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Text |. Xie Zefeng

Herausgeber |. Yang Xuran

Die Länder des Nahen Ostens verfügen über einen Ölschatz und haben nach jahrzehntelanger Ausbeutung enormen Reichtum angehäuft. Aber wenn die arabische Welt nur Öl und Dollars hat, kann sie sich nicht zurücklehnen und entspannen, und das könnte in der Zukunft sogar Probleme und Risiken mit sich bringen.

Mit den drastischen Veränderungen im globalen Energiesystem ist der Status der fossilen Energie stark gesunken. Die Europäische Union hat Kohle und Öl sogar als „schmutzige Brennstoffe“ bezeichnet. Neue Energiequellen wie Lithiumbatterien, Windenergie und Photovoltaik sind auf dem Vormarsch, und fossile Brennstoffe haben einen kritischen historischen Knotenpunkt erreicht.

Aber da Saudi-Arabien und andere Mächte des Nahen Ostens jahrelang über rentierliches Öl und riesiges Kapital verfügen, können sie „in eine Zukunft investieren“.

Derzeit werden die Kapitalinvestitionen Saudi-Arabiens hauptsächlich über zwei große Unternehmen abgewickelt, nämlich den Staatsfonds Public Investment Fund (PIF) und den Ölgiganten Saudi Aramco.

Vor 2015 investierte saudisches Kapital hauptsächlich in den Infrastrukturaufbau des Landes. Der Wendepunkt kam, nachdem Kronprinz Salman an die Macht kam und die „Saudi Vision 2030“ verkündete. Seine Strategie war völlig anders als zuvor strategische Ziele.

Nachdem China und Saudi-Arabien eine umfassende strategische Partnerschaft aufgebaut hatten, begann saudisches Kapital nach und nach direkt nach China zu fließen, und auch der Investitionsumfang verlagerte sich von der Konzentration auf Internet-Einhörner und Start-up-Technologieunternehmen in der Anfangsphase hin zur schrittweisen Verlagerung auf reale Industrien wie Öl und neue Energie.

Das Kapital hat offensichtlich die wichtigste Rolle bei der Wende in der Geschichte Saudi-Arabiens übernommen. Der chinesische Markt und chinesische Unternehmen sind zu einem der wichtigsten Ziele für saudisches Kapital geworden.

01 Zwei Säulen

Das riesige saudische Konsortium konzentriert sich bei seinen externen Investitionen tatsächlich auf zwei Säulen – den saudischen Staatsfonds Public Investment Fund (PIF) und Saudi Aramco, die Kapitalinvestitionen bzw. Industrieinvestitionen entsprechen.

Als typisches Rentierland, das auf Ölenergie angewiesen ist, ist Saudi-Arabien sowohl reich als auch vom Öl abhängig. Bereits 1970 wurde im ersten Fünfjahresplan Saudi-Arabiens das Ziel der „wirtschaftlichen Diversifizierung“ klar aufgeführt.

Aber in den letzten 50 Jahren hat das honigartige Glück, das das Öl mit sich bringt, das Tempo des wirtschaftlichen Wandels ins Stocken gebracht. Erst 2016, als der junge Kronprinz Salman Jr. die Macht übernahm, wurden drastische Änderungen offiziell umgesetzt.

Im April dieses Jahres kündigte Saudi-Arabien seine „Vision 2030“ an, die darauf abzielte, die Wirtschaftsquellen zu diversifizieren und die Abhängigkeit vom Öl zu verringern. Investitionen sind eine der wichtigsten Möglichkeiten, dies zu erreichen.

Unter den Top Ten der globalen Staatsfonds stammen vier aus dem Nahen Osten, nämlich die Abu Dhabi Investment Authority, der Saudi Public Investment Fund (im Folgenden als PIF bezeichnet), die Kuwait Investment Authority und die Qatar Investment Authority sowie die Dubai Investment Company In den Vereinigten Arabischen Emiraten sind mindestens fünf von ihnen mittlerweile auf der Weltbühne aktiv.

Nach zuvor veröffentlichten Daten überstieg das verwaltete Vermögen (AUM) von PIF im Jahr 2022 2,23 Billionen Saudi-Rial (ca. 594,556 Milliarden US-Dollar). Statistiken des SWFI zeigen, dass sich die jüngsten Gesamtvermögenswerte auf bis zu 925 Milliarden US-Dollar (ca. 6,7 Billionen Yuan) belaufen.

