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今年初め以来、米国株の主な原動力は常に連邦準備理事会（FRB）による利下げ期待と人工知能（AI）の2つだった。米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は金曜日、ワイオミング州ジャクソンホールで開催された世界中央銀行年次総会で、政策調整の時期が来たと明言した。これらの発言は基本的にFRBの歴史的な動きとして解釈された。の反インフレキャンペーンは終了した。市場では９月１７、１８日の次回政策会合で指標フェデラル・ファンド金利が引き下げられると広く予想されている。

FRBが利下げする見通しには基本的にもはや疑いの余地がなくなり、今週投資家の注目は次のことに移った。エヌビディア第 2 四半期の財務報告書。有価証券報告書の結果は自社の株価に影響を与えるだけでなく、その後の米国ハイテク株やAIコンセプト株全体の動向を左右する絶対的な鍵を握ると考えられている。

ウォール街、NVIDIAの株価予想を引き上げ

Nvidia は東部時間 8 月 28 日の市場終了後に第 2 四半期の決算を発表します。8 月以来、NVIDIA の株価はジェットコースターのような状況を経験しました。株価は 8 月 5 日に 100 ドルを下回り、その後反発しました。週の終値では129.37ドルに戻り、週間で3.8％上昇した。

公開データによると、ウォール街のアナリストは、Nvidia の第 2 四半期の収益が前年同期比 112% 増の 286 億米ドルになると予想しています。これは 1 年前の 250% の成長からは大幅に鈍化していますが、NVIDIA の 5 四半期連続の 3 桁成長となります。ウォール街はまた、NVIDIA の第 2 四半期の一株当たり利益 (EPS) を、昨年の第 2 四半期の 27 セントに対して 64 セントと見積もっています。具体的な業績に加えて、投資家は新世代のブラックウェルチップの潜在的な遅延に関する最新情報にも注目するだろう。

全体として、ウォール街はエヌビディア株に対しておおむね強気の姿勢を保っている。先週木曜日の時点で、66人のアナリストが同株を買いと評価しており、7人が保有を推奨し、1人だけが保有を推奨していた。名前販売評価を付けます。キーバンク、シティ、ゴールドマン・サックス, HSBCは結果発表前にエヌビディアに対する楽観的な見方を繰り返していた。過去 1 年間で Nvidia の株価は 180% 上昇し、過去 5 年間では 2,900% 近く上昇しました。

ウェドブッシュ・セキュリティーズの著名なテクノロジー業界アナリスト、ダン・アイブス氏は、今週のエヌビディアの決算報告を「テクノロジー業界にとってここ数年で最も重要な収益」と呼んだ。 「AI 革命の基礎となる企業は世界に 1 社あり、それは NVIDIA です。AI のゴッドファーザーであるジェンセン フアン氏は、AI テクノロジーに対する企業の全体的なニーズを議論する上で、業界で最高の地位と有利な立場を持っています」 NVIDIA AI チップの将来の需要」とスピーチの中で、Huang Renxun 氏は市場を失望させることなく、新たな「傑作」を発売するようです。

投資銀行キーバンクのアナリスト、ジョン・ビン氏も、エヌビディアはウォール街の予想を上回ると予想されており、目標株価を180ドルとして同社株の「買い」評価を繰り返した。同氏は最近の調査報告書で、「第3四半期のブラックウェルチップ出荷に対するある程度の期待はホッパー注文の増加により満たされた」と述べ、「我々はエヌビディアが予想を上回る、あるいは上方修正される結果を報告すると予想している。上昇傾向は続くだろう」と述べた。 Hopper GPU に対する強い需要が原動力となっています。」

シティはまた、エヌビディアに対する格付けを「買い」と繰り返しており、同行のアナリストも「決算会見でのブラックウェルに関するエヌビディアのコメントは、2025年の堅調な見通しに対する投資家の信頼を与え、株価を52年ぶりの高値に押し上げるだろう」と予想している。週間最高値。」

ゴールドマン・サックスのアナリストらはエヌビディアに対する「買い」の評価を繰り返しただけでなく、同社を「強い買いリスト」に加えた。ゴールドマン・サックスのアナリストチームは、ウォール街は「大手クラウドサービスプロバイダーや企業顧客からの需要は旺盛で、AIと高速コンピューティングにおけるエヌビディアの強力な競争上の地位は損なわれていない」と考え、大手テクノロジー企業によるAIインフラへの支出について引き続き楽観的だと述べた。

