Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Источник этой статьи: Times Finance Автор: Comprehensive

3 августа по местному времени в США финансовый отчет за второй квартал, опубликованный компанией Баффета Berkshire Hathaway, показал, что она сократила свои запасы акций Apple более чем наполовину, а балансовая стоимость ее акций Apple упала на 51,69%.

Apple, American Express и Coca-Cola всегда были крупными активами Баффета, приносившими ему огромную прибыль. Что касается причины сокращения, Баффет полагает, что если правительство США надеется покрыть растущий бюджетный дефицит и повысить налоги на прирост капитала, то «продажа небольшого количества Apple» принесет выгоду акционерам в долгосрочной перспективе.

Оглядываясь назад на деятельность Баффета на китайском рынке, можно сказать, что его инвестиции в PetroChina и BYD также принесли Баффету много денег.

Источник изображения: Tu Chong Creative

Сократить половину акций Apple

Отчет Berkshire за второй квартал показал, что выручка компании составила 93,653 миллиарда долларов США по сравнению с 92,503 миллиарда долларов США за тот же период прошлого года, а рыночные ожидания составили 91,09 миллиарда долларов США. Чистая прибыль компании составила 30,35 миллиарда долларов США по сравнению с 35,912 миллиарда долларов США в предыдущем квартале; за аналогичный период прошлого года, а рыночные ожидания составили 17,786 миллиардов долларов США. Операционная прибыль во втором квартале выросла до $11,6 млрд.

Кроме того, резервы денежных средств на конец второго квартала составили 276,9 млрд долларов США, что является еще одним рекордным показателем, а на конец первого квартала они составили 189 млрд долларов США.

Согласно данным финансового отчета, по состоянию на 30 июня балансовая стоимость акций Apple Berkshire составляла $84,2 млрд, что на $51,2 млрд меньше по сравнению с $135,4 млрд на конец марта. С начала этого года она сократила свои запасы акций Apple более чем вдвое, а балансовая стоимость ее акций Apple упала на 51,69%.

С тех пор как Berkshire Hathaway начала покупать акции Apple в 2016 году, она продолжала увеличивать свои активы. По данным СМИ, Apple уже давно является крупнейшим акционерным холдингом компании, приносящим доход более 100 миллиардов долларов.

В первом квартале этого года Berkshire Hathaway сократила свои активы в Apple примерно на 13% и намекнула на ежегодном собрании компании в мае, что это произошло по налоговым причинам. Баффет тогда отметил, что если правительство США надеется покрыть растущий бюджетный дефицит и повысить налоги на прирост капитала, то «продажа Apple в небольшом количестве» принесет выгоду акционерам в долгосрочной перспективе. В то же время он также считает, что владение Apple — это не просто владение акциями, а отношение к этому как к бизнесу, точно так же, как владение Coca-Cola и American Express.

Во втором квартале Berkshire Hathaway продолжила существенно сокращать свои активы в Apple.

Во втором квартале этого года цена акций Apple выросла с цены открытия в $171,19 1 апреля до цены закрытия в $210,62 28 июня. Даже исходя из самой низкой цены акций в 164,75 доллара США за период (цена закрытия 19 апреля), Berkshire Hathaway получила более 63 миллиардов долларов США наличными (приблизительно 450 миллиардов юаней) от продажи акций Apple.

Судя по последнему финансовому отчету Apple, хотя компания больше не растет высокими темпами, она остается стабильной и представляет собой типичную акцию «голубых фишек». С точки зрения оценки акций, статическое и динамическое соотношение цены и прибыли превышает 30 раз. Судя по прошлой истории, Баффет предпочитает инвестировать в компании, у которых соотношение цены и прибыли не превышает 15 раз, от See's Candy до Coca-Cola и Apple. Баффет также подчеркнул, что компании должны иметь высокую уверенность в росте. Он считает, что через пять лет хорошая инвестиционная цель должна стать лучше, чем сейчас. Эта уверенность в росте — это то, что Баффет очень ценит.

По состоянию на 30 июня 72% общей справедливой стоимости вложений в акционерный капитал Berkshire было сконцентрировано в American Express, Apple, Bank of America, Chevron и Coca-Cola, при этом стоимость владения акциями составляла 35,1 млрд долларов США, 84,2 млрд долларов США и 84,2 миллиарда долларов США соответственно 41,1 миллиарда долларов США, 18,6 миллиарда долларов США и 25,5 миллиарда долларов США.

Инвестиционный миф Баффета в PetroChina и BYD

Согласно письму Баффета акционерам от 2007 года, с 2002 по 2003 год Berkshire потратила в общей сложности 488 миллионов долларов США на покупку 1,3% акций PetroChina Hong Kong, став одним махом вторым по величине акционером PetroChina.

В 2003 году, когда Баффет купил PetroChina, цены на сырую нефть большую часть времени оставались высокими из-за влияния международных политических и экономических факторов. Благодаря этому операционные показатели PetroChina достигли рекордно высокого уровня. В последующие годы цены на сырую нефть продолжали расти. Будучи крупнейшим производителем нефти в Китае, компания PetroChina также извлекла выгоду из роста цен на нефть, и ее рыночная стоимость продолжала расти.

Ко второй половине 2007 года, благодаря двум факторам: значительному росту цен на нефть и правильному управлению PetroChina, рыночная стоимость PetroChina достигла 275 миллиардов долларов США. В этом году Баффет продал все акции PetroChina за 4 миллиарда долларов США, получив сверхдоходность примерно в 700%.

В том же году Баффет написал в своем письме акционерам: «После сравнения с ценами других крупных нефтяных компаний я думаю, что цена акций оправдала мои ожидания. Он также особо упомянул, что большая прибыль от инвестиций в PetroChina привела к тому, что компания уплатила налог в размере 1,2 миллиарда долларов в Налоговую службу США. Этого налога примерно достаточно, чтобы покрыть четыре часа операций правительства США, включая национальную оборону, социальное обеспечение и т. д.

Заработав много денег на PetroChina, Баффет обратился к BYD.

В сентябре 2008 года Berkshire Hathaway подписалась на 225 миллионов акций BYD H по цене 8 гонконгских долларов за акцию. 24 августа 2022 года Berkshire Hathaway впервые сократила свои пакеты акций. На тот момент доля ее акций составляла 19,92%, а цена акций выросла в 30 раз по сравнению с ценой подписки.

Вечером 22 июля этого года Гонконгская фондовая биржа раскрыла торговую информацию о том, что Berkshire Hathaway 16 июля продала 1,3955 млн акций BYD (002594.SZ, 01211.HK). Ей принадлежит 4,94% акций H и принадлежит 54,2 млн акций. акции.

11 июня этого года Berkshire Hathaway сократила свои пакеты акций BYD H на 1,3475 миллиона акций. Согласно сообщениям СМИ того времени, это был 14-й раз, когда Баффет публично заявил о сокращении своих пакетов акций BYD H. Включая этот раз в июле, это уже 15-й раз, когда Баффет сокращает свои активы в BYD.

На собрании акционеров в мае 2024 года Баффет заявил, что BYD и Costco — это две акции, покупку которых Мангер наиболее решительно выступал за годы совместной работы с Мангером. Что касается причины сокращения его вложений в BYD, Баффет сказал, что надеется больше сосредоточиться на Соединенных Штатах: «Инвестиции в BYD аналогичны инвестициям в Японию пять лет назад. Это крупные инвестиции, которые редко можно увидеть за пределами США. Соединенные Штаты."

(Times Weekly составлен на основе Securities Times, Financial Associated Press, China Business News, Red Star News и т. д.)