소식

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작가 | 시에 메이유

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출처 | 유니콘 파이낸스

홍강생명보험주식회사(이하 '홍강생명')가 상반기 손실보고서를 제출했다.

2024년 2분기 지급여력 보고서에 따르면 홍강생명의 상반기 보험수익은 41억8500만 위안에 달했다.누적 손실액은 9775억2900만 위안으로 흑자에서 적자로 전환해 전년 대비 4배나 급감했다.

홍강생명보험은 2012년 설립됐으며, '상회그룹'의 계열사인 루덕지가 회사의 법률대표 및 회장을 맡았다. 그러나 Lu Dezhi는 Hongkang Life Insurance의 지분을 직접 보유하지 않습니다.

2022년 1월 31일, 홍강생명은 "개인적인 사유로 인해 루덕지가 더 이상 회장, 이사, 이사회 산하 전문위원회 위원 등을 맡지 않는다"고 발표했습니다.

루덕지가 사임하기 나흘 전, 후난성 기율검사감독위원회가 제작한 반부패 장편영화에서 루핑(Lu Ping) 전 중국담배 후난 총책임자가 뇌물을 받은 혐의를 받고 있는 것으로 드러났다. 특별한 관계."

이후 홍강생명 회장 자리는 공석이었다.

또한, 2024년 2분기 기준으로,홍강생명보험의 주주 7명이 담보 또는 동결한 주식의 총 비중은 48.31%에 달한다.이런 상황에서 홍강생명은 하반기 상황을 어떻게 반전시킬 것인가.

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상반기 순이익 4배 급락, 12년 연속 흑자 희망?

2023년 홍강생명의 총자산은 876억4800만 위안이다.홍강생명은 설립 초기 인터넷 보험의 발전 추세를 활용해 운영 첫해 만에 수익성을 달성했다.2013년 순이익은 943,800위안이었으며 그 이후에도 흑자를 유지하고 있습니다.
2014년부터 2019년까지 Hongkang Life의 순이익은 계속 증가하여 각각 791.95만 위안, 2327.490만 위안, 3854.460만 위안, 7898.830만 위안, 1억 6600만 위안, 1억 7600만 위안을 기록했습니다.

출처 : 캔 갤러리

그러나 2020년 홍강생명 순이익은 3336만3900만 위안으로 2019년 1억7600만 위안에 비해 급감했다.2021년부터 2023년까지의 이익 수준도 2019년보다 낮아졌으며, 순이익은 각각 298억2400만 위안, 1663억9400만 ​​위안, 9547억8900만 위안이다.

그 이유는 참여 보험에 대한 새로운 규정의 도입과 관련이 있을 수 있습니다.

2020년 2월, 전 중국 은행보험감독관리위원회는 참여 보험의 배당금 분배를 엄격하게 조정하는 "개인보험 보험계리 감독 강화에 관한 사항에 관한 통지"를 발표하고 이자율 상한선 계산 방법을 명확하게 설명했으며, 통일된 내용을 발표했습니다. 배당금배분율을 70%로 .

출처: 중국 은행보험감독관리위원회 홈페이지

이에 영향을 받아 2020년과 2021년 원래 보험료 수입 기준으로 홍강생명의 상위 5개 상품 중 3개는 참여보험으로 총 보험료는 46억3000만 위안, 18억1400만 위안이다.2019년 회사의 수익 기준 상위 4개 상품은 모두 참여 보험이었으며 총 보험료는 114억 3500만 위안이었습니다.
2022년과 2023년에는 참여 보험이 더 이상 홍강생명의 원래 보험료 수입 기준 상위 5개 상품에 속하지 않게 되며, 종신보험 상품이 수입의 대부분을 부담하게 됩니다.

