berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Meskipun hasil STMicroelectronics untuk kuartal ini sedikit lebih baik dari perkiraan, perusahaan tersebut mengalami kesulitan karena permintaan chip dari industri otomotif terus lesu.kedua kalinyaPerusahaan ini menurunkan perkiraan pendapatan dan laba setahun penuh, menyebabkan harga saham AS anjlok lebih dari 13% dan harga saham Eropa anjlok lebih dari 10%.

Pada hari Kamis, 25 Juli, STMicroelectronics, perusahaan semikonduktor terkemuka di dunia, mengumumkan laporan keuangan kuartal kedua tahun 2024.

1) Data keuangan utama

pendapatan operasional: Pendapatan Q2 turun lebih dari 25% tahun-ke-tahun menjadi US$3,23 miliar, dan ekspektasi pasar sebesar US$3,2 miliar.
laba bersih: Laba bersih Q2 adalah US$353 juta, dibandingkan dengan US$1 miliar pada periode yang sama tahun lalu, dan ekspektasi pasar adalah US$323,1 juta.
Laba kotor (metrik yang diawasi ketat dalam industri semikonduktor): Laba kotor Q2 turun dari US$2,12 miliar menjadi US$1,3 miliar, dengan margin laba kotor sebesar 40,1%. Pasar memperkirakan laba kotor menjadi US$1,28 miliar.

2) Prospek

Pendapatan operasional (direvisi ke bawah):Pendapatan kuartal ketiga diperkirakan mencapai US$3,25 miliar, dan pendapatan operasional setahun penuh diperkirakan mencapai US$13,2 miliar hingga US$13,7 miliar. Sebelumnya diperkirakan sebesar US$14 miliar hingga US$15 miliar, dan pasar memperkirakan US$14,29 miliar. ;
Margin laba kotor (direvisi ke bawah):Margin laba kotor kuartal ketiga diperkirakan sebesar 38%, dan margin laba kotor setahun penuh diharapkan menjadi 40%. Perkiraan sebelumnya hanya di atas 40%, dan pasar memperkirakan margin laba kotor setahun penuh 41,1%.

Saham STMicroelectronics AS turun lebih dari 13% pada awal perdagangan Kamis.

Pasar kendaraan listrik melambat, perusahaan chip berada di bawah tekanan

STMicroelectronics mengatakan pihaknya harus menurunkan perkiraan pendapatan dan laba setahun penuh untuk kedua kalinya karena melambatnya permintaan di industri otomotif menyebabkan berkurangnya permintaan chip. Sebelumnya pada bulan April, perseroan telah melakukan penyesuaian yang diharapkan karena alasan yang sama sehingga menyebabkan harga saham perseroan anjlok di pasar Eropa. Para analis menunjukkan bahwa hal ini mungkin juga merupakan sinyal perlambatan ekonomi global.

STMicroelectronics memiliki basis pelanggan yang besar, termasuk perusahaan terkenal seperti Apple, Samsung Electronics, Tesla, Hyundai Motor dan General Motors. Meskipun penjualan chip untuk perangkat elektronik pribadi menunjukkan tanda-tanda pemulihan, permintaan dari produsen otomotif dan peralatan industri masih lesu.

Rantai pasokan STMicroelectronics

Meskipun permintaan chip AI meningkat, seluruh industri semikonduktor saat ini menghadapi kelebihan persediaan. Hal ini terjadi ketika produsen elektronik konsumen, mobil, dan peralatan industri menunda pesanan chip baru. Akumulasi persediaan jangka panjang telah menyebabkan produsen chip besar menunda rencana investasi peralatan produksinya.

Pasar kendaraan listrik, sebagai penopang penting bagi produsen chip, tidak kebal terhadap tantangan saat ini. Dari Tesla, Porsche, Ford, dan Mercedes-Benz, penjualan kendaraan listrik menurun. Tesla, pemimpin industri, mengalami penurunan laba selama dua kuartal berturut-turut, mencerminkan bahwa pasar kendaraan listrik belum sepenuhnya pulih. Melambatnya pasar kendaraan listrik menjadi tekanan besar bagi perusahaan chip, terutama yang sangat bergantung pada pasar kendaraan listrik.

CEO Jean-Marc Chery menulis dalam laporan pendapatan kuartal kedua:

“Kuartal ini, bertentangan dengan ekspektasi kami sebelumnya, pesanan pelanggan industri tidak membaik dan permintaan otomotif menurun. Penjualan bisnis otomotif lebih rendah dari perkiraan, mengimbangi pertumbuhan penjualan bisnis elektronik pribadi perusahaan.”

Dia mencatat selama panggilan konferensi dengan investor:

“Kami menghadapi koreksi yang lebih lama dan lebih parah di sektor industri dari yang diperkirakan karena permintaan secara bertahap melemah dan persediaan mengalami penyesuaian secara signifikan.”

Apa pendapat Wall Street?

Analis JPMorgan Sandeep Deshpande (peringkat kelebihan berat badan) mengatakan kepada klien: "Meskipun hasil kuartal ini sedikit lebih baik dari yang diharapkan, perusahaan tidak melihat pemulihan yang diharapkan dalam pesanan industri dan pesanan otomotif juga turun. Masalah utamanya adalah mengingat keinginan berurutan perusahaan pasar percaya bahwa kondisi terburuk telah berlalu meskipun terdapat penurunan tajam dalam ekspektasi? Meskipun data akhir untuk pasar otomotif menunjukkan bahwa angka tersebut masih menurun pada kuartal ini, kami yakin bahwa pasar mungkin sudah mendekati titik terendah dalam siklus ini.”

Analis Stifel Juergen Wagner (peringkat beli) mengatakan bahwa karena tekanan penyesuaian inventaris di sektor otomotif dan industri, laba per saham diperkirakan turun 15% pada tahun 2024. Perkiraan penurunan ini sedikit melebihi kekhawatiran pasar.

Analis Bernstein, Sara Russo (outperform rating) percaya bahwa bisnis otomotif lebih rendah dari yang diharapkan, bidang mikrokontroler dan listrik serta komponen diskrit berkinerja buruk, dan sektor industri juga belum membaik. Meskipun pedoman perusahaan diperkirakan akan meningkat secara bertahap pada kuartal keempat, kepercayaan investor terhadap prospek perusahaan mungkin terpengaruh karena perusahaan tersebut telah meleset dari ekspektasi selama beberapa kuartal berturut-turut. Kesulitan bagi STMicroelectronics adalah tidak jelasnya kapan siklus akan berakhir.

Analis Citi Andrew Gardiner (peringkat beli) menunjukkan bahwa panduan kinerja perusahaan telah diturunkan lebih dari yang diharapkan, dengan ekspektasi pendapatan tahun 2024 diturunkan sebesar 6%, dan Ebit (laba sebelum bunga dan pajak) semakin diturunkan. Mengingat adanya revisi ke bawah pada laba kuartal pertama dan kedua, hal ini dapat menjadi tanda bahwa pasar sedang mendekati titik terbawah siklus.