uutiset

Teksti |. Xie Zefeng

Toimittaja |. Yang Xuran

Öljyvarastossa istuvat Lähi-idän maat ovat keränneet valtavasti vaurautta vuosikymmeniä kestäneen riiston jälkeen. Mutta pelkällä öljyllä ja dollareilla arabimaailma ei voi rentoutua, ja se voi jopa merkitä ongelmia ja riskejä tulevaisuudessa.

Globaalin energiajärjestelmän rajujen muutosten myötä fossiilisen energian asema on romahtanut. Euroopan unioni on jopa kutsunut hiiltä ja öljyä "likaisiksi polttoaineiksi". Uudet energialähteet, kuten litiumparistot, tuulienergia ja aurinkosähkö, ovat nousussa, ja fossiiliset polttoaineet ovat saavuttaneet kriittisen historiallisen solmun.

Mutta vuosien vuokraöljyn ja valtavan pääoman ansiosta Saudi-Arabia ja muut Lähi-idän suurvallat voivat "sijoittaa tulevaisuuteen".

Tällä hetkellä Saudi-Arabian pääomasijoitukset tehdään pääasiassa kahden suuren tahon, valtion pääomarahaston Public Investment Fundin (PIF) ja öljyjätti Saudi Aramcon kautta.

Ennen vuotta 2015 Saudi-Arabian pääoma sijoitti pääasiassa maan infrastruktuurin rakentamiseen. Käännekohta tapahtui, kun kruununprinssi Salman ilmoitti "Saudi Vision 2030:sta". Sen strategia oli täysin erilainen kuin ennen strategisia tavoitteita.

Kiinan ja Saudi-Arabian solmittua kattavan strategisen kumppanuuden, Saudi-Arabian pääoma alkoi vähitellen tulla suoraan Kiinaan, ja myös investointien laajuus siirtyi varhaisessa vaiheessa keskittymisestä Internet-yksisarvisiin ja startup-teknologiayrityksiin asteittain siirtymiseen todellisiin teollisuudenaloihin, kuten öljyyn. ja uutta energiaa.

Pääoma on ilmeisesti kantanut kriittisimmän roolin Saudi-Arabian historian kääntämisessä. Kiinan markkinoista ja kiinalaisista yrityksistä on tullut yksi Saudi-Arabian pääkaupungin tärkeimmistä kohteista.

01 Kaksi pilaria

Valtava Saudi-konsortio on itse asiassa erittäin keskittynyt ulkoisiin toimiinsa. Ulkoiset investoinnit perustuvat kahteen pilariin – Saudi-Arabian valtion rahastoon (PIF) ja Saudi Aramcoon, jotka vastaavat pääomasijoituksia ja teollisuussijoituksia.

Tyypillisenä öljyenergiaan perustuvana vuokramaana Saudi-Arabia on sekä rikas että öljyn loukussa. Jo vuonna 1970 Saudi-Arabian ensimmäisessä viisivuotissuunnitelmassa "talouden monipuolistamisen" tavoite mainittiin selvästi.

Mutta viimeisten 50 vuoden aikana öljyn tuoma hunajamainen onnellisuus on saattanut talouden muutoksen vauhtiin epäröimään. Vasta 2016, kun nuori kruununprinssi Salman Jr. otti todellisen vallan, radikaalit muutokset toteutettiin virallisesti.

Saman vuoden huhtikuussa Saudi-Arabia julkisti "Vision 2030" -ohjelmansa, jonka tavoitteena oli monipuolistaa taloudellisia lähteitä ja vähentää riippuvuutta öljystä. Investoinnit ovat yksi tärkeimmistä tavoista saavuttaa tämä.

Kymmenen suurimman globaalin valtionrahaston joukossa Lähi-idän mailla on neljä paikkaa, nimittäin Abu Dhabi Investment Authority, Saudi Public Investment Fund (jäljempänä PIF), Kuwait Investment Authority ja Qatar Investment Authority sekä Dubai Investment Company Yhdistyneistä arabiemiirikunnista ainakin viisi heistä toimii nyt aktiivisesti maailmannäyttämöllä.

