berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Hal-hal cerdas (akun publik:zhidxcom）
pengarangvanila
suntingLi Shuiqing

Zhidongxi melaporkan pada tanggal 31 Juli dini hari tadi,MicrosoftMengumumkan laporan keuangan Q4 untuk tahun fiskal 2024, pendapatan triwulanannya adalah US$64,727 miliar, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 15%, dan tingkat pertumbuhan melambat; laba bersih adalah US$22,036 miliar, pertumbuhan tahun-ke-tahun tarif turun sebesar 10 poin persentase.

GoogleLaporan keuangan triwulanan yang dirilis pada 24 Juli juga menunjukkan masalah yang sama. Pendapatan triwulanannya adalah US$84,742 miliar, peningkatan laba bersih sebesar US$23,619 miliar dari tahun ke tahun, tingkat pertumbuhan tahun ke tahun turun sebesar 28 poin persentase.

▲Perbandingan pertumbuhan laba bersih tahun-ke-tahun antara Google dan Microsoft dalam tiga tahun terakhir

Meskipun Microsoft dan Google telah melihat pertumbuhan pendapatan yang stabil,Tingkat pertumbuhan laba bersih turun secara signifikan, alasan utamanya adalah ituInvestasi modal yang besar pada AI . Baik itu mengakuisisi, berinvestasi pada startup AI, atau membangun infrastruktur AI, kedua raksasa cloud ini sangat bermurah hati.

Kuartal ini, investasi modal Microsoft dan Google adalahUS$19 miliar, US$13,2 miliar, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun yang dicapai masing-masing77.6%、91.4%。

Namun, investasi besar dalam AI yang dilakukan kedua raksasa cloud tersebut tidak sepenuhnya tercermin dalam bisnis cloud, “basis” AI yang menarik banyak perhatian.

Microsoft Cloud CerdasPendapatan pada kuartal ini lebih rendah dari yang diharapkan. Pendapatan kuartalan adalah US$28,515 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 19%. Tingkat pertumbuhan telah menurun, dan pertumbuhan diperkirakan akan terus melambat pada kuartal berikutnya.

Google Awan Didorong oleh AI, efeknya lebih baik dibandingkan Microsoft, dan bisnis cloud-nya memiliki tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 29%.Perlu disebutkan bahwa ini juga merupakan Google CloudMencapai pendapatan triwulanan melebihi $10 miliar untuk pertama kalinya，Laba operasional triwulanan melebihi US$1 miliar。

Pada tanggal 31 Januari tahun ini, Microsoft dan Google mengumumkan laporan keuangan tahun 2023 mereka pada hari yang sama dan mengadakan PK kinerja. Pada saat itu, pertumbuhan kinerja AI Google secara keseluruhan tertinggal dibandingkan Microsoft. Setengah tahun kemudian, Google Cloud mulai mengerahkan kekuatannya, dan terobosan bisnis tercermin dalam pertumbuhan pendapatan.

Setelah laporan keuangan dirilis hari ini, harga saham Microsoft turun 7% setelah pasar tutup, dan kemudian penurunan tersebut dengan cepat menyempit, akhirnya turun 2,7%. Saat berita ini ditulis, harga saham Microsoft adalah US$422,92, turun 0,89% dari harga penutupan kemarin, dengan nilai pasar US$3,14 triliun.

▲ Harga saham Microsoft

Setelah Google mengumumkan laporan pendapatannya, laporan tersebut turun lebih dari 3% selama sesi tersebut dan kemudian pulih kembali, akhirnya naik lebih dari 2% setelah sesi tersebut. Pada saat penulisan, harga saham Google adalah US$171,86, turun 6,3% dari harga saham setelah jam kerja pada hari laporan keuangan dirilis, dengan nilai pasar sebesar US$2,11 triliun.

▲ Harga saham Google

1. Pendapatan triwulanan terus meningkat, dan tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun melambat.

MicrosoftPendapatan pada Q4 tahun fiskal 2024 (sesuai dengan Q2 tahun alami 2024) adalah US$64,727 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 15%, sedikit lebih tinggi dari perkiraan US$64,476 miliar.

