berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

"Perdagangan terpanas" dalam dua tahun terakhir telah mengalami pembalikan. Ketika ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Fed, AI dan keuntungan ditumbangkan, yen Jepang dan RMB melonjak, perdagangan arbitrase runtuh, dan saham-saham konsep AI dijual dengan hebat. .

Menurut ringkasan media, pertama-tama, di pasar obligasi dan pasar valuta asing, ketika ekonomi AS melambat dan Bank of Japan menyebarkan "panggilan elang", ekspektasi terhadap penyempitan kesenjangan suku bunga AS-Jepang telah meningkat. . Investor berebut untuk merealokasi dana, dan carry trade sedang booming. Pembalikan, yen dan renminbi mengalami kenaikan tajam.

Yen mencapai level tertinggi intraday terhadap dolar AS untuk hari kedua berturut-turut dalam lebih dari dua bulan sebelum melepaskan kenaikannya pada hari Kamis, dan juga terapresiasi dalam berbagai tingkat terhadap euro dan pound. Dolar AS terhadap yen telah mencapai level terendah sejak 3 Mei selama dua hari berturut-turut, turun hampir 1,3% pada hari kemarin.

Ketika carry trade yen Jepang berbalik arah, carry trade RMB juga berbalik arah secara bersamaan. RMB luar negeri melonjak 600 poin, pernah mendekati angka 7,2, kenaikan intraday terbesar sejak September tahun lalu.

Treasury AS mendekati akhir inversi. Pada hari Kamis, imbal hasil Treasury AS bertenor dua tahun hanya 12 basis poin lebih tinggi dari imbal hasil Treasury 10 tahun setara dengan imbal hasil lebih dari 50 basis poin sebulan yang lalu.

Wall Street News sebelumnya menyebutkan bahwa PMI Manufaktur Global S&P di Amerika Serikat yang dirilis pada hari Rabu secara tak terduga menyusut pada bulan Juli, menambah tanda-tanda perlambatan ekonomi AS dan mengarah pada spekulasi pasar bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga lebih cepat dan lebih signifikan. . Pergeseran ini juga dipicu oleh lemahnya belanja konsumen AS, yang juga tercermin dalam laporan pendapatan perusahaan yang mengecewakan. Pada saat yang sama, terdapat laporan media bahwa Bank of Japan mungkin mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan suku bunga minggu depan. Kedua berita tersebut bersama-sama meningkatkan ekspektasi akan penyempitan perbedaan suku bunga antara Amerika Serikat dan Jepang.

Pada saat yang sama, investor saham AS mulai ragu apakah investasi besar-besaran perusahaan teknologi pada AI dapat membuahkan hasil dengan cepat, sehingga mereka dengan panik menjual saham konsep AI populer seperti Nvidia dan Broadcom.

Investor terus menjual saham teknologi dalam semalam. Nasdaq turun selama tiga hari berturut-turut. Indeks saham chip turun 4% dan kemudian turun setengahnya nilainya telah menguap sebesar US$2,3 triliun.

Prospek pesimistis terhadap permintaan dan sektor teknologi juga tercermin di pasar logam, dimana investor yang sebelumnya membeli tembaga khawatir akan krisis pasokan dan meningkatnya permintaan dari pusat data beralih ke kekhawatiran mengenai meningkatnya persediaan dan melambatnya permintaan.

Lun Copper berakhir lebih rendah selama delapan hari perdagangan berturut-turut, jatuh di bawah angka $9.000 untuk pertama kalinya sejak awal April, turun sekitar 20% dari rekor tertinggi yang dicapai dua bulan lalu.

Harga aluminium mencapai level terendah dalam empat bulan pada minggu ini sebelum naik.

Nilai awal pertumbuhan PDB kuartal kedua AS yang dirilis pada hari Kamis lebih kuat dari perkiraan. Meski begitu, hal tersebut belum mengurangi kekhawatiran investor terhadap prospek masa depan. CEO Gavekal Research Louis-Vincent Gave menulis dalam sebuah catatan kepada klien:

Perdagangan panas (hot trade) yang valuasinya telah mencapai “tingkat bodoh” tampaknya tidak akan berakhir.

Torsten Slok, kepala ekonom di Apollo Global Management, mengatakan kepada kliennya pada hari Kamis:

Jika perekonomian mulai melambat, laju perlambatan tersebut akan menjadi sangat penting. Jika melambat terlalu cepat, hal ini akan berdampak negatif pada pendapatan perusahaan dan meningkatkan kemungkinan penurunan pasar saham dan kredit.

Manajer portofolio Marlborough Group, James Athey, percaya bahwa selain perkiraan paling optimis mengenai pertumbuhan di masa depan, pendapatan, dan kebijakan moneter, faktor-faktor lain semakin tidak mampu membenarkan penilaian saham-saham teknologi blue-chip .