новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Автор | Се Мэйю

Монтаж | Съемки

Источник |

Компания Guofu Life Insurance Co., Ltd. (далее именуемая «Guofu Life») недавно претерпела изменения в своем капитале.

Согласно сообщению Guofu Life, ее четвертый по величине акционер Ji'an New Year Enterprise Group Co., Ltd. (далее именуемый «Ji'an New Year») планирует «уйти» и покинуть рынок. Крупнейший акционер Guangxi. Investment Group Co., Ltd. (именуемая в дальнейшем «Инвестиционная группа Гуанчжоу») и второй по величине акционер, Guangzhou Vipshop Information Technology Co., Ltd. (именуемая в дальнейшем «Guangzhou Vipshop»), возьмут на себя долю участия.

Если передача акций будет одобрена, Guangzhou Investment Group будет владеть 31,77% акций Guofu Life; Vipshop будет владеть 24,32% акций Guofu Life;

Эта передача акций также привлекла внимание к Vipshop (VIPS.N), у которого скромная финансовая структура.Может ли «специальная электронная коммерция» Vipshop превратить свой финансовый бизнес во вторую кривую роста?

1

Изменения в капитале Guofu Life Insurance

Guofu Life была основана в июне 2018 года. Как первая и единственная компания по страхованию жизни со штаб-квартирой в Гуанси, местное правительство и регулирующие органы обратили на нее внимание.

Крупнейшим акционером Guofu Life Insurance является China Guangzhou Investment Group.Это первое пилотное предприятие государственной инвестиционной компании в Гуанси. Что касается финансов, Guangzhou Investment Group в настоящее время получила финансовые лицензии на банковское дело, ценные бумаги, страхование, фонды, лизинг, управление активами, гарантии и небольшие кредиты.

9 августа этого года Комиссия по надзору и управлению государственными активами Гуанси предложила после оценки пилотной реформы государственных инвестиционных компаний, проведенной Инвестиционной группой Гуанчжоу,Было принято решение официально преобразовать Guangzhou Investment Group в государственную инвестиционную компанию.

Источник: Галерея Can.

При поддержке China Guangzhou Investment Group и других акционеров компания Guofu Life Insurance быстро завершила открытие учреждений в 14 городах префектурного уровня и ключевых округах автономного района после своего создания, добившись полного покрытия учреждений в Гуанси, а также разработала специальные каналы. на основе местных экономических условий бизнеса Гуанси.

Однако, судя по годовому отчету за 2023 год,Guofu Life по-прежнему в значительной степени полагается на традиционные продукты страхования жизни: доход от премий составляет 1,911 млрд юаней, что составляет 62,29% от общего дохода от премий;Кроме того, в 2023 году все пять лучших страховых продуктов Guofu Life с точки зрения дохода от премий будут продаваться через каналы банковского страхования; в том числе некоторые продукты «Guofu Life Jiejiegao Whole Life Insurance» полагаются на каналы онлайн-продаж.

Источник: Годовой отчет Guofu Life Insurance за 2023 год.

Канал банковского страхования Guofu Life достигнет дохода от страхового бизнеса в размере 2,166 млрд юаней в 2023 году, что составит 70,59% от общего дохода страхового бизнеса, что намного выше, чем у страховых агентов, страховых брокеров и каналов прямых продаж.

Соответствующее лицо, отвечающее за Guofu Life, сообщил China Times, что канал банковского страхования является важным каналом развития Guofu Life, и его основные рабочие меры включают три пункта:Во-первых, сосредоточиться на консолидации основного сотрудничества по двум почтовым каналам, во-вторых, активно развивать и развивать региональные банки в Гуанси, а в-третьих, создать профессиональную команду продаж и новые точки роста бизнеса.

В январе 2023 года общие активы Guofu Life Insurance превысили 10 миллиардов долларов, а в апреле 2022 года компания успешно открыла филиал в Гуйчжоу;По состоянию на конец июня 2024 года общие активы Guofu Life составляли 16,8 млрд юаней, что на 36,6% больше, чем в прошлом году;Общая сумма премий составила 3,169 млрд юаней, увеличившись на 33,2% в годовом исчислении; Guofu Life заняла третье место на рынке Гуанси, а ее доля на рынке в Гуйчжоу неуклонно росла.

По состоянию на конец второго квартала 2024 года базовый коэффициент достаточности платежеспособности и комплексный коэффициент достаточности платежеспособности Guofu Life составили 119,55% и 155,82% соответственно, что на 6,67% и 12,22% соответственно больше, чем на конец предыдущего квартала.

Источник: Галерея Can.

