новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Каждый репортер: У Цзэпэн Каждый редактор: Вэй Гуаньхун

17 августа,Акции Лингнан(002717.SZ, цена акций 0,93 юаня, рыночная стоимость 1,635 миллиарда юаней) опубликовал объявление, в котором объявил, что компания Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecoological Park Service Co., Ltd. планирует приобрести часть держателей «Lingnan Convertible Bonds».связь. Недавно компания Lingnan Shares объявила, что выпущенные ею «конвертируемые облигации Lingnan» по-прежнему не смогут выплатить основную сумму долга и проценты на сумму 456 миллионов юаней после погашения. Поскольку у компании есть государственные акционеры в городе Чжуншань, провинция Гуандун, это так. известный как «первый дефолт по конвертируемым облигациям государственных предприятий».

Согласно объявлению, предварительный план приобретения заключается в приобретении держателей «конвертируемых облигаций Lingnan» на момент закрытия рынка 14 августа 2024 года. Среди них, если количество «конвертируемых облигаций Lingnan», принадлежащих держателям облигаций, не превысит 1000. , Приобретение основано на общем количестве имеющихся облигаций, если количество имеющихся облигаций превышает 1000, частичное приобретение ограничивается 1000 облигациями;

Репортеры Daily Economic News отметили, что первоначальная цена покупки составляет 100,127 юаня за штуку, что основано на средней цене закрытия «Конвертируемых облигаций Lingnan» за 20 последовательных торговых дней до 9 августа 2024 года (включая этот день 15%). это цена покупки.

Фактически, если его можно будет беспрепятственно погасить, первоначальная согласованная цена выплаты «Конвертируемых облигаций Lingnan» составит 107 юаней за штуку (включая проценты и налоги за последний период), что намного выше текущей цены плана приобретения. Однако репортер обнаружил, что в течение этого года цена «конвертируемых облигаций Lingnan» сильно колебалась, и цена каждой облигации упала до более чем 50 юаней.

Через шесть лет после выпуска произошел дефолт по облигациям Lingnan

14 августа 2018 года компания Lingnan Shares публично выпустила 6,6 млн конвертируемых корпоративных облигаций номинальной стоимостью 100 юаней каждая, общий объем выпуска составил 660 млн юаней, код облигации — «128044». Согласно положениям проспекта, по выпущенным конвертируемым корпоративным облигациям применяется метод ежегодной выплаты процентов, при этом основная сумма долга и проценты за прошлый год будут возвращены при наступлении срока погашения. Последний торговый день «Конвертируемых облигаций Lingnan» — 9 августа 2024 г., а последняя дата конвертации — 14 августа 2024 г.

Однако с мая этого года Lingnan Shares, исходя из собственных условий работы и состояния денежного капитала, неоднократно выпускала напоминания о возможных рисках погашения в документах объявлений, касающихся «конвертируемых облигаций Lingnan».

Операционная прибыль Lingnan Co., Ltd. в основном поступает от деятельности по строительству и восстановлению экологической среды, а также от деятельности в области водных ресурсов.экологическое управлениебизнеса, на долю которого приходится более 90% операционной прибыли. Согласно сообщению, операционная прибыль компании в 2023 году составит 2,130 млрд юаней, что на 17,08% меньше, чем в прошлом году. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам листинговой компании, составит убыток в размере 1,096 млрд юаней, а прибыль составит 1,096 млрд юаней. чистый денежный поток, полученный от операционной деятельности, составит -279 млн юаней.Соотношение активов и пассивов85.47%。

15 августа этого года компания Lingnan Shares опубликовала заявление о том, что «Конвертируемые облигации Lingnan» не могут своевременно выплатить основную сумму долга и проценты, заявив, что по состоянию на 13 августа оставшаяся сумма составляла 489,535 миллиона юаней, а существующие денежные средства компании были не в состоянии своевременно выплатить основную сумму долга и проценты.

Кроме того, Lingnan Shares также объявила, что по состоянию на конец первого квартала 2024 года баланс денежных средств компании составлял примерно 250 миллионов юаней, а дебиторская задолженность составляла примерно 2,345 миллиарда юаней. Дебиторская задолженность компании отставала в погашении платежей. к местной финансовой напряженности, и средства банковского счета 164 млн юаней были заморожены.

В последнем объявлении Lingnan Shares заявила, что по состоянию на 14 августа оставшаяся сумма «конвертируемых облигаций Lingnan» составляла 456 миллионов юаней.

Государственная компания Zhongshan Assets намерена частично приобрести дефолтные облигации

Для держателей «конвертируемых облигаций Lingnan» компанию Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecoological Park Service Co., Ltd. можно рассматривать как «своевременную помощь». Компания Lingnan Shares объявила, что компания планирует приобрести часть «конвертируемых облигаций Lingnan». "и вопросы, связанные с правами.

