2024-08-19
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작가 | 시에 메이유
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출처 | 유니콘 파이낸스
Guofu Life Insurance Co., Ltd.(이하 "Guofu Life")는 최근 지분 변동을 겪었습니다.
궈푸생명의 발표에 따르면 4대 주주인 지안신년기업그룹(이하 '지안신년')은 최대주주인 광시성을 '청산'하고 시장을 떠날 계획이다. 투자그룹유한공사(이하 '광저우투자그룹')와 2대 주주인 광저우 Vipshop 정보기술유한회사(이하 '광저우 Vipshop')가 지분을 인수한다.
지분양도가 승인되면 광저우투자그룹은 궈푸생명 지분 31.77%를 보유하게 되고, Vipshop은 궈푸생명 지분 24.32%를 보유하게 된다.
이번 지분양수는 재무구조가 낮은 빕샵(VIPS.N)에도 주목을 받았다.'특별세일 전자상거래' Vipshop이 금융사업을 제2의 성장곡선으로 전환할 수 있을까?
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국부생명보험 지분 변동
Guofu Life는 2018년 6월에 설립되었습니다. 광시에 본사를 둔 최초이자 유일한 생명보험회사로서 지방 정부와 규제 당국의 주목을 받았습니다.
궈푸생명보험의 최대주주는 중국 광저우 투자그룹이다.광시(廣西)성 국영 자본 투자 회사의 첫 번째 시범 기업이다. 금융 측면에서 광저우 투자 그룹은 현재 은행, 증권, 보험, 펀드, 리스, 자산 관리, 보증 및 소액 대출에 대한 금융 라이센스를 취득했습니다.
올해 8월 9일, 광시 국유자산 감독 관리위원회는 광저우 투자 그룹이 실시한 국유 자본 투자 회사의 시범 개혁을 평가한 후 다음과 같이 제안했습니다.광저우투자그룹을 공식적으로 국유 자본 투자회사로 전환하기로 결정됐다.
출처 : 캔 갤러리
중국 광저우 투자 그룹(Guangzhou Investment Group) 및 기타 주주들의 지원으로 Guofu Life Insurance는 설립 후 14개 현급 시 및 자치구 주요 현에 기관 개설을 신속하게 완료하고 광시 기관을 완전히 포괄하고 특별 채널을 개발했습니다. 광시 사업의 현지 경제 상황을 기반으로 합니다.
그러나 2023년 연차보고서를 보면,Guofu Life는 여전히 전통적인 생명보험 상품에 크게 의존하고 있으며 보험료 수입은 19억 1100만 위안으로 총 보험료 수입의 62.29%를 차지합니다.또한 2023년에는 Guofu Life의 보험료 수입 상위 5대 보험 상품이 모두 방카슈랑스 채널을 통해 판매될 예정이며, 그중 'Guofu Life Jiejiegao 종신보험'의 일부 상품은 온라인 판매 채널에 의존합니다.
출처: 국부생명보험 2023년 연차보고서
Guofu Life의 방카슈랑스 채널은 2023년에 21억 6600만 위안의 보험 사업 수입을 달성할 예정이며, 이는 전체 보험 사업 수입의 70.59%를 차지하며 이는 보험 대리인, 보험 중개인 및 직접 판매 채널보다 훨씬 높습니다.
Guofu Life 관련 담당자는 China Times에 방카슈랑스 채널은 Guofu Life의 중요한 발전 채널이며 주요 업무 조치에는 다음 세 가지 사항이 포함된다고 말했습니다.첫 번째는 핵심 이중 메일 채널 협력을 강화하는 데 중점을 두는 것이고, 두 번째는 광시 지역 은행을 적극적으로 개발 및 육성하는 것이며, 세 번째는 전문 영업 팀과 새로운 비즈니스 성장 포인트를 만드는 것입니다.
2023년 1월, Guofu Life Insurance의 총 자산이 100억 달러를 초과했으며, 2022년 4월에는 Guizhou 지점을 성공적으로 개설했습니다.2024년 6월 말 기준, Guofu Life의 총 자산은 168억 위안으로 전년 대비 36.6% 증가했습니다.전체 보험료 규모는 31억 6900만 위안으로 전년 대비 33.2% 증가했습니다. Guofu Life는 광시 시장에서 3위를 차지했으며 Guizhou에서의 시장 점유율은 꾸준히 증가했습니다.
2024년 2분기 말, Guofu Life의 핵심 지급여력 적정성 비율과 종합 지급여력 적정성 비율은 각각 119.55%와 155.82%로 전 분기 말 대비 각각 6.67%, 12.22% 증가했습니다.
