Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Автор | Се Мэйю

Монтаж | Съемки

Источник |

Компания Hongkang Life Insurance Co., Ltd. (далее именуемая «Hongkang Life») сдала «табель успеваемости» об убытках за первое полугодие.

Отчет о платежеспособности за второй квартал 2024 года показывает, что страховой доход Hongkang Life в первом полугодии составил 4,185 млрд юаней.Совокупный убыток составил 97,7529 млн юаней, который превратился из прибыли в убыток и упал в 4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Компания Hongkang Life Insurance была основана в 2012 году, а Лу Дэчжи, член Xianghui Group, был законным представителем и председателем компании. Однако Лу Дэчжи не владеет акциями компании Hongkang Life Insurance напрямую.

31 января 2022 года газета Hongkang Life объявила, что «по личным причинам Лу Дэчжи больше не будет выполнять функции председателя, директора, члена профессиональных комитетов при совете директоров и т. д.».

За четыре дня до отставки Лу Дэчжи антикоррупционный художественный фильм, снятый Комиссией по проверке и надзору за дисциплиной провинции Хунань, разоблачил Лу Пина, бывшего генерального директора China Tobacco Hunan, за то, что он якобы брал взятки. особые отношения».

С тех пор должность председателя Hongkang Life Insurance остается вакантной.

Кроме того, по состоянию на второй квартал 2024 г.Общая доля акций, заложенных или замороженных семью акционерами Hongkang Life Insurance, достигает 48,31%.При таких обстоятельствах, как Hongkang Life изменит ситуацию во второй половине года?

1

Чистая прибыль упала в 4 раза за первое полугодие. Есть ли надежда на прибыль 12 лет подряд?

В 2023 году общие активы Hongkang Life составили 87,648 млрд юаней.В начале своего создания Hongkang Life воспользовалась тенденцией развития интернет-страхования и достигла прибыльности в первый полный год работы.Чистая прибыль в 2013 году составила 943 800 юаней и с тех пор остается прибыльной.
С 2014 по 2019 год чистая прибыль Hongkang Life продолжала расти, достигнув 7,9195 млн юаней, 23,2749 млн юаней, 38,5446 млн юаней, 78,9883 млн юаней, 166 млн юаней и 176 млн юаней соответственно.

Источник: Галерея Can.

Однако чистая прибыль Hongkang Life в 2020 году составила 33,3639 млн юаней, что резко снизилось со 176 млн юаней в 2019 году.Уровень прибыли с 2021 по 2023 год также ниже, чем в 2019 году: чистая прибыль составила 2,9824 млн юаней, 16,6394 млн юаней и 954,789 млрд юаней соответственно.

Причина может быть связана с введением новых правил участия в страховании.

В феврале 2020 года бывшая Комиссия по регулированию банковской и страховой деятельности Китая выпустила «Уведомление по вопросам усиления актуарного надзора за личным страхованием», которое строго скорректировало распределение дивидендов по участвующему страхованию, четко продемонстрировало метод расчета потолка процентных ставок и унифицировало распределение дивидендов по участвующему страхованию. коэффициент распределения дивидендов до 70%.

Источник: веб-сайт Комиссии по регулированию банковской деятельности и страхования Китая.

В связи с этим три из пяти крупнейших продуктов Hongkang Life с точки зрения первоначального дохода от премий в 2020 и 2021 годах представляют собой участвующее страхование с общей премией в 4,603 млрд юаней и 1,814 млрд юаней;В 2019 году четырьмя крупнейшими продуктами компании по выручке были участвующее страхование с общей премией в 11,435 млрд юаней.
В 2022 и 2023 годах участвующее страхование больше не будет входить в пятерку лучших продуктов Hongkang Life по первоначальному доходу от премий, в то время как продукты страхования всей жизни будут приносить большую часть дохода.

Источник: Годовой отчет Hongkang Life Insurance за 2023 год.

