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Desde o início deste ano, as duas principais forças motrizes para as ações dos EUA sempre foram as expectativas de cortes nas taxas de juros por parte do Federal Reserve e da inteligência artificial (IA). O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, deixou claro na sexta-feira, na reunião anual dos bancos centrais globais em Jackson Hole, Wyoming, que chegou a hora de ajustes nas políticas. Estas observações foram basicamente interpretadas como um movimento histórico da Reserva Federal.deA campanha anti-inflação chegou ao fim. É amplamente esperado que o mercado reduza a taxa de referência dos fundos federais na sua próxima reunião de política, nos dias 17 e 18 de Setembro.

Com a perspectiva de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro basicamente já não estar em dúvida, a atenção dos investidores esta semana voltou-se paraNVIDIARelatório financeiro do segundo trimestre. Além de afectar o preço das suas próprias acções, os resultados do relatório financeiro são também considerados a chave absoluta para a tendência geral subsequente das acções tecnológicas dos EUA e das acções conceptuais de IA.

Wall Street eleva previsões de preços das ações da Nvidia

A Nvidia anunciará seus resultados financeiros do segundo trimestre após o fechamento do mercado em 28 de agosto, horário do leste. Desde agosto, o preço das ações da Nvidia passou por uma montanha-russa: o preço das ações caiu abaixo de US$ 100 em 5 de agosto e depois se recuperou. semana, no fechamento, voltou para US$ 129,37, um aumento semanal de 3,8%.

De acordo com dados públicos, os analistas de Wall Street esperam que a receita da Nvidia no segundo trimestre seja de 28,6 mil milhões de dólares, um aumento anual de 112%. Embora seja uma desaceleração significativa em relação ao crescimento de 250% do ano anterior, este será o quinto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos da Nvidia. Wall Street também estima o lucro por ação (EPS) da Nvidia no segundo trimestre em 64 centavos, em comparação com 27 centavos no segundo trimestre do ano passado. Além do desempenho específico, os investidores também se concentrarão em atualizações sobre possíveis atrasos na nova geração de chips Blackwell.

No geral, Wall Street permanece amplamente otimista em relação às ações da Nvidia. Na última quinta-feira, 66 analistas avaliaram a compra das ações, enquanto sete recomendaram manutenção e apenas um recomendou manutenção.nomeDê uma classificação de venda. KeyBanc, Citi,Goldman Sachs, o HSBC reiterou seu otimismo em relação à Nvidia antes do anúncio dos resultados. No ano passado, o preço das ações da Nvidia aumentou 180% e, nos últimos cinco anos, aumentou quase 2.900%.

Dan Ives, um conhecido analista da indústria de tecnologia da Wedbush Securities, classificou o relatório de lucros da Nvidia esta semana como “a receita mais importante na indústria de tecnologia em muitos anos”. “Há uma empresa no mundo que é a base da revolução da IA, e é a NVIDIA. O padrinho da IA, Jensen Huang, tem a melhor posição e ponto de vista da indústria para discutir as necessidades gerais das empresas em tecnologia de IA e a demanda futura por chips NVIDIA AI." Em seu discurso, parece que Huang Renxun não decepcionará o mercado e lançará uma nova "obra-prima".

John Vinh, analista do banco de investimento KeyBanc, também acredita que a Nvidia deverá superar as expectativas de Wall Street e reiterou sua classificação de “compra” para as ações com preço-alvo de US$ 180. "As expectativas moderadas para as remessas de chips Blackwell no terceiro trimestre foram atendidas com o aumento nos pedidos de Hopper." Ele escreveu em um relatório de pesquisa recente: "Esperamos que a Nvidia relate resultados que excedam as expectativas ou sejam revisados ​​para cima. A tendência ascendente será ser impulsionado pela forte demanda por GPUs Hopper."

O Citi também reiterou sua classificação de “compra” da Nvidia, com analistas do banco também prevendo que “os comentários da Nvidia sobre a Blackwell durante a teleconferência de lucros darão aos investidores confiança em suas fortes perspectivas para 2025 e empurrarão as ações para o maior nível em 52 anos”. Alta semanal."

Os analistas do Goldman Sachs não apenas reiteraram sua classificação de “compra” da Nvidia, mas também a incluíram na “lista de compras fortes”. A equipe de analistas do Goldman Sachs disse que Wall Street continua otimista sobre os gastos em infraestrutura de IA por grandes empresas de tecnologia, acreditando que “a demanda de grandes provedores de serviços em nuvem e clientes corporativos é forte, e a forte posição competitiva da Nvidia em IA e computação acelerada permanece intacta”.

