νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Κάθε ρεπόρτερ: Wu Zepeng Κάθε συντάκτης: Wei Guanhong

17 Αυγούστου,μετοχές Lingnan(002717.SZ, τιμή μετοχής 0,93 γιουάν, αγοραία αξία 1,635 δισεκατομμύρια γιουάν) εξέδωσε ανακοίνωση με την οποία ανακοινώνει ότι η Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd. σχεδιάζει να αποκτήσει μέρος των κατόχων "Lingnan Convertible Bonds"δεσμός. Πρόσφατα, η Lingnan μετοχές ανακοίνωσε ότι τα "Μετατρέψιμα ομόλογα Lingnan" που εξέδωσε δεν θα είναι ακόμα σε θέση να πληρώσει το κεφάλαιο και τους τόκους για 456 εκατομμύρια γιουάν μετά τη λήξη, επειδή η εταιρεία έχει ένα υπόβαθρο κρατικών μετόχων στην πόλη Zhongshan, στην επαρχία Γκουανγκντόνγκ. γνωστή ως η «πρώτη κρατική επιχείρηση μετατρέψιμων ομολόγων αθέτησης υποχρεώσεων».

Σύμφωνα με την ανακοίνωση, το προκαταρκτικό σχέδιο εξαγοράς είναι η απόκτηση κατόχων "Lingnan Convertible Bonds" από το κλείσιμο της αγοράς στις 14 Αυγούστου 2024. Μεταξύ αυτών, εάν ο αριθμός των "Lingnan Convertible Bonds" που κατέχουν οι κάτοχοι ομολόγων δεν υπερβαίνει τους 1.000 , Η απόκτηση βασίζεται στον συνολικό αριθμό των ομολόγων που κατέχονται εάν ο αριθμός των ομολόγων που κατέχονται υπερβαίνει τα 1.000, η ​​μερική απόκτηση περιορίζεται σε 1.000 ομόλογα.

Ο δημοσιογράφος της "Daily Economic News" σημείωσε ότι όσον αφορά την τιμή αγοράς, το αρχικό σχέδιο αγοράς είναι 100,127 γιουάν/τεμάχιο, το οποίο βασίζεται στη μέση τιμή κλεισίματος των "Μετατρέψιμων Ομολογιών Lingnan" για 20 συνεχόμενες ημέρες διαπραγμάτευσης πριν από τις 9 Αυγούστου 2024 ( συμπεριλαμβανομένης αυτής της ημέρας).

Στην πραγματικότητα, εάν μπορεί να εξαργυρωθεί ομαλά, η αρχική συμφωνημένη τιμή πληρωμής των "Μετατρέψιμων Ομολογιών Lingnan" είναι 107 γιουάν ανά τεμάχιο (συμπεριλαμβανομένης της τελευταίας περιόδου τόκων και φόρων), η οποία είναι πολύ υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή του σχεδίου εξαγοράς. Ωστόσο, ο δημοσιογράφος διαπίστωσε ότι μέσα σε αυτό το έτος, η τιμή των "Μετατρέψιμων Ομολογιών Lingnan" παρουσίασε μεγάλες διακυμάνσεις και η τιμή κάθε ομολόγου έχει πέσει σε περισσότερα από 50 γιουάν.

Έξι χρόνια μετά την έκδοση, ο Lingnan χρεοκοπεί

Η Lingnan μετοχές εξέδωσε δημόσια 6,6 εκατομμύρια μετατρέψιμα εταιρικά ομόλογα στις 14 Αυγούστου 2018, το καθένα με ονομαστική αξία 100 γιουάν, συνολικής έκδοσης 660 εκατομμυρίων γιουάν και ο κωδικός ομολόγου είναι «128044». Σύμφωνα με τις πρόνοιες του ενημερωτικού δελτίου, τα μετατρέψιμα εταιρικά ομόλογα που εκδόθηκαν υιοθετούν ετήσιο τρόπο πληρωμής τόκων και το κεφάλαιο και οι τόκοι του προηγούμενου έτους θα επιστραφούν κατά τη λήξη τους. Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης του "Lingnan Convertible Bonds" είναι η 9η Αυγούστου 2024 και η τελευταία ημερομηνία μετατροπής είναι η 14η Αυγούστου 2024.

Ωστόσο, από τον Μάιο του τρέχοντος έτους, η Lingnan Shares, με βάση τις δικές της συνθήκες λειτουργίας και τη νομισματική και κεφαλαιακή της κατάσταση, έχει επανειλημμένα εκδώσει υπενθυμίσεις κινδύνου σχετικά με πιθανούς κινδύνους εξαγοράς σε έγγραφα ανακοινώσεων που σχετίζονται με τα "Μετατρέψιμα ομόλογα Lingnan".