Saudi Aramco ist seit langem das weltweit größte Öl- und Gasunternehmen und eines der profitabelsten und am Markt bewertetesten Unternehmen der Welt. Es besitzt die weltweit größten Onshore-Ölfelder und die größten Offshore-Ölfelder.Der Jahresgewinn entspricht 3ICBCoder 4ABC。

Als Eckpfeiler der Wirtschaft des Landes kann man ohne Übertreibung sagen, dass Saudi Aramco das nationale Schicksal Saudi-Arabiens bestimmt.

PIF und Saudi Aramco teilen Wohl und Wehe. PIF ist der Hauptaktionär von Saudi Aramco, und Saudi Aramco ist die Hauptfinanzierungsquelle von PIF.

Einerseits bestehen die Auslandsinvestitionen von Saudi Aramco aus Direktinvestitionen der Gruppe und ihrer Tochtergesellschaften, die sich hauptsächlich auf die Midstream- und Downstream-Ölindustrieketten konzentrieren, andererseits führt das Unternehmen über seine Prosperity7 und andere Fonds Risikoinvestitionen durch neue Technologieunternehmen mit dem Ziel, Saudi Aramco zu einem globalen Industriekonzern auszubauen.

Im Vergleich zu anderen Staatsfonds hat sich das saudische Kapital grundsätzlich auf das Inland konzentriert. Statistiken zeigen, dass vor 2015 98 % der von PIF verwalteten Mittel in den lokalen Infrastrukturbau investiert wurden und nur 2 % in ausländische Märkte flossen.

Dies kann den ehrgeizigen Ambitionen Saudi-Arabiens offensichtlich nicht gerecht werden und wird der wirtschaftlichen und sozialen Entwicklung Saudi-Arabiens keinen Nutzen bringen. Da Saudi-Arabien stark auf fossile Energie und verwandte Industrien angewiesen ist, stellen neue Energien und neue Technologien die Zukunftspfade dar, die in Saudi-Arabien zuvor im Grunde fehlten. Dies ist weit entfernt von den nationalen Perspektiven, die in der Vision 2030 dargelegt werden.

Um das Wirtschaftswachstum des Landes und die Entwicklung aufstrebender Industrien zu fördern, hat PIF daher eine offenere Haltung bei den Investitionen eingenommen und den Investitionsbereich vom Inland ins Ausland verlagert.

Ziel des PIF ist es, bis 2030 eine Verwaltungsgröße von 2 Billionen US-Dollar zu erreichen und der weltweit größte Staatsfonds zu werden – derzeit klafft noch eine Lücke von mehr als 1 Billion US-Dollar.

PIF-Geschäftsführer Rumayan gab einmal bekannt, dass bis 2030 die Hälfte der 2 Billionen US-Dollar in die lokalen und internationalen Märkte Saudi-Arabiens investiert werden soll.Für chinesische Unternehmen und Investoren ist es unwiderstehlicher Reichtum und Zukunft.

02 Pfadänderungen

Die Investitionen des saudischen Kapitals in China waren in der Vergangenheit hauptsächlich „indirekte Investitionen“. Unter ihnen ist der Vision Fund von Masayoshi Son der wichtigste Weg.

Die legendäre Geschichte zwischen Son Zhengyi und dem saudischen Kronprinzen kursiert immer noch im Risikokapitalkreis. Im Jahr 2016 traf sich Son mit Salman Jr., und dieser nutzte nur eine 45-minütige Rede, um den jungen Kronprinzen dazu zu bewegen, einen Scheck über 45 Milliarden US-Dollar zu überreichen, und wurde damit zum größten LP des Vision Fund.Infolgedessen gründeten die beiden Parteien einen 100-Milliarden-US-Dollar-Fonds, der die Welt schockierte.

Aber die saudischen Tycoons sind nicht dumm, weil sie zu viel Geld haben, und sie sind auch nicht beeindruckt von Sun Zhengyis kühner Aussage, dass sie „eine Billion als Gegenleistung“ bringen könnten. Der wichtigste Faktor ist, dass die Investitionsrichtung des Vision Fund perfekt mit den Transformationserwartungen Saudi-Arabiens übereinstimmt. Man kann auch sagen, dass die von Son Zhengyi dargelegte Investitionsrichtung sehr gut mit der „zukünftigen Welt“ in den Augen von Kronprinz Salman übereinstimmt.