O analista do HSBC, Frank Lee, também aumentou seu preço-alvo da Nvidia para US$ 145, de US$ 135 na semana passada, e manteve uma classificação de “compra”. Ele analisou que o desempenho da Nvidia continuará forte, impulsionado pela demanda potencial de GPU de IA, e a tendência de despesas de capital em escala ultragrande de IA em 2025 e a demanda potencial de IA permanecerão inalteradas. Portanto, “quaisquer atrasos no roteiro de produtos da Nvidia terão um impacto limitado nos lucros”. O HSBC espera que as vendas da Nvidia no segundo trimestre atinjam US$ 30 bilhões, acima das expectativas de consenso.

Pode ser a chave absoluta para a tendência subsequente dos estoques de conceitos de IA.

Além de prestar atenção e ser otimista em relação ao próprio desempenho da NVIDIA e às perspectivas de preço das ações, os analistas também acreditam que o relatório do segundo trimestre da NVIDIA tirará do fundo os estoques de conceitos de IA como um todo, especialmente os estoques de empresas de hardware e infraestrutura de IA.

Paul Meeks, um conhecido investidor de tecnologia dos EUA, comentou recentemente: “O relatório financeiro e a orientação de desempenho da Nvidia serão a chave absoluta para a negociação de ações de infraestrutura de IA. Nos últimos três meses, os gigantes da tecnologia têm feito isso.”Amazônia(AMZN),Microsoft(MSFT) e Alphabet (GOOGL) registraram quedas de mais de 6%, e Amazon e Microsoft também caíram mais de 3%. Os intervenientes da IA ​​de segundo nível também estão a trabalhar arduamente para remodelar o seu apelo aos investidores. Desde meados de julho, o preço das ações da AMD caiu mais de 16%, e o preço das ações da Marvell Technology também caiu quase 6% durante o mesmo período. Especialistas da indústria dizem que os fortes resultados e orientações da Nvidia no segundo trimestre serãoBroadcom(AVGO), fabricante de chips NVIDIATSMC(TSM) e Arista Networks (ANET) são fundamentais para o próximo passo. Assim como a Nvidia, essas três ações do conceito de IA estão próximas de pontos de compra.

Ives também disse que o forte desempenho da Nvidia poderia reacender o ímpeto perdido. Na sua opinião, a festa da IA ​​​​apenas começou e o mercado está ou irá reproduzir em breve o boom da Internet de 1995, em vez do rebentamento da bolha da Internet em 1999. "Espera-se que Huang Renxun apresente um excelente relatório trimestral, e é chegado o momento para que as ações de tecnologia e as ações de conceito de IA subam."GoogleTanto os negócios de dados de computação em nuvem quanto os de dados de IA são muito fortes, indicando que a demanda empresarial por IA em grande escala está tomando forma. Para cada US$ 1 gasto em GPUs Nvidia, a indústria de tecnologia pode ganhar de US$ 8 a US$ 10 em receita adicional. “De acordo com estatísticas públicas, a Nvidia ocupa atualmente de 80% a 95% do mercado de chips de IA de alto desempenho.

Ben Snider, estrategista de ações do Goldman Sachs, também acredita que, à medida que a Nvidia divulgar seu relatório de lucros do segundo trimestre, “as flutuações de curto prazo das sete maiores ações dos EUA se estabilizarão”. Os Sete Grandes, viz.maçã(AAPL), Alfabeto (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (Meta),Tesla(TSLA) e NVIDIA. De acordo com sua análise dos relatórios de posição dos fundos de hedge no final do segundo trimestre, os fundos de hedge reduziram sua exposição às sete maiores ações dos EUA (excluindo Amazon e Apple) pela primeira vez desde o início de 2022 no final do segundo trimestre. Ele disse: "Isso reflete a ansiedade enfrentada pelos investidores que entram na temporada de lucros do segundo trimestre. Eles acreditam que as Sete Grandes se beneficiarão da empolgação com o boom da IA, mas também temem que esta rodada de boom de investimentos em IA esteja chegando ao fim. fim."

Posteriormente, entre 5 e 19 de Agosto, à medida que os preços das acções recuperavam do período anterior de turbulência no mercado, o valor total de mercado dos sete gigantes aumentou mais de 1,4 biliões de dólares. “Minhas conversas recentes com clientes, incluindo fundos de hedge, sugerem que eles acreditam que a oportunidade é propícia para readquirir suas ações de tecnologia preferidas por avaliações mais baixas, dada a recente liquidação. Como resultado, tenho uma visão forte sobre ações de tecnologia de grande capitalização. e A perspectiva geral para as ações do conceito de IA é cautelosamente otimista”, disse ele. “É verdade que, em comparação com a história, as avaliações das Sete Grandes definitivamente não são baixas, mas ainda estão mais baixas do que há algumas semanas, e iremos. não continuar a fazê-lo por enquanto nos próximos meses. Recebeu outro novo relatório financeiro.”