но,Что касается капитала, то капитал, принадлежащий четвертому по величине акционеру и пятому по величине акционеру Guofu Life Insurance, был заморожен или передан.

Если рассматривать отдельно, Ji'an New Year, четвертый по величине акционер Guofu Life Insurance, планирует «очистить свои позиции» и выйти из компании. Guofu Life заявила, что после общения стало понятно, что акционеры передали свой капитал из-за необходимости скорректировать собственное направление развития.

В частности, Guangzhou Investment Group передаст 120 миллионов акций Guofu Life, принадлежащих Цзианскому Новому году, что составляет 6,23% от общего количества акций Guofu Life, Guangzhou Vipshop передаст 75 миллионов акций, что составляет 3,89% от общего количества акций Guofu Life.

Guofu Life Insurance заявила, что после передачи акций соотношение акций первого и второго по величине акционеров увеличилось.Основные акционеры будут продолжать поддерживать развитие компании в принятии важных операционных решений, увеличении капитала, выпуске облигаций, повышении кредитоспособности и других аспектах.

В то же время акции Guofu Life, принадлежащие Beijing Xinzhongli Investment Co., Ltd. (именуемой в дальнейшем «Xinzhongli»), пятому по величине акционеру, были заморожены и заложены.

Синьчжунли является одним из первых отечественных инвестиционных институтов, занимающихся венчурным капиталом и частным инвестированием. Размер его управляемого фонда когда-то превышал 30 миллиардов юаней, и он инвестировал почти в 200 компаний. Однако теперь он «упал с алтаря».

Считается, что Чжунли объявил:Из-за несвоевременного раскрытия годового отчета за 2023 год Синь Чжунли и его фактическому контролеру Ван Чаоюну были выданы предупреждения, кроме того, с 6 мая акции компании были приостановлены;

2

Каков план Vipshop по «увеличению» доли страхования жизни Guofu после шести лет убытков подряд?

Когда была основана компания Guofu Life Insurance, Guangzhou Vipshop, дочерняя компания Vipshop, была вторым по величине акционером, владевшим 16% акций.

Через три года после своего создания Guofu Life Insurance завершила свое первое увеличение капитала, при этом ее уставный капитал увеличился с 1,5 млрд юаней до 1,926 млрд юаней, из которыхGuangzhou Vipshop увеличил свою долю с 16% до 20,43%, инвестировав 229 млн юаней; Теперь Guangzhou Vipshop снова «увеличит» страхование жизни Guofu,Если передача акций будет одобрена, она будет владеть 24,32% акций Guofu Life и останется вторым по величине акционером.

Го Тао, известный интернет-эксперт, считает, что «Причина, по которой Vipshop планирует внедрить страхование, может заключаться в расширении сфер деятельности, увеличении источников дохода и в то же время повышении лояльности пользователей за счет предоставления страховых услуг. Страховой бизнес может дополнить бизнес электронной коммерции Vipshop, предоставляя пользователям более полный опыт покупок.”

Однако, судя по публичной информации, Guangzhou Vipshop и Guofu Life Insurance еще не начали деловое сотрудничество.

Источник: Галерея Can.

Что касается результатов деятельности, Guofu Life Insurance еще не избежала убытков. Данные показывают, что с 2018 по 2023 год Guofu Life потеряла 119 миллионов юаней, 47 миллионов юаней, 66 миллионов юаней, 155 миллионов юаней, 280 миллионов юаней и 225 миллионов юаней соответственно.

В первой половине 2024 года компания Guofu Life Insurance продолжала терять 61 миллион юаней, что немного меньше, чем убыток в 65 миллионов юаней в 2023 году.Однако компания Guofu Life Insurance ранее публично заявляла, что согласно пятилетнему плану развития компании ожидается, что она достигнет прибыльности в 2024 году и войдет в цикл прибыли.Теперь кажется, что все еще остается вопрос, удастся ли достичь цели по прибыли на 2024 год.

Более пристальный взгляд на причины убытков Guofu Life Insurance связан с высокими эксплуатационными расходами.

С момента своего создания премии Guofu Life увеличивались из года в год, превысив 3 миллиарда юаней в 2023 году, при этом совокупный годовой темп роста составил 80%. Но в то же время,С 2018 по 2023 год комиссионные сборы и комиссионные расходы Guofu LifeОни составили 07 млн ​​юаней, 54 млн юаней, 311 млн юаней, 485 млн юаней, 483 млн юаней и 505 млн юаней соответственно, что составляет 4,64%, 8,85%, 19,35%, 22,52%, 16,34% и 16,46% от общей суммы премии. доход соответственно.Растет год от года。

Источник: Годовой отчет Guofu Life Insurance за 2023 год.