Aiemmin julkistettujen tietojen mukaan PIF:n hallinnoitavat varat (AUM) vuonna 2022 ylittivät 2,23 biljoonaa Saudi-Arabian rialia (noin 594,556 miljardia dollaria). SWFI:n tilastot osoittavat, että sen viimeisin taseen loppusumma on jopa 925 miljardia dollaria (noin 6,7 biljoonaa juania).

Saudi Aramco on pitkään ollut maailman suurin öljy- ja kaasuyhtiö sekä yksi kannattavimmista ja markkina-arvollisimmista yrityksistä maailmassa. Se omistaa maailman suurimmat öljykentät maalla ja suurimmat offshore-öljykentät.Vuotuinen voitto vastaa 3ICBCtai 4ABC。

Maan talouden kulmakivenä ei ole liioittelua sanoa, että Saudi Aramco määrää Saudi-Arabian kansallisen kohtalon.

PIF ja Saudi Aramco jakavat rikkautta ja surua PIF on Saudi Aramcon suurin osakkeenomistaja, ja Saudi Aramco on PIF:n varojen ydinlähde.

Toisaalta Saudi Aramcon ulkomaiset sijoitukset koostuvat konsernin ja sen tytäryhtiöiden suorista sijoituksista, jotka keskittyvät pääasiassa öljyteollisuuden keski- ja loppupään ketjuihin, toisaalta se tekee Prosperityn7 ja muiden rahastojensa kautta pääomasijoituksia uusia teknologiayrityksiä, joiden tavoitteena on rakentaa Saudi Aramco globaaliksi teollisuuskonserniksi.

Verrattuna muihin valtion rahastoihin Saudi-Arabian pääoma on periaatteessa keskittynyt kotimaahan. Tilastot osoittavat, että ennen vuotta 2015 PIF:n hallinnoimista rahastoista 98 ​​% sijoitettiin paikalliseen infrastruktuurin rakentamiseen ja vain 2 % suuntautui ulkomaisille markkinoille.

Tämä ei tietenkään voi vastata Saudi-Arabian kunnianhimoisia tavoitteita, eikä se hyödytä Saudi-Arabian taloudellista ja sosiaalista kehitystä. Koska Saudi-Arabia on vahvasti riippuvainen fossiilisesta energiasta ja siihen liittyvistä teollisuudenaloista, uusi energia ja uusi teknologia edustavat tulevaisuuden polkuja, jotka Saudi-Arabiassa ennen periaatteessa puuttuivat. Tämä on kaukana Vision 2030:ssa hahmotetuista kansallisista näkymistä.

Siksi maan talouskasvun ja nousevien toimialojen kehityksen vaalimiseksi PIF:n sijoitus on kääntynyt avoimempaan asenteeseen ja sijoitusalue on siirtynyt kotimaisesta ulkomaille.

PIF:n tavoitteena on saavuttaa 2 biljoonan Yhdysvaltain dollarin hallinnointiasteikko vuoteen 2030 mennessä ja tulla maailman suurimmaksi valtion rahastoksi – tällä hetkellä eroa on edelleen yli 1 biljoonaa dollaria.

PIF:n toimitusjohtaja Rumayan paljasti kerran, että vuoteen 2030 mennessä puolet 2 biljoonasta Yhdysvaltain dollarista sijoitetaan Saudi-Arabian paikallisille ja kansainvälisille markkinoille.Kiinalaisille yrityksille ja sijoittajille se on vastustamaton rikkaus ja tulevaisuus.

02 Polun muutokset

Saudi-Arabian pääomasijoitukset Kiinaan olivat ennen pitkää "epäsuoraa sijoitusta". Niistä tärkein tapa on Masayoshi Sonin Vision Fund.

Legendaarinen tarina Son Zhengyin ja Saudi-Arabian kruununprinssin välillä kiertää edelleen riskipääomapiirissä. Vuonna 2016 Son tapasi Salman Jr:n, ja tämä käytti vain 45 minuutin puheen saadakseen nuoren kruununprinssin luovuttamaan 45 miljardin dollarin shekin, josta tuli Vision Fundin suurin LP.Tämän seurauksena molemmat osapuolet loivat 100 miljardin dollarin rahaston, joka järkytti maailmaa.

