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텍스트 | 시에쩌펑

편집자 | 양수란

석유의 보물창고에 앉아 있는 중동 국가들은 수십 년간의 착취 끝에 막대한 부를 축적했습니다. 그러나 석유와 달러만으로는 아랍 세계가 가만히 있을 수 없으며, 이는 미래에 문제와 위험을 초래할 수도 있습니다.

글로벌 에너지 시스템의 급격한 변화로 인해 유럽연합에서는 석탄과 석유를 '더러운 연료'라고 부르기까지 했습니다. 리튬 배터리, 풍력 에너지, 태양광 발전과 같은 새로운 에너지원이 증가하고 있으며 화석 연료는 중요한 역사적 정점에 도달했습니다.

그러나 수년간의 임대 석유와 막대한 자본을 활용하여 사우디아라비아와 기타 중동 강대국은 "미래에 투자"할 수 있습니다.

현재 사우디아라비아의 자본 투자는 주로 국부펀드인 공공투자기금(PIF)과 석유 대기업인 사우디 아람코라는 두 주요 기관을 통해 이루어지고 있다.

2015년 이전 사우디 자본은 기본적으로 국가 인프라 건설에 투자했습니다. 전환점은 살만 왕세자가 집권해 '사우디 비전 2030'을 발표한 이후부터다. 사우디의 거대 자본은 해외 투자를 자주 하기 시작했고, 그 전략은 이전과 완전히 달라졌다. 전략적 목표.

중국과 사우디아라비아가 포괄적인 전략적 파트너십을 체결한 이후 사우디 자본은 점차 중국에 직접 진출하기 시작했고, 투자 범위도 초기에는 인터넷 유니콘과 스타트업 기술 기업에 집중되던 것에서 점차 석유 등 실물 산업으로 전환됐다. 그리고 새로운 에너지.

자본은 분명히 사우디아라비아의 역사를 바꾸는 데 가장 중요한 역할을 담당했습니다. 중국 시장과 중국 기업은 사우디 자본의 가장 중요한 목적지 중 하나가 되었습니다.

01 두 개의 기둥

대규모 사우디 컨소시엄은 실제로 외부 활동에 고도로 집중되어 있습니다. 외부 투자는 각각 자본 투자와 산업 투자에 해당하는 사우디 국부 펀드 공공 투자 기금(PIF)과 사우디 아람코의 두 기둥에 의존합니다.

석유에너지에 의존하는 전형적인 임대국가인 사우디아라비아는 부유하면서도 석유의 함정에 빠졌습니다. 이미 1970년 사우디아라비아의 첫 5개년 계획에는 '경제적 다각화'라는 목표가 명확히 명시되어 있었습니다.

그러나 지난 50년 동안 석유가 가져다준 꿀 같은 행복은 경제 변혁의 속도를 더디게 만들었다. 2016년 살만 2세 왕세자가 실권을 잡은 후에야 급격한 변화가 공식적으로 시행되었습니다.

그해 4월 사우디아라비아는 경제 자원을 다각화하고 석유 의존도를 줄이는 것을 목표로 하는 '비전 2030'을 발표했습니다. 이를 달성하는 주요 방법 중 하나는 투자입니다.

글로벌 국부펀드 상위 10위 안에는 아부다비투자청, 사우디공공투자펀드(이하 PIF), 쿠웨이트투자청, 카타르투자청, 두바이투자회사 등 4개가 중동 출신이다. 아랍 에미리트 연합국 중 적어도 5개가 현재 세계 무대에서 활동하고 있습니다.

앞서 발표된 데이터에 따르면, 2022년 PIF의 관리 자산(AUM)은 2조 2300억 사우디 리얄(약 5945억 5600만 달러)을 넘어섰다. SWFI 통계에 따르면 최근 총자산은 9250억 달러(약 6조7000억 위안)에 달한다.

Saudi Aramco는 오랫동안 세계 최대의 석유 및 가스 회사였으며 세계에서 가장 수익성이 높고 시장 가치가 높은 회사 중 하나입니다. 사우디 아람코는 세계 최대의 육상 유전과 최대의 해상 유전을 소유하고 있습니다.연간 이익은 3에 해당합니다.ICBC또는 4알파벳。

국가 경제의 초석인 사우디 아람코가 사우디아라비아의 국가 운명을 결정한다고 해도 과언이 아닙니다.

PIF와 Saudi Aramco는 동고동락합니다. PIF는 Saudi Aramco의 대주주이며, Saudi Aramco는 PIF 자금의 핵심 원천입니다.