Τα λειτουργικά έσοδα της Lingnan Co., Ltd. προέρχονται κυρίως από εργασίες κατασκευής και αποκατάστασης οικολογικού περιβάλλοντος και υποθέσεις νερού.περιβαλλοντική διακυβέρνησηεπιχείρηση, που αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 90% των λειτουργικών εσόδων. Σύμφωνα με την ανακοίνωση, η εταιρεία θα επιτύχει λειτουργικά έσοδα 2,130 δισ. γιουάν το 2023, με ετήσια μείωση 17,08%. Οι καθαρές ταμειακές ροές που δημιουργούνται από λειτουργικές δραστηριότητες θα είναι -279 εκατομμύρια γιουάν.Αναλογία ενεργητικού-παθητικού85.47%。

Στις 15 Αυγούστου του τρέχοντος έτους, η Lingnan μετοχές εξέδωσε μια ανακοίνωση ότι τα "Μετατρέψιμα ομόλογα Lingnan" δεν μπορούσαν να πληρώσουν το κεφάλαιο και τους τόκους εγκαίρως, λέγοντας ότι από τις 13 Αυγούστου, το υπόλοιπο ποσό ήταν 489,535 εκατομμύρια γιουάν και τα υπάρχοντα νομισματικά κεφάλαια της εταιρείας ήταν δεν μπορεί να πληρώσει έγκαιρα το κεφάλαιο και τους τόκους.

Επιπλέον, η Lingnan μετοχές ανακοίνωσε επίσης ότι στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024, το υπόλοιπο των νομισματικών κεφαλαίων της εταιρείας ήταν περίπου 250 εκατομμύρια γιουάν και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί ήταν περίπου 2,345 δισεκατομμύρια γιουάν στις τοπικές οικονομικές εντάσεις, και τα κεφάλαια τραπεζικών λογαριασμών 164 εκατομμύρια γιουάν παγώστηκαν.

Στην τελευταία ανακοίνωση, η Lingnan Shares ανέφερε ότι από τις 14 Αυγούστου, το υπόλοιπο ποσό των "Μετατρέψιμων Ομολογιών Lingnan" ήταν 456 εκατομμύρια γιουάν.

Η Zhongshan State-posed Assets σκοπεύει να αποκτήσει εν μέρει ομόλογα που δεν πληρούν τις υποχρεώσεις του

Για τους κατόχους των "Μετατρέψιμων Ομολογιών Lingnan", η Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd. μπορεί να θεωρηθεί ως "έγκαιρη βοήθεια". " και τα σχετικά με τα δικαιώματά του θέματα.

Ένας δημοσιογράφος από την "Daily Economic News" διαπίστωσε μέσω της Tianyan ότι οι δύο ανώτεροι μέτοχοι της Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd. είναι οι Zhongshan Financial Investment Holding Co., Ltd. και Zhongshan Investment Holding Group Co., Ltd. Μετά τη διείσδυση, η πόλη Zhongshan Η κρατική Επιτροπή Εποπτείας και Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων της Λαϊκής Κυβέρνησης κατέχει το 92,5728% των μετοχών και οι υπόλοιπες μετοχές κατέχονται από το Τμήμα Οικονομικών της Επαρχίας Γκουανγκντόνγκ.

Από αυτή την άποψη, τελικά, το «πρώτο ομόλογο κρατικής επιχείρησης που δεν πληρώνει τις υποχρεώσεις» μπορεί να «καλύπτεται» από τοπικά κρατικά περιουσιακά στοιχεία.

Στην πραγματικότητα, έχουν περάσει μόνο δύο χρόνια από τότε που η Lingnan μετοχές απέκτησε το υπόβαθρο των κρατικών περιουσιακών στοιχείων. Στις 14 Σεπτεμβρίου 2022, η Zhongshan Torch Huaying Investment Co., Ltd. (εφεξής καλούμενη Huaying Company) ίδρυσε την Zhongshan Huaying Industrial Investment Partnership (Limited Partnership) με επένδυση 302 εκατομμυρίων γιουάν για την απόκτηση του 5,02% των μετοχών της Lingnan και υπέγραψε την "Attachment" "Conditionally Effective Share Transfer Agreement", "Share Voting Rights Entrustment Agreement" και "Conditionally Effective Share Scriptition Agreement" και απέκτησε τα δικαιώματα ψήφου που αντιστοιχούν στο 17,32% των μετοχών Lingnan που εμπιστεύτηκε ο αρχικός πραγματικός ελεγκτής Yin Hongwei. Επί του παρόντος, όλα τα ίδια κεφάλαια που αντιστοιχούν στα δικαιώματα ψήφου έχουν ενεχυριαστεί ή δεσμευτεί.

Πίσω από την εταιρεία Huaying βρίσκεται η Επιτροπή Διαχείρισης Βιομηχανικής Αναπτυξιακής Ζώνης υψηλής τεχνολογίας Zhongshan Torch (εφεξής η επιτροπή διαχείρισης της περιοχής Torch), η Lingnan Shares εξέδωσε μια ανακοίνωση σχετικά με την αλλαγή του ελέγχου, ανακοινώνοντας ότι ο πραγματικός ελεγκτής). της εταιρείας μετά την αλλαγή θα ήταν η Επαρχιακή Επιτροπή Διαχείρισης Πυρσών .

