notícias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Embora os resultados da STMicroelectronics no trimestre tenham sido ligeiramente melhores do que o esperado, a empresa tem enfrentado dificuldades, já que a demanda por chips da indústria automotiva continua lenta.a segunda vezReduziu as suas previsões de receitas e lucros para o ano inteiro, fazendo com que os preços das ações nos EUA despencassem mais de 13% e os preços das ações europeias caíssem mais de 10%.

Na quinta-feira, 25 de julho, a STMicroelectronics, empresa líder mundial de semicondutores, anunciou seu relatório financeiro do segundo trimestre de 2024.

1) Principais dados financeiros

lucro operacional: A receita do segundo trimestre caiu mais de 25% em relação ao ano anterior, para US$ 3,23 bilhões, e as expectativas do mercado eram de US$ 3,2 bilhões.
lucro líquido: O lucro líquido do segundo trimestre foi de US$ 353 milhões, em comparação com US$ 1 bilhão no mesmo período do ano passado, e as expectativas do mercado eram de US$ 323,1 milhões.
Lucro bruto (uma métrica observada de perto na indústria de semicondutores): O lucro bruto do segundo trimestre caiu de US$ 2,12 bilhões para US$ 1,3 bilhão, com uma margem de lucro bruto de 40,1%. O mercado esperava que o lucro bruto fosse de US$ 1,28 bilhão.

2) Perspectivas

Lucro operacional (revisado para baixo):A receita do terceiro trimestre deverá ser de US$ 3,25 bilhões, e o lucro operacional para o ano inteiro deverá ser de US$ 13,2 bilhões a US$ 13,7 bilhões. Anteriormente, esperava-se que fosse de US$ 14 bilhões a US$ 15 bilhões, e o mercado esperava US$ 14,29 bilhões. ;
Margem de lucro bruto (revisada para baixo):Espera-se que a margem de lucro bruto do terceiro trimestre seja de 38%, e a margem de lucro bruto para o ano inteiro seja de 40%. A previsão anterior era de pouco mais de 40%, e o mercado esperava que a margem de lucro bruto para o ano inteiro fosse. 41,1%.

As ações da STMicroelectronics nos EUA caíram mais de 13% no início do pregão de quinta-feira.

Mercado de veículos elétricos desacelera, empresas de chips sob pressão

A STMicroelectronics disse que teve que reduzir sua receita e previsão de lucro para o ano inteiro pela segunda vez, já que a desaceleração da demanda na indústria automotiva levou à redução da demanda por chips. Anteriormente, em abril, a empresa havia feito os ajustes esperados pelo mesmo motivo, fazendo com que o preço das ações da empresa despencasse no mercado europeu. Os analistas salientaram que isto também pode ser um sinal de uma desaceleração da economia global.

A STMicroelectronics possui uma grande base de clientes, incluindo empresas conhecidas como Apple, Samsung Electronics, Tesla, Hyundai Motor e General Motors. Embora as vendas de chips para eletrônicos pessoais mostrem sinais de recuperação, a demanda dos fabricantes de equipamentos automotivos e industriais permanece lenta.

Cadeia de suprimentos da STMicroeletrônica

Apesar do aumento na procura de chips de IA, toda a indústria de semicondutores enfrenta actualmente um excesso de stocks. Isso ocorre num momento em que os fabricantes de eletrônicos de consumo, automóveis e equipamentos industriais atrasam os pedidos de novos chips. A acumulação de stocks a longo prazo fez com que os principais fabricantes de chips adiassem os seus planos de investimento em equipamentos de produção.

O mercado de veículos elétricos, como importante suporte para os fabricantes de chips, não está imune aos desafios atuais. Da Tesla à Porsche, à Ford e à Mercedes-Benz, as vendas de veículos eléctricos estão a diminuir. A Tesla, líder do setor, viu os seus lucros caírem pelo segundo trimestre consecutivo, refletindo que o mercado de veículos elétricos ainda não recuperou totalmente. A desaceleração do mercado de veículos elétricos exerce uma grande pressão sobre as empresas de chips, especialmente aquelas que dependem fortemente do mercado de veículos elétricos.

O CEO Jean-Marc Chery escreveu no relatório de lucros do segundo trimestre:

“Neste trimestre, contrariamente às nossas expectativas anteriores, os pedidos dos clientes industriais não melhoraram e a demanda automotiva diminuiu. As vendas do negócio automotivo foram inferiores ao esperado, compensando o crescimento nas vendas do negócio de eletrônicos pessoais da empresa.

Ele observou durante uma teleconferência com investidores:

“Enfrentamos uma correção mais longa e severa no setor industrial do que o esperado, à medida que a procura enfraquece gradualmente e os stocks se ajustam significativamente.”

O que Wall Street pensa?

O analista do JPMorgan, Sandeep Deshpande (classificação de sobreponderação), disse aos clientes: "Embora os resultados do trimestre tenham sido ligeiramente melhores do que o esperado, a empresa não viu a recuperação esperada nos pedidos industriais e os pedidos automotivos também caíram. A questão principal é que, dada a vontade sequencial da empresa o mercado acredita que o pior já passou apesar do forte rebaixamento das expectativas Embora os dados finais do mercado automobilístico mostrem que ainda está em queda no trimestre, acreditamos que o mercado pode estar próximo do fundo do ciclo.”

O analista da Stifel, Juergen Wagner (classificação de compra), disse que devido à pressão de ajuste de estoque nos setores automotivo e industrial, o lucro por ação deverá cair 15% em 2024. Essa redução esperada excede ligeiramente as preocupações do mercado.

A analista da Bernstein, Sara Russo (classificação de desempenho superior), acredita que o negócio automotivo está abaixo do esperado, os campos de microcontroladores e de energia e componentes discretos tiveram um desempenho ruim e o campo industrial também não melhorou. Embora se espere que a orientação da empresa melhore sequencialmente no quarto trimestre, a confiança dos investidores nas perspectivas da empresa pode ser afectada, uma vez que esta não cumpriu as expectativas durante vários trimestres consecutivos. A dificuldade para a STMicroelectronics é que não está claro quando o ciclo chegará ao fundo.

O analista do Citi, Andrew Gardiner (classificação de compra), destacou que a orientação de desempenho da empresa foi reduzida mais do que o esperado, com as expectativas de receita para 2024 reduzidas em 6%, e o Ebit (lucro antes de juros e impostos) caiu ainda mais. Dadas as revisões em baixa dos lucros do primeiro e do segundo trimestre, poderá ser um sinal de que o mercado está a aproximar-se do fundo do ciclo.