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Depuis le début de cette année, les deux principaux moteurs des actions américaines ont toujours été les attentes de baisses de taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale et l’intelligence artificielle (IA). Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a clairement indiqué vendredi lors de la réunion annuelle des banques centrales mondiales à Jackson Hole, dans le Wyoming, que le temps des ajustements politiques était venu. Ces remarques ont été essentiellement interprétées comme une décision historique de la part de la Réserve fédérale.deLa campagne anti-inflationniste est terminée. On s'attend largement à ce que le marché abaisse le taux de référence des fonds fédéraux lors de sa prochaine réunion politique les 17 et 18 septembre.

Alors que la perspective d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale ne fait pratiquement plus de doute, l'attention des investisseurs s'est tournée cette semaine versNvidiaRapport financier du deuxième trimestre. En plus d'affecter le cours de ses propres actions, les résultats des rapports financiers sont également considérés comme la clé absolue de la tendance générale ultérieure des actions technologiques américaines et des actions conceptuelles de l'IA.

Wall Street relève ses prévisions de cours de l'action Nvidia

Nvidia annoncera ses résultats financiers du deuxième trimestre après la clôture du marché le 28 août, heure de l'Est. Depuis le mois d'août, le cours de l'action de Nvidia a connu des montagnes russes : le cours de l'action est tombé en dessous de 100 $ le 5 août, puis a rebondi. semaine, à la clôture, il est revenu à 129,37 $, soit une hausse hebdomadaire de 3,8 %.

Selon des données publiques, les analystes de Wall Street s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de Nvidia au deuxième trimestre s'élève à 28,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 112 % sur un an. Bien qu'il s'agisse d'un ralentissement significatif par rapport à la croissance de 250 % d'il y a un an, ce sera le cinquième trimestre consécutif de croissance à trois chiffres pour Nvidia. Wall Street estime également le bénéfice par action (BPA) de Nvidia au deuxième trimestre à 64 cents, contre 27 cents au deuxième trimestre de l'année dernière. Outre les performances spécifiques, les mises à jour sur les retards potentiels dans la nouvelle génération de puces Blackwell seront également au centre des préoccupations des investisseurs.

Dans l’ensemble, Wall Street reste globalement optimiste sur l’action Nvidia. Jeudi dernier, 66 analystes avaient une note d'achat sur le titre, tandis que sept recommandaient de le conserver et un seul le recommandait.nomDonnez une note de vente. KeyBanc, Citi,Goldman Sachs, HSBC a réitéré son optimisme à l'égard de Nvidia avant l'annonce des résultats. Au cours de l'année écoulée, le cours de l'action Nvidia a augmenté de 180 % et au cours des cinq dernières années, il a augmenté de près de 2 900 %.

Dan Ives, un analyste bien connu du secteur technologique chez Wedbush Securities, a qualifié le rapport sur les résultats de Nvidia cette semaine de "revenu le plus important du secteur technologique depuis de nombreuses années". "Il y a une entreprise dans le monde qui est à la base de la révolution de l'IA, et c'est NVIDIA. Le parrain de l'IA, Jensen Huang, a la meilleure position dans l'industrie et le meilleur point de vue pour discuter des besoins globaux des entreprises en matière de technologie d'IA. et la demande future de puces NVIDIA AI." Dans son discours, il semble que Huang Renxun ne décevra pas le marché et lancera un nouveau "chef-d'œuvre".

John Vinh, analyste de la banque d'investissement KeyBanc, estime également que Nvidia devrait dépasser les attentes de Wall Street et a réitéré sa note « d'achat » sur le titre avec un objectif de cours de 180 dollars. "Les attentes modérées concernant les livraisons de puces Blackwell au troisième trimestre ont été satisfaites par l'augmentation des commandes de Hopper." Il a écrit dans un récent rapport de recherche : "Nous nous attendons à ce que Nvidia publie des résultats supérieurs aux attentes ou révisés à la hausse. La tendance à la hausse sera motivé par une forte demande pour les GPU Hopper.

Citi a également réitéré sa note « acheter » sur Nvidia, les analystes de la banque prévoyant également que « les commentaires de Nvidia sur Blackwell lors de l'appel aux résultats donneront confiance aux investisseurs dans ses solides perspectives pour 2025 et propulseront le titre à un sommet de 52 ans ». Un maximum hebdomadaire."

Les analystes de Goldman Sachs ont non seulement réitéré leur note « d'achat » sur Nvidia, mais l'ont également inclus dans la « liste d'achats forts ». L'équipe d'analystes de Goldman Sachs a déclaré que Wall Street restait optimiste quant aux dépenses en infrastructure d'IA des grandes entreprises technologiques, estimant que "la demande des grands fournisseurs de services cloud et des entreprises clientes est forte, et que la solide position concurrentielle de Nvidia dans l'IA et l'informatique accélérée reste intacte".