Grafik di bawah ini menunjukkan pendapatan dan pertumbuhannya dalam tiga tahun terakhir. Perusahaan ini telah mencapai peningkatan yang stabil sejak tahun 2023, namun tingkat pertumbuhannya melambat dalam dua kuartal terakhir.

▲ Pendapatan dan pertumbuhan Microsoft dalam tiga tahun terakhir

Sepanjang tahun fiskal 2024, total pendapatan Microsoft adalah US$245,122 miliar, peningkatan tahun ke tahun sebesar 16%; laba bersih adalah US$88,136 miliar, peningkatan tahun ke tahun sebesar 22%.

Semua bisnis Microsoft berkembang dengan mantap. Menurut CEO Microsoft Satya Nadella, penerapan AI generatif telah menghemat ratusan juta dolar dalam dukungan pengguna dan biaya operasional pusat kontak Microsoft meningkat dari tahun ke tahun. Angka ini meningkat sebesar 60%, dan semakin banyak pengguna yang memilih untuk membeli kembali dan memperbarui layanan.

Lihat lagiGoogleDi sini, pendapatan Q2 pada tahun 2024 akan mencapai US$84,742 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 14%, melebihi ekspektasi analis.

Tren pertumbuhan pendapatan Google dalam tiga tahun terakhir serupa dengan Microsoft, keduanya mencapai titik terendah pada akhir tahun 2022 lalu pulih, dan tingkat pertumbuhannya juga melambat dalam dua kuartal terakhir.

▲ Pendapatan dan pertumbuhan Google dalam tiga tahun terakhir

Pendapatan Google dari semua bisnis pada kuartal tersebut melebihi ekspektasi, namun pendapatan iklan dari YouTube jauh dari ekspektasi. Bisnis Google Cloud yang banyak diawasi telah mempercepat pertumbuhannya, mencapai pendapatan triwulanan lebih dari US$10 miliar dan laba operasional triwulanan lebih dari US$1 miliar untuk pertama kalinya.

Ruth Porat, kepala investasi Alphabet, perusahaan induk Google, mengatakan dalam laporan pendapatan bahwa keunggulan Google dalam infrastruktur AI dan solusi AI generatif untuk pelanggan cloud telah menghasilkan pertumbuhan, dan pelanggan akan memanfaatkannya ketika memperluas kemampuan Google untuk mendapatkan bantuan .

Bisnis penelusuran telah memberikan kontribusi terbesar terhadap total pertumbuhan pendapatan Google, dan kinerjanya sangat luar biasa dalam industri ritel. Analis sebelumnya mengatakan bahwa bisnis periklanan inti Google telah melemah karena melemahnya perekonomian dan meningkatnya persaingan dari TikTok pada tahun 2022, namun sejak Q4 2022 melaporkan pertumbuhan negatif dalam bisnis tersebut, pendapatan iklan terus meningkat.

2. Pertumbuhan cloud pintar Microsoft melambat, dan pendapatan triwulanan Google Cloud melebihi 10 miliar untuk pertama kalinya

Dalam hal bisnis cloud "dasar" AI, Google Cloud telah mengejar pangsa pasar dua perusahaan teratas di industri ini - Amazon Cloud Technology (AWS) dan Microsoft Smart Cloud. Menurut firma riset pasar Synergy Research Group, pangsa pasar global AWS, Microsoft Smart Cloud, dan Google Cloud pada Q1 2024 masing-masing akan mencapai 31%, 25%, dan 11%.

Microsoft Cloud Cerdas Pendapatan pada Q4 tahun fiskal 2024 lebih rendah dari yang diharapkan, dengan pendapatan kuartal sebesar US$28,515 miliar, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 19%, dan tingkat pertumbuhan menurun. Sejak Q2 tahun 2023, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun Microsoft Intelligent Cloud pada dasarnya tetap di sekitar 20%, yang menunjukkan bahwa siklus pengembalian investasi AI yang besar dalam bisnis cloud mungkin lebih lama dari yang diperkirakan.

