Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Умные вещи (паблик аккаунт:zhidxcom）
авторваниль
редактироватьЛи Шуйцин

Чжидунси сообщил 31 июля, что сегодня рано утром,МайкрософтОбъявлен финансовый отчет за 4 квартал за 2024 финансовый год, квартальная выручка составила 64,727 млрд долларов США, что на 15% больше, чем в прошлом году, а темпы роста замедлились, чистая прибыль составила 22,036 млрд долларов США, что соответствует годовому росту; ставка снизилась на 10 процентных пунктов.

GoogleКвартальный финансовый отчет, опубликованный 24 июля, также показал ту же проблему. Ее квартальная выручка составила 84,742 миллиарда долларов США, увеличившись на 14% в годовом исчислении, чистая прибыль составила 23,619 миллиарда долларов США, а темпы роста в годовом исчислении снизились. 28 процентных пунктов.

▲Сравнение годового роста чистой прибыли Google и Microsoft за последние три года.

Хотя и Microsoft, и Google демонстрируют устойчивый рост доходов,Темпы роста чистой прибыли существенно снизились, основная причина в том, чтоКрупные капиталовложения в ИИ . Будь то приобретение, инвестирование в стартапы в области ИИ или создание инфраструктуры ИИ, эти два облачных гиганта очень щедры.

В этом квартале капитальные вложения Microsoft и Google составили19 миллиардов долларов США, 13,2 миллиардов долларов США, темпы роста в годовом исчислении достигли соответственно77.6%、91.4%。

Однако огромные инвестиции в ИИ со стороны двух облачных гигантов не в полной мере отражены в облачном бизнесе, «базе» ИИ, которая привлекла большое внимание.

Интеллектуальное облако МайкрософтВыручка в этом квартале оказалась ниже ожидаемой. Квартальная выручка составила 28,515 миллиардов долларов США, что на 19% больше, чем в прошлом году. Темпы роста снизились, и ожидается, что в следующем квартале рост продолжит замедляться.

Google Облако Благодаря искусственному интеллекту эффект лучше, чем у Microsoft, а темпы роста ее облачного бизнеса в годовом исчислении составляют 29%.Стоит отметить, что это тоже Google Cloud.Впервые квартальный доход превысил $10 млрд.，Квартальная операционная прибыль превысила $1 млрд.。

31 января этого года Microsoft и Google в один и тот же день объявили свои финансовые отчеты за 2023 год и провели отчет о производительности. В то время общий рост производительности Google в области искусственного интеллекта отставал от показателей Microsoft. Полгода спустя Google Cloud начал проявлять свою мощь, и прорывы в бизнесе отразились на росте доходов.

После того, как финансовый отчет был опубликован сегодня, цена акций Microsoft упала на 7% после закрытия рынка, а затем падение быстро сократилось, в конечном итоге упав на 2,7%. На момент написания цена акций Microsoft составляет 422,92 доллара США, что на 0,89% ниже вчерашней цены закрытия, а рыночная стоимость составляет 3,14 триллиона долларов США.

▲Цена акций Microsoft

После того, как Google объявил свой отчет о прибылях, он упал более чем на 3% во время сессии, а затем восстановился, в конечном итоге поднявшись более чем на 2% после сессии. На момент написания цена акций Google составляла 171,86 доллара США, что на 6,3% ниже цены акций после закрытия в день публикации финансового отчета, а рыночная стоимость составляла 2,11 триллиона долларов США.

▲Цена акций Google

1. Квартальная выручка стабильно росла, а темпы роста в годовом исчислении замедлились.

МайкрософтВыручка в четвертом квартале 2024 финансового года (соответствует второму кварталу 2024 финансового года) составила 64,727 миллиарда долларов США, увеличившись на 15% в годовом исчислении, что немного выше ожидаемых 64,476 миллиарда долларов США.

На диаграмме ниже показаны доходы и рост компании за последние три года. С 2023 года она стабильно улучшается, но в последние два квартала темпы роста замедлились.

▲Выручка и рост Microsoft за последние три года

В течение 2024 финансового года общий доход Microsoft составил 245,122 млрд долларов США, увеличившись на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чистая прибыль составила 88,136 млрд долларов США, увеличившись на 22%.

Все предприятия Microsoft стабильно растут. По словам генерального директора Microsoft Сатьи Наделлы, применение генеративного искусственного интеллекта сэкономило Microsoft сотни миллионов долларов на поддержке пользователей и эксплуатационных расходах контакт-центра. увеличился по сравнению с прошлым годом. Он увеличился на 60%, и все больше и больше пользователей предпочитают повторно покупать и продлевать услуги.

Посмотри сноваGoogleЗдесь ее выручка во втором квартале 2024 года составит 84,742 миллиарда долларов США, что на 14% больше, чем в прошлом году, что превысит ожидания аналитиков.