출처 : 캔 갤러리
하지만,지분 측면에서는 궈푸생명보험의 4대 주주와 5대 주주가 보유한 지분이 동결 또는 양도됐다.
별도로 보면 궈푸생명보험의 4대 주주인 지안뉴이어는 '직위 청산'과 철수를 계획하고 있다. Guofu Life는 의사소통 후 주주들이 자신의 발전 방향을 조정할 필요가 있기 때문에 지분을 양도한 것으로 이해했다고 밝혔습니다.
구체적으로, 광저우 투자 그룹은 Ji'an New Year가 보유하고 있는 Guofu Life의 주식 1억 2천만 주를 양도할 예정이며 이는 Guofu Life 전체 주식의 6.23%에 해당합니다.
궈푸생명보험은 주식양도 이후 1대 주주와 2대 주주의 지분율이 높아졌다고 밝혔다.대주주는 주요 운영 결정, 자본 증자, 채권 발행, 신용 강화 및 기타 측면에서 회사의 발전을 계속 지원할 것입니다.
동시에 5대 주주인 베이징신중리투자유한공사(이하 '신중리')가 보유한 국부생명 주식도 동결 질권됐다.
신중리는 벤처 캐피털 및 사모펀드 투자에 종사하는 국내 최초의 투자 기관 중 하나로, 관리 기금 규모가 한때 300억 위안을 넘었고 거의 200개 회사에 투자했지만 현재는 "제단에서 떨어졌습니다."
Zhongli가 다음과 같이 발표했다고 믿어집니다.2023년 연간 보고서를 제때 공개하지 않아 Xin Zhongli와 실제 지배인인 Wang Chaoyong에게 경고 서한이 발부되었으며, 회사의 주식은 5월 6일부터 정지되었습니다.
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6년 연속 적자를 낸 Vipshop의 Guofu Life Insurance의 '증가' 계획은 무엇입니까?
Guofu Life Insurance가 설립될 당시 Vipshop의 자회사인 광저우 Vipshop은 지분 16%를 보유하여 2대 주주였습니다.
Guofu Life Insurance는 설립 3년 만에 등록 자본금이 15억 위안에서 19억 2,600만 위안으로 첫 증자를 완료했습니다.광저우 Vipshop은 2억 2,900만 위안을 투자하여 지분을 16%에서 20.43%로 늘렸습니다.; 이제 광저우 Vipshop은 Guofu 생명 보험을 다시 "인상"할 것입니다.지분양도가 승인되면 궈푸생명 지분 24.32%를 보유하게 되며 2대 주주로 남게 된다.
유명한 인터넷 전문가인 Guo Tao는 다음과 같이 믿습니다.Vipshop이 보험을 도입한 이유는 사업 영역을 확장하고 수익원을 늘리는 동시에 보험 서비스를 제공하여 사용자 충성도를 높이는 것일 수도 있습니다. 보험 사업은 Vipshop의 전자상거래 사업을 보완하여 사용자에게 보다 포괄적인 쇼핑 경험을 제공할 수 있습니다.”
그러나 공개 정보에 따르면 광저우 Vipshop과 Guofu Life Insurance는 아직 사업 협력을 시작하지 않았습니다.
출처 : 캔 갤러리
실적 면에서 궈푸생명보험은 아직 적자를 면하지 못했다. 데이터에 따르면 2018년부터 2023년까지 Guofu Life는 각각 1억 1900만 위안, 4700만 위안, 6600만 위안, 1억 5500만 위안, 2억 8000만 위안, 2억 2500만 위안의 손실을 입었습니다.
2024년 상반기에도 궈푸생명보험은 6100만 위안의 적자를 이어갔고, 이는 2023년 6500만 위안의 적자보다 소폭 줄었다.그러나 궈푸생명보험은 앞서 회사의 5개년 발전 계획에 따라 2024년에 수익성을 달성하고 수익주기에 진입할 것으로 예상된다고 공개적으로 밝힌 바 있다.이제 2024년 이익 목표를 달성할 수 있을지 의문이 남는 것 같습니다.
궈푸생명보험의 손실 원인을 자세히 살펴보면 높은 운영비용과 관련이 있다.
Guofu Life의 보험료는 설립 이후 해마다 증가하여 2023년에는 30억 위안을 초과했으며, 연평균 성장률은 80%에 달합니다. 그러나 동시에,2018년부터 2023년까지 Guofu Life의 취급 수수료 및 수수료 비용이는 각각 700만 위안, 5400만 위안, 3억 1100만 위안, 4억 8500만 위안, 4억 8300만 위안, 5억 500만 위안으로 전체 보험료의 4.64%, 8.85%, 19.35%, 22.52%, 16.34%, 16.46%를 차지했다. 각각 %,해마다 성장。
출처: 국부생명보험 2023년 연차보고서
반면 궈푸생명의 투자수익률도 하락세를 보이고 있다.