▲ Pendapatan dan pertumbuhan Microsoft Intelligent Cloud dalam tiga tahun terakhir

Microsoft memiliki tiga segmen bisnis utama, termasuk bisnis produktivitas dan proses perusahaan, bisnis cloud cerdas, dan bisnis komputasi personal. Pendapatan kuartal ini masing-masing sebesar US$20,3 miliar, US$28,5 miliar, dan US$15,9 miliar. Pada kuartal ini, bisnis cloud cerdas Microsoft menyumbang 44% dari total pendapatan, menjadikannya segmen pendapatan terbesar Microsoft.

▲ Bagi hasil Microsoft dari setiap segmen bisnis pada Q4 tahun fiskal 2024

Microsoft Intelligent Cloud juga mencakup segmen bisnis seperti platform cloud publik Azure, platform cloud produktivitas Microsoft 365, dan platform aplikasi intelijen bisnis Microsoft Dynamics 365.

Layanan komputasi awan Azure telah menjadi mesin pertumbuhan utama Microsoft dalam beberapa tahun terakhir. Pendapatan meningkat sebesar 29% pada kuartal ini, lebih lambat dibandingkan tingkat pertumbuhan sebesar 31% pada kuartal sebelumnya. Diantaranya, sekitar 8 poin persentase pertumbuhan didorong oleh AI. Chief Financial Officer Microsoft Amy Hood mengatakan dalam panggilan pendapatan bahwa pertumbuhan Azure akan terus melambat pada kuartal kedua yang berakhir pada bulan September, tetapi investasi pada pusat data dan server akan mempercepat pertumbuhan Azure pada paruh kedua tahun fiskal 2025.

Google Awan Di sini, pendapatan Q2 pada tahun 2024 akan mencapai US$10,347 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 29%, dan laba operasional akan meningkat tiga kali lipat menjadi US$1,172 miliar. Perlu dicatat bahwa ini adalah pertama kalinya Google Cloud meraih pendapatan triwulanan lebih dari US$10 miliar dan laba operasional triwulanan lebih dari US$1 miliar.

Gambar di bawah menunjukkan perbandingan perubahan tingkat pertumbuhan pendapatan antara Microsoft Intelligent Cloud dan Google Cloud dalam tiga tahun terakhir. Dapat dilihat bahwa setelah Google Cloud mengalami penurunan singkat dalam tingkat pertumbuhan pada Q4 tahun 2023, Google Cloud dengan cepat mengejar dan bangkit kembali, sehingga memperlebar kesenjangan dengan tingkat pertumbuhan pendapatan Microsoft Smart Cloud.

▲Perbandingan pertumbuhan pendapatan tahun-ke-tahun antara Google Cloud dan Microsoft Smart Cloud dalam tiga tahun terakhir

Namun, dari perspektif bisnis secara keseluruhan, pendapatan Google Cloud hanya menyumbang 12%, volumenya masih kecil, dan pengaruhnya terhadap pasar Google secara keseluruhan lebih rendah.

▲ Bagi hasil Google untuk setiap bisnis pada Q2 tahun 2024

Pada pertengahan Juli, terungkap bahwa Google berencana mengakuisisi startup keamanan jaringan Wiz senilai US$23 miliar, namun negosiasi tersebut gagal sebelum rilis laporan keuangan. Transaksi ini awalnya merupakan akuisisi terbesar dalam sejarah Google dan dianggap sebagai salah satu langkah penting untuk mengejar AWS dan Microsoft Intelligent Cloud.

Selama panggilan pendapatan, Chief Financial Officer Google Ruth Porat menolak mengomentari alasan spesifik mengapa negosiasi tersebut gagal. Orang-orang yang mengetahui masalah tersebut mengungkapkan kepada media asing bahwa insiden layar biru Microsoft yang tersebar di seluruh dunia pada 19 Juli adalah alasan penting kegagalan negosiasi antara Google dan Wiz.acara iniMeningkatnya minat pasar terhadap perusahaan layanan keamanan cloud seperti Wiz, dan meningkatkan nilai potensinya.

