Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Πηγή αυτού του άρθρου: Times Finance Συγγραφέας: Comprehensive

Στις 3 Αυγούστου, τοπική ώρα στις Ηνωμένες Πολιτείες, η οικονομική έκθεση δεύτερου τριμήνου που κυκλοφόρησε η εταιρεία του Μπάφετ, Berkshire Hathaway, έδειξε ότι είχε μειώσει τις μετοχές της Apple κατά περισσότερο από το μισό και η λογιστική αξία των μετοχών της Apple μειώθηκε κατά 51,69%.

Η Apple, η American Express και η Coca-Cola ήταν πάντα τα βαριά χαρτοφυλάκια του Μπάφετ, τα οποία απέφεραν τεράστιες αποδόσεις στον Μπάφετ. Όσον αφορά τον λόγο της μείωσης, ο Buffett πιστεύει ότι εάν η κυβέρνηση των ΗΠΑ ελπίζει να καλύψει το αυξανόμενο δημοσιονομικό έλλειμμα και να αυξήσει τους φόρους κεφαλαιακών κερδών, τότε «η πώληση μικρής ποσότητας Apple» θα ωφελήσει τους μετόχους μακροπρόθεσμα.

Κοιτάζοντας πίσω τις δραστηριότητες του Buffett στην κινεζική αγορά, οι επενδύσεις του στην PetroChina και την BYD απέφεραν επίσης πολλά χρήματα στον Buffett.

Πηγή εικόνας: Tu Chong Creative

Μειώστε το ήμισυ των μετοχών της Apple

Η έκθεση του δεύτερου τριμήνου της Berkshire έδειξε ότι τα έσοδα της εταιρείας ήταν 93,653 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 92,503 δισεκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο πέρυσι, και οι προσδοκίες της αγοράς ήταν 91,09 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας ήταν 30,35 δισεκατομμύρια δολάρια, έναντι 35,912 δισεκατομμυρίων δολαρίων. την ίδια περίοδο πέρυσι και οι προσδοκίες της αγοράς ήταν 17,786 δισ. δολάρια. Τα λειτουργικά έσοδα δεύτερου τριμήνου αυξήθηκαν στα 11,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Επιπλέον, τα ταμειακά αποθέματα στο τέλος του δεύτερου τριμήνου ήταν 276,9 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, ένα άλλο υψηλό ρεκόρ, και ήταν 189 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του πρώτου τριμήνου.

Σύμφωνα με πληροφορίες οικονομικών εκθέσεων, στις 30 Ιουνίου, η λογιστική αξία των μετοχών της Apple της Berkshire ήταν 84,2 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, μείωση 51,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων από 135,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στο τέλος Μαρτίου. Από τις αρχές του τρέχοντος έτους, μείωσε τις μετοχές της Apple κατά περισσότερο από το ήμισυ και η λογιστική αξία των μετοχών της Apple μειώθηκε κατά 51,69%.

Από τότε που ξεκίνησε να αγοράζει μετοχές της Apple το 2016, η Berkshire Hathaway συνέχισε να προσθέτει στις μετοχές της. Σύμφωνα με δημοσιεύματα των μέσων ενημέρωσης, η Apple είναι εδώ και καιρό η μεγαλύτερη μετοχική εταιρεία της εταιρείας, φέρνοντας αποδόσεις άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η Berkshire Hathaway μείωσε τις συμμετοχές της στην Apple κατά περίπου 13% και άφησε να εννοηθεί στην ετήσια συνεδρίαση της εταιρείας τον Μάιο ότι αυτό έγινε για φορολογικούς λόγους. Ο Μπάφετ επεσήμανε τότε ότι εάν η κυβέρνηση των ΗΠΑ ελπίζει να καλύψει το αυξανόμενο δημοσιονομικό έλλειμμα και να αυξήσει τους φόρους υπεραξίας, τότε «η πώληση της Apple σε μικρό ποσό» θα ωφελήσει τους μετόχους μακροπρόθεσμα. Ταυτόχρονα, πιστεύει επίσης ότι η κατοχή της Apple δεν είναι απλώς η κατοχή μετοχών, αλλά η αντιμετώπιση της ως επιχείρησης, όπως ακριβώς η Coca-Cola και η American Express.

Το δεύτερο τρίμηνο, η Berkshire Hathaway συνέχισε να μειώνει σημαντικά τις συμμετοχές της στην Apple.

Το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η τιμή της μετοχής της Apple αυξήθηκε από την τιμή ανοίγματος των 171,19 δολαρίων την 1η Απριλίου στην τιμή κλεισίματος των 210,62 δολαρίων στις 28 Ιουνίου. Ακόμη και με βάση τη χαμηλότερη τιμή μετοχής των 164,75 δολαρίων ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της περιόδου (η τιμή κλεισίματος στις 19 Απριλίου), η Berkshire Hathaway πραγματοποίησε περισσότερα από 63 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά (περίπου 450 δισεκατομμύρια RMB) πουλώντας μετοχές της Apple.

Κρίνοντας από την τελευταία οικονομική έκθεση της Apple, αν και η εταιρεία δεν αναπτύσσεται πλέον με υψηλούς ρυθμούς, παραμένει σταθερή και είναι μια τυπική μετοχή blue-chip. Από την άποψη της αποτίμησης των μετοχών, τόσο η στατική όσο και η δυναμική αναλογία τιμής προς κέρδη υπερβαίνουν τις 30 φορές. Κρίνοντας από την ιστορία του παρελθόντος, ο Μπάφετ προτιμά να επενδύει σε εταιρείες με αναλογία τιμής προς κέρδη όχι περισσότερο από 15 φορές, από το See's Candy έως την Coca-Cola και την Apple. Ο Μπάφετ τόνισε επίσης ότι οι εταιρείες πρέπει να έχουν υψηλή βεβαιότητα ανάπτυξης. Πιστεύει ότι ένας καλός επενδυτικός στόχος θα πρέπει να είναι καλύτερος από ό,τι είναι τώρα σε πέντε χρόνια.

