uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

"Teollinen muutos tieteen ja teknologian innovaatioiden aikakaudella sisältää suuren määrän investointimahdollisuuksia, jotka vaativat riskipääomaa lisätäkseen investointeja ja hyödyntääkseen innovaatioiden arvoa, sanoi Chen Wei, Oriental Fuhain puheenjohtaja äskettäisessä eksklusiivisessa haastattelussa Kiinan kanssa Business News että Tiede- ja teknologiainnovaatiolautakunnan nopea kehitys, Auttaa pääomatekijöitä kerääntymään nopeasti tieteellisten ja teknologisten innovaatioiden aloille, heijastaa myös sitä, että Kiinan talouskehitysvauhti on muuttumassa tieteelliseksi ja teknologiseksi innovaatioksi.

Lähdettyään Shenzhen Venture Capitalin johtajan tehtävästä vuonna 2006 Chen Wei perusti Oriental Fuhain ja aloitti yrittäjyysmatkansa. Ensimmäisen sukupolven yksityisenä pääomasijoituslaitoksena Oriental Fortune on käynyt läpi monia ylä- ja alamäkiä. 18 vuoden kehitystyön jälkeen hallinnoitavien rahastojen laajuus on kasvanut 300 miljoonasta 35 miljardiin juaniin. Se hallinnoi tällä hetkellä 60 rahastoa, joista neljä on kansallisen tason teollisuusrahastoa, ja on sijoittanut yli 600 yritykseen.

Puolijohteet, edistynyt valmistus, uusi energia ja uudet materiaalit, biolääketiede ja tekoälyteollisuus ovat avainalueita, joihin Chen Wei keskittyy. "Pääomasijoituslaitoksena meillä on pitkäaikainen suunnitelma kansallisille strategisille nouseville aloille ja noudatamme aina kansallisiin strategioihin, markkinoiden tarpeisiin ja tuleviin tarpeisiin suuntautuvaa sijoitusstrategiaa." Technology Innovation Board on entisestään vahvistanut Dongfang Fuhain varhaisten investointien ja pienten investointien strategioita, luottamusta innovaatioihin.

Keskity sijoittamiseen "riippumattomille ja hallittaville" alueille

Heinäkuussa 2024 Science and Technology Innovation Board juhlii viidettä taivaltaan. "Tiede- ja teknologiainnovaatiolautakunta on ensimmäisenä maani pääomamarkkinoiden sektorina, joka otti täysin käyttöön rekisteröintijärjestelmän, toiminut esimerkillisesti listautumisprosessin yksinkertaistamisessa, arvioinnin tehokkuuden parantamisessa ja markkinoiden osallisuuden lisäämisessä, ja se on virstanpylväs rakentamisessa. Monitasoisista pääomamarkkinoista", Chen Wei sanoi. , Science and Technology Innovation Boardin nopea kehitys on auttanut pääomaelementtejä kerääntymään nopeasti tiede- ja teknologiainnovaatioteollisuudelle ja heijastaa myös sitä, että Kiinan talouskehitys on muuttumassa teknologiseksi innovaatioksi. .

Hänen mukaansa Science and Technology Innovation Boardin suurin kohokohta on se, että se painottaa enemmän liikkeeseenlaskijoiden kovan teknologian ominaisuuksia ja innovaatiokykyä. Viides listausstandardi on erityisen kattava kannattamattomille teknologiayrityksille, mikä muuttaa arvoarvioinnin Aiemmin taloudelliseen kannattavuuteen keskittynyt käytäntö on tärkeä käytäntö muuttaa markkina-arvoorientaatio innovatiivisen arvon korostamiseksi.

Science and Technology Innovation Board -järjestelmän innovaation hyötyjiä ovat pääasiassa pitkäjänteiseen t&k-toimintaan ja innovaatioon keskittyvät yritykset. Chen Wei uskoo, että rekisteröintijärjestelmän käyttöönotto Science and Technology Innovation Boardissa, suhteellisen löysät vaatimukset yritysten kannattavuudelle, avautuminen punaisille yrityksille ja joustavammat osakekannustinsäännöt ovat kaikki tarjonneet vaiheen kasvulle. kovan teknologian yritykset. Lisäksi Science and Technology Innovation Boardin neljä voittoa tavoittelematonta listautumisstandardisarjaa tarjoavat myös taloudellista tukea ja markkinatunnustusta alkuvaiheen tiede- ja teknologiainnovaatioyrityksille.

