Nachricht

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

„Der industrielle Wandel im Zeitalter der wissenschaftlichen und technologischen Innovation birgt zahlreiche Investitionsmöglichkeiten, die Risikokapital erfordern, um die Investitionen zu steigern und den Wert der Innovation zu erschließen“, sagte Chen Wei, Vorsitzender von Oriental Fuhai, kürzlich in einem Exklusivinterview mit China Business News weist darauf hin, dass die rasante Entwicklung des Science and Technology Innovation Board, die dabei hilft, Kapitalfaktoren schnell in den wissenschaftlichen und technologischen Innovationsbranchen zu sammeln, auch widerspiegelt, dass sich Chinas wirtschaftliche Entwicklungsdynamik in wissenschaftliche und technologische Innovationen verwandelt.

Nachdem er 2006 die Position des Leiters von Shenzhen Venture Capital aufgegeben hatte, gründete Chen Wei Oriental Fuhai und begann seine unternehmerische Reise. Als privates Risikokapitalinstitut der ersten Generation hat Oriental Fortune viele Höhen und Tiefen durchgemacht. Nach 18 Jahren Entwicklung hat sich der Umfang der verwalteten Fonds von 300 Millionen Yuan auf 35 Milliarden Yuan erhöht. Das Unternehmen verwaltet derzeit 60 Fonds, darunter 4 Industriefonds auf nationaler Ebene, und hat in mehr als 600 Unternehmen investiert.

Halbleiter, fortschrittliche Fertigung, neue Energien und neue Materialien, Biomedizin und künstliche Intelligenz sind die Schlüsselbereiche, auf die sich Chen Wei konzentriert. „Als Risikokapitalinstitut haben wir eine langfristige Ausrichtung auf aufstrebende Industrien auf nationaler Ebene und verfolgen stets eine Investitionsstrategie, die sich an nationalen Strategien, Marktbedürfnissen und zukünftigen Bedürfnissen orientiert.“ Das Technology Innovation Board hat Dongfang Fuhais Frühinvestitions- und Kleininvestitionsstrategien und das Vertrauen in Investitionen in Innovation weiter gestärkt.

Konzentrieren Sie sich auf Investitionen in „unabhängige und kontrollierbare“ Bereiche

Im Juli 2024 feiert das Science and Technology Innovation Board sein fünfjähriges Bestehen. „Als erster Sektor auf dem Kapitalmarkt meines Landes, der das Registrierungssystem vollständig implementiert hat, hat das Science and Technology Innovation Board eine beispielhafte Rolle bei der Vereinfachung des Listungsprozesses, der Verbesserung der Überprüfungseffizienz und der Verbesserung der Marktintegration gespielt und ist ein Meilenstein beim Aufbau.“ eines mehrstufigen Kapitalmarktes“, sagte Chen Wei. „Die schnelle Entwicklung des Wissenschafts- und Technologieinnovationsausschusses hat dazu beigetragen, dass sich Kapitalelemente schnell in den Wissenschafts- und Technologieinnovationsbranchen versammeln, und spiegelt auch wider, dass sich Chinas wirtschaftliche Entwicklungsdynamik in technologische Innovation verwandelt.“ .

Seiner Ansicht nach besteht das größte Highlight des Science and Technology Innovation Board darin, dass es mehr Wert auf die harten Technologieattribute und Innovationsfähigkeiten emittierender Unternehmen legt. Der fünfte Satz von Börsennotierungsstandards ist besonders für unrentable Technologieunternehmen geeignet und verändert die Wertbewertung System, das sich in der Vergangenheit auf die finanzielle Rentabilität konzentrierte. Es ist eine wichtige Praxis, um die Marktwertorientierung in die Hervorhebung des Innovationswerts umzuwandeln.

Nutznießer der Innovationen des Science and Technology Innovation Board-Systems sind vor allem Unternehmen, die sich auf langfristige Forschung, Entwicklung und Innovation konzentrieren. Chen Wei glaubt, dass die Einführung des Registrierungssystems im Science and Technology Innovation Board, relativ lockere Anforderungen an die Unternehmensrentabilität, die Öffnung für Red-Chip-Unternehmen und flexiblere Eigenkapitalanreizregeln allesamt die Voraussetzungen für das Wachstum von geschaffen haben. „Hard-Technology“-Unternehmen. Darüber hinaus bieten die vier Standards für die Auflistung gemeinnütziger Organisationen im Science and Technology Innovation Board auch finanzielle Unterstützung und Marktanerkennung für Unternehmen im Frühstadium von Innovationen im Bereich Wissenschaft und Technologie.

