Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

В сфере финансовых инвестиций сочетание философии и практики является ключом к достижению долгосрочной стабильной прибыли. Опираясь на свой богатый опыт и глубокие профессиональные знания на финансовом рынке, Лю Юэ, старший инвестиционный менеджер Capital Securities, разработал ряд инвестиционных концепций, в основе которых лежит «прежде всего абсолютная доходность, стремление к сверхдоходности и контроль просадки капитала». чистая стоимость». Он считает, что текущий рынок находится в нижней части, и это отличное время для размещения высококачественных активов и закладки прочной основы для будущих доходов.

Лю Юэ, инвестиционный менеджер отдела акций и производных финансовых инструментов отдела управления активами капитальных ценных бумаг. В 2019 году он присоединился к компании Beijing Capital Securities в качестве инвестиционного менеджера штаб-квартиры по инвестициям в ценные бумаги, в 2023 году он присоединился к отделу управления активами Beijing Capital Securities и продолжил заниматься инвестиционными исследованиями. Бакалавр и магистр инженерных наук Тяньцзиньского университета. Он хорош в инвестировании в тренды, обладает сильной способностью контролировать коррекцию и может хорошо уловить основную линию рынка для получения сверхдоходности. Он обладает глубокими исследованиями и пониманием отраслей и отдельных акций и в основном отвечает за субъективные долгосрочные исследования инвестиций в продукты.

Абсолютный доход в первую очередь

Стремитесь к сверхдоходности и контролируйте падение собственного капитала.

Что касается инвестиций, Лю Юэ всегда придерживался инвестиционной философии «прежде всего абсолютная прибыль, стремление к сверхдоходности и контроль снижения собственного капитала».

С точки зрения компании, доверие инвесторов является спасательным кругом для менеджеров, а стремление к увеличению и сохранению богатства инвесторов является важной обязанностью компании. Поэтому ценности компании требуют, чтобы инвестиционные менеджеры ставили на первое место абсолютную прибыль.

С точки зрения инвестора, основной целью приобретения инвесторами продуктов является получение прибыли. Capital Asset Management всегда ставит интересы инвесторов на первое место. Если мы будем слепо стремиться к относительному рейтингу, это пойдет вразрез с первоначальными намерениями инвесторов и нарушит философию компании. приоритет интересов инвесторов.

Конечно, недостаточно учитывать только абсолютную доходность и отказываться от избыточной доходности. Инвесторы, если они стремятся только к абсолютной доходности, могут выбирать из имеющихся на рынке продуктов с фиксированным доходом; а менеджеры, как активные менеджеры, также несут ответственность за то, чтобы превзойти индекс.

На основе глубокого исследования

Дополняется торговлей по тренду, многоотраслевой конфигурацией

Для построения портфеля Лю Юэ и его команда в основном использовали нисходящий подход для создания инвестиционной системы, которая оценивает риски на макроуровне, выбирает отрасли на среднем уровне и выбирает цели на микроуровне.

Абсолютная доходность является главным приоритетом, а выбор целей является относительно строгим.Лю Юэ и его команда в основном сосредоточены наУровень оценки отдельных акций, уверенность в будущих результатах и ​​степень процветания.Делайте суждения по трем направлениям и сосредоточьтесь на положении отдельных акций в отрасли, чтобы выбрать компании со стабильной позицией, которые могут одновременно получать долгосрочную избыточную прибыль, чтобы получить избыточную прибыль; рассмотреть подразделенные территории с ограниченным спросом и предложением в процветающих отраслях и дополнительные связи в новых технологических условиях.

В реальных сделках Лю Юэ сосредоточится на выборе акций с левой стороны, но фактические инвестиции будут располагаться правее. Прошлый инвестиционный опыт подсказывает Лю Юэ, что обратные инвестиции могут иметь большие временные затраты, когда рыночный стиль еще не сформировался. Поскольку чистая стоимость продукта, возможно, должна выдерживать определенные колебания для владельцев продукта, опыт может быть не очень хорошим. дружелюбный, особенно если с инвестором не установлено доверие. Поэтому, делая пулы акций, старайтесь оставаться слева и делать достаточный прогресс во время инвестиционного процесса, всегда обращайте внимание на формирование тренда и инвестируйте на правой стороне;