출처: 홍강생명보험 2023년 연차보고서

이와 관련하여 중국광산기술대학(베이징) 경영대학원 경영학 석사 교사이자 중국 Qinnong Co., Ltd.의 사장인 Zhi Peiyuan은 다음과 같이 지적했습니다. 금리 하락 사이클과 경제 불확실성 심화,종신보험 상품은 장기적인 안정성과 가치 보존 및 가치 상승 특성으로 인해 시장에서 더 선호됩니다. 동시에 보험 상품에 대한 규제 기관의 요구 사항으로 인해 보험 회사는 시장과 정책의 이중 요구를 충족하기 위해 적극적으로 상품 포트폴리오를 조정하고 보장 기능을 강화했습니다. "
종신보험의 변혁과 발전에도 불구하고 홍강생명은 2024년 상반기 누적손실 9775만2900만위안을 기록해 상반기 이익 3143만9100만위안보다 410.93% 감소했다. 2023년 절반.11년간의 흑자실적을 이어가려면 하반기에는 상당한 부담이 있을 것입니다.
홍강생명은 2분기 보고서에서 2024년 2분기 회사 사업이 기대에 미치지 못했다고 밝혔으며, 신규 보험료 목표 달성률은 79.22%를 기록했는데, 이는 주로 '보험-은행 통합' 시행에 따른 것이다. 정책은 채널 협력과 제품 판매에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
이에 홍강생명은 적극적으로 상품 개발 및 보유를 추진하고, 관련 세미나를 진행하며, 채널을 통한 소통과 교류, 교육을 진행해왔다고 밝혔다.차후의 사업회복에 대비하여 만반의 준비를 하십시오.
제품 관점에서 보면,2024년 2분기 홍강생명보험 수익률 상위 3위는 모두 투자연계상품이었다.그 중 2024년 '홍강웨샹창잉 종신보험(투자연계)' 누적 해지금액은 21억 700만 위안이며, '홍강상생그룹연금연금' 누적 해지율은 10.85%이다. 보험(투자연계)' 5억 4,700만 위안, 누적 해약률 45.66%.
중관촌 사물인터넷산업연맹 사무차장 Yuan Shuai는 “이는 주로 시장 환경 변동, 예상보다 낮은 투자 수익, 소비자 위험 선호도 변화 등의 요인에 의해 영향을 받습니다.투자 연계 상품은 일반적으로 자본 시장 성과와 밀접하게 관련되어 있으며, 시장 성과가 좋지 않거나 투자자가 미래 기대에 대해 비관적일 경우 해약률이 증가하는 경향이 있습니다.”
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"Xianghui"Lu Dezhi가 사임한 후 회장직을 "인수"할 사람이 없었습니다.

성과 외에도 2022년 1월 루더즈 전 회장이 사임한 이후,홍강생명은 늘 '리더리스' 상태에 있었다.

Lu 형제는 Hunan Xianghui Asset Management Co., Ltd.(이하 "Xianghui Asset")를 기반으로 한때 Wanfu Biotech(현재 Joyvio Co., Ltd.로 이름 변경)을 보유하고 "Xianghui Group"의 영역을 확장했습니다. , 300268. SZ), Hongyu New Materials(Huamin Co., Ltd.로 개명, 300345.SZ) 및 기타 상장 회사입니다.

그리고 Lu Dezhi는 Lu 형제의 형입니다."The Paper" 보고서에 따르면 "Xianghui Group"은 한때 자본 시장을 장악했던 "Delong Group"의 유산 중 하나로 간주됩니다.

2015년 10월, Lu Dezhi는 Hongkang Life Insurance의 법적 대표이자 회장이 되었습니다. 2018년 2분기에 공개된 지급 능력 보고서를 시작으로 Hongkang Life Insurance의 실제 관리자도 Lu Dezhi가 되었습니다.

출처 : 캔 갤러리

그러나 2022년 1월, 루덕지는 루첸이 담배 회사의 '여성 대표'인 루핑의 부패 사건에 연루됐다.

후난성 기율검사감독위원회가 제작한 반부패 장편 영화 '반부패와 청렴성 증진은 항상 길 위에 있다'의 내용에 따르면 전 중국 담배회사 후난성 '수장'인 루핑이 다음과 같이 평가했다. Lu Dezhi와 다른 사람들은 "상위 서클"에 들어가기 위해 "상위 서클"로 지정됩니다.2002년 Lu Dezhi의 추천에 따라 Lu Ping은 무단으로 창사담배공장에 6억 위안 이상의 국채를 매입하도록 주선했지만, 나중에 상대방 회사의 자본 사슬이 끊어져 2억 위안의 자금을 조달할 수 없었습니다. 받아들이고 깨달았습니다.

그 후 Lu Dezhi는 Hongkang Life Insurance 회장직을 그만 두었습니다.