В этой связи Чжи Пэйюань, преподаватель бизнеса Школы менеджмента Китайского горно-технологического университета (Пекин) и президент China Qinnong Co., Ltd., отметил: «В последние годы на фоне цикл снижения процентных ставок и усиление экономической неопределенности,Продукты страхования всей жизни пользуются большей популярностью на рынке из-за их долгосрочной стабильности, а также характеристик сохранения и повышения стоимости. В то же время требования регулирующих органов к страховым продуктам по возвращению к защитному характеру побудили страховые компании активно корректировать портфели продуктов и усиливать функции защиты для удовлетворения двойных потребностей рынка и полисов. "
Трансформация и развитие страхования жизни не улучшили показатели Hongkang Life. В первой половине 2024 года Hongkang Life накопила убыток в размере 97,7529 млн юаней, что на 410,93% меньше прибыли в 31,4391 млн юаней в первом полугодии. 2023 года.Если мы хотим продолжить наши 11-летние показатели прибыли, во второй половине года будет значительное давление.
Hongkang Life заявила в своем отчете за второй квартал, что бизнес компании не оправдал ожиданий во втором квартале 2024 года, а целевой уровень достижения новых страховых премий составил 79,22%, в основном за счет реализации «унификации страхования и банковского дела». политика, которая оказала определенное негативное влияние на сотрудничество каналов и влияние на продажи продукции.
В связи с этим компания Hongkang Life заявила, что она активно продвигает разработку продуктов и резервов, проводит соответствующие семинары, а также общается, обменивается информацией и обучает по каналам.Будьте полностью готовы к последующему восстановлению бизнеса.
С точки зрения продукта,Во втором квартале 2024 года все три крупнейших сбыта компании Hongkang Life Insurance были продуктами, связанными с инвестициями.Среди них совокупная сумма погашения «Hongkang Yuexiang Changying Whole Life Insurance (связанная с инвестициями)» в 2024 году составит 2,107 млрд юаней с совокупной ставкой погашения 10,85%; Страхование (связанное с инвестициями)» 547 миллионов юаней, с совокупной процентной ставкой 45,66%.
Юань Шуай, заместитель генерального секретаря Промышленного альянса Интернета вещей Чжунгуаньцунь, сказал: «На это в основном влияют такие факторы, как колебания рыночной конъюнктуры, более низкие, чем ожидалось, доходы от инвестиций и изменения в потребительских предпочтениях риска.Продукты, связанные с инвестициями, обычно тесно связаны с показателями рынка капитала. Когда рынок работает плохо или инвесторы пессимистичны в отношении будущих ожиданий, ставки погашения имеют тенденцию к увеличению.”
2

После того, как «Xianghui Group» Лу Дэчжи ушел в отставку, «преемником» должности председателя стало некому.

Помимо производительности, после отставки бывшего председателя Лу Дэжи в январе 2022 г.Компания Hongkang Life Insurance всегда находилась в состоянии «без лидера».

Опираясь на компанию Hunan Xianghui Asset Management Co., Ltd. (именуемую в дальнейшем «Xianghui Asset»), братья Лу расширили территорию «Xianghui Group». Они когда-то владели компанией Wanfu Biotech (теперь переименованной в Joyvio Co., Ltd.). , 300268.SZ), Hongyu New Materials (переименованная в Huamin Co., Ltd., 300345.SZ) и другие зарегистрированные на бирже компании.

А Лу Дэжи — старший брат братьев Лу.Согласно отчету The Paper, «Xianghui Group» считается одним из наследий «Delong Group», которая когда-то доминировала на рынке капитала.

В октябре 2015 года Лу Дэчжи стал законным представителем и председателем Hongkang Life Insurance. Судя по отчету о платежеспособности, опубликованному во втором квартале 2018 года, фактическим контролером Hongkang Life Insurance также стал Лу Дэчжи.

Источник: Галерея Can.

Однако в январе 2022 года Лу Дэчжи оказалась замешана в коррупционном деле Лу Пин, «женщины-руководителя» сигаретной компании Lu Qiani.

Согласно содержанию антикоррупционного художественного фильма «Борьба с коррупцией и поощрение честности всегда в пути», снятого Комиссией по проверке и надзору за дисциплиной провинции Хунань, Лу Пин, бывший «глава» China Tobacco Hunan, считает, что Лу Дэжи и другие в «высшие круги», чтобы войти в «высший круг почетных гостей».В 2002 году по рекомендации Лу Дэчжи Лу Пин организовал без разрешения Чаншаскую сигаретную фабрику покупку казначейских облигаций на сумму более 600 миллионов юаней. Позже из-за разрыва в цепочке капитала компании-контрагента 200 миллионов юаней не удалось получить. быть принятым и реализованным.

Впоследствии Лу Дэжи перестал занимать пост председателя компании Hongkang Life Insurance.