Η Lingnan μετοχές εισήγαγε ότι από τότε που η κρατική περιουσία της περιοχής Zhongshan Torch απέκτησε τις μετοχές της Lingnan, προκειμένου να υποστηρίξει ενεργά τη διάσωση των μετοχών της Lingnan, στη συνέχεια παρείχε συνολικά 1 δισεκατομμύριο γιουάν σε δάνεια και 224 εκατομμύρια γιουάν σε χρηματοδοτικές εγγυήσεις στις μετοχές της Lingnan.

Ωστόσο, όσον αφορά την απόκτηση εταιρικών ομολόγων, η Lingnan Shares τόνισε ότι η Zhongshan Talent Innovation and Entrepreneurship Ecological Park Service Co., Ltd. θα διεκδικήσει στη συνέχεια δικαιώματα πιστωτών έναντι της εταιρείας με βάση τα ομόλογα που αποκτήθηκαν και δεν έχει κάνει καμία σημαντική αλλαγή στην εισηγμένη εταιρεία .Αναδιάρθρωση περιουσιακών στοιχείωνή να υποβάλουν αίτηση για σχέδιο αναδιοργάνωσης πτώχευσης.

Οι επενδυτές εξακολουθούν να έχουν αμφιβολίες

Αν και τα χρεοκοπημένα ομόλογα που κατέχουν ενδέχεται να μπορούν να αποκτηθούν, οι επενδυτές εξακολουθούν να έχουν ερωτήσεις, όπως πώς θα λειτουργήσει η εξαγορά; Πώς να αντιμετωπίσετε ομόλογα που ξεπερνούν τα 1.000 ομόλογα; Η αρχικά συμφωνηθείσα τιμή των 107 γιουάν/τεμάχιο είναι τώρα μόνο 100,127 γιουάν/τεμάχιο.

Για παράδειγμα, ο δημοσιογράφος είδε σε ένα χρηματιστήριο ότι ένας επενδυτής άφησε ένα μήνυμα ρωτώντας: "Όσοι αγοράζουν λιγότερα μπορούν να είναι ευτυχισμένοι, αλλά τι γίνεται με εκείνους που αγοράζουν περισσότερα; Τι γίνεται αν αγοράσω 2.000 κομμάτια; Θα κρατήσω τα υπόλοιπα 1.000 κομμάτια ως ένα αναμνηστικό;»

Επιπλέον, όσον αφορά την τιμή, σύμφωνα με το «Ενημερωτικό Δελτίο» όταν η Lingnan μετοχές εξέδωσε ομόλογα, εντός 5 ημερών διαπραγμάτευσης μετά τη λήξη των μετατρέψιμων εταιρικών ομολόγων που εκδόθηκαν αυτή τη φορά, η εταιρεία θα αυξήσει την ονομαστική αξία των μετατρέψιμων ομολόγων κατά 7%. (συμπεριλαμβανομένων των τελευταίων μετατρέψιμων ομολόγων Όλα τα μη μετατρέψιμα θα εξαργυρωθούν από τους επενδυτές στην τιμή του τόκου μιας περιόδου). Δηλαδή, η συνολική τιμή εξαγοράς των "Μετατρέψιμων Ομολογιών Lingnan" στη λήξη είναι 107 γιουάν/τεμάχιο (συμπεριλαμβανομένων των τελευταίων ετήσιων τόκων και φόρων).

Φυσικά, υπάρχει μεγάλο χάσμα μεταξύ της προτεινόμενης τιμής αυτής της εξαγοράς και της τιμής των 107 γιουάν/τεμάχιο, αλλά σε σύγκριση με την τιμή συναλλαγής των μετατρέψιμων ομολόγων Lingnan φέτος, αυτή η τιμή δεν είναι χαμηλή. σύμφωνα μεOriental FortuneΣύμφωνα με τα στοιχεία, στις 147 ημέρες συναλλαγών από τον Ιανουάριο έως τις 9 Αυγούστου φέτος, η χαμηλότερη τιμή των μετατρέψιμων ομολόγων Lingnan ήταν 51,265 γιουάν/τεμάχιο, η υψηλότερη τιμή ήταν 114,109 γιουάν/τεμάχιο και η μέση τιμή ήταν 93,264 γιουάν/τεμάχιο. Από τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους, η τιμή των μετατρέψιμων ομολόγων Lingnan ήταν ως επί το πλείστον λιγότερο από 100 γιουάν.

Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι αυτή η απόκτηση ομολόγων είναι μερική απόκτηση από τρίτο φορέα για τους κατόχους και για την απόκτηση απαιτείται η συγκατάθεση των σχετικών κατόχων ομολόγων. Με άλλα λόγια, εάν ο κάτοχος δεν εκφράσει τη ρητή συγκατάθεσή του Τα "Μετατρέψιμα Ομόλογα Lingnan" που κατέχει ο κάτοχος του ομολόγου δεν θα αποκτηθούν.

καθημερινά οικονομικά νέα