2020년 10월 28일 Huamin의 발표에 따르면 Lu Dezhi가 부패 사건에서 '특별 이해관계자'로 폭로되기 전, 'Xianghui Clique'의 또 다른 핵심 인물은Lu Dezhi의 남동생 Lu Jianzhi는 직무 관련 범죄 혐의로 창사시 감독위원회에 의해 조사를 받고 구금되었습니다.같은 날 화민(Huamin Co., Ltd.)은 루 형제의 조카인 시옹멍(Xiong Meng)을 신임 회장으로 긴급 선출했다.

2021년 5월, 루젠즈(Lu Jianzhi)는 뇌물 수수 혐의로 체포되었습니다.그 결과, "상회 시스템"은 점차 조용해졌습니다.

출처 : 캔 갤러리

Hongkang Life Insurance 외에도 보험 업계에서 "Xianghui Group"은 한때 Huahai 손해 보험 유한 회사(이하 "Huahai 손해 보험")와 관련이 있었다는 점을 언급할 가치가 있습니다. .

2016년 4월과 7월, 칭다오 선저우 완샹 문화 커뮤니케이션 유한회사(이하 '중국 완샹')와 칭다오 러바오 인터넷 기술 유한회사(이하 '러바오 인터넷')가 화하이자산운용에 합류했습니다. 상해보험과 지분은 각각 5%와 10%, Lebao Internet과 China Wanxiang은 모두 2007년에 설립되었습니다.

2017년 5월, Lebao Internet의 지분이 변경되었습니다. Hunan Huamin Capital Group(구 Hunan Huamin Capital Co., Ltd.)은 1억 위안을 투자하여 최대 주주가 되었습니다.Lu Jianzhi 회장은 Lebao Internet의 법적 대표자가 되었습니다.

2021년 5월, 전 중국 은행보험감독관리위원회는 법률 및 규정을 심각하게 위반한 세 번째 주주 명단을 발표했습니다.Huahai 손해보험의 원래 주주로는 Lebao Internet과 China Wanxiang이 눈에 띄게 나열되어 있습니다.현재 Lebao Internet과 China Wanxiang이 모두 취소되었습니다.

지금,Xianghui Asset은 또한 Huaan 손해보험 유한회사(이하 "Huaan 손해보험")의 지분 12.14%를 보유하고 있으며 4대 주주입니다.

그러나 Ali Asset Auction Network에 따르면 Xianghui Asset은 Huaan 손해 보험 주식 1억 9500만 주를 두 번 경매했습니다. 2023년 12월 29일 지분 시작 가격은 7억 3900만 위안이었지만 아무도 입찰하지 않아 경매가 실패했습니다.2024년 1월 지분 시초가는 5억9100만 위안이었으나 여전히 할인 경매에 관심이 없었다.

출처: 알리바바 자산 경매 네트워크

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자본금 증설이 쉽지 않고, 채권에 대한 유동이익으로 지급여력이 향상됩니다.

'상회그룹' 노덕지 탈퇴 이후 홍강생명이 언제 '최고 자리'를 채울 수 있을지는 아직 미지수다.현재 회사의 총책임자인 Zhou Yuhang이 “주도”를 맡고 있습니다.
2022년 6월 부총경리인 Zhou Yuhang이 Lu Dezhi로부터 인수하여 2021년 10월 Hongkang Life Insurance의 법적 대표자가 되었습니다. 현재까지 홍강생명보험.
그의 이력서에 따르면 Zhou Yuhang은 한때 Hongkang Life Insurance 전자 상거래 부문 총책임자의 보좌관을 역임했습니다. 홍강생명보험으로 복귀하기 전,Zhou Yuhang은 JD Technology Holdings Co., Ltd.의 자산 관리 부문 부사장 겸 총책임자를 맡고 있으며 동시에 전체 지분을 소유한 자회사인 Tianjin Jintou Insurance Brokerage Co., Ltd.의 총책임자를 맡고 있습니다.
홍강생명합병 관련 거래정보 공개 공고에서 언급할 만한 점은 다음과 같다.회사 임원과 그 가족은 "자체" 보험 상품을 여러 번 구입했습니다.2024년 2분기에는 Zhou Yuhang 총지배인이 1,000위안 상당의 보험 상품을 구매했고, 2023년 4분기에는 Hongkang Life 지점 임원 Lin Shiqing과 그의 가족이 회사의 보험 상품을 140,000위안으로 구매했으며 Wang Fenfen과 그녀의 가족은 회사의 보험 상품을 구매했습니다. 회원들은 회사의 보험 상품을 100만 위안에 구입했습니다…