Тенденция роста выручки Google за последние три года аналогична тенденции роста выручки Microsoft. Обе компании достигли самой низкой точки в конце 2022 года, а затем восстановились, а темпы их роста также замедлились в последние два квартала.

▲Выручка и рост Google за последние три года

Выручка Google от всех предприятий за квартал превзошла ожидания, но доходы от рекламы на YouTube не оправдали ожиданий. Популярный бизнес Google Cloud ускорил свой рост, впервые достигнув квартальной выручки более 10 миллиардов долларов США и квартальной операционной прибыли более 1 миллиарда долларов США.

Рут Порат, директор по инвестициям Alphabet, материнской компании Google, заявила в отчете о прибылях и убытках, что преимущества Google в инфраструктуре искусственного интеллекта и генеративных решениях искусственного интеллекта для облачных клиентов привели к росту, и клиенты будут обращаться к ним за помощью при расширении своих возможностей. .

Поисковый бизнес внес наибольший вклад в общий рост доходов Google, и его эффективность особенно высока в сфере розничной торговли. Аналитики ранее говорили, что основной рекламный бизнес Google ослаб из-за слабой экономики и усиления конкуренции со стороны TikTok в 2022 году, но с тех пор, как в четвертом квартале 2022 года сообщалось об отрицательном росте бизнеса, доходы от рекламы неуклонно растут.

2. Рост интеллектуального облака Microsoft замедлился, а квартальный доход Google Cloud впервые превысил 10 миллиардов долларов.

Что касается «базового» облачного бизнеса ИИ, Google Cloud догоняет по рыночной доле две ведущие компании отрасли — Amazon Cloud Technology (AWS) и Microsoft Smart Cloud. По данным исследовательской компании Synergy Research Group, мировые рыночные доли AWS, Microsoft Smart Cloud и Google Cloud в первом квартале 2024 года составят 31%, 25% и 11% соответственно.

Интеллектуальное облако Майкрософт Выручка в четвертом квартале 2024 финансового года оказалась меньше, чем ожидалось: квартальная выручка составила 28,515 млрд долларов США, увеличившись на 19% в годовом исчислении, а темпы роста снизились. Со второго квартала 2023 года темпы роста Microsoft Intelligent Cloud в основном остаются на уровне около 20%, что указывает на то, что цикл окупаемости огромных инвестиций в искусственный интеллект в облачном бизнесе может оказаться дольше, чем ожидалось.

▲Доходы и рост Microsoft Intelligent Cloud за последние три года

У Microsoft есть три основных сегмента бизнеса, включая бизнес по повышению производительности и корпоративных процессов, интеллектуальный облачный бизнес и бизнес по производству персональных компьютеров. Выручка в этом квартале составила 20,3 миллиарда долларов США, 28,5 миллиарда долларов США и 15,9 миллиарда долларов США соответственно. В этом квартале на долю интеллектуального облачного бизнеса Microsoft пришлось 44% общего дохода, что сделало его крупнейшим сегментом доходов Microsoft.

▲Доля доходов Microsoft в каждом бизнес-сегменте в четвертом квартале 2024 финансового года.

Microsoft Intelligent Cloud также включает в себя такие бизнес-сегменты, как общедоступная облачная платформа Azure, облачная платформа для повышения производительности Microsoft 365 и платформа приложений для бизнес-аналитики Microsoft Dynamics 365.

Службы облачных вычислений Azure были основным двигателем роста Microsoft в последние годы. Выручка в этом квартале выросла на 29%, что ниже темпа роста на 31% в предыдущем квартале. Среди них около 8 процентных пунктов роста обусловлено искусственным интеллектом. Финансовый директор Microsoft Эми Худ заявила в отчете о финансовых результатах, что рост Azure продолжит замедляться во втором квартале, заканчивающемся в сентябре, но инвестиции в центры обработки данных и серверы ускорят рост Azure во второй половине 2025 финансового года.

Google Облако Здесь выручка во втором квартале 2024 года достигнет 10,347 млрд долларов США, что на 29% больше, чем в прошлом году, а операционная прибыль утроится до 1,172 млрд долларов США. Стоит отметить, что Google Cloud впервые достиг квартальной выручки более 10 миллиардов долларов США и квартальной операционной прибыли более 1 миллиарда долларов США.

На рисунке ниже показано сравнение изменений темпов роста доходов между Microsoft Intelligent Cloud и Google Cloud за последние три года. Видно, что после того, как Google Cloud испытал кратковременное снижение темпов роста в четвертом квартале 2023 года, он быстро догнал его и вернулся, увеличив разрыв с темпами роста доходов Microsoft Smart Cloud.

▲Сравнение годового роста доходов Google Cloud и Microsoft Smart Cloud за последние три года.