„Die Einführung des Science and Technology Innovation Board hat mehr Finanzierungskanäle für wissenschaftliche und technologische Innovationsunternehmen geschaffen und die Transformation wissenschaftlicher und technologischer Errungenschaften sowie die industrielle Modernisierung beschleunigt.“ , Hochgeschwindigkeitszüge und neue Energie sowie andere wissenschaftliche und technologische Bereiche haben das internationale Spitzenniveau erreicht.

„Allerdings gibt es immer noch große Lücken in Bereichen wie der Rechenleistung künstlicher Intelligenz, der kommerziellen Luft- und Raumfahrt, der Biomedizin und der Halbleiterausrüstung, und es besteht ein dringender Bedarf an einer unabhängigen Kontrolle. Dies ist auch ein Schlüsselbereich für Investitionen und Investitionen von Risikokapitalinstituten.“ Stärkung fördern.“ Chen Wei glaubt, dass die Frage, ob ein Unternehmen wirklich innovationsfähig und international wettbewerbsfähig ist, auf lange Sicht die zugrunde liegende Logik ist, die die Bewertung chinesischer Technologieunternehmen aus der Perspektive des globalen Kapitalmarkts umgestaltet und unterstützt.

Konzentrieren Sie sich auf die drei Hauptmerkmale des Gründerteams

Im Vergleich zu traditionellen Branchen stellen Investitionen in Technologieunternehmen höhere Anforderungen an die Fähigkeit des Risikokapitals, Perlen zu erkennen.

Chen Wei sagte gegenüber China Business News, dass er bei der Beurteilung, ob es sich lohnt, in ein Unternehmen zu investieren, zunächst berücksichtigt, ob es seiner eigenen Anlagephilosophie entspricht – menschenorientiert und „Innovation + Wachstum“. „Der Kern besteht darin, ob das Gründerteam über innovative Fähigkeiten, eine strategische Vision und das Potenzial für kontinuierliches iteratives Wachstum verfügt“, sagte er.

Wenn das Investmentteam das Unternehmen inspiziert, konzentriert es sich auf Schlüsselindikatoren wie großen Marktraum, starke technologische Innovation, hohen Produktbruttogewinn, schnelles Unternehmenswachstum, ein aufgeschlossenes Team, starke Managementfähigkeiten und eine hohe Börsenbewertung.

Er erläuterte das Investitionsmodell von Dongfang Fuhai am Beispiel von Shanghai Photosound Pharmaceutical Co., Ltd. (im Folgenden „Photosound Pharmaceuticals“). Photoacoustic Pharmaceuticals ist ein einzigartiges Forschungs- und Entwicklungsunternehmen für neue Arzneimittel im Bereich der photodynamischen Therapie, das von Dongfang Fuhai durch kontinuierliche Verfolgung unternehmerischer Projekte in Gebieten mit entwickelten medizinischen Industrien wie Zhangjiang entdeckt wurde. Nach der Investition unterstützte Oriental Fuhai das Unternehmen bei der Optimierung der internen Governance-Struktur des Unternehmens und nutzte die ökologischen Ressourcen der Unternehmen, in die es investiert hatte, um dem Unternehmen zu einem stetigen Wachstum zu verhelfen. Derzeit hat Photosound Pharmaceuticals eine Serie-A-Finanzierung in Höhe von Hunderten Millionen Yuan abgeschlossen.

Ein weiterer Fall ist Wuxi Shengjing Microelectronics Co., Ltd. (im Folgenden „Shengjing Micro“ genannt). Dongfang Fuhai ist der erste Angel-Investor des Unternehmens. Durch kontinuierliche strategische Beratung und umfassende Unterstützung nach der Investition hat er das Wachstum des Unternehmens maßgeblich begleitet und dazu beigetragen, dass das Unternehmen im Jahr 2018 von einem kleinen Team aus drei Personen an die Börse gebracht wurde Austausch dieses Jahr.

„Die Mission von Oriental Fuhai ist sehr klar: ‚Unternehmer zu erreichen und weiterhin Werte zu schaffen‘. Dadurch sind unsere Investment- und Post-Investment-Dienstleistungen sehr fokussiert. Nur indem wir uns eng auf Unternehmer konzentrieren und ihnen beim Wachstum helfen, können wir eine Win-Win-Situation erzielen.“ für alle Parteien.“ Chen Wei sagte gegenüber China Business News, dass der Grund, warum sich Dongfang Fuhai bis heute entwickelt habe, eng mit seinem Festhalten an den Werten „kontinuierlicher Reflexion und Innovation“ zusammenhänge.

„Ob es sich um die Transformation des Managementmodells von umfassenden Fonds über professionelle Fonds zu nationalen Fonds oder um die Innovation von Anreizmechanismen, Risikokontrollsystemen und Anlageverwaltungsmodellen handelt, es sind alles Praktiken, in denen wir weiterhin darüber nachdenken und Innovationen entwickeln Weg zur Entwicklung“, sagte er.

