Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

«Промышленная трансформация в эпоху научно-технических инноваций открывает большое количество инвестиционных возможностей, которые требуют венчурного капитала для увеличения инвестиций и использования ценности инноваций», — заявил в недавнем эксклюзивном интервью для Китая Чэнь Вэй, председатель Oriental Fuhai. Деловые новости о том, что быстрое развитие Совета по инновациям в области науки и техники, помогающее факторам капитала быстро собираться в отраслях научно-технических инноваций, также отражает то, что импульс экономического развития Китая трансформируется в научные и технологические инновации.

Покинув пост главы Shenzhen Venture Capital в 2006 году, Чэнь Вэй основал Oriental Fuhai и начал свой предпринимательский путь. Будучи частным венчурным фондом первого поколения, Oriental Fortune пережила множество взлетов и падений. За 18 лет развития размер фондов под управлением увеличился с 300 миллионов юаней до 35 миллиардов юаней. В настоящее время он управляет 60 фондами, в том числе 4 промышленными фондами национального уровня, и инвестировал в более чем 600 компаний.

Полупроводники, передовое производство, новая энергия и новые материалы, биомедицина и искусственный интеллект — ключевые области, на которых фокусируется Чэнь Вэй. «Как учреждение венчурного капитала, мы имеем долгосрочный план развития национальных стратегических развивающихся отраслей и всегда придерживаемся инвестиционной стратегии, ориентированной на национальные стратегии, потребности рынка и будущие потребности». Совет по технологическим инновациям еще больше укрепил ранние инвестиции и малые инвестиционные стратегии Dongfang Fuhai, уверенность в инвестировании в инновации.

Сосредоточьтесь на инвестировании в «независимые и контролируемые» области.

В июле 2024 года Совет по инновациям в области науки и технологий отметит свое пятилетие. «Являясь первым сектором на рынке капитала моей страны, который полностью внедрил систему регистрации, Совет по инновациям в области науки и технологий сыграл образцовую роль в упрощении процесса листинга, повышении эффективности проверки и расширении инклюзивности рынка, а также стал важной вехой в построении «Многоуровневый рынок капитала», — сказал Чэнь Вэй. Быстрое развитие Совета по инновациям в области науки и технологий помогло элементам капитала быстро собраться в отраслях науки и технологий, а также отражает то, что импульс экономического развития Китая трансформируется в технологические инновации. .

По его мнению, самым большим достижением Совета по инновациям в области науки и технологий является то, что он уделяет больше внимания технологическим характеристикам и инновационным возможностям компаний-эмитентов. Пятый набор стандартов листинга особенно инклюзивен для убыточных технологических компаний, меняя оценку стоимости. Система, которая в прошлом была ориентирована на финансовую прибыльность. Это важная практика преобразования ориентации рыночной стоимости в подчеркивание инновационной ценности.

Бенефициарами инноваций системы Совета по инновациям в области науки и технологий являются в основном предприятия, которые сосредоточены на долгосрочных НИОКР и инновациях. Чэнь Вэй считает, что введение системы регистрации в Совете по инновациям в области науки и технологий, относительно мягкие требования к корпоративной прибыльности, открытость для компаний с красными фишками и более гибкие правила стимулирования акционерного капитала — все это создало основу для роста « компании «жесткие технологии». Кроме того, четыре набора стандартов листинга некоммерческих организаций в Совете по инновациям в области науки и технологий также обеспечивают финансовую поддержку и признание рынка для компаний, находящихся на ранней стадии развития науки и технологий.

«Запуск Совета по инновациям в области науки и технологий предоставил больше каналов финансирования для инновационных предприятий в области науки и техники, ускорив трансформацию научно-технических достижений и модернизацию промышленности», — сказал Чэнь Вэй в интервью China Business News, что по сравнению с зарубежными странами связь 5G в Китае существует. , высокоскоростная железная дорога, новая энергетика и другие научные и технологические области достигли передового международного уровня.

«Однако по-прежнему существуют большие пробелы в таких областях, как вычислительная мощность искусственного интеллекта, коммерческая аэрокосмическая промышленность, биомедицина и полупроводниковое оборудование, и существует острая необходимость достижения независимого контроля. Это также ключевая область для инвестиций и инвестиций венчурных учреждений. способствовать усилению». Чэнь Вэй считает, что в долгосрочной перспективе то, действительно ли предприятие способно к инновациям и конкурентоспособно на международном уровне, является основной логикой, которая меняет и поддерживает оценку китайских технологических предприятий с точки зрения глобального рынка капитала.

Сосредоточьтесь на трех основных характеристиках команды основателей.

По сравнению с традиционными отраслями, инвестиции в технологические компании предъявляют более высокие требования к способности венчурного капитала различать жемчужины.

Чэнь Вэй рассказал China Business News, что, оценивая, стоит ли инвестировать в компанию, первое, что он учитывает, — соответствует ли она его собственной инвестиционной философии — ориентированности на людей и «инновации + рост». «Главное заключается в том, обладает ли команда основателей инновационными способностями, стратегическим видением и потенциалом для непрерывного итеративного роста», — сказал он.

Когда инвестиционная группа проверяет компанию, ключевые показатели, на которых они фокусируются, включают большое рыночное пространство, сильные технологические инновации, высокую валовую прибыль от продукции, быстрый корпоративный рост, команду с широким кругозором, сильные управленческие способности и высокую котировочную оценку.