Чтобы контролировать коррекцию и сглаживать кривую собственного капитала, Лю Юэ в основном контролировал два направления: время и распределение по отрасли, принимая во внимание такие вопросы, как концентрация распределения по отрасли и популярность транзакций. Прежде всего, что касается сроков, мы в основном ориентируемся на сроки крупных узлов, рассматриваем рыночную среду сверху вниз и определяем размер позиций в акциях, во-вторых, настраиваем портфель на основе предпочтений рыночного риска и фактической ситуации; смежных отраслей. Вообще говоря, концентрация промышленности не превышает 30% и будет рассредоточена по 4-5 отдельным акциям. Общая позиция состоит из 4-6 отраслей. В то же время позиции в направлении более концентрированных рыночных операций будут постепенно сокращать промышленность. позиции, как участвуют в игре с пузырем, так и постепенно отказываются от поддержания относительно рациональных инвестиционных идей.

Нижняя часть длинного цикла

Инвестируйте в настоящее и пожните будущее

Лю Юэ считает, что текущий рынок находится в нижней части большого цикла, и существует большой потенциал для инвестиций в рынок акций в будущем. Цикл распределения активов будет удлиняться, и сейчас хорошее время для распределения долевых активов. .

С точки зрения времени, этот раунд корректировки длился три года, что является более полным, чем любой цикл корректировки в истории, с пространственной точки зрения, если взять в качестве примера CSI 300, максимальную амплитуду этого раунда корректировки; превысил 40%. По сравнению с пространством корректировки не уступает предыдущим раундам бычьего рынка.

В последнее время на рынке произошла определенная корректировка из-за множества факторов. Лю Юэ считает, что это больше влияет на ликвидность и отсутствие доверия. Однако в краткосрочной перспективе на рынке в целом нет системного риска. после трех лет корректировок собственных активов общая цена относительно высока, и многие ведущие компании отрасли находятся в очень дешевом положении. В будущем может появиться возможность спровоцировать повышение.

Рост предпочтений портфолио, многоточечная планировка

В настоящее время портфель позиций Лю Юэ в основном сосредоточен на растущих активах, таких как технологическое производство, дополненных дивидендными активами.Ожидается, что это по-прежнему будет основным направлением деятельности в будущем, но оно будет постепенно сокращать активы, ориентированные на дивиденды. В то же время он зарезервировал больший пул акций в направлении медицины, потребления и новой энергетики.

Он считает, что за последние несколько лет основное направление социального финансирования сместилось с недвижимости на производство, а некоторые отрасли заметно модернизировались. Ожидается, что, поскольку соответствующие инвестиции будут продолжать расти в будущем, существует высокая вероятность. завершения количественного изменения в качественное изменение. Этот скачок откроет огромные инвестиционные возможности, особенно в полупроводниках, электронике, военной промышленности и других направлениях. И количество, и качество являются огромными скачками вперед по сравнению с прошлым. В то же время он считает, что дивидендные активы на данный момент являются скорее тенденцией. Хотя в отрасли существует уверенность, соотношение производительности и цены соответствующих целей начало ухудшаться. Он сохранит некоторые позиции, исходя из тенденции. но по мере ослабления соотношения цена-качество он будет постепенно расширять свои позиции.

Что касается фармацевтических акций, в результате непрерывного снижения в течение последних трех лет и воздействия ряда внутренних и международных факторов, фармацевтические акции стали относительно дешевыми. В то же время, из-за логики старения, соответствующий спрос будет снижаться. Состояние устойчивого роста в будущем. Как только это произойдет, ожидается, что при определенной возможности акции фармацевтических компаний принесут большую избыточную доходность по сравнению с потребительскими акциями, Лю Юэ более оптимистичен в отношении будущего экономики и считает, что соответствующие потребительские товары, как ожидается, будут иметь более высокий доход; волна возможностей для новой энергетической отрасли. Он считает, что огромные инвестиции в прошлом привели к инволюции отрасли, но она также завоевала ведущий мировой уровень отрасли, как только снижение производственных мощностей отрасли соответствует точке перегиба. мирового спроса, наложенного на чрезвычайно низкую позицию и уровень оценки, отрасль в целом по-прежнему останется. Существует относительно большая вероятность избытка. (СНГ)

Новости Китайского фонда: сообщаем обо всем, что беспокоит фонды

Chinafundnews