Ergreifen Sie mehrere Maßnahmen, um aus dem „Zyklus niedriger Aktivität“ herauszukommen.

Die Einrichtung des Science and Technology Innovation Board bietet mehr Möglichkeiten für inländische Börsennotierungen von Technologieunternehmen. In letzter Zeit kam es auf politischer Ebene häufig zu „Kombinationsschlägen“, sei es bei den „16 Science and Technology Innovation Articles“, den „8 Science and Technology Innovation Board Articles“ oder den „17 Venture Capital Articles“, allesamt Wir sind bestrebt, das Umfeld für wissenschaftliche und technologische Investitionen und die Entwicklung von Technologieunternehmen weiter zu optimieren.

„(Diese Richtlinien) betonen zunächst die Notwendigkeit, die ‚harte Technologie‘-Positionierung des Science and Technology Innovation Board zu verbessern und die Auflistung hochwertiger, unrentabler Technologieunternehmen mit herausragenden wissenschaftlichen und technologischen Innovationsmerkmalen zu unterstützen. Dies spiegelt die Inklusivität des wider „Nach Ansicht von Chen Wei besteht die darin erwähnte Überwachung der gesamten Kette darin, die Standardisierung, Transparenz und Vorhersehbarkeit von Notierungen weiter zu verbessern und die verschiedenen Notierungsverhalten der Emittenten umfassend zu regulieren.“ Dies trägt zur Verbesserung der Leistung der im Science and Technology Innovation Board gelisteten Unternehmen bei.

In den letzten zwei Jahren war der globale Aktieninvestitionsmarkt einem Abwärtsdruck ausgesetzt, und auch der inländische Aktieninvestitionsmarkt befand sich in einem niedrigen Aktivitätszyklus. Jeder Risikokapitalgeber, der in diese Situation verwickelt ist, ist sich dessen zutiefst bewusst. Wenn sich das Markt- und Politikumfeld ändert, ändert sich auch die Entwicklungsökologie der Risikokapitalbranche. Vor welchen Schwierigkeiten und Herausforderungen steht die Entwicklung der Risikokapitalbranche derzeit?

„Derzeit ist die Risikokapitalbranche meines Landes in allen Aspekten der ‚Beschaffung, Investition, Verwaltung und Ausstieg‘ mit zahlreichen Schwierigkeiten konfrontiert.“ mehr staatliche Unternehmen und weniger private Unternehmen; es ist schwierig, aus der Entwicklungspolitik auszusteigen, und das ökologische System ist unvollkommen.

Als professioneller institutioneller Mensch, der seit langem in der Risikokapitalbranche tätig ist, denkt Chen Wei auch über Gegenmaßnahmen nach. Er glaubt, dass „wir durch politische Unterstützung zunächst einmal die Intensität des Markteintritts langfristiger Fonds wie Versicherungen, Sozialversicherungsfonds und Bankfinanzmanagement erhöhen und die Erhöhung des Angebots an ‚geduldigem Kapital‘ unterstützen werden.“ Gleichzeitig werden wir einen staatlichen Beratungsfonds mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren einrichten. Angel-Fonds mit einer Laufzeit von mehr als 15 Jahren können je nach Bedarf verlängert werden die Situation des Fonds.“

Auf der Exit-Ebene schlug er vor, dass wir die Funktionen des Sekundärmarkts besser nutzen, die Exit-Kanäle für Fusionen, Übernahmen und Umstrukturierungen erweitern, M&A-Fonds und S-Fonds entwickeln, einen stabilen und vorhersehbaren mehrstufigen Kapitalmarkt aufbauen und weiter wachsen sollten -Site- und Off-Site-Marktbörsen. Darüber hinaus sollten wir die Frage der Steuerbelastung von Risikokapital systematisch untersuchen, steuerliche Mittel nutzen, um privates Kapital anzuziehen und zu ermutigen, sich an Risikokapital zu beteiligen, und das Risikokapital-Ökosystem stärken.

„Die gute Nachricht ist, dass die rechtzeitige Einführung der ‚National 17 Regulations‘ zu Risikokapital auf dem Höhepunkt der Verbesserung der Innovationsökologie steht und darauf abzielt, alle Aspekte der ‚Beschaffung, Investition, Verwaltung und Ausstieg‘ von Risikokapital systematisch zu optimieren.“ auf die allgemeinen Anforderungen der Branche einzugehen und das Vertrauen in die Entwicklung der Branche zu stärken.“ Chen Wei glaubt, dass es bei Chinas Risikokapital noch viel Raum für Verbesserungen gibt, was Kapitalversorgung, Kapitalstruktur, Akzeptanz marktorientierter Konzepte betrifft. und die gesamte Innovationsökologie.