새로운 하이포컴퍼니! 금이 이번 주에 2,700달러에 도달할 수도 있는데, 아직 매수 시기인가요?
2024-09-26
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수요일 국제 금 가격은 뉴욕상업거래소(comex)의 주요 금 계약이 미화 2,700달러에 가까워지고 상하이 선물 거래소의 금 계약이 미화 600달러를 넘어서는 등 4일 연속 최고치를 기록했습니다. 처음으로. 중앙은행의 정책적 지원 외에도 지정학적 요인, 외환펀드 etf 매입 등도 중요한 동인이 됐다. 기관들이 낙관적으로 변하면서 펀드가 계속 매수를 선택할지 여부가 관전 포인트가 될 것입니다.
다양한 혜택으로 인해 금 가격 급등
금 가격은 올해 현재까지 거의 30% 급등하여 가장 성과가 좋은 상품 선물 중 하나가 되었습니다. 글로벌 중앙은행들의 새로운 완화 사이클은 지난주 연방준비제도(fed)가 금리를 인하한 이후 comex 금 선물이 3% 이상 상승하면서 낙관적인 심리를 자극했습니다.
금리 회의가 있은 지 일주일도 채 안 되어 연준이 11월 금리 인하 가격을 다시 인상했다는 점은 주목할 만합니다. 앞서 컨퍼런스보드의 9월 소비자신뢰지수는 105에서 98로 하락해 2021년 중반 이후 월별 최대 하락폭을 기록했다. 이는 취약한 고용시장과 높은 생활비로 인해 국민들이 불안을 느끼고 있음을 보여주는 것으로, 다시 한번 불안을 울렸다. 경제 경보.
해리스 파이낸셜 그룹(harris financial group)의 경영 파트너인 제이미 콕스(jamie cox)는 이메일 댓글에서 "소비자 신뢰도가 크게 하락하는 것을 보는 것은 종종 경각심을 불러일으키는 원인이 됩니다."라고 말했습니다. 식품 및 신용 비용에 대해 연준이 다음 금리 인하를 해석할 때 50bp가 더 정확해 보입니다."
cme 금리 모니터링 도구인 fedwatch에 따르면 연준이 11월 다음 정책 회의에서 금리를 50bp 더 인하할 확률은 금리 회의 후 약 40%에서 57%로 높아졌습니다.
동시에 전 세계 중앙은행들은 금 매입을 계속했습니다. 세계금협의회(wgc)에 따르면 중앙은행의 7월 순매입량은 37톤으로 전월 대비 206% 증가해 올해 1월 이후 월별 증가폭 최고치를 기록했다. 가격이 글로벌 중앙은행의 금 수요에 어느 정도 영향을 미칠 가능성이 높지만, 장기적인 금 순매수 추세는 계속됩니다.
이스라엘과 레바논 간의 갈등이 이미 긴장된 중동 상황을 악화시킬 수 있다는 우려가 제기되면서 지정학적 혼란도 금 가격을 뒷받침했습니다. vaneck 원자재 전략가 roland morris는 지금이 원자재 노출을 늘릴 때라고 믿습니다. 그는 "중국의 경기부양책, 연준의 금리 인하, 미국 달러화 하락은 모든 원자재 산업에 이익이 될 것"이라며 "장기적으로는 탈세계화, 에너지 전환, 지정학적 갈등 모두 원자재 공급에 위험이 될 것"이라고 말했다. 서부 국가의 거대하고 증가하는 부채와 적자 또한 금 가격을 지탱하는 중요한 요인이 될 것으로 예상됩니다.
gold etf가 새로운 원동력이 될 것으로 예상
자금 흐름을 보면 서구 투자자들이 상당수 상장지수상품(etp)이나 상장지수펀드(etf)를 통해 금을 사고 있고, 보유량의 점진적인 증가도 점차 시장 가격에 반영될 것으로 보인다.
세계금협의회(world gold council)의 통계에 따르면 8월 글로벌 금 etf 순 유입량은 28.5톤, 즉 21억 달러였습니다. 선진국이 가장 큰 비중을 차지했으며 북미는 약 14억 달러의 유입에 해당하는 17.2톤을 추가했습니다.
차이나 비즈니스 뉴스(china business news) 기자들은 최근 많은 기관들이 2025년까지 금에 대한 낙관적인 입장을 표명했다는 사실을 요약하고 발견했습니다. standard chartered bank의 애널리스트 suki cooper는 "이자율 인하 주기가 시작되었으므로 etp 유입이 가속화되어 다음 단계의 금 가격 인상을 뒷받침할 수 있다고 믿습니다. etp 흐름은 일반적으로 실질 수익률과 더 강한 상관관계를 갖습니다."라고 말했습니다. 자금 유입 중 일부는 유럽에서 발생했지만 지난 두 달 동안 북미 투자자들의 관심이 다시 높아졌습니다."
ubs는 올해 최고치를 경신하고 주요 주가 지수를 능가했음에도 불구하고 금이 향후 6~12개월 동안 더 큰 상승 여지를 갖고 있다는 보고서를 발표했습니다. "우리가 보는 핵심 요인에는 2022년 4월 이후 누락된 상장지수펀드(etf)로의 상당한 유입이 회복되는 것이 포함됩니다."
jpmorgan chase는 또한 소매 etf가 2025년 최고 목표인 2,850달러를 향해 나아갈 것으로 예상되는 금 가격의 지속적인 상승에 핵심이 될 것이라고 믿습니다. "중국과 다른 중앙은행의 강력한 물리적 수요가 지난 2년 동안 금 가격을 지탱해 왔지만 소매 중심의 etf 포지셔닝은 다가오는 연준 금리 인하 주기에서 금의 지속적인 반등에 계속해서 핵심입니다."
시장에서는 조심스러운 시각이 적지 않다. saxo bank의 상품 전략 책임자인 ole hansen은 "현재 새로운 etf에 대한 수요는 금리가 하락하고 있다는 사실에 기초하고 있지만 이는 투자자들이 그렇게 높은 가격에 기꺼이 구매할 것인지에 대한 의문을 남깁니다"라고 말했습니다.
citic 건설투자는 지난 9월 미 연준이 금리를 50bp 인하한 것이 금 가격에 긍정적일 것이라는 연구 보고서를 믿고 있지만, 시장은 이미 초기 단계에서 완전히 거래가 완료됐고, 미국 경제와 경기 둔화로 인해 금리 인하 뒤의 인플레이션은 향후 금 가격 공간을 억제할 것입니다. 현재 포지션은 이미 고평가되어 있으므로 단기적으로 높은 수준에서 이익을 취하는 것이 좋습니다.
월스트리트 기관의 최신 예측 목표가 첨부되어 있습니다.
골드만삭스: $2,700
jp모건 체이스: $2,850
씨티: us$2,800-3,000
anz: $2,900
뱅크 오브 아메리카(bank of america), 맥쿼리: us$3,000
(이 기사는 중국경제신문에서 발췌한 것입니다)