2024년 상반기 궈푸생명의 투자 수익률은 2.51%로 2023년 같은 기간 2.69%에 비해 종합 투자 수익률은 3.31%로 2023년 같은 기간 2.58%에 비해 높았다.
2023년 국부생명의 금융자산 거래액은 12억 1400만 위안이며, 투자 방향은 주로 회사채, 주식, 펀드, 자산관리 상품을 포함했으며, 그 중 자산관리 상품과 펀드 투자가 대부분을 차지했다. 펀드의 기말 잔액은 8억 6,200만 위안으로 전체의 70% 이상을 차지하며, 펀드의 기말 잔액은 2억 3,800만 위안으로 약 19.6%를 차지합니다.
출처: 국부생명보험 2023년 연차보고서
Wind 데이터에 따르면 2023년 말 현재 Guofu Life는 Ping An FTSE China State-owned Enterprise Open Win-Win ETF, Penghua CSI Livestock Breeding ETF, Haifutong CSI Hong Kong Stock Connect Technology ETF 및 ChinaAMC CSI Robot ETF와 같은 자금을 보유하고 있습니다. .
출처: 바람 데이터
Vipshop이 비즈니스 지원을 제공할 의향이 있다면 Guofu Life의 시장 확장과 수익성 개선에 도움이 될 수 있습니다. 중국 광업기술대학(베이징) 경영대학원의 경영학 석사과정 강사인 Zhi Peiyuan은 다음과 같이 믿습니다.Vipshop은 방대한 사용자 기반과 전자상거래 플랫폼 리소스를 활용하여 Guofu Life에 다양한 판매 채널과 마케팅 플랫폼을 제공하여 보험 상품의 시장 침투를 가속화할 수 있습니다.”
Zhi Peiyuan은 또한 “Vipshop의 빅데이터 분석 및 위험 관리 기술은 Guofu Life가 제품 설계 및 가격 책정의 정확성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다., 운영 효율성 최적화 및 운영 비용 절감또한, Vipshop의 공급망 자원과 업계 경험,이는 Guofu Life가 전자상거래, 물류 및 공급망과 관련된 혁신적인 보험 상품을 개발하는 데 도움이 될 것입니다.특정 시나리오의 보험 요구 사항을 충족하고 시장 경쟁력과 고객 만족도를 향상합니다. "
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'특별판매 전자상거래'라는 금융의 꿈
Guofu Life Insurance는 Vipshop 금융 환경에서 퍼즐의 작은 조각에 불과합니다.
Vipshop은 인터넷 금융 사업을 아주 일찍부터 계획했습니다.Vipshop은 2013년에 금융 서비스 부서를 설립하고 이후 금융 분야로 입지를 확장했습니다.
산업 및 상업 정보에 따르면 2013년부터 2015년까지 Shanghai Pinzhong Commercial Factoring Co., Ltd.(이하 "Shanghai Pinzhong Factoring"이라고 함)와 광주 Vipshop Small Loan Co., Ltd.(이하 "Guangzhou Vipshop Small Loan Co., Ltd.") 대출") 및 Shanghai Vipshop Small Loan Co., Ltd.(이하 "Shanghai Vipshop Small Loan")가 차례로 설립되었습니다.
2015년 Vipshop은 공식적으로 인터넷 금융 부문을 설립하고 소비자 금융 상품인 "Vipshop"을 출시했습니다. 2016년 9월 Vipshop은 제3자 결제 회사인 Zhejiang Beifu Technology Co., Ltd.를 완전히 인수하고 결제 라이센스를 획득했습니다. 회사 이름은 Zhejiang Vipshop Payment Service Co., Ltd.(이하 "Zhejiang"으로 변경되었습니다. Vipshop"). 지불합니다").
출처 : 캔 갤러리
빕샵은 2017년 1분기 재무보고에서 인터넷금융사업 분할과 물류사업 개편을 공식 발표했다.새로운 성장동력을 창출하기 위해, Vipshop Financial이 탄생했습니다.
2019년 Vipshop은 인터넷 금융 사업을 축소하고 금융 매트릭스 조정을 시작했습니다.。
Shanghai Pinxun Enterprise Credit Information Co., Ltd., 광저우 Pinxun Credit Information Co., Ltd., 광저우 Pinzhong Commercial Factoring Co., Ltd., 광저우 Pinkun Asset Management Co., Ltd. 등 Vipshop 산하의 많은 금융 회사. , 2019년부터 2021년까지 상당한 손실을 기록했습니다. 연도 취소.
