Новости

Текст | Се Цзэфэн

Редактор | Ян Сюран

Располагая сокровищницами нефти, страны Ближнего Востока накопили огромные богатства после десятилетий эксплуатации. Но имея только нефть и доллары, арабский мир не может сидеть сложа руки и расслабляться, и это может даже означать проблемы и риски в будущем.

В связи с радикальными изменениями в глобальной энергетической системе статус ископаемой энергетики резко упал. Европейский Союз даже назвал уголь и нефть «грязными видами топлива». Новые источники энергии, такие как литиевые батареи, энергия ветра и фотоэлектрическая энергетика, находятся на подъеме, а ископаемое топливо достигло критического исторического момента.

Но имея в своем распоряжении годы нефти-рантье и огромный капитал, Саудовская Аравия и другие ближневосточные державы могут «инвестировать в будущее».

В настоящее время капитальные вложения Саудовской Аравии в основном осуществляются через две крупные организации, а именно суверенный фонд благосостояния Public Investment Fund (PIF) и нефтяной гигант Saudi Aramco.

До 2015 года саудовский капитал в основном инвестировал в строительство инфраструктуры страны. Поворотный момент произошел после того, как к власти пришел наследный принц Салман и объявил о «Саудовском видении 2030». Огромный саудовский капитал начал часто инвестировать за границу. Его стратегия стала совершенно иной, чем раньше. Он стал более активным, открытым и имел четкую ясность. стратегические цели.

После того, как Китай и Саудовская Аравия установили всеобъемлющее стратегическое партнерство, саудовский капитал постепенно начал напрямую поступать в Китай, а объем инвестиций также сместился с сосредоточения внимания на интернет-единорогах и начинающих технологических компаниях на ранней стадии к постепенному переходу на реальные отрасли, такие как нефтяная промышленность. и новая энергия.

Капитал, очевидно, взял на себя наиболее важную роль в изменении истории Саудовской Аравии. Китайский рынок и китайские компании стали одним из важнейших направлений для саудовского капитала.

01 Два столпа

Огромный саудовский консорциум на самом деле очень сконцентрирован в своей внешней деятельности. Внешние инвестиции опираются на два столпа - Саудовский суверенный фонд Public Investment Fund (PIF) и Saudi Aramco, которые соответствуют капитальным инвестициям и промышленным инвестициям.

Как типичная страна-рантье, которая полагается на нефтяную энергию, Саудовская Аравия одновременно богата и находится в ловушке нефти. Еще в 1970 году в первом пятилетнем плане Саудовской Аравии была четко указана цель «экономической диверсификации».

Но за последние 50 лет медовое счастье, приносимое нефтью, привело к замедлению темпов экономических преобразований. Лишь в 2016 году, когда молодой наследный принц Салман-младший пришел к реальной власти, радикальные изменения были официально осуществлены.

В апреле того же года Саудовская Аравия объявила о своем «Видении 2030», целью которого является диверсификация экономических источников и снижение зависимости от нефти. Инвестиции являются одним из основных способов достижения этой цели.

Среди десяти крупнейших мировых суверенных фондов четыре находятся с Ближнего Востока, а именно Инвестиционное управление Абу-Даби, Саудовский государственный инвестиционный фонд (далее именуемый PIF), Инвестиционное управление Кувейта и Инвестиционное управление Катара, а также Инвестиционная компания Дубая. Объединенных Арабских Эмиратов, по крайней мере, пять из них сейчас активно действуют на мировой арене.

По ранее объявленным данным, активы под управлением PIF (AUM) в 2022 году превысили 2,23 триллиона саудовских риалов (примерно $594,556 млрд). Статистические данные SWFI показывают, что его последние общие активы достигают 925 миллиардов долларов США (приблизительно 6,7 триллиона юаней).

Saudi Aramco уже давно является крупнейшей в мире нефтегазовой компанией и одной из самых прибыльных и рыночных компаний в мире. Она владеет крупнейшими в мире нефтяными месторождениями на суше и крупнейшими морскими нефтяными месторождениями.Годовая прибыль эквивалентна 3ICBCили 4АВС。

Будучи краеугольным камнем экономики страны, не будет преувеличением сказать, что Saudi Aramco определяет национальную судьбу Саудовской Аравии.