"Science and Technology Innovation Boardin käynnistäminen on tarjonnut lisää rahoituskanavia tiede- ja teknologiainnovaatioyrityksille, mikä nopeuttaa tieteellisten ja teknologisten saavutusten muutosta ja teollisuuden uudistumista, Chen Wei kertoi China Business Newsille, että Kiinan 5G-viestintään verrattuna suurnopeusjunaverkon, uuden energian ja muiden tieteen ja teknologian aloilla ovat saavuttaneet kansainvälisen edistyneen tason.

"Tekoälyn laskentatehon, kaupallisen ilmailun, biolääketieteen ja puolijohdelaitteiden kaltaisilla aloilla on kuitenkin edelleen suuria puutteita, ja riippumaton valvonta on kiireellisesti saavutettava. Tämä on myös riskipääomalaitosten keskeinen investointi- ja investointialue. edistää vahvistamista." Chen Wei uskoo, että pitkällä aikavälillä se, onko yritys todella innovaatiokykyinen ja kansainvälisesti kilpailukykyinen, on taustalla oleva logiikka, joka muokkaa ja tukee kiinalaisten teknologiayritysten arvostusta globaalien pääomamarkkinoiden näkökulmasta.

Keskity perustajaryhmän kolmeen pääpiirteeseen

Perinteisiin toimialoihin verrattuna teknologiayrityksiin sijoitettaessa riskipääoman kyvylle erottaa helmiä on korkeammat vaatimukset.

Chen Wei kertoi China Business Newsille, että arvioidessaan, kannattaako yritykseen sijoittaa, hän pohtii ensimmäisenä, onko se hänen oman sijoitusfilosofiansa mukainen - ihmislähtöistä ja "innovaatio + kasvu". "Ydin on se, onko perustajatiimillä innovatiivisia valmiuksia, strategista visiota ja potentiaalia jatkuvaan iteratiiviseen kasvuun", hän sanoi.

Kun sijoitustiimi tarkastaa yritystä, avainindikaattoreita, joihin he keskittyvät, ovat suuri markkina-alue, vahva teknologinen innovaatio, korkea tuotebruttokate, nopea yrityskasvu, laaja-alainen tiimi, vahvat johtamiskyvyt ja korkea listauksen arvostus.

Hän selitti Dongfang Fuhain sijoitusmallia ottamalla esimerkkinä Shanghai Photosound Pharmaceutical Co., Ltd:n (jäljempänä "Photosound Pharmaceuticals"). Photoacoustic Pharmaceuticals on ainutlaatuinen uusi lääketutkimus- ja tuotekehitysyritys fotodynaamisen terapian alalla, jonka Dongfang Fuhai löysi jatkuvalla yritysprojektien seurannalla Zhangjiangissa ja muilla lääketeollisuuden kehittyneillä alueilla. Investoinnin jälkeen Oriental Fuhai auttoi sitä optimoimaan yhtiön sisäistä hallintorakennetta ja oksasti sijoittamiensa yritysten ekologiset resurssit auttamaan yritystä kasvamaan tasaisesti. Tällä hetkellä Photosound Pharmaceuticals on suorittanut satoja miljoonia yuaneja A-sarjan rahoituksessa.

Toinen tapaus on Wuxi Shengjing Microelectronics Co., Ltd. (jäljempänä "Shengjing Micro"). Dongfang Fuhai on yhtiön varhaisin enkelisijoittaja Jatkuvan strategisen ohjauksen ja monipuolisen sijoituksen jälkeisen tuen ansiosta se on tukenut sen kasvua ja auttanut yritystä nousemaan pienestä kolmen hengen tiimistä vuonna 2018 listautumaan päähallitukseen. Shanghain pörssi tänä vuonna.

"Oriental Fuhain missio on erittäin puhdas, mikä on "saavuttaa yrittäjiä ja jatkaa arvon luomista". Tämä tekee sijoitus- ja sijoituspalveluistamme erittäin fokusoituja. Vain keskittymällä tiiviisti yrittäjiin ja auttamalla heitä kasvamaan voimme saavuttaa voittoa. voittaa arvoa kaikille osapuolille." Chen Wei kertoi China Business Newsille, että syy, miksi Dongfang Fuhai on kehittynyt tähän päivään asti, liittyy läheisesti sen "jatkuvan pohdinnan ja innovaation" arvojen noudattamiseen.

"Onpa kyseessä johtamismallin muuttaminen kokonaisvaltaisista rahastoista ammattirahastoihin kansallisiksi rahastoiksi tai kannustinmekanismien, riskienhallintajärjestelmien ja sijoitusten hallintamallien innovointi, ne ovat kaikki käytäntöjä, joissa pohdimme ja innovoimme edelleen tie kehitykseen", hän sanoi.

