novas quatro empresas! o ouro pode chegar a us$ 2.700 esta semana, ainda é hora de comprar?
2024-09-26
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na quarta-feira, os preços internacionais do ouro atingiram um máximo recorde pelo quarto dia consecutivo, com o principal contrato de ouro na bolsa mercantil de nova iorque (comex) a aproximar-se ainda mais da marca de 2.700 dólares, e empurrando o contrato de ouro da bolsa de futuros de xangai para ultrapassar os 600 dólares por pela primeira vez. além do apoio político do banco central, os factores geopolíticos e a compra de etf de fundos cambiais também se tornaram factores importantes. com as instituições a tornarem-se optimistas, a decisão dos fundos de continuar a comprar será um ponto a observar.
vários benefícios impulsionam a subida dos preços do ouro
os preços do ouro subiram quase 30% este ano, tornando-o um dos futuros de commodities com melhor desempenho. uma nova ronda de ciclo de flexibilização por parte dos bancos centrais globais estimulou o sentimento de alta. desde que a reserva federal cortou as taxas de juro na semana passada, os futuros do ouro na comex subiram mais de 3%.
é importante notar que menos de uma semana após a reunião sobre taxas de juro, o preço da fed para um corte nas taxas de juro em novembro subiu novamente. anteriormente, o índice de confiança do consumidor do conference board caiu de 105 para 98 em setembro, o que foi o maior declínio mensal desde meados de 2021. isto mostrou que o fraco mercado de trabalho e o elevado custo de vida causaram ansiedade nas pessoas, soando mais uma vez. alarme económico.
jamie cox, sócio-gerente do harris financial group, disse em comentários por e-mail: “ver a confiança do consumidor cair tanto é muitas vezes um motivo de alarme”. ele analisou que “os consumidores estão obviamente preocupados” quando combinado com o impacto das próximas eleições e alta. custos de alimentos e crédito, 50 pontos base parecem mais corretos quando o fed interpreta o próximo corte nas taxas."
de acordo com o fedwatch, a ferramenta de monitorização das taxas de juro da cme, a probabilidade de a reserva federal cortar as taxas de juro em mais 50 pontos base na sua próxima reunião de política em novembro aumentou para 57%, de cerca de 40% após a reunião de taxas de juro.
ao mesmo tempo, os bancos centrais de todo o mundo continuaram as suas compras de ouro. o conselho mundial do ouro (wgc) afirmou que as compras líquidas do banco central em julho foram de 37 toneladas, um aumento de 206% em relação ao mês anterior, o maior aumento mensal desde janeiro deste ano. embora os preços provavelmente tenham algum impacto na procura de ouro por parte dos bancos centrais globais, a tendência de compra líquida de ouro a longo prazo continua.
a turbulência geopolítica também apoiou os preços do ouro, uma vez que havia preocupações de que o conflito entre israel e o líbano pudesse agravar a já tensa situação no médio oriente. o estrategista de commodities da vaneck, roland morris, acredita que agora é a hora de aumentar a exposição às commodities. "o plano de estímulo da china, os cortes nas taxas de juros do federal reserve e o declínio do dólar americano devem ser benéficos para todas as indústrias de commodities. no longo prazo, a desglobalização, a transição energética e os conflitos geopolíticos são riscos para o fornecimento de commodities." oeste a enorme e crescente dívida e défice do país também deverão ser factores importantes de apoio aos preços do ouro.
espera-se que o gold etf se torne uma nova força motriz
o fluxo de fundos mostra que um grande número de investidores ocidentais está a comprar ouro através de produtos negociados em bolsa (etp) ou fundos negociados em bolsa (etf), e o aumento gradual das participações também se reflectirá gradualmente no preço de mercado.
estatísticas do conselho mundial do ouro mostram que as entradas líquidas globais de etfs de ouro em agosto foram de 28,5 toneladas, ou 2,1 mil milhões de dólares. os países desenvolvidos contribuíram com a maior parte, com a américa do norte acrescentando 17,2 toneladas, o equivalente a um influxo de aproximadamente 1,4 mil milhões de dólares.
os repórteres do china business news resumiram e descobriram que muitas instituições expressaram recentemente a sua posição otimista em relação ao ouro até 2025. suki cooper, analista do standard chartered bank, disse: "agora que o ciclo de corte das taxas de juros começou, acreditamos que os fluxos de etp podem acelerar, apoiando a próxima rodada de aumentos no preço do ouro. os fluxos de etp geralmente têm uma correlação mais forte com os rendimentos reais e o dólar americano. algumas das entradas vieram da europa, mas houve um interesse renovado por parte dos investidores norte-americanos nos últimos dois meses."
o ubs divulgou um relatório dizendo que, apesar de atingir novos máximos este ano e superar os principais índices de ações, o ouro tem maior espaço para subir nos próximos 6 a 12 meses. “os principais fatores, em nossa opinião, incluem a recuperação de entradas significativas em fundos negociados em bolsa (etfs), que estão desaparecidos desde abril de 2022.”
o jpmorgan chase também acredita que os etfs de varejo serão a chave para novos aumentos sustentados nos preços do ouro, que deverão avançar em direção a uma meta máxima de us$ 2.850 em 2025. “a forte demanda física da china e de outros bancos centrais apoiou os preços do ouro nos últimos dois anos, mas o posicionamento de etf focado no varejo continua a ser a chave para a recuperação contínua do ouro no próximo ciclo de corte das taxas do fed.”
não faltam opiniões cautelosas no mercado. ole hansen, chefe de estratégia de commodities do saxo bank, disse: “a atual demanda por novos etfs baseia-se no fato de que as taxas de juros estão caindo, mas isso deixa a questão de saber se os investidores estão dispostos a comprar a preços tão elevados”.
a citic construction investment acredita num relatório de investigação que o corte da taxa de juro de 50 pontos base pela reserva federal em setembro será bom para os preços do ouro, mas o mercado já foi totalmente negociado na fase inicial, e a desaceleração da economia dos eua e a inflação por trás do corte da taxa de juros suprimirá o espaço do preço do ouro no futuro. a posição atual já está sobrevalorizada e recomenda-se realizar lucros em níveis elevados no curto prazo.
em anexo estão as últimas metas de previsão das instituições de wall street
goldman sachs: us$ 2.700
jpmorgan chase: us$ 2.850
citi: us$ 2.800-3.000
anz: us$ 2.900
bank of america, macquarie: us$ 3.000
(este artigo vem do china business news)