До того, как Лу Дэчжи был разоблачен как «лицо с особыми связями» по делу о коррупции, согласно заявлению Хуаминя от 28 октября 2020 года, еще одна ключевая фигура в «клике Сянхуэй»Младший брат Лу Дэчжи, Лу Цзяньчжи, был подвергнут расследованию и задержан муниципальным надзорным комитетом Чанши по подозрению в преступлениях, связанных с работой.В тот же день компания Huamin Co., Ltd. срочно избрала новым председателем Сюн Мэн, племянника братьев Лу.

В мае 2021 года Лу Цзяньчжи был арестован по подозрению в получении взятки.В результате «Система Сянхуэй» постепенно замолчала.

Источник: Галерея Can.

Стоит отметить, что, помимо Hongkang Life Insurance, в страховой отрасли «Xianghui Group» когда-то была связана с Huahai Property & Insurance Co., Ltd. (далее именуемой «Huahai Property & Insurance Insurance Co., Ltd.»). .

В апреле и июле 2016 года компании Qingdao Shenzhou Wanxiangcultural Communication Co., Ltd. (именуемые в дальнейшем «Китай Ваньсян») и Qingdao Lebao Internet Technology Co., Ltd. (именуемые в дальнейшем «Lebao Internet») присоединились к Huahai Property & Страхование от несчастных случаев и акции компаний Lebao Internet и China Wanxiang, принадлежащие соответственно 5% и 10%, были созданы в 2007 году.

В мае 2017 года капитал Lebao Internet изменился. Hunan Huamin Capital Group (ранее Hunan Huamin Capital Co., Ltd.) инвестировала 100 миллионов юаней и стала крупнейшим акционером.Ее председатель Лу Цзяньчжи стал законным представителем Lebao Internet.

В мае 2021 года бывшая Комиссия по регулированию банковской деятельности и страхования Китая объявила список третьей партии акционеров, допустивших серьезные нарушения законов и правил.В качестве первоначальных акционеров Huahai Property & Casualty Insurance широко фигурируют компании Lebao Internet и China Wanxiang.В настоящее время Lebao Internet и China Wanxiang закрыты.

сейчас,Xianghui Asset также владеет 12,14% акций Huaan Property & Casualty Insurance Co., Ltd. (далее именуемой «Huaan Property & Casualty Insurance Co., Ltd.») и является ее четвертым по величине акционером.

Однако сеть аукционов Ali Asset показывает, что Xianghui Asset дважды выставляла на аукцион 195 миллионов акций Huaan Property & Casualty Insurance. Стартовая цена акций составляла 739 миллионов юаней 29 декабря 2023 года, но аукцион провалился, поскольку никто не сделал ставок;В январе 2024 года стартовая цена акций составляла 591 миллион юаней, но интереса к дисконтному аукциону по-прежнему не было.

Источник: Сеть аукционов активов Alibaba.

3

Увеличить капитал непросто, а плавающая прибыль по облигациям улучшает платежеспособность.

После ухода Лу Дэчжи из «Xianghui Group» пока неизвестно, когда Hongkang Life Insurance сможет занять «верхние позиции».В настоящее время «у руля» компании находится генеральный директор Чжоу Юйхан.
В июне 2022 года Чжоу Юхан в качестве заместителя генерального директора сменил Лу Дэчжи и стал законным представителем Hongkang Life Insurance. В октябре 2021 года Чжоу Юхан был утвержден для «регуляризации» и стал генеральным менеджером; Страхование жизни в Гонконге по сей день.
В его резюме указано, что Чжоу Юхан когда-то работал помощником генерального директора подразделения электронной коммерции компании Hongkang Life Insurance. Прежде чем вернуться в компанию Hongkang Life Insurance,Чжоу Юхан является вице-президентом и генеральным менеджером подразделения управления активами компании JD Technology Holdings Co., Ltd. и одновременно является генеральным директором ее 100% дочерней компании Tianjin Jintou Insurance Brokerage Co., Ltd.
Стоит отметить, что объявление о раскрытии информации о транзакциях, связанных со слиянием компании Hongkang Life Insurance, показывает, что:Руководители компаний и члены их семей неоднократно приобретали «собственные» страховые продукты.Во втором квартале 2024 года генеральный директор Чжоу Юйхан приобрел страховые продукты на сумму 1000 юаней, в четвертом квартале 2023 года руководитель Hongkang Life Branch Линь Шицин и члены его семьи приобрели страховые продукты компании на сумму 140 000 юаней, а Ван Фенфэнь и ее семья; участники приобрели страховые продукты компании на 1 миллион юаней……

Источник: Объявление о жизни Гонконга.

