berita

Teks |. Xie Zefeng

Penyunting |. Yang Xuran

Bermodalkan harta karun berupa minyak, negara-negara Timur Tengah telah mengumpulkan kekayaan besar setelah puluhan tahun melakukan eksploitasi. Namun hanya dengan minyak dan dolar, dunia Arab tidak bisa duduk diam dan bersantai, dan hal ini bahkan bisa menimbulkan masalah dan risiko di masa depan.

Dengan adanya perubahan drastis pada sistem energi global, status energi fosil anjlok. Uni Eropa bahkan menyebut batu bara dan minyak sebagai “bahan bakar kotor”. Sumber energi baru seperti baterai litium, energi angin, dan fotovoltaik sedang meningkat, dan bahan bakar fosil telah mencapai titik sejarah yang kritis.

Namun dengan minyak yang lebih tinggi dan modal besar yang mereka miliki selama bertahun-tahun, Arab Saudi dan negara-negara Timur Tengah lainnya dapat “berinvestasi di masa depan.”

Saat ini, penanaman modal Arab Saudi sebagian besar dilakukan melalui dua entitas besar, yakni Dana Kekayaan Negara (Sovereign Wealth Fund) Public Investment Fund (PIF) dan raksasa minyak Saudi Aramco.

Sebelum tahun 2015, modal Arab Saudi pada dasarnya diinvestasikan dalam pembangunan infrastruktur negara tersebut. Titik balik terjadi ketika Putra Mahkota Salman berkuasa dan mengumumkan "Visi Saudi 2030". Ibukota Saudi yang besar mulai sering berinvestasi di luar negeri. Strateginya menjadi lebih aktif, terbuka, dan jelas tujuan strategis.

Setelah Tiongkok dan Arab Saudi menjalin kemitraan strategis yang komprehensif, modal Saudi secara bertahap mulai masuk ke Tiongkok secara langsung, dan cakupan investasi juga beralih dari fokus pada unicorn Internet dan perusahaan teknologi baru pada tahap awal menjadi secara bertahap beralih ke industri nyata seperti minyak. dan energi baru.

Modal jelas mempunyai peran paling penting dalam mengubah sejarah Arab Saudi. Pasar Tiongkok dan perusahaan Tiongkok telah menjadi salah satu tujuan terpenting ibu kota Saudi.

01 Dua pilar

Konsorsium besar Saudi sebenarnya sangat terkonsentrasi dalam tindakan eksternalnya. Investasi eksternal bergantung pada dua pilar - Dana Investasi Publik (PIF) dana negara Saudi dan Saudi Aramco, yang masing-masing berhubungan dengan investasi modal dan investasi industri.

Sebagai negara penyewa yang bergantung pada energi minyak, Arab Saudi kaya sekaligus terjebak oleh minyak. Sejak tahun 1970, dalam rencana lima tahun pertama Arab Saudi, tujuan “diversifikasi ekonomi” telah dicantumkan dengan jelas.

Namun dalam 50 tahun terakhir, kebahagiaan bagaikan madu yang dihasilkan oleh minyak telah membuat laju transformasi ekonomi menjadi ragu-ragu. Baru pada tahun 2016, ketika Putra Mahkota muda Salman Jr. mengambil alih kekuasaan, perubahan drastis baru diterapkan secara resmi.

Pada bulan April tahun itu, Arab Saudi mengumumkan “Visi 2030”, yang bertujuan untuk mendiversifikasi sumber ekonomi dan mengurangi ketergantungan pada minyak.

Di antara sepuluh besar dana kedaulatan global, negara-negara Timur Tengah menempati empat kursi, yaitu Otoritas Investasi Abu Dhabi, Dana Investasi Publik Saudi (selanjutnya disebut PIF), Otoritas Investasi Kuwait dan Otoritas Investasi Qatar, ditambah Perusahaan Investasi Dubai. dari Uni Emirat Arab, setidaknya Lima di antaranya kini aktif di pentas dunia.