Στις 30 Ιουνίου, το 72% της συνολικής εύλογης αξίας των μετοχικών επενδύσεων της Berkshire ήταν συγκεντρωμένο σε American Express, Apple, Bank of America, Chevron και Coca-Cola, με αξίες μετοχών 35,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, 84,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και 84,2 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ αντίστοιχα.

Ο επενδυτικός μύθος του Buffett στην PetroChina και την BYD

Σύμφωνα με την επιστολή του Buffett το 2007 προς τους μετόχους, από το 2002 έως το 2003, η Berkshire δαπάνησε συνολικά 488 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ για να αγοράσει το 1,3% των μετοχών της PetroChina Χονγκ Κονγκ, και έγινε ο δεύτερος μεγαλύτερος μέτοχος της PetroChina με μια πτώση.

Το 2003, όταν ο Buffett αγόρασε την PetroChina, οι τιμές του αργού πετρελαίου παρέμειναν υψηλές τις περισσότερες φορές λόγω της επιρροής διεθνών πολιτικών και οικονομικών παραγόντων. Με γνώμονα αυτό, η λειτουργική απόδοση της PetroChina έφτασε σε υψηλό ρεκόρ. Τα επόμενα χρόνια, οι τιμές του αργού πετρελαίου ήταν σε ανοδική τροχιά, ως ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου της Κίνας, η PetroChina επωφελήθηκε επίσης από την αύξηση των τιμών του πετρελαίου και η αγοραία αξία της συνέχισε να αυξάνεται.

Το δεύτερο εξάμηνο του 2007, λόγω δύο παραγόντων: τη σημαντική άνοδο των τιμών του πετρελαίου και τη σωστή διαχείριση της PetroChina, η αγοραία αξία της PetroChina έφτασε τα 275 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Φέτος, ο Buffett πούλησε όλες τις μετοχές της PetroChina για 4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, κερδίζοντας υπερβάλλουσα απόδοση περίπου 700%.

Ο Μπάφετ έγραψε στην επιστολή του προς τους μετόχους εκείνη τη χρονιά: Μετά από σύγκριση με άλλες μεγάλες εταιρείες πετρελαίου, νομίζω ότι η τιμή της μετοχής έχει φτάσει τις προσδοκίες μου. Ανέφερε επίσης συγκεκριμένα ότι τα μεγάλα κέρδη από την επένδυση στην PetroChina είχαν ως αποτέλεσμα η εταιρεία να πληρώσει φόρο 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων των ΗΠΑ. Αυτός ο φόρος είναι περίπου αρκετός για να καλύψει τέσσερις ώρες κυβερνητικών επιχειρήσεων των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της εθνικής άμυνας, της κοινωνικής ασφάλισης κ.λπ.

Αφού έβγαλε πολλά χρήματα από την PetroChina, ο Μπάφετ στράφηκε στην BYD.

Τον Σεπτέμβριο του 2008, η Berkshire Hathaway εγγράφηκε για 225 εκατομμύρια μετοχές BYD H σε τιμή 8 HK$ ανά μετοχή. Στις 24 Αυγούστου 2022, η Berkshire Hathaway μείωσε τις μετοχές της για πρώτη φορά.

Το βράδυ της 22ας Ιουλίου του τρέχοντος έτους, το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ αποκάλυψε πληροφορίες διαπραγμάτευσης ότι η Berkshire Hathaway πούλησε 1,3955 εκατομμύρια μετοχές της BYD (002594.SZ, 01211.HK) στις 16 Ιουλίου. Κατέχει το 4,94% των μετοχών H και κατέχει 54,2 εκατομμύρια μερίδια.

Στις 11 Ιουνίου φέτος, η Berkshire Hathaway μείωσε τις μετοχές της BYD H κατά 1,3475 εκατομμύρια μετοχές, σύμφωνα με δημοσιεύματα των μέσων ενημέρωσης εκείνης της εποχής, αυτή ήταν η 14η φορά που ο Buffett αποκάλυψε δημόσια ότι είχε μειώσει τις μετοχές της BYD H. Συμπεριλαμβανομένης αυτής της φοράς τον Ιούλιο, αυτή είναι η 15η φορά που ο Μπάφετ μειώνει τις συμμετοχές του στην BYD.

Στη συνέλευση των μετόχων τον Μάιο του 2024, ο Buffett είπε ότι η BYD και η Costco είναι οι δύο μετοχές που η Munger έχει υποστηρίξει πιο σθεναρά για την αγορά κατά τη διάρκεια των ετών που αυτός και η Munger συνεργάστηκαν. Όσον αφορά τον λόγο της μείωσης των συμμετοχών του στην BYD, ο Buffett είπε ότι ελπίζει να επικεντρωθεί περισσότερο στις Ηνωμένες Πολιτείες «Η επένδυση στην BYD είναι παρόμοια με την επένδυση στην Ιαπωνία πριν από πέντε χρόνια. Πρόκειται για μια μεγάλη επένδυση που σπάνια παρατηρείται εκτός. οι Ηνωμένες Πολιτείες."

(Το Times Weekly συγκεντρώνεται από τους Securities Times, Financial Associated Press, China Business News, Red Star News κ.λπ.)