новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

рынок капитала китая переживает исторический поворотный момент! ночное приобретение компании haitong гуотаем цзюнаном может положить конец эпохе «трех посредников и одного китая» в индустрии ценных бумаг.

поздно вечером 5 сентября guotai junan и haitong securities объявили, что guotai junan и haitong securities планируют, что guotai junan поглотит и объединит haitong securities, а также выпустит акции для сбора средств поддержки. обе компании приостановят торговлю, начиная с открытия рынка 6 сентября (пятница).

аналитики говорят, что после слияния guojun и haitong обе компании, как ожидается, займут или бросят вызов позиции номер один в отрасли по совокупному доходу, общему размеру активов, общему количеству сотрудников и множеству отдельных предприятий. «три» компании, монополизировавшие отрасль на протяжении многих лет, будут разрушены. модель «чжуньихуа», лидирующая в отрасли ценных бумаг, будет разрушена, открывая пространство для последующей интеграции ведущих фирм по ценным бумагам.

в индустрии ценных бумаг родился «суперавианосец», чей активный капитал занял первое место в отрасли.

сюй кан, главный аналитик huachuang non-banking, проанализировал, что, согласно данным годового отчета за 2023 год, в случае слияния guotai junan и haitong securities общие активы и чистые активы достигнут 1,68 трлн юаней и 330,2 млрд юаней соответственно, заняв первое место в рейтинге промышленность:

1) масштаб активов: после слияния общие активы/чистые активы достигли 168,00/330,2 млрд юаней соответственно, оба заняли первое место в отрасли по совокупным активам/чистым активам guojun в 2023 году и составили 925,4/167 млрд юаней соответственно, заняв 2-е место в рейтинге; промышленность/ № 3.

2) рентабельность: после слияния общий операционный доход/чистая прибыль, приходящиеся на материнскую компанию, достигли 59,1/10,4 млрд юаней, заняв 2/3 место в отрасли, выручка/чистая прибыль guojun в 2023 году составит 36,1/9,4 млрд юаней соответственно; , занимая первое место в отрасли (3-е/3-е место).

3) распределение доходов: после слияния чистый доход от брокерской/инвестиционно-банковской деятельности/управления активами/бизнеса с тяжелым капиталом составил 106/72/60/16,5 млрд юаней, занимая 1/1/3/2 место в рейтинге guojun за 2023 год; занимают соответственно первые в отрасли 2/4/4/3 позиции.

сюй кан сказал, что слияние двух сторон решит потенциальные деловые проблемы haitong, и было бы хорошо, если бы цена приобретения была подходящей. haitong securities, скорее всего, станет объектом приобретения. на компанию haitong securities повлияли зарубежные деловые и инвестиционно-банковские события, а качество базовых активов в целом не очень хорошее. это также привело к низкой оценке haitong securities в отрасли. . если слияние будет успешно реализовано в настоящее время, это поможет разрешить риски, связанные с международным бизнесом.

монарху это тоже выгодно. хотя guojun является стороной слияния и ей необходимо учитывать множество факторов, таких как цена приобретения и риски, связанные с активами, выгоды, полученные от решения haitong рисков, связанных с активами, не столь очевидны. однако масштаб бизнеса объединенной компании по ценным бумагам будет больше, что даст некоторые преимущества для финансирования затрат и сделает бизнес больше и сильнее.

например:

1) инвестиционно-банковский бизнес станет больше и сильнее. инвестиционно-банковский бизнес haitong securities имеет глубокую деловую историю, относительно высокую долю доходов и всегда был сильным в деловых возможностях. однако в последние годы из-за штрафов, общественного мнения и влияния старших руководителей его бизнес ухудшился. было несколько подавлено. если haitong guojun успешно объединится, опираясь на влияние брендов обоих инвестиционных банков, ожидается, что инвестиционно-банковское бизнес-пространство еще больше откроется, а инвестиционно-банковский бизнес станет больше и сильнее.

2) содействие трансформации самостоятельного бизнеса. ненаправленное развитие самостоятельного бизнеса ограничивается чистым капиталом, что приводит к естественному верхнему пределу ненаправленного бизнеса в отрасли. поскольку компания haitong securities не получила квалификации первичного дилера, у нее мало возможностей для развития бизнеса по производству деривативов. если предприятия обеих сторон будут объединены, расширение чистого капитала поможет новому предприятию лучше получить пространство для развития бизнеса по производным финансовым инструментам при собственном объеме бизнеса.

открывая пространство для слияния ведущих фирм по ценным бумагам, отраслевая интеграция ускоряется.

под руководством политики темпы интеграции малых и средних фирм по ценным бумагам значительно ускорились с этого года, но слияние ведущих фирм по ценным бумагам ранее оставалось на стадии «слухов».

предлагаемое слияние guotai junan и haitong securities является первым слиянием и реорганизацией ведущей фирмы по ценным бумагам с момента введения в действие новых «национальных девяти правил». это также крупнейшее двустороннее слияние a + h по поглощению рынка в истории столицы китая. рынке и крупнейшей компании по интеграции ценных бумаг, котирующейся на бирже a+h.

citic securities отметила, что с тех пор, как в ноябре 2023 года комиссия по регулированию рынка ценных бумаг китая призвала поощрять слияния, поглощения и реорганизации, слияния, поглощения и реорганизации в отрасли ценных бумаг продолжают приносить успехи guolian minsheng, zheshang guodu, western guorong и guosen. wanhe последовательно запустили собственные планы слияний, поглощений и реорганизаций. однако первые слияния и поглощения были сосредоточены среди компаний, занимающихся ценными бумагами среднего размера. запуск плана слияний и поглощений guojun haitong является первым случаем слияний и поглощений ведущей организации в этом цикле.

в citic заявили, что слияние monarch haitong стало ответом на макронаправление страны по созданию первоклассного инвестиционного банка и содействию качественному развитию отрасли. ожидается, что оно существенно изменит конкурентную среду отрасли в долгосрочной перспективе и откроет пространство для бизнеса. последующие слияния, поглощения и реорганизации в отрасли ценных бумаг.

хуачуан также отметил, что в прошлом было трудно продвигать слияние ведущих компаний по ценным бумагам. одна из причин заключается в том, что в отрасли не было прецедентов слияния ведущих компаний, торгующихся на бирже, а также таких проблем, как бизнес-риски и уровень сотрудников. , а мелких и средних акционеров трудно контролировать. если слияние пройдет гладко, ожидается, что пространство для слияния ведущих компаний, занимающихся ценными бумагами, таких как cicc и galaxy, jiancheng investment и citic, еще больше откроется.