한편, Saudi Aramco의 해외 투자는 주로 중류 및 하류 석유 산업 체인에 초점을 맞춘 그룹 및 자회사의 직접 투자로 구성되는 반면, Prosperity7 및 기타 펀드를 통해 다음 분야에 대한 벤처 투자를 수행합니다. Saudi Aramco를 글로벌 산업 그룹으로 성장시키는 것을 목표로 하는 신기술 기업입니다.

다른 국부펀드에 비해 사우디 자본은 기본적으로 국내에 집중되어 있다. 통계에 따르면 2015년 이전에는 PIF가 관리하는 자금의 98%가 국내 기반 시설 건설에 투자되었으며, 해외 시장으로 전달된 자금은 2%에 불과했습니다.

이는 분명히 사우디아라비아의 야심찬 야망과 일치할 수 없으며, 사우디아라비아의 경제 및 사회 발전에 아무런 도움이 되지 않을 것입니다. 사우디아라비아는 화석에너지 및 관련 산업에 크게 의존하고 있기 때문에 신에너지와 신기술은 기본적으로 이전 사우디아라비아에서 누락되었던 미래 경로를 나타냅니다. 이는 비전 2030에 명시된 국가 전망과는 거리가 멀다.

따라서 국가의 경제성장과 신흥산업의 발전을 육성하기 위해 PIF의 투자는 보다 개방적인 태도로 바뀌었고 투자지역도 국내에서 해외로 옮겨갔다.

PIF는 2030년까지 운용규모 2조달러를 달성해 세계 최대 국채펀드로 성장하는 것이 목표지만 현재는 아직 1조달러 이상의 격차가 있다.

PIF 전무이사 Rumayan은 2030년까지 2조 달러 중 절반이 사우디아라비아의 국내 및 국제 시장에 투자될 것이라고 밝혔습니다.중국 기업과 투자자에게 이는 거부할 수 없는 부이자 미래입니다.

02 경로 변경

과거 사우디 자본의 중국 투자는 주로 '간접 투자'였다. 그중 가장 중요한 방식은 손정의의 비전펀드다.

손정이(Son Zhengyi)와 사우디 왕세자 사이의 전설적인 이야기는 여전히 벤처 캐피탈계에 퍼지고 있습니다. 2016년 손 회장은 살만 주니어를 만났고, 살만 주니어는 단 45분의 연설만으로 젊은 왕세자에게 450억 달러의 수표를 넘겨주어 비전펀드 최대 LP가 됐다.그 결과 두 정당은 전 세계를 충격에 빠뜨릴 정도로 1000억 달러 규모의 펀드를 조성했다.

그러나 사우디 재벌들은 돈이 너무 많다고 해서 어리석은 것도 아니고, “1조 달러의 대가를 얻을 수 있다”는 쑨정이의 대담한 발언에 감명을 받지도 않습니다. 가장 중요한 점은 비전펀드의 투자 방향이 사우디아라비아의 변화에 ​​대한 기대와 완벽하게 일치한다는 점이다. 손정이가 제시한 투자 방향이 살만 왕세자가 생각하는 '미래 세계'와 매우 일치한다고도 할 수 있다.

Vision Fund를 통해 Saudi Capital은 Didi, ByteDance,종안 온라인、핑안굿닥터、껍데기、금융원커넥트중국 기술 인터넷 기업의 투자를 기다리고 있습니다.

그러나 이후의 이야기는 그다지 완벽하지 않았다. 위워크, 우버 등의 프로젝트 실패로 인해 비전펀드는 1단계 자금조달 당시 많은 손실을 입었다고 사우디캐피털은 밝혔다. 아들에게 안녕.

국내 독점금지 및 기타 규제가 점점 더 엄격해지고 글로벌 기술 산업 공간이 축소됨에 따라 다양한 국가의 인터넷 기업의 가치가 크게 하락했으며 비전 펀드가 투자한 기업은 엄청난 가치 평가 되돌림을 겪었고 PIF는 원래 목표를 달성하지 못했습니다. .

그러나 사우디 자본은 중국과의 관계를 끊지 않았다.간접 투자에서 직접 투자로, 인터넷에만 집중하는 것에서 산업에 집중하는 것으로, 비전펀드에 대한 과도한 의존에서 보다 개방적이고 다양한 채널을 구축하는 것까지.

PIF는 2019년부터 중국 국가급 투자회사, 기술회사, 지방정부와 협력해 각각 3개의 펀드나 투자기관을 설립하기 시작했다.중국투자공사와 공동으로 설립한 20억 달러 규모의 중국-사우디 산업투자기금(CSIIF)이다.알리바바합작투자기관 Yida Capital과 Blue Ocean Taiku(Shenzhen) 사모투자회사가 선전 푸텐구에 공동 설립했습니다.

