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Quelle dieses Artikels: Times Finance Autor: Comprehensive

Am 3. August Ortszeit in den Vereinigten Staaten zeigte der von Buffetts Unternehmen Berkshire Hathaway veröffentlichte Finanzbericht für das zweite Quartal, dass es seine Bestände an Apple-Aktien um mehr als die Hälfte reduziert hatte und der Buchwert seiner Apple-Aktien um 51,69 % sank.

Apple, American Express und Coca-Cola waren schon immer die großen Beteiligungen von Buffett, die Buffett enorme Renditen bescherten. Was den Grund für die Kürzung angeht, glaubt Buffett, dass, wenn die US-Regierung hofft, das steigende Haushaltsdefizit zu decken und die Kapitalertragssteuern zu erhöhen, der „Verkauf einer kleinen Menge von Apple“ den Aktionären langfristig zugute kommen wird.

Rückblickend auf Buffetts Aktivitäten auf dem chinesischen Markt fällt auf, dass seine Investitionen in PetroChina und BYD Buffett auch viel Geld einbrachten.

Bildquelle: Tu Chong Creative

Reduzieren Sie die Hälfte der Apple-Aktienbestände

Der Bericht von Berkshire für das zweite Quartal zeigte, dass der Umsatz des Unternehmens 93,653 Milliarden US-Dollar betrug, verglichen mit 92,503 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, und dass die Markterwartungen bei 91,09 Milliarden US-Dollar lagen; der Nettogewinn des Unternehmens betrug 30,35 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 35,912 Milliarden US-Dollar Im gleichen Zeitraum des Vorjahres lagen die Markterwartungen bei 17,786 Milliarden US-Dollar. Der Betriebsgewinn stieg im zweiten Quartal auf 11,6 Milliarden US-Dollar.

Darüber hinaus betrugen die Barreserven am Ende des zweiten Quartals 276,9 Milliarden US-Dollar, ein weiterer Rekordwert, und am Ende des ersten Quartals lagen sie bei 189 Milliarden US-Dollar.

Informationen aus Finanzberichten zufolge betrug der Buchwert der Apple-Aktien von Berkshire zum 30. Juni 84,2 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 51,2 Milliarden US-Dollar gegenüber 135,4 Milliarden US-Dollar Ende März. Seit Anfang dieses Jahres hat das Unternehmen seinen Bestand an Apple-Aktien um mehr als die Hälfte reduziert und der Buchwert seiner Apple-Aktien ist um 51,69 % gesunken.

Seit Berkshire Hathaway im Jahr 2016 mit dem Kauf von Apple-Aktien begonnen hat, hat das Unternehmen seine Bestände kontinuierlich aufgestockt. Medienberichten zufolge ist Apple seit langem die größte Aktienbeteiligung des Unternehmens und bringt Renditen von mehr als 100 Milliarden US-Dollar ein.

Im ersten Quartal dieses Jahres reduzierte Berkshire Hathaway seine Anteile an Apple um etwa 13 % und deutete auf der Jahreshauptversammlung des Unternehmens im Mai an, dass dies aus steuerlichen Gründen geschehen sei. Buffett wies damals darauf hin, dass, wenn die US-Regierung hofft, das steigende Haushaltsdefizit zu decken und die Kapitalertragssteuern zu erhöhen, der „Verkauf von Apple in einem kleinen Betrag“ langfristig den Aktionären zugute kommen wird. Gleichzeitig ist er auch davon überzeugt, dass es beim Halten von Apple nicht nur darum geht, Aktien zu halten, sondern es als Geschäft zu behandeln, genau wie das Halten von Coca-Cola und American Express.

Im zweiten Quartal reduzierte Berkshire Hathaway seine Anteile an Apple weiter deutlich.

Im zweiten Quartal dieses Jahres stieg der Aktienkurs von Apple vom Eröffnungskurs von 171,19 US-Dollar am 1. April auf den Schlusskurs von 210,62 US-Dollar am 28. Juni. Selbst auf der Grundlage des niedrigsten Aktienkurses von 164,75 US-Dollar im Berichtszeitraum (dem Schlusskurs vom 19. April) erzielte Berkshire Hathaway durch den Verkauf von Apple-Aktien mehr als 63 Milliarden US-Dollar an Bargeld (ca. 450 Milliarden RMB).

Dem jüngsten Finanzbericht von Apple zufolge wächst das Unternehmen zwar nicht mehr so ​​stark, bleibt aber stabil und ist eine typische Blue-Chip-Aktie. Aus Sicht der Aktienbewertung übersteigen sowohl das statische als auch das dynamische Kurs-Gewinn-Verhältnis das 30-fache. Der Vergangenheit nach zu urteilen, investiert Buffett am liebsten in Unternehmen mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von nicht mehr als dem 15-fachen, von See’s Candy über Coca-Cola bis hin zu Apple. Buffett betonte außerdem, dass Unternehmen eine hohe Wachstumssicherheit haben müssen. Er glaubt, dass ein gutes Anlageziel in fünf Jahren besser sein sollte als jetzt. Diese Wachstumssicherheit schätzt Buffett sehr.