Über den Vision Fund beteiligte sich Saudi Capital an Investitionen in Didi, ByteDance,ZhongAn Online、Pingen Sie einen guten Arzt an、Hülse、Finanzielles OneConnectWarten auf Investitionen chinesischer Technologie-Internetunternehmen.

Aufgrund des Scheiterns von WeWork, Uber und anderen Projekten erlitt der Vision Fund jedoch in der ersten Phase große Verluste, so Saudi Capital Auf Wiedersehen, Sohn.

Da inländische Kartell- und andere Vorschriften immer strenger werden und der Platz in der globalen Technologiebranche schrumpft, sind die Bewertungen von Internetunternehmen in verschiedenen Ländern erheblich gesunken. Die vom Vision Fund investierten Unternehmen mussten einen enormen Bewertungsrückgang hinnehmen, und PIF konnte sein ursprüngliches Ziel nicht erreichen .

Allerdings hat das saudische Kapital seine Beziehungen zu China nicht abgebrochen;Von indirekten zu direkten Investitionen, von der ausschließlichen Konzentration auf das Internet zur Konzentration auf die Industrie, von der übermäßigen Abhängigkeit vom Vision Fund bis hin zum Aufbau offenerer und diversifizierterer Kanäle.

Seit 2019 arbeitet PIF mit chinesischen Investmentgesellschaften auf Staatsebene, Technologieunternehmen und lokalen Regierungen zusammen, um jeweils drei Fonds bzw. Investmentinstitute zu gründen.Dabei handelt es sich um den gemeinsam mit der China Investment Corporation gegründeten China-Saudi Industrial Investment Fund (CSIIF) im Wert von 2 Milliarden US-DollarAlibabaDas Joint-Venture-Investmentinstitut Yida Capital und die Private-Equity-Gesellschaft Blue Ocean Taiku (Shenzhen) haben gemeinsam im Futian District, Shenzhen, gegründet.

CSIIF konzentriert sich hauptsächlich auf große Projekte im Zusammenhang mit der „One Belt, One Road“-Initiative und die Saudi Vision 2030; Easy Capital konzentriert sich auf Investitionen in chinesische Technologieunternehmen und die Förderung der Umsetzung von Projekten in Saudi-Arabien; , und der Umfang seines ersten Fonds überstieg 1 Milliarde US-Dollar.

Bisher beliefen sich die Investitionen von PIF in China auf 22 Milliarden US-Dollar (ca. 160 Milliarden Yuan) und konzentrieren sich hauptsächlich auf nachhaltige Entwicklung, Technologie, Automobile, Gesundheit, Unterhaltung und andere Bereiche.

Eine andere große Investmentgesellschaft, Saudi Aramco, geht direkter vor und hat umfangreiche Kapitalbeteiligungen an chinesischen Partnern getätigt. Im Jahr 2023 erwarb Saudi Aramco dasRongsheng Petrochemie10 % Eigenkapital und schloss einen Vertrag mit Zhejiang Petrochemical über die Lieferung von 480.000 Barrel Öl pro Tag (Laufzeit 20 Jahre); das Unternehmen gab 12,2 Milliarden US-Dollar aus, um ein Joint Venture mit Norinco und Panjin Xincheng zu gründen, um eine groß angelegte Raffinerie und Chemie zu bauen Komplex mit einer Tagesproduktion von 300.000 Barrel.

Quelle: Mirror Studio

Im selben Jahr arbeitete Saudi Aramco ununterbrochen und einigte sich mit drei anderen großen petrochemischen Giganten auf die Übernahme von Shenghong Petrochemical.Hengli Petrochemie , 10 % Eigenkapital von Yulong Petrochemical. Man kann ohne Übertreibung sagen, dass Saudi Aramco vollständig in Chinas private Raffinerie- und Chemieindustrie integriert ist.