HSBCのアナリスト、フランク・リー氏もエヌビディアの目標株価を先週の135ドルから145ドルに引き上げ、「買い」評価を維持した。同氏は、潜在的なAI GPU需要に牽引されてNvidiaの業績は引き続き好調であり、2025年のAI超大規模設備投資の傾向と潜在的なAI需要は変わらないと分析した。したがって、「NVIDIAの製品ロードマップの遅れが収益に与える影響は限定的だろう」としている。 HSBCは、エヌビディアの第2四半期の売上高がコンセンサス予想を上回る300億ドルに達すると予想している。

今後のAIコンセプト株の動向の絶対的な鍵となるかもしれない。

アナリストは、NVIDIA 自身の業績と株価の見通しに注目し、楽観的であることに加えて、NVIDIA の第 2 四半期レポートによって、AI コンセプト株全体、特に AI ハードウェアおよびインフラストラクチャ企業株が底値から抜け出すだろうとも考えています。

米国の著名なテクノロジー投資家であるポール・ミークス氏は最近、「エヌビディアの財務報告書と業績ガイダンスが、AIインフラ株取引の絶対的な鍵となるだろう」とコメントした。アマゾン（AMZN）、マイクロソフト（MSFT）とアルファベット（GOOGL）はともに6％以上下落し、アマゾンとマイクロソフトも3％以上下落した。第二層の AI プレーヤーも、投資家への魅力を再構築するために懸命に取り組んでいます。 7月中旬以降、AMDの株価は16％以上下落し、マーベル・テクノロジーの株価も同じ期間に6％近く下落した。業界関係者らは、NVIDIA の第 2 四半期の好調な業績と見通しは、ブロードコム(AVGO)、NVIDIA チップ メーカーTSMC(TSM) と Arista Networks (ANET) が次の動きの鍵となります。 Nvidiaと同様に、これら3つのAIコンセプト株は買いポイントに近い。

アイブス氏はまた、エヌビディアの好調な業績が失われた勢いを再燃させる可能性があるとも述べた。同氏の見解では、AI党は始まったばかりであり、市場は1999年のインターネットバブル崩壊ではなく、1995年のインターネットブームを再現しているか、まもなく再現するだろう。同氏はさらに、「黄仁訓氏は優れた四半期報告書を発表することが期待されており、テクノロジー株やAIコンセプト株が上昇する機は熟している」と述べ、「過去数週間の決算シーズンでマイクロソフト、アマゾン、グーグルクラウド コンピューティング データ ビジネスと AI データ ビジネスはいずれも非常に好調であり、大規模なエンタープライズ AI 需要が形になりつつあることを示しています。 Nvidia GPU に 1 ドルを費やすごとに、テクノロジー業界は 8 ～ 10 ドルの追加収益を得ることができます。 「公開統計によると、Nvidia は現在、高性能 AI チップ市場の 80% ～ 95% を占めています。

ゴールドマン・サックスの株式ストラテジスト、ベン・スナイダー氏も、エヌビディアが第2四半期決算報告を発表すれば、「米国の主要7株の短期的な変動は安定するだろう」と考えている。ビッグセブン、すなわち。りんご(AAPL)、アルファベット (GOOGL)、マイクロソフト (MSFT)、アマゾン (AMZN)、メタ (Meta)、テスラ(TSLA) と NVIDIA。第2四半期末のヘッジファンドのポジションレポートの同氏の分析によると、ヘッジファンドは第2四半期末に2022年初め以来初めて米国7大株（アマゾンとアップルを除く）へのエクスポージャーを削減した。四半期。同氏は、「これは第2四半期の決算シーズンを迎える投資家が直面する不安を反映している。彼らはビッグセブンがAIブームの興奮から恩恵を受けると信じているが、同時にAI投資ブームが終焉を迎えることを懸念している」と述べた。終わり。"

その後、8 月 5 日から 8 月 19 日までの間に、株価が前の市場混乱期から回復するにつれて、巨人 7 社の時価総額は 1 兆 4,000 億米ドル以上増加しました。 「ヘッジファンドを含む顧客との最近の会話によると、最近の急落を考慮すると、彼らは優先するハイテク株をより低いバリュエーションで再取得する機会が熟していると考えているようだ。その結果、私は大型ハイテク株に強い見方をしている。」 AIコンセプト株の全体的な見通しは慎重ながらも楽観的だ」と同氏は述べ、「歴史に比べればビッグセブンのバリュエーションは決して低くはないが、それでも数週間前に比べれば低いだろう。今後数か月は当面は継続しない予定です。新たな財務報告書を受け取りました。」