Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Трейдер Goldman Sachs Гийом Сориа в отчете, опубликованном в среду утром, обеспокоен тем, что ротация капитала на фондовых рынках США на прошлой неделе может указывать на то, что меняющийся фон может изменить статус-кво импульса, и теперь настало время хеджировать импульс.

Импульс означает, что то, что работало вчера, будет работать и сегодня. С начала этого года популярная концепция искусственного интеллекта (ИИ) поддержала динамику акций США и достигла лучших показателей за тот же период в истории. Ранее импульс был получен на фоне повышения ставок Федеральной резервной системой и был переплетен с долгосрочными темами, доминировавшими на рынках.

Два последовательных слабых показателя индекса потребительских цен и возрождение возможности снижения ставок в июле позволяют предположить, что мы все еще находимся на пути к мягкой посадке, в то время как активы более низкого качества и с более высоким риском могут продолжать опережать результаты в рамках краткосрочного импульса. .

Поскольку рынок переоценивает снижение процентных ставок, вероятность смены режима в Соединенных Штатах возрастает, а концепция искусственного интеллекта переоценивается, будет ли работать подход, который работал последние шесть месяцев?

После публикации индекса потребительских цен США в прошлый четверг началась ротация ставок на факторы фондового рынка США, и эта тенденция продолжилась и на этой неделе.

Сориа считает, что, учитывая меняющуюся динамику рынка, инвесторам может быть разумно фиксировать прибыль на росте динамики, поскольку вращение американских акций, которое Goldman Sachs отметил на прошлой неделе, продолжается.

По состоянию на вторник пятидневный разрыв между акциями компаний с большой и малой капитализацией был самым большим с 2020 года и составлял 99% от уровня за последнее десятилетие.

Индекс Barra Size от Goldman Sachs нейтральен к секторам, отраслям и другим факторам.

С точки зрения масштаба, это самое крупное изменение за последние 15 лет. Если клиенты получили прибыль от масштабных сделок и обеспокоены циклом снижения ставок, у Goldman Sachs есть пара корзин индексов на выбор, а один элемент (индекс GSP1SIZE) можно торговать свопами или опционами Goldman Sachs.

Хотя акции концепций искусственного интеллекта переоценены, прогнозы прибыли по ключевым акциям не будут объявлены в этот четверг. Nvidia опубликует свой квартальный финансовый отчет только 28 августа, и в настоящее время нет краткосрочных катализаторов. срочная коррекция акций США. В то же время масштабные факторы будут работать хуже.

Корзина коротких индексов длинных акций, отслеживаемая Goldman Sachs, показывает, что большинство коротких акций на рынке находятся на ранних стадиях роста из-за короткого сжатия.

Диаграмма Goldman показывает, что импульс до сих пор был привязан к долгосрочным темам с акциями с большой капитализацией и сильными показателями баланса. Для котирующихся на бирже небольших компаний процентные ставки будут почти так же важны, как и экономический рост, начиная с 2022 года, и можно сказать, что некоторые проблемы роста имеют большее ценовое значение, чем более крупные циклические проблемы.

Сориа рекомендует выбрать некоторые индикативные опционы в качестве портфельного хеджирования от устойчивых изменений в краткосрочной и среднесрочной перспективе, такие как индекс GSP1MOMO и индекс GSXUBFML с точки зрения динамики, а также индекс GSP1SIZE и индекс GSP1SIZE с точки зрения размера.