Menurut data yang diumumkan sebelumnya, aset kelolaan (AUM) PIF pada tahun 2022 melebihi 2,23 triliun riyal Saudi (sekitar US$594,556 miliar). Statistik dari SWFI menunjukkan total aset terbarunya mencapai US$925 miliar (sekitar 6,7 triliun yuan).

Saudi Aramco telah lama menjadi perusahaan minyak dan gas terbesar di dunia dan salah satu perusahaan paling menguntungkan dan bernilai pasar di dunia. Saudi Aramco memiliki ladang minyak darat dan ladang minyak lepas pantai terbesar di dunia.Keuntungan tahunan setara dengan 3ICBCatau 4ABC。

Sebagai tumpuan perekonomian negara, tidak berlebihan jika dikatakan bahwa Saudi Aramco menentukan nasib nasional Arab Saudi.

PIF dan Saudi Aramco berbagi suka dan duka. PIF adalah pemegang saham utama Saudi Aramco, dan Saudi Aramco adalah sumber utama dana PIF.

Di satu sisi, investasi asing Saudi Aramco terdiri dari investasi langsung oleh grup dan anak perusahaannya, yang sebagian besar berfokus pada rantai industri minyak menengah dan hilir; di sisi lain, melalui Prosperity7 dan dana lainnya, Saudi melakukan investasi ventura perusahaan teknologi baru, dengan tujuan membangun Saudi Aramco menjadi grup industri global.

Dibandingkan dengan dana negara lainnya, modal Saudi pada dasarnya terfokus di dalam negeri. Statistik menunjukkan bahwa sebelum tahun 2015, 98% dana yang dikelola PIF diinvestasikan pada pembangunan infrastruktur lokal, dan hanya 2% yang disalurkan ke pasar luar negeri.

Hal ini jelas tidak dapat menandingi ambisi ambisius Arab Saudi, dan tidak akan memberikan manfaat apa pun bagi pembangunan ekonomi dan sosial Arab Saudi. Karena Arab Saudi sangat bergantung pada energi fosil dan industri terkait, energi baru dan teknologi baru mewakili jalur masa depan, yang sebelumnya tidak ada di Arab Saudi. Hal ini jauh dari prospek nasional yang digariskan dalam Visi 2030.

Oleh karena itu, untuk mendorong pertumbuhan ekonomi negara dan pengembangan industri-industri baru, investasi PIF beralih ke sikap yang lebih terbuka, dan bidang investasi telah berpindah dari dalam negeri ke luar negeri.

Sasaran PIF adalah mencapai skala pengelolaan sebesar US$2 triliun pada tahun 2030 dan menjadi dana negara terbesar di dunia - saat ini masih terdapat kesenjangan lebih dari US$1 triliun.

Direktur Pelaksana PIF Rumayan pernah mengungkapkan bahwa pada tahun 2030, setengah dari US$2 triliun akan diinvestasikan di pasar lokal dan internasional Arab Saudi.Bagi perusahaan dan investor Tiongkok, ini adalah kekayaan dan masa depan yang tak tertahankan.

02 Perubahan jalur

Investasi modal Saudi di Tiongkok pada masa lalu sebagian besar merupakan “investasi tidak langsung”. Diantaranya, yang paling penting adalah Dana Visi Masayoshi Son.

Kisah legendaris antara Son Zhengyi dan Putra Mahkota Saudi masih beredar di kalangan pemodal ventura. Pada tahun 2016, Son bertemu dengan Salman Jr., dan Salman Jr. hanya menggunakan pidatonya selama 45 menit untuk membuat putra mahkota muda tersebut menyerahkan cek sebesar US$45 miliar, yang menjadi LP terbesar dari Vision Fund.Alhasil, kedua pihak menghasilkan dana sebesar US$100 miliar yang menggemparkan dunia.