В связи с этим Чжи Пэйюань считает, что «руководители компании и их родственники приобретают корпоративные страховые продукты. Хотя сумма, о которой идет речь, невелика, такое поведение можно рассматривать как внутреннее одобрение качества продукта и перспектив развития компании с целью расширения рынка». Однако степень доверия и доверие клиентов.Такие сделки со связанными сторонами должны строго соблюдаться принципы прозрачности и соответствия во избежание конфликта интересов. Поддерживать репутацию компании и рыночную справедливость. "
С другой стороны, план увеличения капитала Hongkang Life еще не завершен.
Согласно сообщению Hongkang Life, в 2018 году компания планирует добавить трех новых акционеров: Wuhan Hankou North Trading Market Investment Co., Ltd. (далее именуемая «Hankou North Trading»), Meinian Health Industry Holdings Co., Ltd. и Нанкинская компания Sanbao Technology Co., Ltd.Всего было выпущено 143,4 миллиона дополнительных акций, а уставный капитал был изменен с 1 миллиарда юаней до 1,1434 миллиарда юаней.
Позже Hankou North Trading отказалась от увеличения капитала по собственным причинам. Компания Hongkang Life Insurance пересмотрела увеличение капитала и планировала выпустить в общей сложности 88,4 миллиона дополнительных акций, а уставный капитал был изменен до 1,0884 миллиарда юаней.Однако увеличение капитала еще не завершено.

Источник: Галерея Can.

Hongkang Life Insurance в настоящее время имеет в общей сложности 7 акционеров и не имеет фактического контролера.Zhenjiang Herong Real Estate Development Co., Ltd. (далее именуемая «Zhenjiang Herong») является ее крупнейшим акционером, владеющим 19% акций.
Согласно отчету о платежеспособности Hongkang Life за второй квартал 2024 года,Общая доля акций, заложенных или замороженных семью акционерами, достигает 48,31%., среди которых акции крупнейшего акционера были заложены, а акции второго, третьего и пятого по величине акционеров были заморожены.

Источник: Отчет о платежеспособности компании Hongkang Life.

но,Платежеспособность Hongkang Life улучшилась во втором квартале этого года.По состоянию на конец второго квартала 2024 года общий коэффициент достаточности платежеспособности Hongkang Life составил 151,23%, увеличившись на 11,86% в месячном исчислении. Базовый коэффициент достаточности платежеспособности составил 97,76%, увеличившись на 12,46 в месячном исчислении. %.
Hongkang Life заявила, что основная причина увеличения совокупной и основной платежеспособности заключается в том, что фактический и основной капитал компании увеличился, а рыночные процентные ставки значительно снизились во втором квартале 2024 года.Рыночная стоимость облигационных активов, принадлежащих компании, особенно большого количества сверхдолгосрочных процентных облигаций, значительно выросла, что привело к увеличению плавающей прибыли по облигациям., увеличивая чистые активы компании.
Кроме того, Hongkang Life эффективно снизила затраты на дивиденды и уровень универсальных процентных ставок, а также разумно снизила стоимость долга.

Источник: Галерея Can.

Во втором квартале 2024 года балансовая стоимость инвестиционных активов Hongkang Life составила 37,626 млрд юаней.Среди них государственные облигации составляют 12,031 млрд юаней, а корпоративные облигации - 10,486 млрд юаней, что составляет относительно высокую долю.Кроме того, инвестиции в акционерный капитал Hongkang Life составляют 4,722 миллиарда юаней, а балансовая стоимость трастовых планов, инвестиций в инфраструктуру и инвестиционной недвижимости превышает 2 миллиарда юаней.
В анализе Юань Шуая отмечается, что «общее направление размещения облигационных активов компаний по страхованию жизни включаетУвеличение инвестиций в облигации с высоким кредитным рейтингом, чтобы снизить кредитный риск, обращать внимание на тенденции процентных ставок и гибко регулировать срок действия облигаций для получения стабильного процентного дохода и прироста капитала;Увеличение размещения сверхдолгосрочных процентных облигаций, чтобы зафиксировать долгосрочные недорогие средства и в то же время соответствовать характеристикам долгосрочной ответственности продуктов страхования жизни;Мы также будем уделять внимание инновационным продуктам на рынке облигаций, таким как зеленые облигации, специальные облигации местных органов власти и т. д. , для расширения инвестиционных каналов и выполнения социальных обязательств. "
Считаете ли вы, что должность председателя остается вакантной уже два с половиной года, что оказывает большое влияние на компанию?Добро пожаловать, чтобы оставить сообщение в области комментариев для обсуждения.