Saudi Aramco hat außerdem eine Risikokapitaltochter namens Prosperity7 Ventures gegründet, die nach der ersten Ölquelle in Saudi-Arabien benannt ist, die Öl förderte, bekannt als „Brunnen des Wohlstands“. Diese Institution konzentriert sich auf Investitionen in Technologie-Start-ups. Zu den Projekten, in die sie investiert hat, gehören Hulian Technology, Hongjing Zhijia, Fourier Intelligent Technology, Zhipu AI und andere Projekte.

Laut Statistik könnte Saudi Aramco im Jahr 2023 das ausländische Unternehmen sein, das am meisten in China investiert. Es ist auch deutlich zu erkennen, dass Saudi Aramco seine Beziehungen zu China durch Öl stärkt und durch Kapital den Weg für die zukünftige Entwicklung des Landes ebnet.

03 Branchenlinks

Die zugrunde liegende Logik der Ostbewegung des saudischen Kapitals nach China besteht darin, dass sich die Volkswirtschaften der Länder des Nahen Ostens und Chinas in hohem Maße ergänzen. In Saudi-Arabien mangelt es an neuer Energie, Infrastruktur, Technologie, Unterhaltung und anderen Industrien, während China reich an Kohle, aber arm an Öl und Gas ist. Privatunternehmen haben derzeit einen relativ dringenden Bedarf an Kapital.

Die Aussichten für eine Zusammenarbeit zwischen Saudi-Arabien und China sind zweifellos sehr weitreichend. Doch nachdem Masayoshi Son in seinem ersten Kampf scheiterte, scheinen die saudischen Tycoons nun recht vorsichtig und pragmatisch vorzugehen.

Chinesische Geschäftsleute, die mit Saudi-Arabien zu tun hatten, haben darauf hingewiesen, dass die Saudis gut verhandeln können und sehr klug sind. Geschäfte zu machen erfordert Sorgfalt und Geduld. Einige Führungskräfte zentraler Unternehmen sagten sogar unverblümt, dass das größte Risiko bei der Geschäftstätigkeit im Nahen Osten sei. Für chinesische Hausärzte, die Kapital erhalten möchten, ist PIF-Geld im Vergleich zu den Staatsfonds der Vereinigten Arabischen Emirate, Kuwaits und Katars tatsächlich am schwierigsten zu beschaffen.

Dies ergibt sich aus der wichtigen Verantwortung, die PIF trägt. In der „Vision 2030“ heißt es eindeutig, dass zu den Zielen des PIF auch Folgendes gehört:Es ist notwendig, neue Industrien für Saudi-Arabien zu erschließen, die strategische Zusammenarbeit zu stärken und, was noch wichtiger ist, mit Hilfe von PIF Spitzentechnologie und Wissen zu lokalisieren.

Daher achtet das saudische Kapital bei Investitionen stärker darauf, ob es Projekte im Land einführen kann. Beispielsweise erhielt Pony.ai im vergangenen Jahr eine Investition in Höhe von 100 Millionen US-Dollar vom New Future City Investment Fund (NIF) als Voraussetzung dafür, dass Pony.ai ein Joint Venture mit NEOM und der Robotaxi-Flotte zur Herstellung autonomer Fahrzeuge gründet und F&E-Zentren müssen dort angesiedelt werden. Die neue Stadt der Zukunft wird gegründet.

Pony.ai sichert sich eine Finanzierung in Höhe von 100 Millionen US-Dollar von Saudi-Arabiens New Future City

Ende letzten Jahres gründete Tianji Automobile ein Joint Venture mit der Sumou Holding, einem saudischen Unternehmen, und plant den Aufbau einer Produktions- und Forschungs- und Entwicklungsbasis für neue Energiefahrzeuge in Saudi-Arabien mit einer jährlichen Produktion von etwa 100.000 neuen Energiefahrzeugen.

Darüber hinaus hat Saudi Aramco in ein Joint Venture zwischen Geely und Renault investiert, um synthetische Kraftstoffe und Wasserstoff-Energietechnologien der nächsten Generation zu entwickeln. Dabei handelt es sich offensichtlich um Projekte und Industrien, die sehr gut mit der Vision 2030 übereinstimmen.

sichtbar,Nur Projekte, die die inländische Industriekette Saudi-Arabiens wirksam ergänzen, die Industriekette wirklich in das Land bringen und zur wirtschaftlichen Transformation des Landes beitragen können, können letztendlich die Gunst des saudischen Kapitals gewinnen.