С другой стороны, инвестиционная доходность Guofu Life также снижается.

В первой половине 2024 года доходность инвестиций Guofu Life составила 2,51% по сравнению с 2,69% за тот же период в 2023 году; совокупная доходность инвестиций составила 3,31% по сравнению с 2,58% за тот же период в 2023 году.

В 2023 году торговые финансовые активы Guofu Life составили 1,214 млрд юаней, а ее инвестиционные направления в основном включали корпоративные облигации, акции, фонды и продукты по управлению активами, большая часть которых составляла продукты по управлению активами и инвестиции в фонды. Конечный баланс продуктов по управлению активами. составил 862 млн юаней, что составляет более 70%, конечный баланс фонда составил 238 млн юаней, что составляет около 19,6%.

Источник: Годовой отчет Guofu Life Insurance за 2023 год.

Данные о ветре показывают, что по состоянию на конец 2023 года Guofu Life владеет такими фондами, как Ping An FTSE China State Enterprise Open Win-Win ETF, Penghua CSI Livestock Breeding ETF, Haifutong CSI Hong Kong Stock Connect Technology ETF и ChinaAMC CSI Robot ETF. .

Источник: данные о ветре.

Если Vipshop готов оказать поддержку бизнесу, он сможет помочь Guofu Life расширить свой рынок и повысить прибыльность. Чжи Пэйюань, преподаватель бизнеса в магистратуре Школы менеджмента Китайского горно-технологического университета (Пекин), считает, что:Vipshop может использовать свою огромную базу пользователей и ресурсы платформы электронной коммерции, чтобы предоставить Guofu Life диверсифицированные каналы продаж и маркетинговые платформы для ускорения проникновения на рынок страховых продуктов.”

Чжи Пэйюань также сказал: «Технологии анализа больших данных и управления рисками Vipshop могут помочь Guofu Life повысить точность проектирования продуктов и ценообразования., оптимизируйте операционную эффективность и сократите эксплуатационные расходыКроме того, ресурсы цепочки поставок Vipshop и отраслевой опыт;Это поможет Guofu Life разработать инновационные страховые продукты, связанные с электронной коммерцией, логистикой и цепочкой поставок.Удовлетворяйте потребности в страховании в конкретных сценариях и повышайте конкурентоспособность рынка и удовлетворенность клиентов. "

3

Финансовая мечта о «специальной электронной коммерции»

Страхование жизни Guofu — лишь небольшая часть головоломки в финансовом ландшафте Vipshop.

Vipshop очень рано начал свой финансовый бизнес в Интернете.В 2013 году Vipshop открыл отдел финансовых услуг и с тех пор расширил свое присутствие в финансовой сфере.

Промышленная и коммерческая информация показывает, что с 2013 по 2015 год Shanghai Pinzhong Commercial Factoring Co., Ltd. (далее именуемая «Shanghai Pinzhong Factoring») и Guangzhou Vipshop Small Loan Co., Ltd. (далее именуемая «Guangzhou Vipshop Small Loan Co., Ltd.» Loan») и Shanghai Vipshop Small Loan Co., Ltd. (далее именуемая «Shanghai Vipshop Small Loan») были созданы одна за другой.

В 2015 году Vipshop официально открыл подразделение интернет-финансов и запустил продукт потребительского финансирования Vipshop. В сентябре 2016 года Vipshop полностью приобрела стороннюю платежную компанию Zhejiang Beifu Technology Co., Ltd. и приобрела платежную лицензию. Компания была переименована в Zhejiang Vipshop Payment Service Co., Ltd. (далее именуемая «Чжэцзян»). Випшоп"). буду платить").

Источник: Галерея Can.

В своем финансовом отчете за первый квартал 2017 года Vipshop официально объявил о выделении своего интернет-финансового бизнеса и реорганизации логистического бизнеса.создать новые двигатели роста, появился Vipshop Financial.

В 2019 году Vipshop сократил свой интернет-финансовый бизнес и начал корректировать финансовую матрицу.。

Многие финансовые компании Vipshop, в том числе Shanghai Pinxun Enterprise Credit Information Co., Ltd., Guangzhou Pinxun Credit Information Co., Ltd., Guangzhou Pinzhong Commercial Factoring Co., Ltd., Guangzhou Pinkun Asset Management Co., Ltd. и т. д. , зафиксировали значительные убытки с 2019 по 2021 год. Отмена года.