Mutta Saudi-magneetit eivät ole tyhmiä, koska heillä on liikaa rahaa, eivätkä he ole vaikuttuneita Sun Zhengyin rohkeasta lausunnosta, jonka mukaan he voivat tuoda "triljoonan vastineeksi". Kriittisin tekijä on, että Vision Fundin sijoitussuunta vastaa täydellisesti Saudi-Arabian odotuksia muutoksesta. Voidaan myös sanoa, että Son Zhengyin esittämä sijoitussuunta on hyvin yhdenmukainen kruununprinssi Salmanin "tulevaisuuden maailman" kanssa.

Vision Fundin kautta Saudi Capital osallistui sijoituksiin Didiin, ByteDanceen,ZhongAn verkossa、Ping Hyvä lääkäri、kuori、Taloudellinen OneConnectOdotetaan investointia kiinalaisilta teknologian Internet-yrityksiltä.

Myöhempi tarina ei kuitenkaan ollut niin täydellinen WeWorkin ja Uberin kaltaisten projektien epäonnistumisen vuoksi, että Vision Fund kärsi paljon tappioita varainhankinnan toiseen vaiheeseen mennessä näkemiin Sonille.

Kotimaisten kilpailu- ja muiden säädösten tiukentuessa ja globaalin teknologiateollisuuden tilan kutistuessa Internet-yritysten arvostukset eri maissa ovat kutistuneet merkittävästi Vision Fundin sijoittamat yritykset ovat kärsineet valtavasta uudelleenarvioinnista, eikä PIF ole saavuttanut alkuperäistä tavoitetta. .

Saudi-Arabian pääkaupunki ei kuitenkaan katkaissut yhteyksiään Kiinaan;Epäsuorasta suoriin sijoituksiin, pelkästään Internetiin keskittymisestä teollisuuteen, liiallisesta Vision Fund -rahastoon luottamisesta avoimempien ja monipuolisempien kanavien rakentamiseen.

Vuodesta 2019 lähtien PIF on aloittanut yhteistyön Kiinan valtion tason sijoitusyhtiöiden, teknologiayritysten ja paikallishallinnon kanssa kolmen rahaston tai sijoituslaitoksen perustamiseksi.Ne ovat 2 miljardin dollarin China-Saudi Industrial Investment Fund (CSIIF), joka on perustettu yhdessä China Investment Corporationin kanssa, jaAlibabaYhteisyrityssijoituslaitos Yida Capital ja Blue Ocean Taiku (Shenzhen) pääomasijoitusyhtiö perustivat yhdessä Futianin piiriin Shenzheniin.

CSIIF keskittyy pääasiassa "One Belt, One Road" -aloitteeseen liittyviin suuriin projekteihin ja Saudi-Arabian 2030 Vision keskittyy kiinalaisiin teknologiayrityksiin sijoittamiseen ja projektien toteuttamisen edistämiseen Saudi-Arabiassa , ja sen ensimmäisen rahaston koko ylitti 1 miljardin Yhdysvaltain dollarin.

Tähän mennessä PIF:n investoinnit Kiinaan ovat saavuttaneet 22 miljardia Yhdysvaltain dollaria (noin 160 miljardia yuania), ja ne keskittyvät pääasiassa kestävään kehitykseen, teknologiaan, autoihin, terveyteen, viihteeseen ja muihin aloihin.

Toinen suuri sijoitusyhtiö, Saudi Aramco, on suorempi ja tehnyt suuria osakesijoituksia kiinalaisiin vastineisiinsa. Vuonna 2023 Saudi Aramco ostiRongsheng petrokemian10 % omasta pääomasta ja teki sopimuksen Zhejiang Petrochemicalin kanssa 480 000 öljytynnyrin toimittamisesta päivässä (20 vuoden aika). kompleksi, jonka päivittäinen tuotanto on 300 000 tynnyriä.

Lähde: Mirror Studio

Samana vuonna Saudi Aramco työskenteli taukoamatta ja pääsi sopimukseen kolmen muun suuren petrokemian jättiläisen kanssa, jotka suunnittelevat ostavansa Shenghong Petrochemicalin,Hengli Petrokemian , 10 % Yulong Petrochemicalin osakkeista. Ei ole liioittelua sanoa, että Saudi Aramco on täysin integroitunut Kiinan yksityiseen jalostus- ja kemianteollisuuteen.

