Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

«Обозреватель портового бизнеса» Ли Лэй

Споры вокруг Oriental Selection (01797.HK), Ю Минхуна и Дун Юхуэя до сих пор циркулируют в обществе. Эта услуга + деловая сделка, несомненно, вызвала возмущение многих инвесторов, особенно мелких и средних акционеров.

В последующем объяснении Ю Минхун сказал: «Все также знают мой образ за последние три месяца, потому что интернет-насилие принесло мне огромные потери. Меня распространяют в Интернете, заговор, железный петух, оскорбления сотрудников и т. д. Идет нескончаемый поток людей, как будто я стал самым злобным капиталистом и самым злобным начальником в мировой истории».

Другими словами, отчасти причина смелости и щедрости Ю Минхуна связана с его собственными имиджевыми соображениями. Но насколько такое заявление логично и отвечает интересам большинства акционеров, очевидно, спорно.

Как мы все знаем, Юй Минхун в последние годы неоднократно вызывал волнения из-за своих выступлений, и люди к этому уже давно привыкли.

Что касается фанатского антагонизма между Oriental Screening и Дун Юхуэй, это может быть нормальным предпочтением в интернет-сообществе. Некоторым людям нравится Дун Юхуэй, или они думают, что Дун Юхуэй внес наибольший вклад и является жестким боссом. Разве это не так? предрассудки нормальные?

Некоторым людям нравится откровенный Ю Минхун, думая, что он построил мост между Oriental Selection и Дун Юхуэй, успешно построил Новую Восточную империю того года и быстро превратился в старшего брата, который сегодня продает товары. Что в этом плохого?

Сюй Чжиюань и «Тринадцать приглашений» часто говорят о предрассудках. Предвзятый взгляд на мир и других всегда был нормой в обществе.

Поэтому, любит ли Ю Минхун, чтобы он всем слишком нравился, или ему не нравятся так называемые разногласия, то есть, если у него узкое понимание онлайн-оценки, ответы, которые он получает, совершенно разные.

Будучи общественным деятелем и руководителем листинговой компании, Юй Минхун должен смотреть на социальный баланс между различными пользователями сети и различными оппозициями с более последовательной, инклюзивной и совместимой точки зрения.

Если это правда, что инциденты в источниках Вахаха и Нонгфу произошли в последние несколько месяцев, то за такое экстремальное поведение следует принять соответствующие меры для защиты своих собственных прав и интересов, а также как можно скорее прибегнуть к судебным средствам.

Что касается определения кибернасилия, соответствующие ведомства, а также законы и правила в моей стране в последние годы продолжали исправлять это определение. С 1 августа вступили в силу «Правила управления информацией о кибернасилии». В «Правилах» уточняется, что поставщики сетевых информационных услуг должны уточнить стандартные правила классификации информации о кибернасилии под руководством национального департамента киберпространства. соответствующие департаменты Государственного совета, а также создать и улучшить сетевую базу данных о насилии, информацию о насилии и базу данных о типичных случаях, а также другие меры были приняты для усиления выявления и мониторинга информации о насилии в Интернете.

Возвращаясь к ожиданиям инвесторов в отношении Oriental Selection, с одной стороны, цена акций является истинным отражением реальных денег, а с другой стороны, это анализ будущих перспектив компании инвестиционно-банковскими учреждениями.

2 августа цена акций Oriental Selection выросла на 14,67%. За прошедшую неделю цена акций компании постепенно оправилась от прежнего уныния. После взлетов и падений плохих новостей общей тенденцией является возвращение к рациональности.

Однако в долгосрочной перспективе динамика цен на акции Oriental Selection, несомненно, разочаровала инвесторов. С 7 декабря 2023 года цена акций компании упала более чем на 60%.

Это показывает, что инвесторы все еще сомневаются в среднесрочном и долгосрочном развитии компании, в том, куда двигаться, в основной конкурентоспособности, прибыльности и т. д.

Стоит отметить, что цена так сильно упала примерно за восемь месяцев, а сроки совпадают с инцидентом с «Маленькой композицией» в середине декабря прошлого года. Если это правда, что этот период времени был затронут кибернасилием, как упомянул Ю Минхонг, то Oriental Selection и Ю Минхонг должны сообщить об этом случае вовремя.