PIF и Saudi Aramco разделяют и радость, и горе. PIF является основным акционером Saudi Aramco, а Saudi Aramco является основным источником средств PIF.

С одной стороны, иностранные инвестиции Saudi Aramco состоят из прямых инвестиций группы и ее дочерних компаний, в основном сосредоточенных на цепочках нефтеперерабатывающей и перерабатывающей промышленности, с другой стороны, через свой Prosperity7 и другие фонды она осуществляет венчурные инвестиции; новые технологические компании с целью превратить Saudi Aramco в глобальную промышленную группу.

По сравнению с другими суверенными фондами, саудовский капитал в основном сосредоточен внутри страны. Статистика показывает, что до 2015 года 98% средств, находящихся под управлением PIF, были инвестированы в строительство местной инфраструктуры, и только 2% уходили на зарубежные рынки.

Очевидно, что это не может соответствовать амбициозным амбициям Саудовской Аравии и не принесет никакой пользы экономическому и социальному развитию Саудовской Аравии. Поскольку Саудовская Аравия в значительной степени зависит от ископаемой энергетики и связанных с ней отраслей, новая энергетика и новые технологии представляют собой пути будущего, которых раньше в Саудовской Аравии практически не было. Это далеко от национальных перспектив, изложенных в «Видении 2030».

Таким образом, чтобы способствовать экономическому росту страны и развитию новых отраслей, инвестиции PIF стали более открытыми, а инвестиционная зона переместилась из внутренних стран в зарубежные.

Цель PIF — достичь масштаба управления в 2 триллиона долларов США к 2030 году и стать крупнейшим в мире суверенным фондом — в настоящее время дефицит составляет более 1 триллиона долларов США.

Управляющий директор PIF Румаян однажды сообщил, что к 2030 году половина из 2 триллионов долларов США будет инвестирована в местные и международные рынки Саудовской Аравии.Для китайских компаний и инвесторов это непреодолимое богатство и будущее.

02 Изменения пути

Инвестиции саудовского капитала в Китай в прошлом были в основном «косвенными инвестициями». Среди них наиболее важным является Фонд Видения Масаеши Сона.

Легендарная история между Сон Чжэнъи и наследным принцем Саудовской Аравии до сих пор циркулирует в кругах венчурного капитала. В 2016 году Сон встретился с Салманом-младшим, и последний использовал всего 45-минутную речь, чтобы заставить молодого наследного принца передать чек на 45 миллиардов долларов США, став крупнейшим LP Vision Fund.В результате обе партии создали фонд стоимостью 100 миллиардов долларов США, который потряс мир.

Но саудовские магнаты не глупы, потому что у них слишком много денег, и их не впечатляет смелое заявление Сунь Чжэнъи о том, что они могут принести «триллион взамен». Наиболее важным фактором является то, что направление инвестиций Vision Fund идеально соответствует ожиданиям Саудовской Аравии в отношении преобразований. Можно также сказать, что направление инвестиций, заявленное Сон Чжэнъи, очень соответствует «миру будущего» в сознании наследного принца Салмана.

Через Vision Fund Saudi Capital участвовала в инвестициях в Didi, ByteDance,ЧжунАнь Онлайн、Назовите хорошего доктора、оболочка、Финансовый OneConnectЖдем инвестиций от китайских технологических интернет-компаний.

Однако дальнейшая история оказалась не такой идеальной из-за провала WeWork, Uber и других проектов Vision Fund понес большие убытки на первом этапе. К моменту второго этапа сбора средств решила сказать Saudi Capital. прощай, сын.

Поскольку внутренние антимонопольные и другие правила становятся все более строгими, а глобальное пространство технологической индустрии сужается, оценки интернет-компаний в различных странах значительно снизились. .

Однако саудовский капитал не разорвал связей с Китаем;От косвенных инвестиций к прямым, от концентрации исключительно на Интернете к концентрации на промышленности, от чрезмерной зависимости от Vision Fund к созданию более открытых и диверсифицированных каналов.

С 2019 года PIF начал сотрудничать с китайскими инвестиционными компаниями государственного уровня, технологическими компаниями и местными органами власти для создания трех фондов или инвестиционных учреждений соответственно.Это Китайско-саудовский промышленный инвестиционный фонд (CSIIF), созданный совместно с Китайской инвестиционной корпорацией, иАлибабаСовместное венчурное инвестиционное учреждение Yida Capital и частная инвестиционная компания Blue Ocean Taiku (Shenzhen) совместно учреждены в районе Футянь Шэньчжэня.