Saudi Aramco on myös perustanut riskipääomayhtiön Prosperity7 Venturesin, joka on nimetty Saudi-Arabian ensimmäisen öljyä tuottavan öljylähteen mukaan ja tunnetaan "hyvinvoinnin kaivona". Tämä instituutio keskittyy investointeihin teknologian start-up-yrityksiin Hankkeisiin, joihin se on investoinut, kuuluvat Hulian Technology, Hongjing Zhijia, Fourier Intelligent Technology, Zhipu AI ja muut hankkeet.

Tilastojen mukaan Saudi Aramco saattaa olla vuonna 2023 eniten Kiinaan sijoittava ulkomainen yhtiö. Voidaan myös selvästi nähdä, että Saudi Aramco vahvistaa yhteyksiään Kiinaan öljyn avulla ja tasoittaa tietä maan tulevalle kehitykselle pääoman avulla.

03 Teollisuuden linkit

Saudi-Arabian pääkaupungin itään Kiinaan suuntautuvan liikkeen taustalla oleva logiikka on, että Lähi-idän maiden ja Kiinan taloudet täydentävät hyvin toisiaan. Saudi-Arabiasta puuttuu uusia energia-, infrastruktuuri-, teknologia-, viihde- ja muita aloja, kun taas Kiina on rikas kivihiilestä, mutta köyhä öljy- ja kaasuteollisuus Tässä vaiheessa yksityisillä yrityksillä on suhteellisen kiireellinen pääoman tarve.

Saudi-Arabian ja Kiinan yhteistyönäkymät ovat epäilemättä hyvin laajat. Mutta koettuaan Masayoshi Sonin epäonnistumisen ensimmäisessä taistelussaan Saudi-Arabian tycoonit näyttävät nyt olevan melko varovaisia ​​ja pragmaattisia.

Saudi-Arabian kanssa tekemisissä olleet kiinalaiset liikemiehet huomauttavat, että Saudit ovat hyviä neuvottelemaan ja erittäin taitavia. Niille kiinalaisille yleislääkäreille, jotka haluavat saada pääomaa, verrattuna Yhdistyneiden arabiemiirikuntien, Kuwaitin ja Qatarin valtionrahastoihin, PIF-rahat ovat itse asiassa vaikeinta kerätä.

Tämä johtuu PIF:n tärkeistä vastuista Vision 2030:ssa todetaan selkeästi, että PIF:n tavoitteita ovat sen mittakaavan kasvattamisen lisäksi.Saudi-Arabialle on avattava uusia toimialoja, vahvistettava strategista yhteistyötä, ja mikä tärkeintä, PIF:n avulla on lokalisoitava huipputeknologiaa ja osaamista.

Siksi Saudi-Arabian pääoma kiinnittää investoinnissa enemmän huomiota siihen, pystyykö se tuomaan hankkeita maahan. Esimerkiksi Pony.ai sai viime vuonna 100 miljoonan dollarin sijoituksen Saudi-Arabian New Future City Investment Fundilta (NIF) Edellytyksenä Pony.ai:n on perustettava yhteisyritys NEOM:n ja Robotaxi-kaluston kanssa, joka valmistaa autonomista ajoa. ja T&K-keskukset on sijoitettava sinne. Uusi tulevaisuuden kaupunki lanseerataan.

Pony.ai saa 100 miljoonan dollarin rahoituksen Saudi-Arabian New Future Cityltä

Viime vuoden lopussa Tianji Automobile perusti yhteisyrityksen saudiarabialaisen Sumou Holdingin kanssa ja suunnittelee uuden energiaajoneuvojen tuotanto- ja tuotekehityskeskuksen perustamista Saudi-Arabiaan, jonka vuosituotanto on noin 100 000 uutta energiaajoneuvoa.

Lisäksi Saudi Aramco on investoinut Geelyn ja Renaultin yhteisyritykseen kehittääkseen seuraavan sukupolven synteettisiä polttoaineita ja vetyenergiateknologioita. Nämä ovat selvästikin projekteja ja toimialoja, jotka ovat hyvin yhdenmukaisia ​​vuoden 2030 vision kanssa.

näkyvissä,Vain hankkeet, jotka voivat tehokkaasti täydentää Saudi-Arabian kotimaista teollisuusketjua, todella tuoda teollisuusketjun maahan ja auttaa maan taloudellista muutosta, voivat lopulta voittaa Saudi-Arabian pääoman suosion.

