nouvelles entreprises dans le top quatre ! l'or pourrait atteindre 2 700 $ cette semaine, est-ce encore le moment d'acheter ?
2024-09-26
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mercredi, les prix internationaux de l'or ont atteint un niveau record pour la quatrième journée consécutive, le principal contrat d'or sur le new york mercantile exchange (comex) s'approchant encore de la barre des 2 700 dollars, et poussant le contrat sur l'or sur le shanghai futures exchange à dépasser 600 dollars pour la première fois. outre le soutien politique de la banque centrale, les facteurs géopolitiques et les achats d'etf dans les fonds de change sont également devenus des facteurs importants. alors que les institutions deviennent optimistes, la question de savoir si les fonds choisiront de continuer à acheter deviendra un point à surveiller.
de multiples avantages font monter en flèche les prix de l’or
les prix de l’or ont grimpé de près de 30 % depuis le début de l’année, ce qui en fait l’un des contrats à terme sur matières premières les plus performants. un nouveau cycle d'assouplissement des banques centrales mondiales a stimulé le sentiment haussier. depuis que la réserve fédérale a réduit les taux d'intérêt la semaine dernière, les contrats à terme sur l'or du comex ont augmenté de plus de 3 %.
il convient de noter que moins d’une semaine après la réunion sur les taux d’intérêt, les prévisions de la fed pour une baisse des taux d’intérêt en novembre ont de nouveau augmenté. auparavant, l'indice de confiance des consommateurs du conference board était passé de 105 à 98 en septembre, ce qui représentait la baisse mensuelle la plus importante depuis la mi-2021. cela montrait que la faiblesse du marché du travail et le coût de la vie élevé rendaient les gens anxieux, sonnant ainsi une fois de plus. alarme économique.
jamie cox, associé directeur de harris financial group, a déclaré dans des commentaires par courrier électronique : « voir la confiance des consommateurs chuter autant est souvent une source d'inquiétude. il a analysé que « les consommateurs sont évidemment inquiets » lorsqu'ils sont combinés avec l'impact des élections à venir et élevé. des coûts de la nourriture et du crédit, 50 points de base semble plus correct lorsque la fed interprète la prochaine baisse des taux. »
selon fedwatch, l'outil de surveillance des taux d'intérêt du cme, la probabilité que la réserve fédérale réduise encore les taux d'intérêt de 50 points de base lors de sa prochaine réunion politique en novembre est passée d'environ 40 % à 57 % après la réunion sur les taux d'intérêt.
dans le même temps, les banques centrales du monde entier ont poursuivi leurs achats d’or. le world gold council (wgc) a déclaré que les achats nets de la banque centrale en juillet s’élevaient à 37 tonnes, soit une augmentation de 206 % d’un mois à l’autre, la plus forte augmentation mensuelle depuis janvier de cette année. bien que les prix soient susceptibles d’avoir un certain impact sur la demande d’or de la part des banques centrales mondiales, la tendance à long terme aux achats nets d’or se poursuit.
les troubles géopolitiques ont également soutenu les prix de l’or, car certains craignaient que le conflit entre israël et le liban n’aggrave la situation déjà tendue au moyen-orient. roland morris, stratège en matières premières de vaneck, estime que le moment est venu d'augmenter l'exposition aux matières premières. "le plan de relance de la chine, les réductions des taux d'intérêt de la réserve fédérale et la baisse du dollar américain devraient être bénéfiques à toutes les industries des matières premières. à long terme, la démondialisation, la transition énergétique et les conflits géopolitiques sont autant de risques pour l'approvisionnement en matières premières." ouest la dette et le déficit énormes et croissants du pays devraient également être des facteurs importants soutenant les prix de l'or.
l’etf sur l’or devrait devenir une nouvelle force motrice
le flux de fonds montre qu'un grand nombre d'investisseurs occidentaux achètent de l'or par le biais de produits négociés en bourse (etp) ou de fonds négociés en bourse (etf), et l'augmentation progressive des avoirs se reflétera également progressivement dans les prix du marché.
les statistiques du world gold council montrent que les entrées nettes mondiales d’etf sur l’or en août étaient de 28,5 tonnes, soit 2,1 milliards de dollars. les pays développés ont contribué pour la plus grande part, l'amérique du nord ayant ajouté 17,2 tonnes, ce qui équivaut à un afflux d'environ 1,4 milliard de dollars américains.
les journalistes de china business news ont résumé et constaté que de nombreuses institutions ont récemment exprimé leur position haussière sur l'or jusqu'en 2025. suki cooper, analyste chez standard chartered bank, a déclaré : « maintenant que le cycle de réduction des taux d'intérêt a commencé, nous pensons que les afflux d'etp pourraient s'accélérer, soutenant la prochaine vague d'augmentation du prix de l'or. les flux d'etp ont généralement une plus forte corrélation avec les rendements réels. et le dollar américain. une partie des flux de capitaux provenait d'europe, mais les investisseurs nord-américains ont manifesté un regain d'intérêt au cours des deux derniers mois.
ubs a publié un rapport indiquant que, même s'il a atteint de nouveaux sommets cette année et a surperformé les principaux indices boursiers, l'or a une plus grande marge de manœuvre au cours des 6 à 12 prochains mois. "à notre avis, les facteurs clés incluent la reprise d'entrées significatives dans les fonds négociés en bourse (etf), qui manquaient depuis avril 2022."
jpmorgan chase estime également que les etf de détail seront la clé d'une nouvelle hausse soutenue des prix de l'or, qui devraient progresser vers un objectif culminant de 2 850 $ en 2025. "la forte demande physique de la chine et d'autres banques centrales a soutenu les prix de l'or au cours des deux dernières années, mais le positionnement des etf axés sur la vente au détail continue d'être essentiel au rebond continu de l'or dans le prochain cycle de réduction des taux de la fed."
les opinions prudentes ne manquent pas sur le marché. ole hansen, responsable de la stratégie matières premières chez saxo bank, a déclaré : « la demande actuelle pour de nouveaux etf repose sur le fait que les taux d'intérêt baissent, mais cela laisse la question de savoir si les investisseurs sont prêts à acheter à des prix aussi élevés. »
citic construction investment estime dans un rapport de recherche que la baisse des taux d'intérêt de 50 points de base de la réserve fédérale en septembre est bonne pour les prix de l'or, mais le marché a déjà été entièrement négocié au début, et le ralentissement de l'économie américaine et l'inflation derrière le la baisse des taux d’intérêt réduira l’espace des prix de l’or à l’avenir. la position actuelle est déjà surévaluée et les recommandations à court terme sont de réaliser des bénéfices à des niveaux élevés.
vous trouverez ci-joint les derniers objectifs prévisionnels des institutions de wall street.
goldman sachs : 2 700 $
chasse jpmorgan : 2 850 $
citi : 2 800 à 3 000 usd
anz : 2 900 $
bank of america, macquarie : 3 000 usd
(cet article provient de china business news)