Tee useita toimenpiteitä päästäksesi pois "matalan aktiivisuuden syklistä"

Tiede- ja teknologiainnovaatiolautakunnan perustaminen lisää mahdollisuuksia kotimaisille teknologiayritysten listautumisille. Viime aikoina politiikan tasolla on esiintynyt usein "yhdistelmäiskuja", olipa kyseessä sitten "16 tiede- ja teknologiainnovaatioartikkelia", "8 tiede- ja teknologiainnovaatiolautakunnan artikkelia" tai "17 riskipääomaartikkelia". optimoida edelleen tieteen ja teknologian investointi- ja teknologiayritysten kehitysympäristöä.

"(Nämä politiikat) korostavat ensinnäkin tarvetta vahvistaa Science and Technology Innovation Boardin "kovan teknologian" asemaa ja tukea laadukkaiden, kannattamattomien teknologiayritysten listaamista, joilla on erinomaiset tieteelliset ja teknologiset innovaatioominaisuudet. Science and Technology Innovation Board sekä teknologian ja taloudellisten toimintojen tehostamisen rooli "Chen Wein näkemyksen mukaan siinä mainitun koko ketjun valvonnan tarkoituksena on parantaa listausten standardointia, läpinäkyvyyttä ja ennustettavuutta ja yhtenäistää kattavasti liikkeeseenlaskijoiden erilaisia ​​listautumiskäytäntöjä. , mikä edistää Science and Technology Innovation Boardissa listattujen yritysten suorituskykyä standardoidun hallinnon tasolla.

Viimeisen kahden vuoden aikana globaalit osakesijoitusmarkkinat ovat kohdanneet laskupaineita, ja myös kotimainen osakesijoitusmarkkina on ollut matalassa aktiivisuussyklissä. Jokainen tähän tilanteeseen osallistuva pääomasijoittaja on syvästi tietoinen. Markkinoiden ja politiikan ympäristön muuttuessa muuttuu myös pääomasijoitusalan kehitysekologia. Millaisia ​​vaikeuksia ja haasteita pääomasijoitusalan kehitys siis kohtaa tällä hetkellä?

"Tällä hetkellä maani riskipääomatoimialalla on useita vaikeuksia "keräämisen, sijoittamisen, hallinnan ja irtautumisen" suhteen enemmän valtion omistamia yrityksiä ja raskasta verotaakkaa, ei ole erityistä, ja ekologinen järjestelmä on epätäydellinen.

Ammattimainen institutionaalinen henkilö, joka on työskennellyt pääomasijoitusalalla pitkään, Chen Wei pohtii myös vastatoimia. Hän uskoo, että "ensinkin politiikan tuella lisäämme vakuutusten, sosiaaliturvarahastojen ja pankkien taloushallinnon kaltaisten pitkäaikaisten rahastojen markkinoille tulon intensiteettiä ja tuemme "potilaspääoman" tarjonnan lisäämistä. resurssien keräämisen alku Samalla perustamme yli 10 vuoden mittaisen valtion ohjausrahaston, yli 15 vuoden enkelirahastot ja alarahastot ovat mahdollisia tilanteen mukaan rahastosta."

Irtautumistasolla hän ehdotti, että meidän tulisi hyödyntää paremmin jälkimarkkinoiden toimintoja, laajentaa fuusioiden, yritysostojen ja uudelleenjärjestelyjen irtautumiskanavia, kehittää M&A-rahastoja ja S-rahastoja, rakentaa vakaa ja ennustettava monitasoinen pääomamarkkina sekä lisätä - Markkinavaihto paikan päällä ja sen ulkopuolella. Lisäksi meidän tulee systemaattisesti tutkia riskipääoman verotaakkaa, käyttää verotuskeinoja houkutellaksemme ja kannustaakseen yksityistä pääomaa osallistumaan riskipääomaan sekä vahvistaa riskipääomaekosysteemiä.

"Hyvä uutinen on, että riskipääoman 'National 17 Regulations' -säännösten oikea-aikainen käyttöönotto on innovaatioekologian parantamisen huipulla. Tavoitteena on systemaattisesti optimoida riskipääoman 'hankinnan, sijoittamisen, hallinnan ja irtautumisen' kaikki osa-alueet. alan yhteisiä vaatimuksia ja lisää luottamusta alan kehitykseen." Chen Wei uskoo, että Kiinan riskipääomassa on vielä valtavasti parantamisen varaa pääoman tarjonnan, pääomarakenteen, markkinalähtöisten konseptien hyväksymisen ja yleinen innovaatioekologia.