Репортер Daily Economic News через Тяньян узнал, что двумя старшими акционерами Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecoological Park Service Co., Ltd. являются Zhongshan Financial Investment Holding Co., Ltd. и Zhongshan Investment Holding Group Co., Ltd. После проникновения в город Чжуншань Комиссия Народного правительства по надзору и управлению государственными активами владеет 92,5728% акций, а остальные акции принадлежат Департаменту финансов провинции Гуандун.

С этой точки зрения, в конечном итоге, «первые дефолтные облигации государственных предприятий» могут быть «покрыты» местными государственными активами.

Фактически, прошло всего два года с тех пор, как Lingnan Shares получила информацию о государственных активах. 14 сентября 2022 года компания Zhongshan Torch Huaying Investment Co., Ltd. (далее именуемая Huaying Company) учредила Чжуншаньское промышленное инвестиционное партнерство Huaying (Ограниченное партнерство) с инвестициями в размере 302 млн юаней для приобретения 5,02% акций Lingnan и подписала соглашение. «Приложение» «Соглашение об условно-действующей передаче акций», «Соглашение о передаче прав голоса на акции» и «Соглашение об условно-действующей подписке на акции», а также получили права голоса, соответствующие 17,32% акций Lingnan, доверенных первоначальному фактическому контролеру Инь Хунвэй. В настоящее время весь капитал, соответствующий правам голоса, заложен или заморожен.

За компанией Huaying стоит Комитет управления зоной высокотехнологичного промышленного развития Чжуншань Факел (далее именуемый Комитетом управления районом Факел). В конце декабря 2022 года компания Lingnan Shares опубликовала объявление о смене контроля, объявив, что фактический контролер зоны. Компания после изменения стала Комитетом управления округа Факел.

Компания Lingnan Shares сообщила, что с тех пор, как компания Zhongshan Torch District, принадлежащая государству, приобрела Lingnan Shares, в целях активной поддержки помощи Lingnan Shares она впоследствии предоставила в общей сложности 1 миллиард юаней в виде кредитов и 224 миллиона юаней в виде финансовых гарантий для Lingnan Shares.

Однако, что касается приобретения корпоративных облигаций, Lingnan Shares подчеркнула, что Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecoological Park Service Co., Ltd. впоследствии предъявит претензии к компании в отношении прав кредитора на основании приобретенных облигаций, и не внесла каких-либо серьезных изменений в листинг. компания.Реструктуризация активовили подать заявку на план реорганизации при банкротстве.

У инвесторов все еще есть сомнения

Хотя дефолтные облигации, которыми они владеют, могут быть приобретены, у инвесторов все еще остаются вопросы, например, как будет происходить приобретение? Как быть с облигациями, превышающими 1000 облигаций? Первоначально согласованная цена в 107 юаней за штуку теперь составляет всего 100,127 юаней за штуку. Считается ли это «нарезкой лука-порея»?

Например, репортер увидел на биржевой панели, что инвестор оставил сообщение с вопросом: «Те, кто покупает меньше, могут быть счастливы, но как насчет тех, кто покупает больше? Что, если я куплю 2000 штук? Сохраню ли я оставшиеся 1000 штук как сувенир?"

Кроме того, в ценовом отношении, согласно «Проспекту» выпуска облигаций Lingnan Shares, в течение 5 торговых дней после окончания срока действия выпущенных на этот раз конвертируемых корпоративных облигаций компания увеличит номинальную стоимость конвертируемых облигаций на 7%. (включая последние. Все неконвертированные конвертируемые облигации будут выкуплены у инвесторов по цене однопериодных процентов). То есть общая цена погашения «Конвертируемых облигаций Линнань» при погашении составляет 107 юаней за штуку (включая последние годовые проценты и налог).

Конечно, существует большой разрыв между предложенной ценой этого приобретения и ценой в 107 юаней за штуку, но по сравнению с ценой сделки с конвертируемыми облигациями Lingnan в этом году эта цена не является низкой. в соответствии сВосточная удачаСогласно данным, за 147 торговых дней с января по 9 августа этого года самая низкая цена конвертируемых облигаций Lingnan составила 51,265 юаня за штуку, самая высокая цена - 114,109 юаня за штуку, а средняя цена - 93,264 юаня за штуку. С апреля этого года цена конвертируемых облигаций Lingnan в основном находится в пределах 100 юаней.

Кроме того, инвесторы должны учитывать, что данное приобретение облигаций является частичным приобретением третьей стороной для держателей, и для приобретения требуется согласие соответствующих держателей облигаций. Другими словами, если держатель не выражает своего явного согласия, то «. «Lingnan Convertible Bonds», принадлежащие держателю облигаций, не будут приобретены.

ежедневные экономические новости