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A "negociação mais quente" dos últimos dois anos sofreu uma reversão, à medida que as expectativas do mercado relativamente aos cortes das taxas de juro, à IA e aos lucros do Fed foram subvertidos, o iene japonês e o RMB subiram, as negociações de arbitragem entraram em colapso e as ações do conceito de IA foram vendidas violentamente. .

De acordo com o resumo da mídia, em primeiro lugar, no mercado de títulos e no mercado de câmbio, à medida que a economia dos EUA desacelera e o Banco do Japão espalha seu "chamado de águia", as expectativas de redução da diferença entre as taxas de juros entre os EUA e o Japão aumentaram. Os investidores estão a lutar para reafectar fundos e as carry trades estão em forte expansão. O iene e o renminbi registaram ganhos acentuados.

O iene atingiu uma alta intradiária em relação ao dólar norte-americano pelo segundo dia consecutivo em mais de dois meses, antes de desistir dos ganhos na quinta-feira, e também se valorizou em graus variados em relação ao euro e à libra. O dólar americano em relação ao iene atingiu seu nível mais baixo desde 3 de maio por dois dias consecutivos, caindo quase 1,3% durante o dia de ontem.

À medida que o carry trade do iene japonês se inverteu, o carry trade do RMB também se inverteu simultaneamente. O RMB offshore subiu 600 pontos, aproximando-se da marca de 7,2, o maior ganho intradiário desde setembro do ano passado.

Os títulos do Tesouro dos EUA estão se aproximando do fim de uma inversão Na quinta-feira, o rendimento do Tesouro dos EUA de dois anos foi apenas 12 pontos base superior ao rendimento do Tesouro de 10 anos. par com o rendimento de mais de 50 pontos base de um mês atrás.

O Wall Street News mencionou anteriormente que o PMI global de manufatura do S&P nos Estados Unidos, divulgado na quarta-feira, encolheu inesperadamente em julho, somando-se aos sinais de desaceleração da economia dos EUA e levando à especulação do mercado de que o Federal Reserve reduzirá as taxas de juros de forma mais rápida e significativa. . A mudança também foi alimentada pelos fracos gastos dos consumidores nos EUA, o que também se reflectiu em relatórios de lucros empresariais decepcionantes. Ao mesmo tempo, há relatos nos meios de comunicação social de que o Banco do Japão poderá considerar aumentar as taxas de juro na reunião de taxas de juro da próxima semana. As duas notícias reforçaram conjuntamente as expectativas para a redução do diferencial de taxas de juro entre os Estados Unidos e o Japão.

Ao mesmo tempo, os investidores em ações dos EUA começaram a duvidar se os investimentos em grande escala das empresas de tecnologia em IA poderiam render rapidamente, por isso venderam freneticamente ações populares de conceitos de IA, como Nvidia e Broadcom.

Os investidores continuaram a vender ações de tecnologia durante a noite. O Nasdaq caiu por três dias consecutivos. O índice de ações de chips caiu 4% e depois caiu pela metade em relação ao seu máximo histórico em 10 de julho. o valor evaporou em US$ 2,3 trilhões.

A perspetiva pessimista para a procura e o setor tecnológico também se refletiu nos mercados de metais, com os investidores que anteriormente compraram cobre preocupados com uma crise na oferta e com o aumento da procura por parte dos centros de dados, voltando-se para preocupações com o aumento dos stocks e a desaceleração da procura.

O Lun Copper terminou em baixa por oito dias consecutivos de negociação, caindo abaixo da marca de US$ 9.000 pela primeira vez desde o início de abril, caindo cerca de 20% em relação ao recorde estabelecido há dois meses.

Os preços do alumínio atingiram o menor nível em quatro meses esta semana, antes de subir.

O valor inicial do crescimento do PIB dos EUA no segundo trimestre divulgado na quinta-feira foi mais forte do que o esperado. Mesmo assim, não aliviou as preocupações dos investidores sobre as perspectivas futuras. O CEO da Gavekal Research, Louis-Vincent Gave, escreveu em uma nota aos clientes:

As negociações acaloradas cujas avaliações atingiram “níveis estúpidos” parecem estar a desanuviar.

Torsten Slok, economista-chefe da Apollo Global Management, disse aos clientes na quinta-feira:

Se a economia começar a desacelerar, o ritmo da desaceleração será crítico. Se abrandar demasiado rapidamente, terá um impacto negativo nos lucros das empresas e aumentará a probabilidade de quedas nos mercados bolsistas e de crédito.

O gestor de carteira do Grupo Marlborough, James Athey, acredita que, excepto as previsões mais optimistas de crescimento futuro, lucros e política monetária, quaisquer outros factores são cada vez mais incapazes de justificar a valorização das acções de tecnologia de primeira linha. Esta situação extrema é inevitável. .