CSIIF는 주로 "일대일로" 계획과 관련된 대규모 프로젝트에 중점을 두고 있으며, 사우디 비전 2030은 중국 기술 기업에 투자하고 사우디아라비아에서 프로젝트 구현을 촉진하는 데 중점을 두고 있습니다. , 첫 번째 펀드 규모가 10억 달러를 넘어섰습니다.

현재까지 PIF의 중국 투자는 220억 달러(약 1,600억 위안)에 달하며 주로 지속 가능한 개발, 기술, 자동차, 건강, 엔터테인먼트 및 기타 분야에 중점을 두고 있습니다.

또 다른 주요 투자 기업인 사우디 아람코(Saudi Aramco)는 보다 직접적이며 중국 기업에 대규모 지분 투자를 했습니다. 2023년 사우디 아람코가 인수영성석유화학지분 10%, Zhejiang Petrochemical과 하루 480,000배럴(20년 기간)의 석유 공급 계약을 체결했으며, Norinco 및 Panjin Xincheng과 합작 회사를 설립하여 대규모 정유 및 화학 회사를 설립하는 데 122억 달러를 지출했습니다. 일일 생산량이 300,000배럴인 복합 단지입니다.

출처: 미러 스튜디오

같은 해 사우디 아람코는 쉬지 않고 일하며 다른 3대 석유화학 거대 기업과 계약을 맺고 Shenghong Petrochemical을 인수할 계획을 세웠습니다.항리석유화학 , Yulong Petrochemical 지분 10%. 사우디 아람코는 중국 민간 정유·화학 산업과 완전히 통합됐다고 해도 과언이 아니다.

Saudi Aramco는 또한 "번영의 우물(Well of Prosperity)"로 알려진 사우디아라비아 최초의 석유 생산 유정의 이름을 딴 벤처 캐피탈 자회사인 Prosperity7 Ventures를 설립했습니다. 이 기관은 기술 스타트업에 대한 투자에 중점을 두고 있으며 Hulian Technology, Hongjing Zhijia, Fourier Intelligent Technology, Zhipu AI 및 기타 프로젝트에 투자했습니다.

통계에 따르면 사우디 아람코는 2023년 중국에 가장 많이 투자하는 외국 기업이 될 수도 있다. 사우디 아람코가 석유를 통해 중국과의 관계를 강화하고, 자본을 통해 국가의 미래 발전을 위한 초석을 다지고 있다는 것도 여실히 엿볼 수 있다.

03 산업연계

사우디 자본이 중국으로 동진하는 논리에는 중동 국가와 중국 경제의 상호보완성이 높다는 것이 깔려 있다. 사우디아라비아는 새로운 에너지, 인프라, 기술, 엔터테인먼트 및 기타 산업이 부족한 반면, 중국은 석탄은 풍부하지만 석유와 가스는 부족합니다. 현 단계에서 민간 기업은 자본이 상대적으로 시급합니다.

사우디아라비아와 중국의 협력 전망은 의심할 여지 없이 매우 넓습니다. 그러나 첫 번째 전투에서 손 마사요시의 실패를 경험한 후, 사우디 재벌들은 이제 상당히 조심스럽고 실용적인 모습을 보이고 있습니다.

사우디아라비아와 거래해 본 중국 기업인들은 사우디인들이 협상에 능숙하고 매우 기민하다고 지적했으며, 일부 중앙 기업의 지도자들은 중동에서 사업을 운영할 때 가장 큰 위험은 상업적 위험이라고 직설적으로 말했습니다. 자본을 확보하려는 중국 GP들에게는 아랍에미리트, 쿠웨이트, 카타르의 국부펀드에 비해 실제로 PIF 자금이 가장 조달하기 어렵다.

이는 PIF가 짊어진 중요한 책임에서 비롯됩니다. '비전 2030'에는 규모를 키우는 것 외에도 PIF의 목표에도 다음이 포함된다고 명시되어 있습니다.사우디아라비아의 새로운 산업을 개척하고 전략적 협력을 강화해야 하며, 더 중요한 것은 PIF의 도움으로 최첨단 기술과 지식을 현지화해야 한다는 것입니다.

따라서 투자 시 사우디 자본은 프로젝트를 국내에 도입할 수 있는지 여부에 더 많은 관심을 기울인다. 예를 들어 포니닷에이아이는 지난해 사우디아라비아 신미래도시투자펀드(NIF)로부터 1억 달러의 투자를 받았다. 조건으로 네옴과 로보택시 플릿, 자율주행 제조 업체와 합작회사를 설립해야 한다. 그리고 R&D센터가 있어야 새로운 미래도시가 탄생합니다.