Компания Guangzhou Vipshop Small Loan была продана в 2020 году и переименована в компанию Guangzhou Guangxin Puhui Small Loan Co., Ltd., компания Guangzhou Pinnuo Insurance Agency Co., Ltd. была продана в 2023 году и переименована в компанию Capital Insurance Agency (Guangdong) Co., Компания ООО.

Чжи Пэйюань сказал: «За последние годы Vipshop закрыл или продал некоторые финансовые компании, что отражает то, что компании электронной коммерции сталкиваются с некоторыми проблемами в финансовой сфере, в том числеНормативно-правовая база для финансового бизнеса ужесточается；Между финансовым бизнесом и бизнесом электронной коммерции существуют существенные различия с точки зрения бизнес-моделей, управления рисками и технических требований., что может увеличить операционные расходы в краткосрочной перспективе и повлиять на финансовые показатели;Столкнувшись с двойной конкуренцией со стороны профессиональных финансовых учреждений и интернет-гигантовКомпаниям электронной коммерции необходимо продолжать изучать дифференцированные конкурентные преимущества. "

Источник: Галерея Can.

Однако в октябре 2021 года Sichuan Vipshop Fubon Consumer Finance Co., Ltd. (далее — «Vippin Fubon Consumer Finance»), дочерняя компания Vipshop, официально получила одобрение на свое открытие.

В результате Vipshop получил пять основных финансовых лицензий: Vipshop Fubon Consumer Finance, Shanghai Vipshop Small Loan, Zhejiang Vipshop Payment, Shanghai Pinzhong Factoring и Guofu Life Insurance.

По состоянию на конец 2023 года проверенные общие активы Vipshop Fubon Consumer Finance составляли 5,079 млрд юаней, а операционная прибыль — 192 млн юаней, занимая последнее место среди 30 лицензированных компаний потребительского финансирования;Чистая прибыль составила 61,7303 млн юаней, увеличившись на 759,47% в годовом исчислении, заняв 28-е место.

Vipshop Fubon Consumer Finance в настоящее время предлагает два основных продукта:Первым является Xiaoronghua, который представляет собой исключительно онлайн-продукт микрофинансирования.Одобрение онлайн, кредитование в режиме реального времени, простой процентный диапазон 6–24%;Второй — Xiaorong Dai. Этот продукт имеет возобновляемую квоту, и его можно взять взаймы и погасить в любое время.Вы можете занять до 200 000 юаней, а простой процентный диапазон составляет 6–24%.

В первом квартале 2024 года общий доход Vipshop составил 27,6 млрд юаней, что на 0,4% больше, чем в прошлом году; общий объем товарных операций составил 52,4 млрд юаней, а чистая прибыль выросла на 8%; 2,3 млрд юаней, что на 24,6% больше, чем в прошлом году.

Huatai Securities отметила:Хотя темпы роста общего объема товарных транзакций не являются низкими, выручка Vipshop упала на 0,3% в годовом исчислении, в основном из-за увеличения ставок возврата.В первом квартале операционные расходы Vipshop включают расходы на выполнение заказов, которые увеличились на 11,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что также отражает затраты, понесенные Vipshop на оптимизацию услуг по возврату и обмену.

Vipshop сообщил в своем финансовом отчете, что «рост бизнеса в первом квартале был медленным из-за более слабого, чем ожидалось, сезонного спроса в первом квартале», - прогнозирует Vipshop.Общий доход во втором квартале 2024 года составит от 26,5 до 27,9 млрд юаней, и ожидается, что он снизится на 0-5% в годовом исчислении.

Источник: Галерея Can.

Поскольку рост замедляется или даже падает, Vipshop ищет новую кривую роста. Заместитель генерального секретаря Промышленного альянса Интернета вещей Чжунгуаньцунь считает: «План финансового бизнеса Vipshop на стороне B и C, посредством финансирования цепочки поставок и продуктов потребительского кредитования, эффективно способствовал обороту капитала поставщиков и немедленному потреблению потребителей. потребности и улучшены. Улучшение стабильности цепочки поставок и приверженности пользователей.Ожидается, что эти финансовые предприятия станут второй кривой роста его производительности. Особенно в условиях усиления конкуренции в индустрии электронной коммерции нельзя игнорировать потенциал роста финансового бизнеса.”

Однако, судя по финансовому отчету Vipshop,По состоянию на конец 2023 года финансовый интернет-бизнес Vipshop собрал 105 миллионов юаней чистой наличности.По сравнению с доходом Vipshop в 112,9 млрд юаней в 2023 году этот результат кажется немного незначительным.

Считаете ли вы, что Vipshop сможет вывести свой финансовый бизнес на вторую кривую роста?Добро пожаловать, чтобы оставить сообщение в области комментариев для обсуждения.