Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

«Самая горячая сделка» за последние два года пережила разворот. Поскольку ожидания рынка в отношении снижения процентных ставок ФРС, искусственного интеллекта и прибылей были подорваны, японская иена и юань выросли, арбитражная торговля рухнула, а акции концепций искусственного интеллекта были жестоко распроданы. .

Согласно сводке СМИ, в первую очередь на рынке облигаций и валютном рынке, поскольку экономика США замедляется, а Банк Японии распространяет свой «орлиный зов», ожидания сокращения разрыва в процентных ставках между США и Японией возросли. Инвесторы пытаются перераспределить средства, а керри-трейды процветают. Разворот: иена и юань резко выросли.

Иена достигла внутридневного максимума по отношению к доллару США второй день подряд за более чем два месяца, прежде чем отказаться от роста в четверг, а также в разной степени укрепилась по отношению к евро и фунту. Курс доллара США по отношению к иене достиг самого низкого уровня с 3 мая два дня подряд, упав за вчерашний день почти на 1,3%.

Поскольку кэрри-трейд по японской иене развернулся, одновременно развернулся и кэрри-трейд по юаню. Оффшорный юань взлетел на 600 пунктов, приблизившись к отметке 7,2, что стало самым большим внутридневным ростом с сентября прошлого года.

Казначейские облигации США приближаются к концу инверсии. В четверг доходность двухлетних казначейских облигаций США была всего на 12 базисных пунктов выше доходности 10-летних казначейских облигаций. Это было самое близкое завершение инверсии с середины 2022 года. по сравнению с доходностью более 50 базисных пунктов месяц назад. Даже близко.

Ранее Wall Street News упоминала, что опубликованный в среду глобальный производственный PMI S&P в США неожиданно сократился в июле, что усилило признаки замедления экономики США и привело к спекуляциям на рынке о том, что Федеральная резервная система будет снижать процентные ставки быстрее и значительнее. . Этот сдвиг также был вызван слабыми потребительскими расходами в США, что также нашло отражение в разочаровывающих отчетах о прибылях корпораций. В то же время в СМИ появились сообщения о том, что Банк Японии может рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок на заседании по процентным ставкам на следующей неделе. Эти две новости одновременно усилили ожидания сокращения разницы в процентных ставках между Соединенными Штатами и Японией.

В то же время инвесторы в американские акции начали сомневаться в том, что крупномасштабные инвестиции технологических компаний в ИИ смогут быстро окупиться, поэтому они лихорадочно продавали акции популярных концепций ИИ, таких как Nvidia и Broadcom.

Инвесторы продолжали продавать акции технологических компаний в течение ночи. Индекс акций чипов упал на 4%, а затем упал вдвое. Индекс Nasdaq упал почти на 9% по сравнению с историческим максимумом 10 июля, а его рыночная стоимость снизилась почти на 9%. 2,3 триллиона долларов США.

Пессимистический прогноз спроса и технологического сектора также отразился на рынках металлов: инвесторы, ранее покупавшие медь, обеспокоенные ограниченным предложением и растущим спросом со стороны центров обработки данных, перешли к опасениям по поводу роста запасов и замедления спроса.

Котировки Lun Copper закрылись снижением в течение восьми торговых дней подряд, упав ниже отметки в $9000 впервые с начала апреля, что примерно на 20% ниже рекордного максимума, установленного два месяца назад.

Цены на алюминий на этой неделе достигли четырехмесячного минимума, а затем выросли.

Первоначальные данные о росте ВВП США во втором квартале, опубликованные в четверг, оказались выше ожиданий. Несмотря на это, это не уменьшило опасений инвесторов по поводу будущих перспектив. Генеральный директор Gavekal Research Луи-Винсент Гав написал в записке для клиентов:

Горячие сделки, стоимость которых достигла «глупых уровней», похоже, действительно сворачиваются.

Торстен Слок, главный экономист Apollo Global Management, сказал клиентам в четверг:

Если экономика начнет замедляться, темпы замедления будут критическими. Если оно замедлится слишком быстро, это окажет негативное влияние на доходы корпораций и повысит вероятность спада на фондовых и кредитных рынках.

Портфельный менеджер Marlborough Group Джеймс Эйти считает, что, за исключением самых оптимистичных прогнозов будущего роста, доходов и денежно-кредитной политики, никакие другие факторы все больше не могут оправдать оценку акций технологических компаний. Эта экстремальная ситуация неизбежна. .