CSIIF в основном фокусируется на крупных проектах, связанных с инициативой «Один пояс, один путь», а Saudi Vision 2030 фокусируется на инвестировании в китайские технологические компании и содействии реализации проектов в Саудовской Аравии, недавно созданной; , а масштабы его первого фонда превысили 1 миллиард долларов США.

На сегодняшний день инвестиции PIF в Китае достигли 22 миллиардов долларов США (приблизительно 160 миллиардов юаней), в основном они сосредоточены на устойчивом развитии, технологиях, автомобилях, здравоохранении, развлечениях и других областях.

Другая крупная инвестиционная компания, Saudi Aramco, действует более прямолинейно и осуществила крупномасштабные инвестиции в акционерный капитал китайских компаний. В 2023 году Saudi Aramco приобрелаЖуншэн нефтехимический10% акций и заключили контракт с Zhejiang Petrochemical на поставку 480 000 баррелей нефти в день (сроком на 20 лет) он потратил 12,2 миллиарда долларов США на создание совместного предприятия с Norinco и Panjin Xincheng для строительства крупномасштабного нефтеперерабатывающего и химического завода; комплекс с суточной производительностью 300 000 баррелей.

Источник: Зеркальная студия

В том же году Saudi Aramco работала без перерыва и достигла соглашения с тремя другими крупными нефтехимическими гигантами, планируя приобрести Shenghong Petrochemical,Хэнли нефтехимический , 10% акций Yulong Petrochemical. Не будет преувеличением сказать, что Saudi Aramco полностью интегрирована с частной нефтеперерабатывающей и химической промышленностью Китая.

Saudi Aramco также учредила дочернюю компанию венчурного капитала Prosperity7 Ventures, названную в честь первой нефтяной скважины в Саудовской Аравии, добывающей нефть, известной как «Колодец процветания». Это учреждение специализируется на инвестициях в технологические стартапы. Оно инвестировало в такие проекты, как Hulian Technology, Hongjing Zhijia, Fourier Intelligent Technology, Zhipu AI и другие проекты.

Согласно статистике, Saudi Aramco может стать иностранной компанией, которая больше всего инвестирует в Китай в 2023 году. Также ясно видно, что Saudi Aramco укрепляет свои связи с Китаем через нефть и прокладывает путь для будущего развития страны через капитал.

03 Отраслевые связи

Основная логика движения саудовского капитала на восток в Китай заключается в том, что экономики стран Ближнего Востока и Китая в значительной степени дополняют друг друга. Саудовской Аравии не хватает новой энергетики, инфраструктуры, технологий, развлечений и других отраслей, в то время как Китай богат углем, но беден нефтью и газом. На данном этапе частные предприятия испытывают относительно острую потребность в капитале.

Перспективы сотрудничества Саудовской Аравии и Китая, несомненно, очень широки. Но, пережив неудачу Масаеси Сона в его первой битве, саудовские магнаты теперь кажутся весьма осторожными и прагматичными.

Китайские бизнесмены, которые имели дело с Саудовской Аравией, отмечают, что саудовцы умеют торговаться и очень проницательны. Ведение бизнеса требует осторожности и терпения. Некоторые руководители центральных предприятий даже прямо заявляли, что самый большой риск в деятельности на Ближнем Востоке — это коммерческий риск. Для тех китайских врачей общей практики, которые хотят получить капитал, по сравнению с суверенными фондами Объединенных Арабских Эмиратов, Кувейта и Катара, деньги PIF на самом деле собрать сложнее всего.

Это вытекает из важных обязанностей, которые берет на себя PIF. В «Видении 2030» четко указано, что помимо увеличения масштаба цели PIF также включают.Необходимо открыть новые отрасли промышленности для Саудовской Аравии, укрепить стратегическое сотрудничество и, что более важно, с помощью PIF необходимо локализовать передовые технологии и знания.

Поэтому при инвестировании саудовский капитал больше внимания уделяет тому, сможет ли он внедрить проекты в страну. Например, в прошлом году Pony.ai получила инвестиции в размере 100 миллионов долларов США от Инвестиционного фонда новых городов будущего (NIF) Саудовской Аравии. В качестве условия Pony.ai необходимо создать совместное предприятие с NEOM и парком роботакси по производству беспилотных автомобилей. и там должны быть расположены центры исследований и разработок. Запускается новый город будущего.