Saudi-Arabialla on myös omat ajatuksensa sijoittamisesta viihde- ja muotiteollisuuteen. Arabimaat ovat pitkään olleet hitaita uudistamassa kulttuuritottumuksiaan, mikä on jarruttanut syvästi maan taloudellista muutosta.

Saudi-Arabia on tehnyt historiallisia muutoksia tässä suhteessa. Vision 2030 mukaan naisten osallistumisasteen pitäisi nousta 22 prosentista 30 prosenttiin. Aiemmin Saudi-Arabia on vähentänyt merkittävästi uskonnollisten poliisien valtaa, naiset ovat saaneet oikeuden ajaa autoa, perustaa omaa yritystä ja saada lasten huoltajuutta avioeron jälkeen jne.

Vuonna 2018 Saudi-Arabian ensimmäinen kaupallinen elokuvateatteri sai avata Riadissa, ja "Black Panther" oli ensimmäinen kaupallinen elokuva, joka julkaistiin Saudi-Arabiassa 35 vuoden elokuvakiellon jälkeen.

Saudinaiset osallistuvat ensimmäiseen elokuvanäytökseen

Viime vuoden helmikuussa PIF sijoitti 265 miljoonaa dollaria kotimaiseen e-urheiluyritykseen Hero Sportsiin (VSPO), ja osapuolet allekirjoittivat myös 8,5 miljardin dollarin yhteistyöpöytäkirjan. Lisäksi vuoden 2024 "E-Sports World Cup" on tarkoitus järjestää Saudi-Arabian pääkaupungissa Riadissa.

Saudi-Arabia piti jopa uimapukunäytöksen Punaisenmeren rannoilla, mikä oli täysin mahdotonta kuvitella aiemmassa saudiaradialaisten yhteiskunnassa.

Viihdeteollisuuden vapauttaminen ja elpyminen on myös tärkeä osa Saudi-Arabian sosiaalista muutosta Tavallisemmille ihmisille tämä saattaa olla intuitiivisin ja lähimpänä elämää.

04 Kirjoita loppuun

Tällä hetkellä Kiinan ja Saudi-Arabian välinen talous- ja kauppavaihto on historian korkeimmillaan. PIF aikoo avata palvelut pian Pekingissä, ja maassani äskettäin julkaistut kaksi ensimmäistä tuote-erää avaavat senSaudi ETFRahaston listautumisen jälkeen se sai jatkuvaa huomiota markkinoilla ja tämä suuri Lähi-idän maa ovat menossa molempiin suuntiin kuin koskaan ennen.

Mutta Saudi-Arabiaan meneminen kultaa etsimään ei ole helppoa.

Kuten tässä artikkelissa mainittiin, Saudi-Arabian pääkaupunki matkusti valtameren toiselle puolelle Kiinaan ollakseen hyväntekeväisyyshenkilö tai kiinalaisten yritysten pelastaja. Sen perustarkoituksena oli edistää taloudellisia ja sosiaalisia muutoksia maassa ja tehdä Saudi-Arabiasta menestyvämpi ja voimakkaampi.

Mutta Saudi-Arabiaan tulo vaatii kiinalaisilta yrityksiltä päättäväisyyttä ja rohkeutta, koska sen toimialojen lokalisointi on erittäin vaikeaa. Ihmiset ovat nauttineet öljydollareista liian kauan eivätkä ole halukkaita ryhtymään ruohonjuuritason työhön Saudi-Arabian hallitus vaatii yrityksiä saavuttamaan tietyn osuuden paikallisista työntekijöistä.

Lähi-itään lähtevien kiinalaisten yritysten on kohdattava eroja ja haasteita kulttuurissa, työntekijäpolitiikassa, uskonnollisissa vakaumuksissa jne. Monet yritykset kutistuvat tämän vuoksi.

Triljoonien dollarien sinisten valtamerten markkinoiden edessä Kiinan ja Saudi-Arabian välinen yhteistyö on kuitenkin vielä edessäpäin. Saudi-Arabian ja koko Lähi-idän nousu on kuitenkin historiallinen tilaisuus, joka voidaan tallentaa historiaan.