Насколько велика и мощна сила кибернасилия, которая привела к резкому падению курса акций Oriental Selection? Или это скорее оправдания и домыслы Ю Минхона?

В конце концов, даже сам Юй Минхун сказал, что за этим могут стоять такие факторы, как конкуренты и манипуляции с капиталом, но это всего лишь предположения и доказательств пока нет.

Вполне естественно предположить, что опасения инвесторов по поводу Dongfang Selection проистекают из хаоса во внутреннем управлении после инцидента с Сяо Цзовэнем, отсутствия возможностей исполнительного управления и опасений о том, что деятельность компании в большей степени зависит от одного человека.

Отсутствие доверия инвесторов и продолжающееся снижение цен на акции были окончательно подтверждены восемь месяцев спустя.

Итак, каково мнение инвестиционных банков и фирм по ценным бумагам о перспективах компании после разрыва с Дун Юхуэй?

Goldman Sachs полагает, что понизит рейтинг Oriental Selection с «нейтрального» до «продавать» и снизит целевую цену на 55% с 15,9 гонконгских долларов до 7,1 гонконгских долларов. В Goldman Sachs заявили, что после ухода Дун Юйхуэя и продажи «Прогулки с Хуэй» недавние перспективы роста стали неясными, а снижение операционного левериджа может еще больше оказать давление на восстановление прибыли.

Goldman Sachs оставил свой прогноз на 2024 финансовый год в целом без изменений, но понизил прогноз доходов на 2025–2027 годы на 25–26% на основании сокращения общего объема прогнозов по товарным операциям на 32–36%, чтобы отразить негативное влияние кризиса Донг Юйхуэя. отъезд, а также рост общего объема товарных сделок при более слабом бизнесе с июня по июль. Кроме того, банк понизил прогноз скорректированной чистой прибыли с 2025 по 2027 год на 39-40%.

Shenwan Hongyuan понизила рейтинг Oriental Selection до «выше рынка» и понизила скорректированный прогноз чистой прибыли компании на 2024-2026 финансовые годы до 8,53/1,003/1,074 млрд юаней соответственно. Первоначальный прогноз прибыли составлял 1,226/1,266/1,426 млрд юаней. В нем говорилось, что, поскольку компания вступила в относительно стабильную стадию роста, а образовательный бизнес был продан ее материнской компании New Oriental и сразу стал компанией, занимающейся прямой трансляцией электронной коммерции, оценка свободного денежного потока была использована для замены первоначальной суммы -категориальный метод оценки, а целевая цена была повышена с 35,79 гонконгских долларов и резко снижена до 13,9 гонконгских долларов.

China Merchants Securities отметила, что Hehui Peer внесла примерно 50% GMV канала Douyin компании Dongfang Selection и зафиксировала чистую прибыль в размере 141 миллиона юаней. Ожидается, что выделение Hui Peer увеличит основную чистую прибыль Orient Selection в 2024 финансовом году. и 2025 г. упали на 21% и 41% соответственно, а ожидается, что GMV упадет примерно на 17% и 36% соответственно. Сохраните нейтральный рейтинг и снизьте целевую цену с 14 гонконгских долларов до 8,5 гонконгских долларов.

China Merchants Securities полагает, что выделение Hui Peer, вероятно, поможет ослабить давнюю обеспокоенность рынка по поводу рисков, связанных с ключевыми лицами Dongfang Selection, но GMV и перспективы прибыли остаются неясными.

CICC снизила целевую цену Oriental Select на 68% до 11,5 гонконгских долларов. По оценкам CICC, скорректированный прогноз чистой прибыли Oriental Selection на 2024 финансовый год упадет на 53% в годовом исчислении до примерно 511 миллионов юаней, что соответствует скорректированной рентабельности чистой прибыли в 8,3%, что означает снижение примерно на 15,9 в годовом исчислении. процентных пунктов, в основном из-за более низкой валовой прибыли самофинансируемой продукции. Доля операционной продукции увеличилась.

Нетрудно видеть, что будь то продажа Goldman Sachs, известного иностранного инвестиционного банка, или резкое снижение целевых цен многими китайскими фирмами по ценным бумагам, все это показывает, что разрыв с Дун Юйхуэй имеет огромное влияние и существенно влияет на прибыльность компании. (Произведено Harbour Finance)