Pony.ai получил финансирование в размере 100 миллионов долларов США от нового города будущего в Саудовской Аравии

В конце прошлого года Tianji Automobile создала совместное предприятие с саудовской компанией Sumou Holding и планирует создать в Саудовской Аравии новую базу по производству энергетических автомобилей, а также базу исследований и разработок с годовым объемом производства около 100 000 новых энергетических автомобилей.

Кроме того, Saudi Aramco инвестировала в совместное предприятие Geely и Renault для разработки синтетического топлива нового поколения и технологий водородной энергетики. Очевидно, что эти проекты и отрасли очень соответствуют видению 2030 года.

видимый,Только проекты, которые могут эффективно дополнить внутреннюю производственную цепочку Саудовской Аравии, действительно привести промышленную цепочку в страну и помочь экономическим преобразованиям страны, могут в конечном итоге завоевать благосклонность саудовского капитала.

Саудовская Аравия также имеет свое собственное мнение при инвестировании в индустрию развлечений и моды. В течение долгого времени арабские страны медленно реформировали свои культурные обычаи, что глубоко препятствовало экономической трансформации страны.

Саудовская Аравия внесла исторические изменения в этом отношении. В «Видении 2030» говорится, что уровень участия женщин в работе должен увеличиться с 22% до 30%. Ранее в Саудовской Аравии существенно сократились полномочия религиозной полиции, женщины получили право водить машину, открывать собственный бизнес, иметь опеку над детьми после развода и т.д.

В 2018 году в Эр-Рияде разрешили открыться первому коммерческому кинотеатру Саудовской Аравии, а «Черная пантера» стала первым коммерческим фильмом, выпущенным в Саудовской Аравии после 35-летнего запрета на показ кинотеатров.

Саудовские женщины посетили первый показ фильма

В феврале прошлого года PIF инвестировал 265 миллионов долларов США в отечественную киберспортивную компанию Hero Sports (VSPO), а также обе стороны подписали меморандум о сотрудничестве на сумму 8,5 миллиардов долларов США. Кроме того, в Эр-Рияде, столице Саудовской Аравии, также планируется провести «Чемпионат мира по киберспорту» 2024 года.

Саудовская Аравия даже провела показ купальников на берегу Красного моря, что было совершенно невообразимо в прежнем саудовском обществе.

Разблокирование и восстановление индустрии развлечений также является важной частью социальных перемен в Саудовской Аравии. Для большинства обычных людей это может быть наиболее интуитивным и близким к жизни способом.

04 Напишите в конце

В настоящее время экономический и торговый обмен между Китаем и Саудовской Аравией находится на самом высоком пике в истории. PIF планирует вскоре открыть сервисы в Пекине, и первые две партии продукции, недавно выпущенные в моей стране, будутСаудовский ETFПосле того, как фонд был зарегистрирован, он получил постоянное внимание со стороны рынка. Китай и эта крупная страна на Ближнем Востоке движутся в обоих направлениях, как никогда раньше.

Но поехать в Саудовскую Аравию мыть золото непросто.

Как упоминалось в этой статье, саудовский капитал отправился через океан в Китай не для того, чтобы быть филантропом или спасителем китайских компаний. Его основной целью было способствовать экономическим и социальным изменениям в стране и сделать Саудовскую Аравию более успешной и могущественной.

Но выход в Саудовскую Аравию требует от китайских компаний решимости и смелости, поскольку локализация ее отраслей очень сложна. Люди слишком долго наслаждались нефтедолларами и не желают участвовать в работе на низовом уровне. Правительство Саудовской Аравии требует от компаний достижения определенной доли местных сотрудников.

Китайские компании, отправляющиеся на Ближний Восток, должны столкнуться с различиями и проблемами в культуре, политике сотрудников, религиозных убеждениях и т. д. Из-за этого многие компании отступят.

Однако перед лицом рынка голубого океана стоимостью в триллион долларов сотрудничество Китая и Саудовской Аравии еще впереди. В конце концов, подъем Саудовской Аравии и всего Ближнего Востока станет исторической возможностью, которую можно записать в историю.