Namun para taipan Saudi itu tidak bodoh karena mereka punya terlalu banyak uang, dan mereka juga tidak terkesan dengan pernyataan berani Sun Zhengyi bahwa mereka bisa menghasilkan “satu triliun imbalan”. Faktor yang paling penting adalah bahwa arah investasi Vision Fund sangat sesuai dengan harapan transformasi Arab Saudi. Dapat juga dikatakan bahwa arah investasi yang dikemukakan Son Zhengyi sangat konsisten dengan “dunia masa depan” dalam benak Putra Mahkota Salman.

Melalui Vision Fund, Saudi Capital berpartisipasi dalam investasi di Didi, ByteDance,ZhongAn Daring、Ping Seorang Dokter yang Baik、kerang、OneConnect KeuanganMenunggu investasi dari perusahaan Internet teknologi China.

Namun, cerita selanjutnya tidak begitu sempurna. Karena kegagalan proyek seperti WeWork dan Uber, Vision Fund mengalami banyak kerugian pada tahap pertama selamat tinggal pada Putra.

Ketika peraturan antimonopoli dalam negeri dan peraturan lainnya menjadi semakin ketat, dan ruang industri teknologi global menyusut, penilaian perusahaan-perusahaan Internet di berbagai negara telah menyusut secara signifikan. Perusahaan-perusahaan yang diinvestasikan oleh Vision Fund telah mengalami kemunduran penilaian yang sangat besar, dan PIF gagal mencapai tujuan awal .

Namun, ibu kota Saudi tidak memutuskan hubungannya dengan Tiongkok;Dari investasi tidak langsung ke investasi langsung, dari fokus semata pada Internet hingga fokus pada industri, dari ketergantungan berlebihan pada Vision Fund hingga membangun saluran yang lebih terbuka dan terdiversifikasi.

Sejak tahun 2019, PIF mulai bekerja sama dengan perusahaan investasi tingkat negara Tiongkok, perusahaan teknologi, dan pemerintah daerah untuk mendirikan masing-masing tiga dana atau lembaga investasi.Mereka adalah Dana Investasi Industri Tiongkok-Saudi (CSIIF) senilai US$2 miliar yang didirikan bersama dengan China Investment Corporation, danAlibabaLembaga investasi usaha patungan Yida Capital dan perusahaan ekuitas swasta Blue Ocean Taiku (Shenzhen) didirikan bersama di Distrik Futian, Shenzhen.

CSIIF terutama berfokus pada proyek-proyek besar yang terkait dengan inisiatif “Satu Sabuk, Satu Jalan” dan Visi Arab Saudi 2030; Easy Capital berfokus pada investasi di perusahaan-perusahaan teknologi Tiongkok dan mempromosikan implementasi proyek-proyek di Arab Saudi; , dan skala dana pertamanya melebihi US$1 miliar.

Hingga saat ini, investasi PIF di Tiongkok telah mencapai US$22 miliar (sekitar 160 miliar yuan), terutama berfokus pada pembangunan berkelanjutan, teknologi, otomotif, kesehatan, hiburan, dan bidang lainnya.

Entitas investasi besar lainnya, Saudi Aramco, lebih bersifat langsung dan telah melakukan investasi ekuitas skala besar pada rekanan mereka di Tiongkok. Pada tahun 2023, Saudi Aramco mengakuisisiPetrokimia Rongsheng10% ekuitas, dan mencapai kontrak dengan Zhejiang Petrochemical untuk memasok 480.000 barel minyak per hari (jangka waktu 20 tahun); perusahaan tersebut menghabiskan US$12,2 miliar untuk mendirikan usaha patungan dengan Norinco dan Panjin Xincheng untuk membangun penyulingan dan bahan kimia skala besar; kompleks dengan produksi harian 300.000 barel.

Sumber: Cermin Studio

Pada tahun yang sama, Saudi Aramco bekerja tanpa henti dan mencapai kesepakatan dengan tiga raksasa petrokimia besar lainnya, berencana mengakuisisi Shenghong Petrochemical,Petrokimia Hengli , 10% ekuitas Yulong Petrokimia. Tidak berlebihan jika dikatakan bahwa Saudi Aramco sepenuhnya terintegrasi dengan industri penyulingan dan kimia swasta Tiongkok.

