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이 기사의 출처: Times Weekly 저자: Zhou Mengmei

과거 한동안 '핫케이크'로 여겨졌던 달러 예금과 달러 금융상품이 환율 영향을 받고 있다.

7월부터 육상 및역외 위안화환율은 미국 달러화 대비 크게 반등했습니다. 8월 19일, 미국 달러 대비 역외 위안화 환율은 한때 7.13 정수를 회복했습니다. 지난 3일 동안 역외 위안화 환율은 600bp 이상 상승했다.

위안화 환율이 오르면 미달러 금융상품의 환율위험도 투자자들에게 노출된다. 이전에 높은 달러 수준에서 미국 달러 예금을 구매했던 일부 투자자들은 한 달도 안 되어 5,000위안 이상의 손실을 입었습니다.

Xingtu Financial Research Institute의 Xue Hongyan 부소장은 "미국 달러 예금의 가장 큰 위험은 환율 위험입니다."라고 Times Weekly의 기자에게 말했습니다. 상품 수익률이 높아짐에 따라 달러 재무관리 보유자도 상당한 환율 상승을 달성했습니다. 그러나 최근 미 연준의 금리 인하 기대감이 계속 높아지면서 미국 시장 금리가 하락할 가능성이 높아 미 달러 예금이나 미 달러 금융권을 구매하는 중국 국내 투자자들에 비해 미 달러 가치가 소폭 하락했다. 제품은 환율 손실을 겪을 가능성이 더 높습니다.

출처: 투총 크리에이티브

미국 달러 재무 관리가 조용히 대중화되고 있습니다.

허밍(가명) 씨는 올해 4월 신규 고객 혜택을 바탕으로 외국계 은행에서 미화 반년짜리 예금을 사들였다. 금리는 연 5.3%였다. 허밍은 지난 2년 동안 자금 손실을 겪은 후 안정적인 금융 상품을 구매할 의향이 더 커졌다고 말했습니다. 달콤함을 맛본 허밍은 베이징의 한 은행에서 연 이자율 5%의 1년짜리 미국 달러 예금을 샀다.

올해 초부터 위안화 예금 상장 금리가 계속 하락세를 보이고 있지만 일부 미국 달러 예금 상품은 고금리로 많은 투자자들의 관심을 끌었다.

허밍(He Ming)과 같은 투자자들은 위안화를 미국 달러로 전환한 후 은행에서 미국 달러 정기 예금이나 저위험 미국 달러 금융 상품을 구매합니다. 소셜 플랫폼에는 '미국 달러 예금 매입 가이드라인', '미국 달러 예금 수익률이 가장 높은 은행은 어디일까?', '미국 달러 재무 관리 수익률은 안정적인가?' 등의 글이 끝없이 올라온다.

미국 달러 금융관리 상품의 규모도 여전히 높다.

금융 데이터 플랫폼 푸이 스탠다드 데이터(Puyi Standard Data)에 따르면 7월 18일 현재 미국 달러 재무 관리 기존 규모는 2339억4100만 위안으로 2023년 말 대비 66.68% 증가했다. 은행 등 기관들도 미국 달러 예금 상품을 적극적으로 개발하고 있다. 8월 8일 기준 기존 미달러 금융관리 상품은 2,290개로 지난해 말 대비 1,558개 증가해 2배 이상 늘었다.

미국 달러 예금과 재무 관리가 인기를 끄는 이면에는 유사한 유형의 위안화 금융 상품에 비해 수익률이 특정 장점이 있다는 점입니다.

올해 7월 25일 6대 국책은행이 상장예금 금리를 일괄 인하했다. 2년, 3년, 5년 일시금 상장예금 금리는 각각 1.45%, 1.75%, 1.75%로 인하됐다. 각각 1.8%이다. 주요 국책은행이 상장예금 금리를 인하한 것은 2022년 9월 이후 다섯 번째다.

중소은행도 이에 따라 하향 조정을 단행했다. Rong360 디지털기술연구원이 모니터링한 자료에 따르면, 올해 7월 은행 일시금의 5년 평균 금리는 2.295%로 2.3% 이하로 떨어지며 다른 기간 평균 금리를 다시 경신했다. 또한 6보다 낮았습니다. 해당 달에는 떨어졌습니다.

이에 따라 미국 달러 예금 금리도 높은 수준이다.

충칭의 한 은행 공식 위챗 계정에 따르면, 은행은 8월 21일 여러 미국 달러 예금 상품에 대한 프로모션 정보를 공개했습니다. 이 중 미국달러 3개월 정기예금과 6개월 정기예금 금리는 모두 최고 5%, 같은 날 1년 달러 정기예금 금리는 최고 4.9%에 이른다. 헝펑은행 지점이 발표한 자료에 따르면 은행의 1년 미화 고정예금 금리는 4.9%다.

위 외국계 은행의 계좌 관리자인 류싱(가명)은 타임스 위클리 기자에게 신규 계좌 고객이라면 지난 8월 구입한 6개월, 1년 미화 고정예금 금리가 100% 이상이라고 말했다. 5%이지만 20,000이 필요합니다. 최소 입금액은 USD입니다.