3. Pertumbuhan laba bersih melambat.Kecerdasan buatanPengembalian investasi setelah 15 tahun?

Dalam enam bulan terakhir,Microsoft Mereka secara berturut-turut telah menginvestasikan sejumlah besar uang pada model startup besar seperti Mistral AI dan Inflection AI, dan sedang mencari titik dukungan baru di luar OpenAI. Laporan keuangan menunjukkan bahwa belanja modal Microsoft pada kuartal ini mencapai US$19 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 77,6%. Belanja modalnya pada kuartal sebelumnya adalah US$14 miliar.

Namun, profitabilitas Microsoft tidak bisa mengimbangi investasi modal. Laba bersihnya pada Q4 tahun fiskal 2024 adalah US$22,036 miliar, meningkat 10% dari tahun ke tahun. Tingkat pertumbuhan laba bersihnya telah turun secara signifikan sejak kuartal terakhir. Tingkat pertumbuhan laba bersih tahun-ke-tahun dalam tiga kuartal terakhir masing-masing adalah 33%, 20%, dan 10%.

▲ Laba bersih dan pertumbuhan Microsoft dalam tiga tahun terakhir

Selama diskusi pendapatan, Chief Financial Officer Microsoft Amy Hood mengatakan bahwa komputasi awan dan pengeluaran terkait AI menyumbang hampir seluruh belanja modal, sekitar setengahnya adalah pembangunan infrastruktur.

Microsoft akan terus memperluas investasi infrastruktur, membangun dan menyewakan pusat data, dan memperkirakan belanja modal akan terus meningkat pada tahun fiskal 2025. Amy Hood mengatakan bahwa pengeluaran ini diperlukan untuk memenuhi permintaan layanan AI dan mungkin memerlukan waktu 15 tahun atau lebih untuk melunasinya.

GoogleDi sini, laba bersih perusahaan induknya, Alphabet, pada Q2 2024 adalah US$23,619 miliar, meningkat dibandingkan tahun lalu sebesar 29%, turun tajam dari 57% pada kuartal sebelumnya.

▲Laba bersih dan pertumbuhan Google dalam tiga tahun terakhir

Seperti halnya Microsoft, penurunan pertumbuhan laba bersih Google juga terkait dengan peningkatan belanja modal. Belanja modal Alphabet pada kuartal ini mencapai $13,2 miliar, meningkat 91,4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Hal ini terkait dengan upaya Google untuk membangun lebih banyak pusat data dan pembelian chip AI. Diantaranya, Alphabet menghabiskan US$2,2 miliar untuk membangun model AI pada kuartal kedua, dua kali lipat dari US$1,1 miliar pada periode yang sama tahun lalu.

Sayangnya, investasi AI yang besar telah membawa pertumbuhan pendapatan yang terbatas, yang membuat investor bosan dengan investasi AI skala besar di perusahaan teknologi, baik harga saham Google maupun Microsoft turun setelah mengumumkan hasilnya.

Kesimpulan:Kecerdasan buatanDengan siklus pengembalian yang panjang, tingkat pertumbuhan Google Cloud melebihi Microsoft

Melalui laporan keuangan triwulanan dua raksasa teknologi besar Microsoft dan Google, kita dapat melihat bahwa keduanya telah mencapai pertumbuhan pendapatan dan laba bersih pada Q2 2024, namun laju pertumbuhannya melambat. Di bidang bisnis cloud, meskipun Microsoft Intelligent Cloud masih menempati pangsa pasar yang besar, tingkat pertumbuhannya menghadapi tantangan; Google Cloud telah membuat terobosan yang signifikan, namun pangsa pasarnya secara keseluruhan masih kecil. Meningkatnya biaya investasi AI memberikan tekanan pada pertumbuhan laba bersih kedua perusahaan dan membuat investor lebih berhati-hati.

Di masa depan, bagaimana menyeimbangkan investasi dan keuntungan AI serta mempertahankan pertumbuhan yang stabil akan menjadi masalah yang perlu menjadi fokus dan penyelesaian oleh Microsoft dan Google. Hal ini tidak hanya terkait dengan kinerja jangka pendek kedua perusahaan, tetapi juga akan menentukan daya saing jangka panjang dan prospek pengembangannya di industri teknologi.