Saudi Aramco juga telah mendirikan anak perusahaan modal ventura, Prosperity7 Ventures, yang namanya diambil dari nama sumur minyak pertama di Arab Saudi yang memproduksi minyak dan dikenal sebagai "Sumur Kemakmuran". Lembaga ini fokus pada investasi di bidang start-up teknologi. Proyek yang telah mereka investasikan antara lain Hulian Technology, Hongjing Zhijia, Fourier Intelligent Technology, Zhipu AI dan proyek lainnya.

Menurut statistik, Saudi Aramco mungkin menjadi perusahaan asing yang paling banyak berinvestasi di Tiongkok pada tahun 2023. Terlihat jelas juga bahwa Saudi Aramco memperkuat hubungannya dengan Tiongkok melalui minyak dan membuka jalan bagi pembangunan masa depan negara tersebut melalui modal.

03 Hubungan industri

Logika yang mendasari perpindahan modal Arab Saudi ke Tiongkok ke Tiongkok adalah bahwa perekonomian negara-negara Timur Tengah dan Tiongkok saling melengkapi. Arab Saudi kekurangan energi baru, infrastruktur, teknologi, hiburan dan industri lainnya, sementara Tiongkok kaya akan batubara namun miskin minyak dan gas. Pada tahap ini, perusahaan swasta memiliki kebutuhan modal yang relatif mendesak.

Prospek kerja sama antara Arab Saudi dan Tiongkok tentu sangat luas. Namun setelah mengalami kegagalan Masayoshi Son dalam pertarungan pertamanya, para taipan Saudi kini tampak cukup berhati-hati dan pragmatis.

Pengusaha Tiongkok yang pernah berurusan dengan Arab Saudi menyatakan bahwa Saudi pandai dalam tawar-menawar dan sangat cerdik. Berbisnis memerlukan kehati-hatian dan kesabaran. Beberapa pemimpin perusahaan pusat bahkan secara blak-blakan mengatakan bahwa risiko terbesar dalam beroperasi di Timur Tengah adalah risiko komersial. Bagi dokter umum Tiongkok yang ingin mendapatkan modal, dibandingkan dengan dana negara Uni Emirat Arab, Kuwait, dan Qatar, uang PIF sebenarnya yang paling sulit untuk dikumpulkan.

Hal ini berasal dari tanggung jawab penting yang diemban PIF. “Visi 2030” dengan jelas menyatakan bahwa selain meningkatkan skalanya, tujuan PIF juga mencakup hal tersebutPenting untuk membuka industri baru bagi Arab Saudi, memperkuat kerja sama strategis, dan yang lebih penting, dengan bantuan PIF, teknologi dan pengetahuan mutakhir harus dilokalisasi.

Oleh karena itu, ketika berinvestasi, modal Saudi lebih memperhatikan apakah mereka dapat memperkenalkan proyek ke negara tersebut. Misalnya, Pony.ai menerima investasi US$100 juta dari New Future City Investment Fund (NIF) Arab Saudi tahun lalu. Sebagai syaratnya, Pony.ai perlu mendirikan usaha patungan dengan NEOM, dan armada Robotaxi, manufaktur kendaraan otonom dan pusat penelitian dan pengembangan harus berlokasi di sana. Kota masa depan yang baru diluncurkan.

Pony.ai mendapatkan pendanaan sebesar US$100 juta dari New Future City di Arab Saudi

Pada akhir tahun lalu, Tianji Automobile mendirikan usaha patungan dengan Sumou Holding, sebuah perusahaan Saudi, dan berencana untuk mendirikan basis produksi dan penelitian dan pengembangan kendaraan energi baru di Arab Saudi dengan produksi tahunan sekitar 100,000 kendaraan energi baru.