Однако с точки зрения бизнеса в целом доход Google Cloud составляет всего 12%, объем все еще невелик, а его влияние на общий рынок Google ниже.

▲Доля выручки Google от каждого бизнеса во втором квартале 2024 г.

В середине июля стало известно, что Google планировал приобрести стартап сетевой безопасности Wiz за 23 миллиарда долларов США, но переговоры провалились до публикации финансового отчета. Первоначально эта сделка была крупнейшим приобретением в истории Google и рассматривалась как один из важных шагов компании по догону AWS и Microsoft Intelligent Cloud.

Во время разговора о финансовых результатах финансовый директор Google Рут Порат отказалась комментировать конкретные причины срыва переговоров. Люди, знакомые с ситуацией, сообщили зарубежным СМИ, что инцидент с синим экраном Microsoft, распространившийся по всему миру 19 июля, стал важной причиной провала переговоров между Google и Wiz.это событиеПовышенный рыночный интерес к компаниям, предоставляющим услуги облачной безопасности, таким как Wiz.и повысить его потенциальную ценность.

3. Рост чистой прибыли замедлился.ИИВозврат инвестиций через 15 лет?

За последние шесть месяцев,Майкрософт Компания последовательно инвестировала большие суммы денег в крупные модельные стартапы, такие как Mistral AI и Inflection AI, и ищет новые точки поддержки за пределами OpenAI. Финансовый отчет показывает, что капитальные затраты Microsoft в этом квартале достигли 19 миллиардов долларов США, что на 77,6% больше, чем в прошлом году. Капитальные затраты Microsoft в предыдущем квартале составили 14 миллиардов долларов США.

Однако прибыльность Microsoft не поспевает за капитальными инвестициями. Ее чистая прибыль в четвертом квартале 2024 финансового года составила 22,036 миллиарда долларов США, что на 10% больше, чем в прошлом году. Темпы роста чистой прибыли значительно снизились по сравнению с прошлым кварталом. Темпы роста чистой прибыли в годовом исчислении за последние три квартала составили 33%, 20% и 10% соответственно.

▲Чистая прибыль и рост Microsoft за последние три года

Во время отчета о финансовых результатах финансовый директор Microsoft Эми Худ заявила, что расходы на облачные вычисления и искусственный интеллект составляют почти все капитальные затраты, около половины из которых приходится на строительство инфраструктуры.

Microsoft продолжит увеличивать инвестиции в инфраструктуру, строить и сдавать в аренду центры обработки данных и ожидает, что капитальные затраты продолжат расти в 2025 финансовом году. Эми Худ сказала, что эти расходы необходимы для удовлетворения спроса на услуги искусственного интеллекта, и их окупаемость может занять 15 и более лет.

GoogleЗдесь чистая прибыль материнской компании Alphabet во втором квартале 2024 года составила 23,619 млрд долларов США, что на 29% больше, чем в прошлом году, что является резким снижением по сравнению с 57% в предыдущем квартале.

▲Чистая прибыль и рост Google за последние три года

Как и у Microsoft, снижение роста чистой прибыли Google также связано с увеличением капитальных затрат Alphabet в этом квартале достигли $13,2 млрд, что на 91,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Это связано с усилиями Google по строительству большего количества центров обработки данных и закупке чипов искусственного интеллекта. Среди них Alphabet потратила 2,2 миллиарда долларов США на создание моделей искусственного интеллекта во втором квартале, что вдвое больше, чем 1,1 миллиарда долларов США за аналогичный период прошлого года.

К сожалению, огромные инвестиции в ИИ привели к ограниченному росту доходов, из-за чего инвесторы устали от крупномасштабных инвестиций в ИИ в технологические компании. Цены на акции Google и Microsoft упали после объявления их результатов.

Заключение:ИИБлагодаря длительному циклу окупаемости темпы роста Google Cloud превышают темпы роста Microsoft.

Из квартальных финансовых отчетов двух крупнейших технологических гигантов Microsoft и Google мы видим, что оба добились роста выручки и чистой прибыли во втором квартале 2024 года, но темпы роста замедлились. В сфере облачного бизнеса, хотя Microsoft Intelligent Cloud по-прежнему занимает большую долю, темпы ее роста сталкиваются с проблемами. Google Cloud добился значительных успехов, но ее общая доля все еще невелика. Рост затрат на инвестиции в ИИ оказал давление на рост чистой прибыли двух компаний и заставил инвесторов быть более осторожными.

В будущем Microsoft и Google должны сосредоточиться и решить вопросы, как сбалансировать инвестиции в ИИ и доходы, а также поддерживать стабильный рост. Это связано не только с краткосрочными результатами деятельности двух компаний, но и определит их долгосрочную конкурентоспособность и перспективы развития в технологической отрасли.