Auch bei Investitionen in die Unterhaltungs- und Modebranche hat Saudi-Arabien seine eigene Denkweise. Lange Zeit haben die arabischen Länder ihre kulturellen Bräuche nur langsam reformiert, was den wirtschaftlichen Wandel des Landes stark behindert hat.

Saudi-Arabien hat in dieser Hinsicht historische Veränderungen vorgenommen. Die „Vision 2030“ besagt, dass die Erwerbsquote von Frauen von 22 % auf 30 % steigen soll. Zuvor hat Saudi-Arabien die Macht der Religionspolizei erheblich eingeschränkt, Frauen haben das Recht erhalten, Auto zu fahren, ein eigenes Unternehmen zu gründen und nach einer Scheidung das Sorgerecht für Kinder zu haben usw.

Im Jahr 2018 durfte in Riad das erste kommerzielle Kino Saudi-Arabiens eröffnet werden, und „Black Panther“ wurde nach einem 35-jährigen Kinoverbot der erste kommerzielle Film, der in Saudi-Arabien in die Kinos kam.

Saudische Frauen nehmen an der ersten Filmvorführung teil

Im Februar letzten Jahres investierte PIF 265 Millionen US-Dollar in das inländische E-Sport-Unternehmen Hero Sports (VSPO), und die beiden Parteien unterzeichneten außerdem ein Kooperationsmemorandum im Wert von 8,5 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus ist geplant, dass die „E-Sports-Weltmeisterschaft“ 2024 auch in Riad, der Hauptstadt Saudi-Arabiens, ausgetragen wird.

Saudi-Arabien veranstaltete sogar eine Badeanzug-Show an der Küste des Roten Meeres, was in der früheren saudischen Gesellschaft völlig undenkbar war.

Die Freigabe und Erholung der Unterhaltungsindustrie ist auch ein wichtiger Teil des saudischen gesellschaftlichen Wandels. Für gewöhnlichere Menschen ist dies möglicherweise der intuitivste und lebensnahste.

04 Schreiben Sie am Ende

Der Wirtschafts- und Handelsaustausch zwischen China und Saudi-Arabien befindet sich derzeit auf dem höchsten Stand der Geschichte. PIF plant, bald Dienstleistungen in Peking zu eröffnen, und die ersten beiden Produktchargen, die kürzlich in meinem Land auf den Markt gebracht wurden, werden dies tunSaudischer ETFNachdem der Fonds gelistet wurde, erregte er kontinuierliche Aufmerksamkeit vom Markt. China und dieses große Land im Nahen Osten entwickeln sich in beide Richtungen wie nie zuvor.

Aber nach Saudi-Arabien zu gehen, um dort Gold zu suchen, ist nicht einfach.

Wie in diesem Artikel erwähnt, reiste das saudische Kapital über den Ozean nach China, nicht um ein Philanthrop oder Retter für chinesische Unternehmen zu sein. Sein grundlegender Zweck bestand darin, wirtschaftliche und soziale Veränderungen im Land voranzutreiben und Saudi-Arabien erfolgreicher und mächtiger zu machen.

Der Einstieg in Saudi-Arabien erfordert jedoch von chinesischen Unternehmen Entschlossenheit und Mut, da die Lokalisierung seiner Industrien sehr schwierig ist. Die Menschen haben zu lange Freude an Petrodollars und sind nicht bereit, sich an der Basis zu engagieren. Die saudische Regierung verlangt von Unternehmen, dass sie einen bestimmten Anteil lokaler Mitarbeiter erreichen.

Chinesische Unternehmen, die in den Nahen Osten gehen, müssen sich mit Unterschieden und Herausforderungen in Bezug auf Kultur, Mitarbeiterpolitik, religiöse Überzeugungen usw. auseinandersetzen. Viele Unternehmen werden deshalb zurückschrecken.

Angesichts des Billionen-Dollar-Marktes für den blauen Ozean steht die Zusammenarbeit zwischen China und Saudi-Arabien jedoch noch bevor. Schließlich wird der Aufstieg Saudi-Arabiens und des gesamten Nahen Ostens eine historische Chance sein, die in die Geschichte eingehen wird.