광저우 Vipshop 소액 대출은 2020년에 매각되어 현재 광저우 광신 푸후이 소액 대출 유한회사로 이름이 변경되었습니다. 회사.
Zhi Peiyuan은 “Vipshop은 최근 몇 년간 일부 금융 회사를 취소하거나 매각했는데, 이는 전자상거래 기업이 금융 분야에서 다음과 같은 어려움에 직면해 있음을 반영합니다.금융업 규제 환경 강화；금융사업과 전자상거래 사업은 비즈니스 모델, 위험관리, 기술적 요구사항 등에서 상당한 차이가 있습니다., 이는 단기적으로 운영 비용을 증가시키고 재무 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.전문 금융기관과 거대 인터넷 기업의 이중 경쟁에 직면따라서 전자상거래 기업은 차별화된 경쟁우위를 지속적으로 모색해야 합니다. "
출처 : 캔 갤러리
그러나 2021년 10월 Vipshop의 자회사인 Sichuan Vipshop Fubon Consumer Finance Co., Ltd.(이하 'Vippin Fubon Consumer Finance')가 공식적으로 개업 승인을 받았습니다.
그 결과 Vipshop은 Vipshop Fubon Consumer Finance, Shanghai Vipshop Small Loan, Zhejiang Vipshop Payment, Shanghai Pinzhong Factoring 및 Guofu Life Insurance의 5개 핵심 금융 라이센스를 수집했습니다.
2023년 말 현재 Vipshop Fubon Consumer Finance의 감사를 받은 총자산은 50억 7900만 위안, 영업이익은 1억 9200만 위안으로 허가받은 30개 소비자 금융 회사 중 꼴찌를 기록했습니다.순이익은 6173억3000만 위안으로 전년 대비 759.47% 증가해 28위를 차지했다.
Vipshop Fubon Consumer Finance에는 현재 다음과 같은 두 가지 주요 제품이 있습니다.첫 번째는 순수 온라인 소액 금융 상품인 Xiaoronghua입니다.온라인 승인, 실시간 대출, 단순 이자 범위 6%-24%;두 번째는 샤오롱론(Xiaorong Loan)입니다. 이 상품은 회전한도가 있어 언제든지 대출 및 상환이 가능합니다.최대 20만 위안까지 빌릴 수 있으며, 단리 범위는 6%~24%이다.
2024년 1분기 Vipshop의 총 매출은 276억 위안으로 전년 대비 0.4% 증가했으며 총 상품 거래액은 524억 위안으로 전년 대비 8% 증가했습니다. 23억 위안으로 전년 동기 대비 24.6% 증가했다.
화태증권은 다음과 같이 지적했다.전체 상품 거래 증가율은 낮지 않지만 Vipshop의 상품 매출은 반품률 증가로 인해 전년 대비 0.3% 감소했습니다.1분기 Vipshop의 운영 비용에는 이행 비용이 포함되어 있으며 이는 전년 동기 대비 11.3% 증가했으며, 이는 Vipshop이 반품 및 교환 서비스를 최적화하는 데 발생한 비용도 반영합니다.
빕샵은 재무보고서에서 "1분기 계절적 수요가 예상보다 약해 1분기 사업 모멘텀이 부진했다"고 밝혔다.2024년 2분기 총수입은 265억~279억 위안으로 전년 동기 대비 0~5% 감소할 것으로 예상된다.
출처 : 캔 갤러리
성장이 둔화되거나 심지어 감소함에 따라 Vipshop은 새로운 성장 곡선을 찾고 있습니다. Zhongguancun Internet of Things Industry Alliance 사무차장은 다음과 같이 믿습니다. “공급망 금융 및 소비자 신용 상품을 통해 Vipshop의 B측과 C측 금융 비즈니스 레이아웃은 공급업체의 자본 회전율과 소비자의 즉각적인 소비를 효과적으로 촉진했습니다. 공급망의 안정성과 사용자 끈기를 향상시킵니다.이들 금융사업은 실적 성장의 제2의 곡선이 될 것으로 예상된다. 특히 전자상거래 산업의 경쟁이 심화되는 상황에서 금융사업의 성장 가능성도 무시할 수 없다.”
그러나 Vipshop의 재무 보고서에 따르면2023년 말 기준 Vipshop의 인터넷 금융사업은 순현금 1억 500만 위안을 모았다.2023년 Vipshop 매출 1,129억 위안에 비하면 이 성과는 다소 미미해 보인다.
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