Selain itu, Saudi Aramco telah berinvestasi dalam usaha patungan antara Geely dan Renault untuk mengembangkan bahan bakar sintetis generasi berikutnya dan teknologi energi hidrogen. Ini jelas merupakan proyek dan industri yang sangat konsisten dengan visi tahun 2030.

bisa dilihat,Hanya proyek-proyek yang dapat secara efektif melengkapi rantai industri dalam negeri Arab Saudi, benar-benar membawa rantai industri ke negara tersebut, dan membantu transformasi ekonomi negara tersebut yang pada akhirnya dapat memenangkan hati modal Saudi.

Arab Saudi juga memiliki pemikirannya sendiri dalam berinvestasi di industri hiburan dan mode. Sejak lama, negara-negara Arab lamban dalam mereformasi adat istiadat budaya mereka, sehingga hal ini sangat menghambat transformasi ekonomi negara tersebut.

Arab Saudi telah membuat perubahan bersejarah dalam hal ini. “Visi 2030” menyatakan bahwa tingkat partisipasi kerja perempuan harus meningkat dari 22% menjadi 30%. Sebelumnya, Arab Saudi telah secara signifikan mengurangi kekuasaan polisi agama, perempuan mendapatkan hak untuk mengemudi, memulai bisnis mereka sendiri, dan memiliki hak asuh anak setelah perceraian, dan lain-lain.

Pada tahun 2018, bioskop komersial pertama Arab Saudi diizinkan dibuka di Riyadh, dan "Black Panther" menjadi film komersial pertama yang dirilis di Arab Saudi setelah larangan bioskop selama 35 tahun.

Wanita Saudi menghadiri pemutaran film pertama

Pada Februari tahun lalu, PIF menginvestasikan US$265 juta di perusahaan e-sports dalam negeri Hero Sports (VSPO), dan kedua pihak juga menandatangani nota kerja sama senilai US$8,5 miliar. Selain itu, "E-Sports World Cup" 2024 juga rencananya akan digelar di Riyadh, ibu kota Arab Saudi.

Arab Saudi bahkan mengadakan pertunjukan pakaian renang di tepi Laut Merah, yang sama sekali tidak terbayangkan oleh masyarakat Saudi sebelumnya.

Pembukaan dan pemulihan industri hiburan juga merupakan bagian penting dari perubahan sosial di Saudi. Bagi masyarakat awam, hal ini mungkin merupakan hal yang paling intuitif dan paling dekat dengan kehidupan.

04 Tulislah di bagian akhir

Saat ini, pertukaran ekonomi dan perdagangan antara Tiongkok dan Arab Saudi berada pada puncak tertinggi sepanjang sejarah. PIF berencana untuk segera membuka layanan di Beijing, dan dua batch pertama produk yang baru-baru ini dikeluarkan di negara saya akan segera dibukaETF SaudiSetelah dana tersebut dicatatkan, dana tersebut terus mendapat perhatian dari pasar. Tiongkok dan negara besar di Timur Tengah ini sedang bergerak ke dua arah yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Namun pergi ke Arab Saudi untuk mendulang emas tidaklah mudah.

Seperti disebutkan dalam artikel ini, modal Saudi melakukan perjalanan melintasi lautan menuju Tiongkok bukan untuk menjadi filantropis atau penyelamat bagi perusahaan-perusahaan Tiongkok.

Namun memasuki Arab Saudi memerlukan tekad dan keberanian bagi perusahaan Tiongkok, karena lokalisasi industrinya sangat sulit. Masyarakat sudah terlalu lama menikmati petrodolar dan tidak mau terlibat dalam pekerjaan akar rumput. Pemerintah Saudi mewajibkan perusahaan untuk mempekerjakan sejumlah karyawan lokal.

Perusahaan Tiongkok yang berangkat ke Timur Tengah harus menghadapi perbedaan dan tantangan dalam budaya, kebijakan karyawan, keyakinan agama, dll. Banyak perusahaan yang akan mundur karena hal ini.

Namun, dalam menghadapi pasar samudra biru bernilai triliunan dolar, kerja sama Tiongkok-Arab Saudi masih akan terjadi. Bagaimanapun, kebangkitan Arab Saudi dan seluruh Timur Tengah akan menjadi peluang bersejarah yang dapat dicatat dalam sejarah.