환율 변동 속에 미국 달러화 재무관리수익률 급락

미국 달러 예금 금리와 재무관리는 '좋지만' 환율 리스크도 고려해야 한다.

최근 많은 투자자들은 환율 변동으로 인해 자신이 구매한 미국 달러 상품의 실제 수익률이 크게 줄어들었다고 말합니다.

"약 9개월간 보유기간, 연간 5% 예상 수익률을 내던 달러 재무관리가 최근 위안화 환율 상승으로 역효과를 내며 최종 수익률은 3.5%로 줄었다." 투자자 린휘(가명). 말했다.

Lin Hui에 따르면, 그녀가 구입한 것은 은행 재무 관리 부서 소속의 미국 달러 재무 관리 상품이었습니다. 8월 19일, 제품을 교환한 후 Lin Hui는 환율 변동으로 인해 실제 수익률이 예상 연간 수익률보다 훨씬 낮다는 사실을 발견했습니다.

Lin Hui의 상황은 고립된 사례가 아닙니다. 많은 투자자들은 위안화 가치 상승으로 인해 미국 달러 예금이나 구매 후 만기가 도래하는 금융 상품에 대한 위안화 표시 실제 수익률이 감소했다고 소셜 플랫폼에서 공유했습니다. 한 투자자는 “최근 미국 달러 금융관리 거래가 만기됐는데, 실제 달러 기준 수익률은 5.07%인 반면 위안화 표시 수익률은 3.39%에 불과하다”고 말했다.

미국 달러 예금으로 5000위안 이상 손실을 본 투자자도 있다.

한 네티즌은 올해 7월 16일 49,000달러(357,018.9위안 상당)를 달러 환율로 1:7.2861위안으로 교환한 뒤 연간 입출금이 가능한 한 달 만에 입출금이 가능한 달러 예금을 구입했다고 전했다. 이자율은 4.85%입니다. 8월 12일 기준 보증금액은 351,540.7위안으로 한 달도 안 돼 5,478.2위안의 손실을 입었다.

미국 달러 예금, 재무 관리 및 기타 상품을 구매할 때 금리와 환율을 신중하게 고려해야 합니다.

중국 Everbright 은행금융시장부 연구원인 Zhou Maohua는 Times Weekly의 기자에게 일반적으로 미국 달러 예금을 선택하는 일반 투자자는 금리 변동과 환율 위험에 직면해야 한다고 말했습니다. 국내 투자자들이 결국 미국 달러 예금을 위안화 환율로 환산하게 된다는 점을 고려하면, 이는 환율 변동으로 인해 미국 달러 예금 상품의 최종 수익률이 불확실성으로 이어진다. 동시에, 다양한 투자자들은 인플레이션이 미국 달러 예금의 실제 수익률에 미치는 영향도 고려해야 합니다.

합자은행 계좌 관리자 린샤오(가명)도 타임스 위클리 기자에게 미국 달러 예금을 구매하려면 먼저 환전이 필요하고 환율은 매일 변동한다고 말했다. 위안화가 계속해서 높이 평가된다면 미국 달러 상품의 수익률은 줄어들 것입니다.

저우마오화는 "현재 중국과 미국 간의 펀더멘털, 가격, 정책 동향을 고려할 때 미국 달러 예금을 구매하려는 투자자는 위안화 환율 상승으로 인한 잠재적 손실 가능성에 주의해야 한다"고 말했다. 추세로 볼 때 연준의 금리 인하 사이클 진입은 국내 경제 회복, 대외 무역 탄력성, 위안화 자산의 장기적 전략적 배분 가치와 함께 미국 달러의 상승을 제한할 것으로 예상됩니다. 위안화가 반등할 여지가 있습니다.

타임즈 위클리 기자는 8월 23일 미국 달러 대 역외 위안화 환율이 1:7.1349(장중)이고, 연 이자율 5%의 1년 만기 미 달러 예금을 매입할 경우, 위안화 환율은 6.88까지 계속 상승. 실제 위안화 표시 금리로 보면 미국 달러 정기예금은 현재 4대 은행의 1년 정기예금 금리(1.35%)와 맞먹는다.

미국 달러가 곧 금리 인하 사이클을 시작할 수도 있습니다.

8월 23일, 파월 연준 의장은 와이오밍주에서 열린 잭슨 홀 연례 경제 정책 심포지엄에서 연준이 금리를 인하할 때가 왔다고 말했습니다. 파월 의장은 정책 조정의 시기가 도래했고 정책 방향이 명확해졌다고 말했습니다. 요금 인하 시기와 속도는 들어오는 데이터, 발전하는 전망, 위험 균형에 따라 달라집니다.

Time Weekly의 한 기자는 일부 은행이 미국 달러 예금에 대한 이자율을 낮추는 데 앞장섰다는 사실에 주목했습니다. 헝펑은행 지점의 공개계좌에 따르면 은행의 1년 달러 고정예금 금리는 올해 3월 5%에서 8월 4.9%로 인하됐다.

Liu Xing은 또한 7월에도 은행은 연 이자율이 5.2%인 미화 고정 예금을 여전히 보유하고 있었지만 현재는 5%로 줄었다고 말했습니다. “9월에는 연준이 금리를 인하하면서 금리는 다시 하락할 것으로 예상됩니다.”