Он объяснил инвестиционную модель Dongfang Fuhai на примере Shanghai Photosound Pharmaceutical Co., Ltd. (именуемой в дальнейшем «Photosound Pharmaceuticals»). Photoacoustic Pharmaceuticals — это уникальная новая компания, занимающаяся исследованиями и разработками лекарств в области фотодинамической терапии, открытая Дунфаном Фухаем в результате постоянного отслеживания предпринимательских проектов в Чжанцзяне и других развитых областях медицинской промышленности. После инвестирования компания Oriental Fuhai помогла компании оптимизировать внутреннюю структуру управления и задействовала экологические ресурсы компаний, в которые она инвестировала, чтобы помочь компании устойчиво расти. В настоящее время Photosound Pharmaceuticals завершила финансирование серии А на сотни миллионов юаней.

Другим примером является компания Wuxi Shengjing Microelectronics Co., Ltd. (далее именуемая «Shengjing Micro»). Дунфан Фухай — первый ангел-инвестор компании. Благодаря постоянному стратегическому руководству и всесторонней постинвестиционной поддержке он активно содействовал ее росту и помог компании пройти путь от небольшой команды из трех человек в 2018 году до включения в основной совет директоров. Шанхайская фондовая биржа в этом году.

«Миссия Oriental Fuhai очень чистая: «восстанавливать предпринимателей и продолжать создавать ценность». Это делает наши инвестиционные и постинвестиционные услуги очень целенаправленными. Только уделяя пристальное внимание предпринимателям и помогая им расти, мы можем добиться победы. выиграть ценность для всех сторон». Чэнь Вэй рассказал China Business News, что причина, по которой Dongfang Fuhai развивается по сей день, тесно связана с ее приверженностью ценностям «постоянного размышления и инноваций».

«Будь то преобразование модели управления от комплексных фондов к профессиональным фондам и национальным фондам или инновация механизмов стимулирования, систем контроля рисков и моделей управления инвестициями, все это практики, в которых мы продолжаем размышлять и внедрять инновации в путь к развитию», — сказал он.

Примите многочисленные меры, чтобы выйти из «цикла низкой активности».

Создание Совета по инновациям в области науки и технологий открывает больше возможностей для листинга технологических компаний внутри страны. В последнее время на политическом уровне часто происходят «комбинированные удары», будь то «16 статей об инновациях в области науки и технологий», «8 статей Совета по инновациям в области науки и технологий» или «17 статей о венчурном капитале», все они стремятся. дальнейшая оптимизация среды развития для научно-технических инвестиций и технологических предприятий.

«(Эта политика) в первую очередь подчеркивает необходимость усиления позиционирования Совета по инновациям в области науки и технологий и поддержки включения в список высококачественных убыточных технологических компаний с выдающимися научными и технологическими инновациями. Это отражает инклюзивность Совет по инновациям в области науки и технологий и роль совершенствования технологических и финансовых функций «По мнению Чэнь Вэя, упомянутый в нем надзор за всей цепочкой должен способствовать дальнейшему совершенствованию стандартизации, прозрачности и предсказуемости листингов, а также всестороннему регулированию различных видов листингового поведения эмитентов. , что способствует повышению эффективности компаний, включенных в Совет по инновациям в области науки и технологий на уровне стандартизированного управления.

За последние два года мировой рынок инвестиций в акции столкнулся с понижательным давлением, и внутренний рынок инвестиций в акции также находился в цикле низкой активности. Каждый венчурный капиталист, вовлеченный в эту ситуацию, глубоко это осознает. По мере изменения рыночной и политической среды меняется и экология развития индустрии венчурного капитала. Итак, с какими трудностями и вызовами на данный момент сталкивается развитие венчурной индустрии?

«В настоящее время индустрия венчурного капитала моей страны сталкивается с многочисленными трудностями во всех аспектах «привлечения, инвестирования, управления и выхода»». средств; больше государственных предприятий и меньше частных предприятий; и тяжелое налоговое бремя, трудно выйти из политики развития, а экологическая система несовершенна.

Как профессиональный институциональный человек, долгое время работающий в сфере венчурного капитала, Чэнь Вэй также задумывается о контрмерах. Он считает, что «во-первых, посредством политической поддержки мы увеличим интенсивность выхода на рынок долгосрочных фондов, таких как страхование, фонды социального страхования и банковского финансового управления, и поддержим увеличение предложения «терпеливого капитала» со стороны банков». начало сбора ресурсов. В то же время мы создадим государственный целевой фонд со сроком действия более 10 лет, ангельские фонды со сроком действия более 15 лет и субфонды могут быть продлены в зависимости от ситуации; фонда».

На уровне выхода он предложил лучше использовать функции вторичного рынка, расширять каналы выхода для слияний, поглощений и реорганизаций, развивать фонды слияний и поглощений и S-фонды, строить стабильный и предсказуемый многоуровневый рынок капитала и увеличивать -Площадочные и выездные рыночные биржи. Выездная поддержка научно-технических предприятий. Кроме того, нам следует систематически изучать вопрос налогового бремени венчурного капитала, использовать налоговые средства для привлечения и стимулирования частного капитала к участию в венчурном капитале, а также укреплять экосистему венчурного капитала.

«Хорошая новость заключается в том, что своевременное введение «Национальных 17 правил» о венчурном капитале стоит на пике улучшения инновационной экологии, стремясь систематически оптимизировать все аспекты «привлечения, инвестирования, управления и выхода» венчурного капитала, реагируя Чэнь Вэй считает, что в Китае еще есть огромные возможности для улучшения венчурного капитала Китая с точки зрения предложения капитала, структуры капитала, принятия рыночно-ориентированных концепций, и общая инновационная экология.