ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

過去2年間で最も活発な取引は反転を経験し、FRBの利下げ、AIと利益に対する市場の期待が覆され、日本円と人民元が急騰し、裁定取引が崩壊し、AIコンセプト株が激しく売られた。 。

メディアのまとめによると、まず、債券市場や外国為替市場では、米国経済の減速や日銀の「イーグルコール」の広がりを受けて、日米金利差縮小期待が高まっているという。投資家は資金の再配分に躍起となり、キャリートレードが活況を呈し、円と人民元は急騰した。

円は対米ドルで２日連続で２カ月以上ぶりの日中高値を付けたが、木曜日には上げを諦め、対ユーロやポンドに対しても程度の差はあれ円高となった。ドルの対円相場は２日連続で５月３日以来の安値を付け、昨日の日中は１．３％近く下落した。

日本円のキャリートレードが反転すると、人民元のキャリートレードも同時に反転しました。オフショア人民元は一時６００ポイント上昇し、昨年９月以来の日中上昇率となる７．２水準に近づいた。

米国債は反転の終焉に近づいている 木曜日、2年米国債利回りは10年国債利回りをわずか12ベーシスポイント上回り、2022年半ば以来最も反転の終焉に近づいた。 １カ月前の５０ベーシスポイント超の利回りに及ばない。

ウォール・ストリート・ニュースは以前、水曜日に発表された7月の米国S&P世界製造業PMIが予想外に縮小し、米経済減速の兆しが強まり、連邦準備制度理事会がより迅速かつ大幅な利下げを行うのではないかという市場の憶測につながったと述べた。 。この変化は米国の個人消費の低迷によっても加速されており、それが期待外れの企業決算報告にも反映されている。同時に、日銀が来週の金利決定会合で利上げを検討する可能性があるとの報道もあり、日米金利差縮小への期待が重なった。

同時に、米国株の投資家はテクノロジー企業によるAIへの大規模投資がすぐに報われるかどうか疑問を抱き始め、エヌビディアやブロードコムといった人気のAIコンセプト株を必死で売却した。

投資家は夜通しハイテク株を売り続け、ナスダック指数は4％下落し、その後7月10日の歴史的高値から9％近く下落した。価値は2.3兆米ドル蒸発しました。

需要とテクノロジーセクターの悲観的な見通しは金属市場にも反映されており、これまで銅を購入していた投資家は供給不足とデータセンターからの需要の増加を懸念し、在庫の増加と需要の鈍化への懸念に転じた。

Lun Copperは8営業日連続で下落して終了し、4月初旬以来初めて9,000ドルの節目を下回り、2カ月前に付けた過去最高値から約20％下落した。

アルミニウム価格は今週、４カ月ぶり安値を付けた後、上昇した。

木曜日に発表された米国の第2四半期GDP成長率の初期値は予想よりも強かった。それでも、将来の見通しに対する投資家の懸念は解消されていない。 Gavekal Research CEO の Louis-Vincent Gave 氏は、顧客へのメモの中で次のように書いています。

バリュエーションが「ばかばかしいレベル」に達した活発な取引は確かに巻き戻されつつあるようだ。

アポロ・グローバル・マネジメントの首席エコノミスト、トルステン・スロック氏は木曜日、顧客に次のように語った。

経済が減速し始めると、その減速ペースが非常に重要になる。景気の減速が早ければ企業収益に悪影響を及ぼし、株式市場やクレジット市場の下落の可能性が高まる。

マールボロ・グループのポートフォリオマネジャー、ジェームス・アシー氏は、将来の成長、収益、金融政策に関する最も楽観的な予測を除けば、優良テクノロジー株の評価を正当化することができなくなってきており、この極端な状況は地球が持続することは避けられないと考えている。 。