L'analyste de HSBC, Frank Lee, a également relevé son objectif de cours sur Nvidia à 145 dollars contre 135 dollars la semaine dernière et a maintenu une note « d'achat ». Il a analysé que les performances de Nvidia continueront d'être solides, tirées par la demande potentielle de GPU IA, et que la tendance des dépenses d'investissement à très grande échelle en IA en 2025 et la demande potentielle en IA resteront inchangées. Par conséquent, "tout retard dans la feuille de route des produits chez Nvidia aura un impact limité sur les bénéfices". HSBC s'attend à ce que les ventes de Nvidia au deuxième trimestre atteignent 30 milliards de dollars, au-dessus des attentes du consensus.

Cela pourrait être la clé absolue de la tendance ultérieure des actions conceptuelles de l'IA.

En plus d'être attentifs et optimistes quant aux performances et aux perspectives de cours des actions de NVIDIA, les analystes estiment également que le rapport du deuxième trimestre de NVIDIA permettra de sortir du creux les actions de concepts d'IA, en particulier les actions d'entreprises de matériel et d'infrastructure d'IA.

Paul Meeks, un investisseur technologique américain bien connu, a récemment déclaré : « Le rapport financier et les prévisions de performance de Nvidia seront la clé absolue de la négociation d'actions dans le domaine des infrastructures d'IA. Au cours des trois derniers mois, les géants de la technologie l'ont fait. »Amazone(AMZN)Microsoft(MSFT) et Alphabet (GOOGL) ont tous deux enregistré des baisses de plus de 6 %, et Amazon et Microsoft ont également chuté de plus de 3 %. Les acteurs de l’IA de second rang travaillent également dur pour remodeler leur attrait auprès des investisseurs. Depuis la mi-juillet, le cours de l'action AMD a chuté de plus de 16 %, et le cours de l'action Marvell Technology a également chuté de près de 6 % au cours de la même période. Les initiés du secteur affirment que les solides résultats et prévisions de Nvidia au deuxième trimestre serontBroadcom(AVGO), fabricant de puces NVIDIATSMC(TSM) et Arista Networks (ANET) sont la clé de la prochaine étape. Comme Nvidia, ces trois valeurs conceptuelles d’IA sont proches des points d’achat.

Ives a également déclaré que les solides performances de Nvidia pourraient raviver l'élan perdu. Selon lui, la fête de l'IA ne fait que commencer et le marché reproduit ou reproduira bientôt le boom Internet de 1995, plutôt que l'éclatement de la bulle Internet de 1999. "Huang Renxun devrait publier un rapport trimestriel exceptionnel, et le moment est venu pour les actions technologiques et les actions de concepts d'IA de progresser." Il a ajouté : "Au cours des dernières semaines de la saison des résultats, Microsoft, Amazon etGoogleLes activités de données de cloud computing et de données d'IA sont toutes deux très fortes, ce qui indique que la demande d'IA à grande échelle dans les entreprises prend forme. Pour chaque dollar dépensé en GPU Nvidia, l’industrie technologique peut gagner entre 8 et 10 dollars de revenus supplémentaires. « Selon les statistiques publiques, Nvidia occupe actuellement 80 à 95 % de la part de marché des puces IA hautes performances.

Ben Snider, stratège actions chez Goldman Sachs, estime également qu'à mesure que Nvidia publie son rapport sur les résultats du deuxième trimestre, "les fluctuations à court terme des sept plus grandes actions américaines vont se stabiliser". Le Big Seven, à savoir.pomme(AAPL), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Méta (Méta),Tesla(TSLA) et NVIDIA. Selon son analyse des rapports de position des hedge funds à la fin du deuxième trimestre, les hedge funds ont réduit leur exposition aux sept plus grandes actions américaines (hors Amazon et Apple) pour la première fois depuis le début de 2022 à la fin du deuxième. quart. Il a déclaré : « Cela reflète l'anxiété rencontrée par les investisseurs à l'aube de la saison des résultats du deuxième trimestre. Ils pensent que les Big Seven bénéficieront de l'enthousiasme suscité par le boom de l'IA, mais craignent également que ce cycle d'investissement dans l'IA n'arrive à son terme. fin."

Par la suite, entre le 5 et le 19 août, alors que les cours boursiers rebondissaient après la période précédente de turbulences sur les marchés, la valeur marchande totale des sept géants a augmenté de plus de 1 400 milliards de dollars américains. « Mes récentes discussions avec des clients, y compris des hedge funds, suggèrent qu'ils pensent que l'opportunité est mûre de réacquérir leurs actions technologiques préférées à des valorisations inférieures compte tenu de la récente vente massive. Les perspectives globales pour les actions de concepts d’IA sont prudemment optimistes », a-t-il déclaré. « Il est vrai que par rapport à l’histoire, les valorisations des Big Seven ne sont certainement pas faibles, mais elles sont toujours inférieures à celles d’il y a quelques semaines, et nous ne le ferons pas. continuer à le faire pour le moment dans les prochains mois. Nous avons reçu un autre nouveau rapport financier.