Zum 30. Juni konzentrierten sich 72 % des gesamten beizulegenden Zeitwerts der Aktieninvestitionen von Berkshire auf American Express, Apple, Bank of America, Chevron und Coca-Cola mit Aktienwerten von 35,1 Milliarden US-Dollar, 84,2 Milliarden US-Dollar und mehr 84,2 Milliarden US-Dollar bzw. 41,1 Milliarden US-Dollar, 18,6 Milliarden US-Dollar und 25,5 Milliarden US-Dollar.

Buffetts Investitionsmythos in PetroChina und BYD

Laut Buffetts Brief an die Aktionäre aus dem Jahr 2007 gab Berkshire von 2002 bis 2003 insgesamt 488 Millionen US-Dollar für den Kauf von 1,3 % der Aktien von PetroChina Hong Kong aus und wurde damit auf einen Schlag zum zweitgrößten Aktionär von PetroChina.

Als Buffett 2003 PetroChina kaufte, blieben die Rohölpreise aufgrund des Einflusses internationaler politischer und wirtschaftlicher Faktoren die meiste Zeit hoch. Dadurch erreichte die Betriebsleistung von PetroChina ein Rekordhoch. In den folgenden Jahren befanden sich die Rohölpreise im Aufwärtstrend. Als Chinas größter Ölproduzent profitierte auch PetroChina von steigenden Ölpreisen und sein Marktwert stieg weiter.

In der zweiten Jahreshälfte 2007 erreichte der Marktwert von PetroChina 275 Milliarden US-Dollar, was auf zwei Faktoren zurückzuführen war: den erheblichen Anstieg der Ölpreise und die ordnungsgemäße Verwaltung von PetroChina. In diesem Jahr verkaufte Buffett alle PetroChina-Aktien für 4 Milliarden US-Dollar und erzielte damit eine Überrendite von etwa 700 %.

Buffett schrieb in seinem Brief an die Aktionäre in diesem Jahr: „Nach einem Vergleich mit anderen großen Ölunternehmen denke ich, dass der Aktienkurs meine Erwartungen erfüllt hat.“ Er erwähnte auch ausdrücklich, dass die großen Gewinne aus der Investition in PetroChina dazu führten, dass das Unternehmen eine Steuer in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar an den US-amerikanischen Internal Revenue Service zahlte. Diese Steuer reicht ungefähr aus, um vier Stunden US-Regierungsoperationen abzudecken, einschließlich Landesverteidigung, Sozialversicherung usw.

Nachdem er mit PetroChina viel Geld verdient hatte, wandte sich Buffett an BYD.

Im September 2008 zeichnete Berkshire Hathaway 225 Millionen BYD H-Aktien zu einem Preis von 8 HK$ pro Aktie. Am 24. August 2022 reduzierte Berkshire Hathaway erstmals seinen Anteil an der Aktie. Damals betrug die Beteiligungsquote 19,92 %, und der Aktienkurs stieg gegenüber dem Zeichnungspreis um das 30-Fache.

Am Abend des 22. Juli dieses Jahres gab die Hong Kong Stock Exchange Handelsinformationen bekannt, dass Berkshire Hathaway am 16. Juli 1,3955 Millionen BYD-Aktien (002594.SZ, 01211.HK) verkauft hat. Das Unternehmen hält 4,94 % der H-Aktien und hält 54,2 Millionen Anteile.

Am 11. Juni dieses Jahres reduzierte Berkshire Hathaway seinen Bestand an BYD H-Aktien um 1,3475 Millionen Aktien. Medienberichten zufolge war dies das 14. Mal, dass Buffett öffentlich bekannt gab, dass er seinen Bestand an BYD H-Aktien reduziert hatte. Einschließlich dieses Mal im Juli ist dies das 15. Mal, dass Buffett seine Beteiligungen an BYD reduziert hat.

Auf der Aktionärsversammlung im Mai 2024 sagte Buffett, dass BYD und Costco die beiden Aktien seien, für deren Kauf Munger sich in den Jahren, in denen er und Munger zusammengearbeitet haben, am stärksten befürwortet habe. Zum Grund für die Reduzierung seiner Beteiligungen an BYD sagte Buffett, er hoffe, sich stärker auf die USA zu konzentrieren: „Die Investition in BYD ähnelt der Investition in Japan vor fünf Jahren. Dies ist eine große Investition, die außerhalb selten zu sehen ist.“ Die Vereinigten Staaten."

(Times Weekly wurde aus Securities Times, Financial Associated Press, China Business News, Red Star News usw. zusammengestellt.)