Pony.ai, 사우디아라비아 신미래도시로부터 1억 달러 자금 조달 확보

Tianji Automobile은 지난해 말 사우디 기업인 Sumou Holding과 합작회사를 설립했으며, 사우디아라비아에 연간 약 10만 대의 신에너지 차량을 생산하는 신에너지 차량 생산 및 R&D 기지를 설립할 계획이다.

또한 Saudi Aramco는 차세대 합성 연료 및 수소 에너지 기술을 개발하기 위해 Geely와 Renault 간의 합작 투자에 투자했습니다. 이는 분명히 2030 비전과 매우 일치하는 프로젝트 및 산업입니다.

보이는,사우디아라비아의 국내 산업 체인을 효과적으로 보완하고 산업 체인을 국가에 실제로 도입하며 국가의 경제 변혁을 도울 수 있는 프로젝트만이 궁극적으로 사우디 자본의 호감을 얻을 수 있습니다.

사우디아라비아도 엔터테인먼트와 패션 산업에 투자할 때 나름의 생각을 가지고 있습니다. 오랫동안 아랍 국가들은 문화 관습 개혁을 더디게 진행해 왔으며, 이는 국가의 경제적 변화를 심각하게 방해해 왔습니다.

사우디아라비아는 이와 관련하여 역사적인 변화를 이루었습니다. '비전 2030'에서는 여성의 근로참여율을 22%에서 30%로 높여야 한다고 명시하고 있다. 이전까지 사우디아라비아는 종교경찰의 권한을 대폭 축소해 여성이 운전할 권리, 사업을 시작할 권리, 이혼 후 자녀 양육권 등을 갖게 됐다.

2018년에는 사우디아라비아 최초의 상업 영화가 리야드에서 개봉이 허용됐고, '블랙 팬서'는 35년간의 영화관 개봉 금지 이후 사우디아라비아에서 개봉된 첫 상업 영화가 됐다.

사우디 여성, 첫 영화 상영회 참석

PIF는 지난해 2월 국내 e스포츠 기업 히어로스포츠(VSPO)에 2억6500만달러를 투자했고, 양 당사자는 85억달러 규모의 협력 양해각서(MOU)도 체결했다. 아울러 2024년 'e스포츠 월드컵'도 사우디아라비아의 수도 리야드에서 개최될 예정이다.

사우디아라비아는 홍해 해변에서 수영복 쇼까지 열었는데, 이는 이전 사우디 사회에서는 전혀 상상할 수 없었던 일이다.

엔터테인먼트 산업의 차단 해제와 회복은 사우디 사회 변화의 중요한 부분이기도 합니다.

04 마지막에 쓴다

현재 중국과 사우디아라비아의 경제무역 교류는 역사상 최고 수준에 이르렀다. PIF는 곧 베이징에서 서비스를 개시할 계획이며, 최근 중국에서 출시된 첫 두 제품이 곧 출시될 예정입니다.사우디 ETF펀드 상장 이후 시장의 지속적인 관심을 받으며 중국과 중동의 대국은 이전과는 전혀 다른 방향으로 나아가고 있습니다.

그러나 금을 찾아 사우디아라비아로 가는 것은 쉽지 않습니다.

이 기사에서 언급했듯이 사우디 자본이 중국 기업의 구세주나 자선가가 되기 위해 바다를 건너 중국으로 온 것은 그 근본적인 목적은 국가의 경제적, 사회적 변화를 촉진하고 사우디아라비아를 더욱 성공적이고 강력하게 만드는 것이었습니다.

하지만 사우디아라비아에 진출하려면 중국 기업의 결단력과 용기가 필요하다. 자국 산업의 현지화가 매우 어렵기 때문이다. 사람들은 너무 오랫동안 석유달러를 누려왔고 풀뿌리 활동에 참여하는 것을 꺼려했습니다. 사우디 정부는 기업이 일정 비율의 현지 직원을 확보하도록 요구합니다.

중동으로 진출하는 중국 기업은 문화, 직원 정책, 종교적 신념 등의 차이와 도전에 직면해야 합니다. 이로 인해 많은 기업이 위축될 것입니다.

그러나 1조 달러 규모의 블루오션 시장 앞에서 중국과 사우디아라비아의 협력은 여전히 ​​남아 있다. 결국 사우디아라비아와 중동 전체의 부상은 역사에 기록될 수 있는 역사적인 기회가 될 것이다.