출처 : 홍강생명 공고

이와 관련하여 Zhi Peiyuan은 "회사 임원 및 그 친인척이 기업 보험 상품을 구매합니다. 관련 금액은 크지 않지만 이러한 행동은 제품 품질과 회사의 발전 전망에 대한 내부 승인으로 간주될 수 있으며 시장 강화를 목표로 합니다." 그러나 신뢰." 정도와 고객 신뢰는 중요합니다.이러한 특수관계자 거래는 투명성과 규정 준수 원칙을 엄격히 준수하여 이해상충이 발생하지 않도록 해야 합니다. 회사의 평판과 시장 공정성을 유지합니다. "
한편, 홍강생명의 유상증자 계획은 아직 확정되지 않았다.
Hongkang Life의 발표에 따르면, 2018년 회사는 무한한구북무역시장투자유한회사(이하 '한커우북무역'), 메이니안건강산업홀딩스유한회사 등 3명의 새로운 주주를 추가할 계획이다. 및 Nanjing Sanbao Technology Co., Ltd.총 1억 4,340만주를 추가 발행했으며, 등록 자본금은 10억 위안에서 11억 4,340만 위안으로 변경되었습니다.
이후 한커우북무역은 자체 사정으로 증자를 철회했고, 홍강생명보험은 증자를 수정해 총 8840만주를 추가 발행할 계획으로 등록자본금은 10억8840만 위안으로 변경됐다.그러나 아직 유상증자는 완료되지 않았다.

출처 : 캔 갤러리

홍강생명보험은 현재 총 7명의 주주를 보유하고 있으며 실제 지배인은 없습니다.Zhenjiang Herong Real Estate Development Co., Ltd.(이하 "Zhenjiang Herong"이라 함)는 최대 주주로 지분 19%를 보유하고 있습니다.
홍강생명의 2024년 2분기 지급여력 보고서에 따르면,7명의 주주가 담보 또는 동결한 주식의 총비율은 48.31%에 달합니다.이 중 최대주주의 주식이 질권설정되었으며, 2대, 3, 5대주주의 주식은 동결되었습니다.

출처: 홍강생명 지급여력 보고서

하지만,홍강생명의 지급여력은 올해 2분기에 개선됐다.2024년 2분기 말 기준 홍강생명의 종합 지급여력 비율은 151.23%로 전월 대비 11.86% 증가했다. 핵심 지급여력 비율은 97.76%로 전월 대비 12.46% 증가했다. %.
홍강생명은 포괄 및 핵심 지급여력이 증가한 가장 큰 이유는 회사의 실질자본과 핵심자본이 증가한 데 따른 2024년 2분기 시장이자율이 크게 하락한 점을 꼽았다.회사가 보유하고 있는 채권자산, 특히 다수의 초장기금리채권의 시가총액이 크게 증가하여 채권유동이익이 증가하였습니다., 회사의 순자산이 증가합니다.
또한 홍강생명은 배당비용과 보편적 금리 수준을 효과적으로 낮추고 부채비용도 합리적으로 줄였습니다.

출처 : 캔 갤러리

2024년 2분기 홍강생명 투자자산 장부가액은 376억2600만 위안이다.그 중 국채가 120억3100만 위안, 회사채가 104억8600만 위안으로 상대적으로 높은 비중을 차지한다.이 밖에도 홍강생명의 지분투자는 47억2200만 위안이며, 신탁계획, 기반시설 투자, 투자부동산 장부가액은 20억 위안을 넘는다.
Yuan Shuai의 분석에서는 “생명보험사의 채권 자산 배치의 일반적인 방향은 다음과 같습니다.신용등급이 높은 채권에 대한 투자를 늘린다., 신용위험을 감소시키기 위해 금리동향에 주의를 기울이고 채권만기를 탄력적으로 조정하여 안정적인 이자수익과 자본이득을 얻습니다.초장기채권 비중 확대, 장기 저비용 자금을 확보하는 동시에 생명보험 상품의 장기 책임 특성을 일치시킵니다.녹색채권, 지방정부특수채 등 채권시장의 혁신상품에도 주목하겠습니다. , 투자채널 확대 및 사회적 책임 이행을 위해 노력하고 있습니다. "
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