορίου μεταφοράς γιεν, έχει επίσης δείξει σημάδια ανόδου πρόσφατα.

ο arif hussain, επικεφαλής του fixed income της prudential, προειδοποίησε πρόσφατα ότι οι επενδυτές "βλέπουν την πρώτη αλλαγή σε αυτό το σφάλμα και η αστάθεια της αγοράς θα ενταθεί στο μέλλον" μετά την αύξηση των επιτοκίων της ιαπωνίας τον ιούλιο που προκάλεσε μια απότομη αντιστροφή του γιεν μεταφοράς. . η επιθετική στάση της τράπεζας της ιαπωνίας και οι ανησυχίες για επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης των ηπα πυροδότησε πυρετώδη ζήτηση για το γιεν στις 5 αυγούστου, αλλά οι επενδυτές μπορεί να παραβλέπουν τις βαθύτερες ρίζες της ύφεσης στις παγκόσμιες αγορές μετοχών, νομισμάτων και ομολόγων. καθώς τα επιτόκια συνεχίζουν να αυξάνονται στην τέταρτη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου, μεγάλα ποσά ιαπωνικών χρημάτων που επενδύονται στο εξωτερικό είναι πιθανό να αποσταλούν στην πατρίδα. «σε κάποιο βαθμό, οι αυξανόμενες αποδόσεις των ιαπωνικών ομολόγων μπορεί να προσελκύσουν τους μεγάλους επενδυτές ασφάλισης ζωής και συντάξεων της χώρας να στραφούν σε ιαπωνικά κρατικά ομόλογα από άλλα κρατικά ομόλογα υψηλής ποιότητας», δήλωσε ο arif hussain πριν από την πτώση των επιτοκίων του γιεν τον αύγουστο.

ο nakamura πιστεύει ότι το 140 είναι ένα βασικό επίπεδο για το γιεν έναντι του δολαρίου. η σταδιακή ανατίμηση του γιεν στο εύρος 130-135 θα πρέπει να είναι ελεγχόμενη. αλλά αν αυτό συμβεί τους επόμενους ή δύο μήνες, είναι πρόβλημα.